MIRSANU.RO

publicat la: 20.11.2014  19:48

Două vești din Spania și Slovacia care pun presiune pe potențialii cumpărători în negocierile pentru activele Enel din România. UPDATE: Italienii au obținut 3,113 mld. euro din vânzarea acțiunilor Endesa, adică trei sferturi din banii de care au nevoie până la finele anului pentru a-și atinge ținta de reducere a datoriilor

Sursă date: Enel (Italia)
 

UPDATE 21 NOIEMBRIE 15:24. Enel a anunțat că a vândut un pachet de 21,92% din acțiunile subsidiarei spaniole Endesa la un preț de 13,5 euro pe acțiune, ceea ce înseamnă că italienii vor încasa în conturi circa 3,133 mld. euro din această tranzacție. Având în vedere că ținta Enel este reducerea datoriilor cu peste 4 mld. euro până la finele anului, vânzarea acțiunilor Endesa rezolvă trei sferturi din obiectivul fixat. Tranzacțiile de vânzare a activelor din Slovacia și România, fiecare cotată cu o valoare de peste 1 mld. euro cât mai au nevoie italienii să-și atingă obiectivul de reducere a datoriilor, sunt acum în faza premergătoare depunerii ofertelor angajante, fiind aproape exclus ca până la 31 decembrie să fie semnată una dintre cele două tranzacții.

Grupul italian de utilități Enel a anunțat astăzi, 20 noiembrie, că a majorat numărul de acțiuni Endesa oferite investitorilor retail (persoane fizice), pe fondul cererii de 1,7 ori mai mari decât oferta inițială de acțiuni, potrivit Reuters. Vânzarea pachetului de până la 22% din subsidiara spaniolă Endesa ar putea aduce în conturile italienilor 3,2 mld. euro din cele peste 4 mld. euro necesare pentru reducerea datoriilor, mișcare necesară pentru a-și păstra rating-urile acordate de agențiile internaționale de evaluare financiară.

De asemenea, compania cehă de stat CEZ, compania petrolieră ungară MOL și MVM, firma controlată de statul maghiar în sectorul de energie, și-au exprimat interesul pentru achiziția a 66% din producătorul slovac de electricitate Slovenske Elektrarne. Cele două procese de vânzare merg în paralel cu cel din România, unde Enel așteaptă în perioada următoare pentru pachetul de companii scoase la vânzare oferte angajante de la investitorii intrați în cursă, printre care firmele de stat Electrica, Nuclearelectrica, GDF Suez (Franța), E.ON (Germania) și State Grid Corporation of China (China).

Italienii au dat semnale repetate în piață că tranzacția din România depinde de satisfacerea așteptările de preț pe care aceștia le au, aceste semnale fiind privite de unii analiști însă și ca o manevră de a pune presiune pe potențialii cumpărători de a-și majora ofertele.

Recent, Luca d’Agnese, fost country manager Enel pentru România, acum avansat șef peste operațiunile Enel din Europa de Est, declara pentru Wall Street Journal că necesitatea vânzării activelor locale este legată de ce se întâmplă în celelalte două tranzacții – vânzarea pachetului de acțiuni Endesa din Spania și a producătorului de energie din Slovacia, ambele fiind cotate cu o valoare mai mare față de cea din România.

Tranzacția din România este mai complicat de administrat și de către Enel în condițiile în care nu va găsi posibilități de a jongla cu prețul cerut, ceea ce se poate întâmpla numai în scenariul în care există mai mulți cumpărători care văd în această afacere oportunitatea rară de a-și face rapid un portofoliu major de active pe piața de energie și sunt dispuși să se apropie de prețul cerut de Enel. În acest moment, plaja de estimări privind tranzacția Enel din România merge de la 1 mld. euro până la 2 mld. euro în funcție de interesele din spatele fiecărui companii și de rolul jucat de fiecare dintre cei implicați, potrivit informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Dacă invocarea celorlalte două tranzacții paralele nu este doar un element tactic de negociere al Enel și soarta vânzării activelor din România chiar depinde de succesul celorlalte deal-uri, așa cum spunea Luca d’Agnese, atunci italienii au în mână cărți în favoarea lor.

Astăzi, italienii au anunțat că vor majora pachetul de acțiuni Endesa oferit la vânzare investitorilor pe segmentul de retail cu 11,3 milioane de titluri, după ce au constatat că oferta inițială a fost depășită de 1,7 ori de către cerere.

Surse citate de Reuters afirmau ieri că Enel va oferi un preț pentru o acțiune Endesa situat între 13,5 și 13,8 euro. Astăzi cotația acestora scădea pe bursă la 13,68 euro pe acțiune. Pentru astăzi era așteptată întrunirea board-ului de directori Enel pentru stabilirea prețului final de ofertă. Enel deține 92% din Endesa.

În ceea ce privește vânzarea producătorului de energie slovac, tot astăzi companiile ungare MOL și MVM au anunțat că au înaintat o ofertă neangajantă. Compania cehă de energie CEZ, prezentă și în România pe piața producției, distribuției și furnizării de energie, a depus și ea o scrisoare de interes.

Enel așteaptă oferte angajante pentru activele din Slovacia și România până la finele acestui an.

Vânzarea activelor Enel din România este coordonată de băncile de investiții Citi și UniCredit, echipa de consultanți fiind completată de către firma de audit EY și firmele de avocați RTPR Allen & Overy și Mușat & Asociații, conform informațiilor MIRSANU.RO.

Pachetul de operațiuni Enel scos la vânzare în România cuprinde 64,4% din acțiunile distribuitorului de electricitate Enel Distribuție Muntenia SA și a companiei de furnizare Enel Energie Muntenia SA, pachetele de 51% din Enel Distribuție Banat SA, Enel Distribuție Dobrogea SA și Enel Energie SA, precum și pachetul de 100%  din acțiunile companiei de servicii Enel România SRL, controlate prin intermediul vehiculului de investiții Enel Investment Holding BV. Enel Distribuție Muntenia asigură alimentarea cu energie a Bucureștiului și județele Ilfov și Giurgiu.

Companiile locale din portofoliul Enel au în administrare 91.000 de kilometri în regiunile în care operează, distribuind 14 TWh de electricitate pe an și cotă de piață de 34%. De asemenea, italienii au aici vânzări de aproximativ 9 TWh pe an către 2,6 milioane de clienți, din care 2,4 milioane sunt clienți rezidențiali, cu o cotă de piață de 20%, iar 0,2 milioane de clienți sunt companii, cu o cotă de piață de 38%.

În 2013, toate companiile Enel din România au înregistrat venituri consolidate de 1,118 miliarde de euro și câștiguri înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării (EBITDA) de 289 milioane de euro, potrivit datelor prezentate de către Enel Italia.


Categorii: 


Cuvinte Cheie: 

0 Comentarii

Spune-ti parerea

Articole Similare:

post_image
Fuziuni Şi Achiziții

Banca de stat Eximbank a semnat achiziția Banca Românească: NBG se așteaptă să primească circa 314 mil. Euro în contul vânzării pachetului de acțiuni de 99,28% din Banca Românească și a rambursării liniilor de credit intragrup

  National Bank of Greece și banca românească de stat Eximbank au anunțat astăzi semnarea unui acord de vânzare a pachetului de 99,28% din acțiunile Banca Românească, subsidiară a băncii elene. Vânzarea Banca Românească este o tranzacție de exit demarată de către grupul grec NBG î  Citeşte articolul integral

Comunicate

Mazars prezintă CEE VIEW: INBOUND M&A REPORT 2018/2019

  Piața de fuziuni și achiziții (M&A) din Europa Centrală și de Est (ECE) a oferit oportunități și beneficii extraordinare investitorilorîn anul 2018. Comparativ cu alte regiuni emergente din lume, ECE se dovedește a fi, în general, o regiune stabilă pentru investiții internaționale.  Citeşte articolul integral