BCR, una dintre cele mai mari banci locale si subsidiara a grupului austriac Erste Bank, a anuntat pe 20 noiembrie 2025 ca a incheiat cu succes o noua emisiune de obligatiuni de 500 mil. Euro, ceea ce ridica volumul de obligatiuni corporative emise in noiembrie 2025 la circa 770 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.
Banca a atras deja 1,125 mld. RON (circa 220 mil. Euro) in emisiunea de obligatiuni plasata pe 11 noiembrie 2025, la care se adauga inca aproximativ 2,5 mld. RON din ultima emisiune, ridicand totalul titlurilor de datorie plasate catre investitori in noiembrie 2025 la 3,625 mld. RON.
Tranzactia a generat una dintre cele mai competitive marje de finantare obținute in ultimii ani de o banca din Romania pentru o emisiune eligibila MREL, reflectand interesul ridicat al investitorilor si încrederea in soliditatea BCR, sustin reprezentantii emitentului.
Peste 130 de investitori institutionali si-au manifestat interesul pentru tranzactie, iar cererea a depasit semnificativ valoarea oferita, depasind 2 mld. Euro la inchiderea registrului.
Interesul investitorilor a fost puternic inca de la deschidere, depasind 1,5 mld. Euro in primele ore, ceea ce a permis ajustarea marjei finale la 35 bps (puncte de baza, 0,35% – n.r.) sub randamentul titlurilor guvernamentale in Euro, cu maturitate de 5 ani (interpolat), au precizat reprezentantii BCR.
Emisiunea a fost intermediata de catre bancile de investitii Bank of America, BNP Paribas, Citi, Erste Group si JP Morgan, iar obligatiunile urmeaza sa fie listate la Bursa de Valori din Viena si, ulterior, la Bursa de Valori Bucuresti.
Noua emisiune are o maturitate de 6 ani, cu optiune de rascumparare anticipata dupa 5 ani.
Aceasta tranzactie se inscrie in strategia BCR de a extinde si a completa curba de randament a bancii, care presupune emisiuni periodice, menite sa acopere intervalele lipsa dintre maturitati si sa sustina formarea transparenta a pretului pe piata. Prin aceasta abordare, banca isi consolideaza structura maturitatilor si ancoreaza un cost de finantare eficient pe termen lung, afirma reprezentantii BCR.
Potrivit estimarilor acestora, noile obligatiuni vor primi ratingurile Baa2 din partea agentiei de evaluare Moody’s, respectiv BBB+ din partea Fitch, in linie cu programul de obligatiuni al bancii.
BCR a plasat emisiuni de obligatiuni corporative in noiembrie 2025, dupa ce Erste Group a plasat in luna august a acestui an o emisiune de obligatiuni de 750 mil. Euro, iar alte subsidiare ale grupului din regiune au venit pe piata cu propriile emisiuni de obligatiuni corporative.
Astfel, Slovenska Sporitelna a avut in 2025 doua emisiuni de obligatiuni ipotecare, fiecare in valoare de 500 mil. Euro, din care o tranzactie a fost executata in ianuarie, iar cealalta in septembrie 2025.
De asemenea, Ceska Sporitelna a plasat in septembrie 2025 o emisiune de obligatiuni senior non preferentiale de 500 mil. Euro, cu maturitatea de 7 ani si optiune de rascumparare anticipata dupa 6 ani.
Intr-o privire mai larga, ultimele 5 luni din 2025 au fost pana acum o perioada fertila pentru emisiunile de obligatiuni corporative ale entitatilor locale, daca avem in vedere emisiunea de obligatiuni sustenabile a Bancii Transilvania valoare de 1,5 mld. RON (aproape 300 mil. Euro) din iunie, urmata apoi de emisiunea de obligatiuni verzi de 500 mil. Euro a Electrica, precum si de catre emisiunile recente de obligatiuni ale Digi in valoare de 600 mil. Euro sau emisiunea de obligatiuni de 500 mil. Euro plasata de catre Romgaz in noiembrie 2025.
