Familia Timis, fondatoarea afacerii de familie Cris-Tim, intentioneaza sa isi pastreze participatia majoritara pe termen mediu si in cazul finalizarii cu succes a tranzactiei de listare a companiei pe piata principala a bursei de la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO daca familia Timis intentioneaza sa isi dilueze pe termen mai lung pozitia de actionar majoritar dupa listarea pe bursa a companiei pana la nivelul mentinerii unui prag de control, Radu Timis Jr, CEO-ul Cris-Tim Family Holding, a raspuns: “Vrem sa ne pastram pozitia de actionar majoritar”.

Cris-Tim Family Holding deruleaza in acest moment o tranzactie de listare pe bursa de la Bucuresti, in cadrul careia spera sa plaseze un pachet de pana la 35% din actiunile companiei pe piata principala la un pret oferit investitorilor de retail si institutionali situat intre 16,5 RON si 17,5 RON pe actiune.

Fondurile brute estimate a fi obtinute in urma ofertei publice de actiuni variaza intre un prag minim de 465,18 mil. RON (91,4 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei) si 493,37 mil. RON (aproape 97 mil. Euro), potrivit datelor publicate in prospectul de listare.

Oferta publica de actiuni a Cris-Tim totalizeaza pana la 27.066.667 de actiuni, din care un pachet de 6,2 milioane de actiuni noi reprezentand 22,9% din actiunile oferite, catre subscriere, respectiv un pachet de 20.866.667 de titluri reprezentand 77,09% din actiunile oferit la vanzare in cadrul tranzactiei de catre familia Timis.

De asemenea, exista si optiunea de suplimentare a pachetului de actiuni oferit catre investitori cu alte 1.353.333 de actiuni, care inseamna 1,8% din totalul actiunilor Cris-Tim.

Listarea Cris-Tim, intermediata de catre bancherii de investitii de la BCR si de la BRD, este structurata sub forma unei combinatii de majorare de capital cu o vanzare de pachet minoritar din partea familiei Timis. Casa de avocatura Clifford Chance Badea, parte a retelei londoneze Clifford Chance, asigura consultanta juridica pentru emitent.

Oferta de actiuni este impartita in doua transe, din care 85% revine investitorilor institutionali si 15% investitorilor de retail.

Investitorii de retail pot subscrie actiuni la pretul de 17,5 RON per titlu, iar in primele 4 zile lucratoare din oferta au discount de 5% din pretul final de oferta.

Prima zi de oferta publica Cris-Tim a atras deja ordine de subscriere pentru 2.711.999 de actiuni din cele 4.060.000, adica un grad de subscriere de aproape 66,8% pana la inchiderea pietei la ora 17, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania este controlata in proportie de 51% de catre Radu Timis si 49% de catre Cristina Teodora Timis prin intermediul vehiculului investitional Rangeglow Limited, iar alte 0,03% din actiuni sunt detinute direct de catre antreprenorul Radu Timis.

Banii atrasi prin derularea IPO-ului atat cele obtinute in urma subscrierii de acțiuni noi (parte a majorarii de capital social), cat si cele obtinute prin vanzarea de actiuni existente, vor fi folosite in proportie semnificativa pentru susținerea planurilor de investitii ale Cris-Tim.

Acționarul vanzator Rangeglow Limited va folosi o parte din sumele incasate in urma ofertei pentru rambursarea unor imprumuturi acordate de companie in valoare de 57,3 mil. Euro (inclusiv dobanzi) acumulate pana la 31 august 2025, la care se adauga orice sume suplimentare rezultate din imprumuturi noi, trageri noi conform aranjamentelor existente, precum și din acumulari de dobanzi pana la data prospectului, in limita plafonului echivalent in euro a sumei de 306 mil. RON, in urma reorganizarii si consolidarii datoriilor intra-grup.

Compania a anuntat ca va folosi fondurile din IPO pentru sustinerea planurilor sale de investitii.

Radu Timis Jr., CEO -ul companiei, si Razvan Furtuna, fost bancher care ocupa din 2017 pozitia de CFO al Cris-Tim, au explicat in cadrul unei conferinte de presa organizate pe 17 octombrie 2025 ca rambursarea unor datorii intragrup din banii asteptati sa fie incasati de pe urma listarii pe bursa este o masura aliniata strategiei de a regla datoriile dintre compania Cris-Tim Family Holding si alte firme din grupul Cris-Tim si de a separa astfel compania privata Cris-Tim Family Holding ce ar urma sa devina o companie publica in urma finalizarii cu succes a tranzactiei de listare pe bursa, in timp ce restul entitatilor din grupul Cris-Tim vor continua sa opereze in regim de companie privata.

Intrebat daca exista un acord inainte de finalizarea IPO-ului cu un grup de investitori institutionali pentru a asigura succesul listarii Cris-Tim, Radu Timis Jr. CEO al companiei, a precizat ca nu exista un astfel de acord, insa au existat discutii cu un investitor institutional international in conditiile in care compania este interesata sa angajeze tinte specifice finantarilor sustenabile.

Reprezentantii Cris-Tim nu au dezvaluit care este numele investitorului institutional cu care a fost purtata o astfel de discutie in contextul IPO-ului companiei pe bursa.

Avand in vedere istoricul IPO-urilor de pe bursa de la Bucuresti, EBRD ar putea fi un investitor interesat sa subscrie intr-o astfel de tranzactie cum este cea derulata acum de catre Cris-Tim.

EBRD a investit un capital de 77,1 mil. RON (15,5 mil. Euro) la IPO-ul companiei de energie Premier Energy pe piata principala a bursei de la Bucuresti, fiind, practic, ultima listare realizata pe acest segment de piata din mai 2024 si pana acum.

EBRD a devenit in primavara lui 2024 actionar minoritar la Premier Energy dupa IPO cu o participatie de 3,2% din companie.

EBRD a investit si in alte IPO-uri, in 2014 a luat 8,6% din actiunile Electrica in urma unei investitii de capital in jurul a 75 mil. Euro.

In mai 2024, conducerea Premier Energy anunta la lansarea IPO-ului sau pe piata principala a bursei de la Bucuresti ca a primit angajamente de la patru investitori – ancora foarte mari, cu rol de catalizator pentru finalizarea cu succes a tranzactiei.

De asemenea, pe langa investitorii institutionali straini, este asteptat ca un interes puternic pentru IPO-ul Cris-Tim sa vina si din partea investitorilor institutionali locali precum fondurile de pensii si managerii de fonduri de asset management, dornice sa isi diversifice portofoliile cu un emitent dintr-o industrie noua.

Horia Braun – Erdei, CEO al Erste Asset Management Romania, declara pe 2 octombrie la MIRSANU SUSTAINABILITY CHALLENGE 2025, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ca Erste Asset Management se va uita la astfel de oportunitati cum este si listarea Cris-Tim pe piata principala, precum si la alte propuneri investitionale, in masura in care acestea apar pe piata.

IPO-ul Cris-Tim este cea mai mare listare a unei companii din sectorul agroalimentar din Romania si are, de asemenea, si alte note distinctive – fiind cea mai mare listare a unei afaceri de familie din Romania initiata de catre familia fondatoare.

Multiplul PER (P/E Ratio) aferent pretului de oferta la Cris-Tim variaza intre 13x si pana la 14,8x in functie de perioada luata ca referinta pentru rezultatele financiare, in functie de perioada de 12 luni stabilita ca baza de calcul, avand in vedere diferenta de sezonalitate specifica industriei intre vanzarile inregistrate in semestrul 1 si cele realizate in semestrul 2, cu un consum care creste in perioada de vara si scade in perioada de iarna, potrivit conducerii Cris-Tim.

Afacerea de familie Cris-Tim a fost fondata de catre familia Timis in urma cu 33 ani, iar acum aproximativ 4 ani a avut loc o succesiune in urma careia conducerea companiei a trecut de la prima generatie la a doua generatie, context in care Radu Timis Jr. a preluat recent pozitia de CEO, in timp ce antreprenorul Radu Timis este presedintele Consiliului de administratie al companiei.

Cris-Tim a obtinut pana acum atat cresteri ale cotei de piata, fiind lider pe piata mezelurilor din Romania, cat si majorari de profit.

Cris-Tim Family Holding a raportat pentru 2024 venituri din contractele cu clientii de 1,12 mld. RON (in crestere cu 7,1% fata de anul 2023), EBITDA de 166,8 mil. RON (mai mare cu 8,1%) si un profit net din activitati continue de 84,7 mil. RON (in crestere cu 3%). Datoria neta a companiei la 31 decembrie 2024 era de 332 mil. RON, adica la un nivel de 140% comparativ cu nivelul capitalurilor proprii, in crestere de la 121% in 2023. Raportata la EBITDA, datoria neta a Cris-Tim este de 2x.

“Vom fi o companie de crestere si vom distribui si dividende”, a punctat Radu Timis Jr., care se asteapta sa vada actiunile CFH (simbolul bursier al actiunilor Cris-Tim) intrand in indicele bursier BET al bursei de la Bucuresti, format preponderent din companii de energie si banci.

Compania a anuntat investitorii ca intentioneaza sa distribuie sub forma de dividende minimum 50% din profitul net anual individual distribuibil incepand cu exercitiul financiar imediat urmator ofertei publice. In plus, Cris-Tim ar putea decide printr-o hotarare a adunarii generale a actionarilor sa distribuie “dupa unica sa apreciere, dividende extraordinare din castigul reportat al Societatii, daca este utilizabil”, conform prospectului de oferta publica de actiuni.

La pretul maxim de oferta de 17,5 RON pe actiune, compania ar ajunge la o capitalizare de 1,421 mld. RON (peste 279 mil. Euro).

Pentru perioada 2025 – 2030, Cris-Tim are in vedere un plan de investitii in cuantum de 890 mil. RON.

Planul strategic al companiei include pe langa derularea investitiilor prevazute si o serie de achizitii M&A care sa intareasca liniile de afaceri ale Cris-Tim, in conditiile in care pana in 2030 isi propune sa fie cel mai mare jucator din industria de agribusiness.

Pe piata de mezeluri din Romania, Cris-Tim sustine ca are o cota de piata dupa valoare pe segmentul IKA (comert in format modern) de 12,9% la finele lui 2024, rivalii sai directi fiind Caroli Foods cu 8,8%, Fox cu 5,9% si Meda cu 4,6%.

Compania detine si opereaza in prezent trei fabrici, situate la Filipestii de Padure, Magureni si Bucuresti, doua fiind destinate productiei de mezeluri is de produse Ready-Meals pe haza de carne, in timp ce fabrica din Bucuresti produce salate, meniuri, supe si ciorbe din categoria produselor Ready-Meals.

Cris-Tim, a carei crestere in cei 33 ani de existenta s-a bazat preponderent pe dezvoltare organica, dar a inclus si achizitii, anunta o strategie M&A ale carei tinte sunt in anii urmatori un producator relevant de produse Ready – Meals, cu capacitate de scalare si distributie nationala, un producator de mezeluri specializat in fabricarea de produse sub marca proprie, cu prezenta consolidate in retelele de retail si un producator cu cota de piata semnificativa pe segmentul comertului modern (IKA), activ in categoriile de brand propriu si value for money.

Daca IPO-ul Cris-Tim se va incheia cu succes, ar fi primul IPO realizat pe piata principala a bursei de la Bucuresti din primavara anului 2024 pana acum.