Arhive lunare: aprilie 2026

Sursa: MIRSANU.RO.

Americanii de la Alvarez & Marsal au cooptat bancherul de investitii independent Ioana Filipescu Stamboli pentru conducerea practicii de consultanta in tranzactii M&A din Romania

Firma americana de consultanta de talie globala Alvarez & Marsal a cooptat consultantul independent de fuziuni si achizitii (M&A) Ioana Filipescu Stamboli pentru conducerea practicii de consultanta in tranzactii M&A si de finantare de pe piata din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Ioana Filipescu Stamboli, unul dintre cei mai proeminenti consultanti romani de M&A, a preluat pozitia de Managing Director in cadrul Alvarez & Marsal, potrivit unui anunt publicat in aprilie 2026.

In noul sau rol, ea urmeaza sa coordoneze portofoliul local de M&A si de finantare in cadrul firmei americane de consultanta.

Ioana Filipescu Stamboli are o cariera de peste trei decenii, in care a ocupat pozitii de Principal Banker in cadrul EBRD si de Director in cadrul KPMG, apoi a condus activitatea de investment banking din cadrul Raiffeisen Investment Romania si a activat ca Partener Consultanta in Fuziuni si Achizitii la Deloitte Romania. De asemenea, a activat si in rol de bancher de investitii independent in cadrul Filipescu Visa Financial Advisors – alaturi de Florin Visa (acum Partner in cadrul managerului regional de fonduri cu capital de risc Early Game Ventures), iar in ultimii ani in cadrul propriei firme Investment Advisory Partners pana la trecerea recenta in cadrul echipei locale a Alvarez & Marsal.

Pe parcursul carierei sale, Ioana Filipescu Stamboli a coordonat numeroase tranzactii si a lucrat atat pe mandate de vanzare primite din partea unor antreprenori romani, cat si in mandate de achizitie alaturi atat de clienti locali, dar si alaturi de investitori straini.

Ioana Filipescu Stamboli a lucrat in tranzactii M&A de referinta pentru piata din Romania, printre care se numara vanzarea firmei de asigurari Asiban catre grupul francez Groupama, vanzarea producatorului de vopsele decorative Fabryo catre investitorul global Akzo Nobel sau vanzarea Farmexim si a Help Net catre investitorul german Phoenix Group, lider european in distributia farmaceutica.

Este absolventa a Universitatii Alexandru Ioan Cuza din Iasi, are o diploma MBA din partea institutiei franceze de invatamant superior Cnam (Conservatoire national des arts et métiers) si studii in cadrul Ecole Nationale d’Administration (ENA) de la Paris.

Cooptarea Ioanei Filipescu Stamboli este ultima miscare devenita publica a firmei americane de consultanta Alvarez & Marsal.

Anterior, americanii l-au adus in echipa lor din Romania pe George Toma Mucibabici, ex- presedinte al Deloitte Romania si Moldova, respectiv fost presedinte si CEO al UniCredit Tiriac Bank (actuala UniCredit Bank Romania). Mucibabici ocupa de la 1 ianuarie 2025 pozitia de Senior Advisor in cadrul Alvarez & Marsal.

Din echipa Marsal & Alvarez din Romania face parte si Mihai Birsescu, care ocupa pozitia de Managing Director cu atributii in sfera consultantei de strategie, unde acopera printre altele zone precum proiectarea de modele operationale, integrarea post – fuziune sau initiative strategice de crestere in telecom si sectoare conexe.

Portofoliul de servicii Alvarez & Marsal pentru Romania include si consultanta pentru restructurare de datorii si tranzactii de restructurare, context in care Stefan Rotaru ocupa pozitia de Senior Director in cadrul biroului din Londra dedicat practicii Global Restructuring & Turnaround.

Alvarez & Marsal a fost fondata in 1983 la New York de catre Tony Alvarez II si Bryan Marsal, care au plecat la drum cu o firma de tip boutique specializat in restructurare.

Ulterior, firma si-a extins gama de servicii catre consultanta de strategie si multe alte specializari astfel ca acum are o amprenta globala cu peste 12.000 de angajati care activeaza in peste 40 de tari de pe 6 continente in cadrul a peste 95 de birouri. Din portofoliul de clienti Alvarez & Marsal fac parte o gama larga de jucatori de la corporatii din Fortune Global 500, investitori private equity, finantatori si debitori aflati in dificultate (distressed borrowers, lb. eng.), institutii guvernamentale pana la firme de avocatura sau fundatii non-profit.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Managerul de fonduri de venture capital Early Game Ventures investeste 600.000 Euro intr-un startup care integreaza AI in jocurile video

Managerul de fonduri cu capital de risc Early Game Ventures a anuntat pe 29 aprilie 2026 o investitie de 600.000 USD in startup-ul Tryll, care lucreaza la integrarea AI in jocurile video, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitia de tip pre-seed vizeaza o companie care promite sa revolutioneze industria jocurilor video, rezolvand una dintre cele mai mari probleme cu care se confrunta studiourile de gaming – integrarea AI in jocuri -, fara a mai depinde de resurse costisitoare, precum serviciile sau serverele din cloud-uri terte.

Cu Tryll, studiourile de gaming pot crea titluri in care inteligenta artificiala va rula local folosind puternicele procesoare grafice ale calculatoarelor de gaming, diminuand astfel atat costurile, cat si riscurile de operare.

In prezent, studiourile de jocuri au doua optiuni, ambele problematice: fie folosesc servicii AI in cloud, care nu sunt convenabile ca pret la scara mare, asa cum e cazul jocurilor, si care vin la pachet si cu neajunsuri (riscuri de confidentialitate, dependenta de deciziile companiei care le furnizeaza), fie incearca sa construiasca totul intern, ceea ce necesita echipe mari de ingineri specializati pe care putine studiouri si le pot permite.

Tryll ofera acum o alta solutie, si anume un sistem software care ruleaza modele de inteligenta artificiala direct pe calculatorul jucatorului, folosind puterea de procesare grafica a acestuia.

Practic, transforma o tehnologie complexa intr-un instrument pe care orice studio de jocuri il poate integra relativ simplu, fara expertiza avansata in AI.

“Consideram ca infrastructura locala, adica acele solutii care ruleaza pe dispozitivul jucatorului, nu in cloud, va avea de castigat in competitia cu celelalte modele de business din industria AI pentru gaming, iar Tryll este bine pozitionat sa impuna un standard in aceasta industrie. Dezvoltatorul care astazi petrece trei luni integrand un LLM in cloud in jocul sau, va putea instala un plugin Tryll si va avea o versiune gata intr-o saptamana. Tryll are potentialul de a schimba aceasta industrie in profunzime si suntem incantati ca avem oportunitatea de a investi in aceasta companie”, a declarat Cristian Munteanu, Managing Partner la Early Game Ventures.

Investitia atrasa de la investitorul de venture capital va fi utilizata in principal pentru dezvoltarea produsului si marirea echipei de go-to-market a Tryll.

„Inteligenta artificiala in cloud este conceputa pentru SaaS, unde fiecare interactiune are atasat un contor de tokenuri. Jocurile nu functioneaza asa – niciun studio nu poate plati pentru fiecare conversatie din fiecare taverna, pe milioane de dispozitive. In jocuri, tokenurile trebuie sa fie gratuite, altfel toate calculele financiare sunt descuranjante. Noua era a inteligentei artificiale in jocuri folosesteprocesorul grafic din computerul jucatorului, iar Tryll construieste exact acest nivel de infrastructura”, a spus Alexandr Glotov, CEO si cofondator al Tryll.

Momentul intrarii Tryll pe piata este considerat unul cat se poate de oportun de catre investitorul financiar.

Placile video moderne — inclusiv cele de nivel mediu — sunt acum suficient de puternice pentru a rula astfel de modele AI local, iar calitatea modelelor LLM open-source disponibile a crescut semnificativ in ultimii ani

De asemenea, piata AI in industria de gaming este estimata sa creasca de la 3,3 mld. USD in 2024 la peste 51 mld. USD pana in 2033.

Startup-ul Tryll este fondat de catre o echipa care cuprinde de la antreprenori in serie, pana la fondatori ai propriilor studiouri de jocuri, ce a strans in jurul sau talente remarcabile din spatele unora dintre cele mai emblematice titluri din industrie – Baldur’s Gate, Diablo, Kingdom Come: Deliverance, Project Zomboid si seria Endless.

Early Game Ventures este un manager de capital de risc din Romania, dar care are acum talia unui investitor regional odata ajuns la a doua generatie de fonduri de venture capital. EGV II este printre fondurile de investitii capitalizate inclusiv prin PNRR, lansat in 2024 cu un capital de 60 mil. Euro prin care vizeaza startup-uri de tehnologie din Romania si de pe pietele externe.

Planurile managerului de fond anuntate la lansarea EGV II in mai 2024 vizeaza construirea unui portofoliu de 25 – 30 de companii, urmarind tichete de investitie incepand de la 200.000 Euro pana la 6 mil. Euro sau chiar dincolo de un astfel de prag, lucru posibil datorita marimii noului fond de VC, a carui dimensiune depaseste dublul primului fond, ridicat cu un capital de 28 mil. Euro in 2018.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Avocatii Clifford Chance Badea au asistat Vista Bank la emisiunea de obligatiuni de 17 mil. Euro

Clifford Chance Badea, biroul local al firmei globale de avocatura Clifford Chance, a asistat Vista Bank la emisiunea de obligatiuni de 17 mil. Euro derulata in aprilie 2026 pe bursa de la Bucuresti, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia a avut loc in baza unui program mai larg de finantare prin emiterea de obligatiuni cu o valoare totala de 100 mil. Euro.

„Suntem onorati ca am contribuit la o noua tranzactie reprezentativa pentru piata de capital din Romania, care reconfirma increderea investitorilor in emitentii cu profil de business transparent și solid. Felicitam Vista Bank pentru finalizarea cu succes a unui proiect atat de important pentru strategia sa viitoare. Echipa noastra are o experienta aprofundata in implementarea programelormultianuale de obligatiuni. Ne bucura sa vedem cum tot mai multi emitenti recurg la astfel de programe care ii ajuta sa planifice finantarea pe termen mediu, printr-un cadru standardizat la nivel global, eficient și predictibil”, a spus Madalina Postolache (Rachieru), Partener in cadrul firmei de avocatura.

Echipa de avocati Clifford Chance Badea care a lucrat in proiect a fost coordonata de catre Madalina Postolache (Rachieru) si a inclus pe Nicolae Grasu (Senior Associate) și Cosmin Mitrica (Associate).

Biroul local al Clifford Chance a asistat institutia financiara pe tot parcursul procesului, incepand cu structurarea si implementarea Programului de emisiune de obligatiuni pe Termen Mediu (Medium-Term Notes Programme – MTN) si pregatirea emisiunii inaugurale.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

EIB analizeaza acordarea unei finantari de 200 mil. Euro pentru BRD Sogelease IFN in vederea sustinerii creditarii firmelor mici si mijlocii si a companiilor cu capitalizare medie din Romania

Banca Europeana de Investitii (EIB) analizeaza acordarea unei finantari de aproximativ 200 mil. Euro catre BRD Sogelease IFN in vederea sustinerii creditarii firmelor si a sectorului de companii cu capitalizare medie, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea face parte din asa – numita categorie multi – beneficiary investment loan, fiind o structura de creditare pe care institutia financiara de dezvoltare o utilizeaza pentru a asigura lichiditate in sectorul de companii prin intermediari locali.

Noul imprumut al EIB aflat in curs de evaluare vizeaza creditarea investitiilor derulate de catre sectorul de firme mici si mijlocii (IMM) cu pana la 250 de angajati, precum si sectorul companiilor cu capitalizare medie (mid caps) cu pana la 3.000 de angajati din Romania.

BRD Sogelease IFN este firma de leasing detinuta de catre BRD Societe Generale – una dintre cele mai mari banci locale si face parte din portofoliul grupului francez Societe Generale.

BRD Sogelease IFN are un istoric indelungat pe ruta imprumuturilor de la Banca Europeana de Investitii (EIB).

Astfel, EIB a semnat anterior pe 12 decembrie 2023 un imprumut de 120 mil. Euro pentru BRD Sogelease IFN, pus la dispozitie in doua transe – prima in valoare de 50 mil. Euro, iar a doua transa in valoare de 70 mil. Euro acordata in decembrie 2024. O pondere de 20% din valoarea imprumutului a reprezentat componenta de finantare verde.

De asemenea, EIB a semnat pe 27 iulie 2022 o finantare de 50 mil. Euro catre BRD Sogelease IFN, din care, de asemenea, o pondere de 20%, respectiv 10 mil. Euro a fost destinata investitiilor verzi.

Institutia financiara internationala a mai semnat anterior pe 28 decembrie 2016 o finantare in valoare de 90 mil. Euro pentru BRD Sogelease IFN. De asemenea, EIB a semnat si pe 22 decembrie 2011 un imprumut de pana la 50 mil. Euro pentru BRD Sogelease IFN din Romania si Sogelease Bulgaria, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul Bancii Europene de Investitii (EIB), alaturi de Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) si International Finance Corporation (IFC) – parte a grupului Bancii Mondiale, au rol de finantatori – cheie ai sectorului economic si financiar din Romania.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Ministerul Finantelor a listat pe bursa de la Bucuresti emisiunea de titluri de stat Fidelis prin care a atras in aprilie 2026 peste 370 mil. Euro de la investitorii locali de retail la dobanzi mai mari decat in martie 2026

Ministerul Finantelor a listat pe 27 aprilie 2026 la bursa de la Bucuresti o emisiune de tilturi de stat Fidelis in valoare de circa 1,9 mld. RON (373 mil. Euro), cu peste 60% mai mare fata de emisiunea plasata in martie 2026 catre investitorii locali de retail, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Interesul mai mare al investitorilor din aprilie 2026 pentru titlurile de stat Fidelis vine in contextul in care dobanzile anuale oferite au fost mai mari fata de luna precedenta.

Astfel, investitorii locali au subscris in aprilie 2026 pe transele de titluri de stat Fidelis in RON la dobanzi in intervalul de la 6,6% pana la 7,6% pe an, respectiv pe transele de obligatiuni emise in Euro la dobanzi anuale care merg de la 4,25% la titlurile cu maturitate de 3 ani pana la 6,4% la titlurile pe 10 ani, care au devenit de la lansarea lor in 2025 cea mai populara optiune de investitii pentru investitorii in titlurile Fidelis.

Comparativ, investitorii locali au subscris in martie 2026 titluri de stat Fidelis in valoare de 1,17 mld. RON (231 mil. Euro), care la randul sau reusise sa stranga de la investitorii locali sume de bani mai mari cu circa 17% fata de emisiune Fidelis din februarie 2026. Obligatiunile emise de catre Ministerul Finantelor in martie 2026 au fost oferite investitorilor locali la dobanzi anuale pentru titlurile denominate in RON de la 5,90% pana la 7,10% pe an, in timp ce dobanzile la titlurile emise in Euro au fost in intervalul de la 3,50% pana la 6% pe an.

In cadrul emisiunii de tituri de stat Fidelis din aprilie 2026, pe transa obligatiunilor emise in RON cu scadenta la 2 ani dobanda oferita de catre emitent a fost de 6,6%, iar donatorii de sange au obtinut chiar 7,6% pe an.

Titlurile Fidelis in RON pe 2 ani au atras cea mai mare parte a subscrierilor in moneda locala, cu 457 mil. RON, la care se adauga alte 142,5 mil. RON atrase pe transa donatorilor de sange. Obligatiunile pe 4 ani continua sa atraga cel mai slab interes, cu subscrieri de 70,7 mil. RON, in timp ce titlurile Fidelis pe 6 ani au strans de la investitori 203,9 mil. RON.

Ca si la emisiunile lunare anterioare, transele de obligatiuni emise in Euro au atras cel mai mare interes, cu o pondere de peste 55% din intreaga emisiune Fidelis din aprilie 2026.

Cele mai putine subscrieri sunt pe transa obligatiunilor in euro cu scadenta la 5 ani cu 38,1 mil. Euro atrase la o dobanda anuala de 5,25%. Urmeaza volumul de subscrieri de titluri Fidelis pe transa euro cu scadenta la 3 ani, care au strans 50 mil. Euro de la investitori la o dobanda anuala de 4,25%.

Aproape o treime din totalul emisiunii de titluri Fidelis din aprilie 2026 a fost plasata pe transa obligatiunilor in euro pe 10 ani, unde investitorii au facut subscrieri de 118,9 mil.. Euro la o dobanda anuala de 6,4%.

Urmatoarea oferta de vanzare de titluri de stat Fidelis a statului roman este estimata sa inceapa in prima decada a lunii mai.

Oferta primara de vanzare a titlurilor de stat Fidelis s-a derulat in perioada 14 – 21 aprilie, in cadrul careia investitorii locali au plasat aproape 22.000 de ordine de subscriere, atat pentru titlurile de stat denominate in lei, cat si pentru cele in euro.

Sindicatul de intermediere pentru emisiunile de titluri de stata Fidelis este format din BT Capital Partners (Lead Manager), BCR, BRD – Groupe Societe Generale, TradeVille si UniCredit Bank, in timp ce Banca Transilvania si Libra Internet Bank fac parte din grupul de distributie.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

premier energy impact achizitie DEO apr 2026

Premier Energy: Valoarea tranzactiei prin care este achizitionata Distributie Energie Oltenia inseamna o evaluare la un multiplu in jurul a 5x EBITDA si este aproximativ egala cu valoarea bazei de active reglementate. Impactul achizitiei activelor Macquarie asupra cumparatorului este estimat sa majoreze gradul de indatorare de peste 6 ori si sa duca la aproape o dublare a EBITDA. “Facem achizitia de circa 700 mil. Euro la valoare de intreprindere cu finantare bazata in proportie de circa 100% pe contractarea de datorie, iar un nivel de indatorare de 2,5x EBITDA este aliniat cu companiile din acest sector”

Compania regionala de energie Premier Energy, controlata de catre investitorul ceh Jiří Šmejc, cauta sa finanteze achizitia pachetului de active locale ale Macquarie din care face parte Distributie Energie Oltenia prin contractarea de datorie care sa acopere aproximativ 100% din valoarea totala a tranzactiei de aproape 700 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„Obiectivul final clar este acela de a deveni un campion al energiei in Europa Centrala si de Est, cea mai mare si cea mai profitabila companie privata de energie, ideal integrata in regiune. Consider ca aceasta tranzactie reprezinta un pas in aceasta directie.”, a punctat Jose Garza, CEO al Premier Energy, pe 24 aprilie 2026 in cadrul unei teleconferinte cu investitorii, analistii si alte parti interesate pe marginea tranzactiei semnate saptamana trecuta cu investitorul financiar global Macquarie.

Investitorul financiar global Macquarie a anuntat pe 17 aprilie 2026 ca a semnat un acord de vanzare al Evryo Group catre Premier Energy in cadrul unei tranzactii cu impact strategic care asigura exitul fondurilor de investitii administrate de catre Macquarie de pe piata de energie din Romania in timp ce cumparatorul isi completeaza structura de companie integrata pe piata locala de electricitate prin intrarea pe segmentul de distributie.

Din perimetrul tranzactiei care marcheaza ultima etapa de exit a fondurilor de investitii administrate de catre Macquarie Asset Management de pe piata din Romania fac parte pachetul de 100% din compania – mama a Distributie Energie Oltenia si participatia de 100% din compania Evryo Power SA.

Achizitia strategica semnata pe 16 aprilie 2026 de catre compania controlata de catre investitorul ceh Jiří Šmejc ii ofera Premier Energy atat profilul de companie integrata vertical pe piata de energie din Romania, cat si o crestere considerabila a afacerii avand in vedere “greutatea” activului ce urmeaza sa fie preluat pe piata de distributie de electricitate.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce multiplu stabileste tranzactia la valoare de intreprindere de aproximativ 700 mil. Euro, Peter Stohr, CFO al Premier Energy, a raspuns:

“La o valoare de intreprindere de 700 mil. Euro si EBITDA de 140 mil. Euro — chiar daca o normalizam la 130 mil. Euro, ajungem la un multiplu EBITDA de aproximativ 5x sau putin peste 5x. Daca ne intoarcem la acesti multipli, inclusiv la cei raportati la RAB, si ne uitam la nivelurile la care sunt tranzactionate in prezent companiile de energie, de electricitate sau de infrastructura — fie ca vorbim de E.ON, Electrica sau multe altele — observam ca acestea se tranzactioneaza la un premium (prima, n,r,) semnificativ fata de valoarea contabila. Astfel, consider ca suntem foarte norocosi sa putem achizitiona o afacere atat de strategica la nivelurile mentionate.”

La randul sau, Jose Garza, CEO al Premier Energy, a adaugat pe marginea evaluarii rezultate de pe urma tranzactiei de preluare a Distributie Energie Oltenia: „Doar pentru a pune in context valoarea de intreprindere de 700 de mil. Euro: aceasta este aproximativ egala cu RAB (baza de active reglementate, n.r.), astfel ca ne simtim destul de confortabil in privinta corelatiei dintre valoarea de intreprindere si valoarea RAB.”

Baza de active reglementate a Distributie Energie Oltenia este in valoare de 698 mil. Euro la nivelul anului 2025, cand compania a inregistrat, de asemenea, venituri anuale de circa 1,7 mld. RON (peste 300 mil. Euro) si EBITDA normalizata de 750 mil. RON (circa 140 mil. Euro), conform datelor prezentate de catre cumparator.

Preluarea Distributie Energie Oltenia, al treilea mare distribuitor de electricitate din Romania cu o cota de piata de 17% dupa numarul de clienti din 2024, va avea un impact financiar semnificativ asupra cumparatorului.

Astfel, pe de o parte, EBITDA normalizata a Premier Energy ar urma sa creasca de la 159 mil. Euro in 2025 la 299 mil. Euro prin includerea EBITDA normalizata a Distributie Energie Oltenia de anul trecut, sustin reprezentantii cumparatorului.

Un factor – cheie al achizitiei Distributie Energie Oltenia de catre Premier Energy este cel al datoriei nete preluate de catre cumparator asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a semnalat in premiera pe 20 aprilie 2026, avand in vedere ca la momentul contractarii in 2025 a unui imprumut sindicalizat major de catre Distributie Energie Oltenia, valoarea maxima a obligatiilor garantate oferite bancherilor pentru contractarea imprumutului s-a ridicat aproape de nivelul de 1 mld. Euro.

Distributia de electricitate din Oltenia a semnat in mai 2025 un imprumut bancar cu un sindicat bancar care a inclus BCR, Erste Group Bank AG, BRD Groupe Societe Generale S.A, UniCredit Bank S.A., Banca Transilvania S.A., Alpha Bank S.A., PKO Bank Polski S.A. Varsovia Sucursala Bucuresti si Siemens Financial Services prin Siemens Bank GmbH.

Imprumutul contractat in 2025 sub administrarea Macquarie de catre Distributie Energie Oltenia reprezinta unul dintre cele mai ample imprumuturi “verzi” emise vreodata pe piata romaneasca, refinantand datoria existenta si adaugand o capacitate noua de 1,76 mld. RON (peste 350 mil. Euro), destinata, in principal, finantarii unor investitii suplimentare in urmatorii 7 ani.

Reprezentantii Premier Energy nu au dorit sa precizeze care este datoria neta actuala pe care cumparatorul o preia odata cu achizitia Distributie Energie Oltenia, spunand ca este astazi parte a unei companii private.

„Intreaga valoare a tranzactiei de 700 de mil. Euro va fi finantata de noi. Acesti 700 mil. Euro includ atat datoria existenta, cat si capitalul propriu actual (equity value, lb. eng.).”, a spus Peter Stohr, CFO al Premier Energy.

Finantarea va fi structurata prin obligatiuni, respectiv finantare bancara, cu un mecanism initial de tip bridge-to-bond, care asigura flexibilitate semnificativa in structura de capital. Pentru aranjarea tranzactiei de finantare, Premier Energy mizeaza pe bancherii de investitii americani de la JP Morgan care actioneaza in calitate de consultant financiar al cumparatorului, calitate in care ofera indrumare strategica si expertiza pe parcursul intregului proces.

„In cazul nostru, avem flexibilitatea fie sa finantam intreaga structura de capital, fie sa pastram o parte din datoria existenta in prezent. Acest aspect urmeaza inca sa fie discutat.”, a adaugat Peter Stohr din partea cumparatorului.

“Per ansamblu, cred ca este important pentru investitorii nostri sa inteleaga ca achizitionam acest activ cu o finantare bazata in mare parte pe datorie de aproximativ 100%, iar aceste active din Europa sunt relativ usor de finantat. Exista o finantare existenta in prezent, dar daca aceasta va ramane sau nu este o intrebare deschisa. In concluzie, vom realiza o achizitie finantata prin datorie de mai mult sau mai putin de aproximativ 700 de mil. Euro.”, a explicat CFO-ul Premier Energy.

„In prezent, nu anticipam o majorare de capital. Consideram ca, avand in vedere soliditatea activelor de infrastructura si a afacerii in ansamblu, un nivel de indatorare de aproximativ 2,5x este adecvat pentru acest business. Este, desigur, o optiune pe care am putea sa o luam in considerare, insa in acest moment nu preconizam sa se intample acest lucru.”, a subliniat Peter Stohr.

„Daca va uitati la companiile comparabile (peers, lb. eng.), este in mare masura aliniat cu acestea.”, sustine reprezentantul Premier Energy.

Datele prezentate de catre cumparator arata insa ca datoria neta ajustata cu capitalul de lucru este estimat sa creasca de la o valoare pro-forma de 59 mil. Euro in 2025 pana la un nivel de 759 mil. Euro post-achizitie, care include si Distributie Energie Oltenia.

Gradul de indatorare ca raport intre datoria neta ajustata cu capitalul de lucru si EBITDA normalizata ar urma sa creasca de la un nivel de 0,4x EBITDA in 2025 pana la un nivel de 2,5x EBITDA post-achizitie, adica de peste 6 ori fata de nivelul de datorii dinainte de achizitie.

Fara aceasta ajustare, datoria neta raportata se ridica la 186 mil. Euro si un grad de indatorare de 1,4x EBITDA, iar datoria neta pro-forma incluzand achizitiile parcului eolian si Distributie Energie Oltenia ajunge la 989 mil. Euri si un grad de indatorare de 3,3x EBITDA, conform precizarilor reprezentantilor Premier Energy.

Premier Energy este o companie al carei istoric de piata incepe in 2013 pe piata distributiei de gaze naturale odata cu achizitia si ulterior fuziunea companiilor Gaz Sud, Grup Dezvoltare Retele si Petrom Distributie Gaze.

De atunci, Premier Energy a crescut exponential in portofoliul platformei de investitii EMMA Capital, accelerand cresterea organica cu o strategie oportunista de M&A.

Compania a ajuns acum la o talie regionala, ocupand pozitii – cheie pe pietele de energie din Romania, Moldova si Ungaria, unde si-a construit treptat un profil de companie integrata vertical cu operatiuni de la productia pana la comert si furnizare, respectiv distributie de energie electrica si de gaze naturale.

In 2025, Premier Energy a intrat pe piata din Ungaria cu o tranzactie substantiala prin achizitia unui parc eolian de 158 MW in Ungaria, reprezentand aproximativ jumatate din capacitatea totala eoliana operationala a tarii, si intentioneaza sa dezvolte o platforma scalabila pentru cresterea viitoare in Ungaria, o piata cu fundamente solide si o pozitie strategica in Europa Centrala.

In cadrul tranzactiei de 128 mil. Euro derulate in Ungaria alaturi de un partener local, Premier Energy a raportat un pret net de achizitie de 103 mil. Euro si 25 mil. Euro numerar disponibil la finalizarea tranzactiei. Plata achizitiei a fost facuta partial dintr-un credit sindicalizat de 90 mil. Euro contractat de la Vista Bank si Optima Bank.

Intr-o privire mai larga, grupul de investitii EMMA Capital are un portofoliu mult mai divers in Europa Centrala si de Est si in Romania, care include echipamente medicale, pariuri sportive si alte sectoare.

Premier Energy este listata din mai 2024 pe bursa de la Bucuresti, in urma unui IPO in valoare de circa 140 mil. Euro prin care a fost plasat un pachet de 28,75% din actiunile companiei catre investitori institutionali locali si internationali, precum si catre investitori locali de retail.

Premier Energy are o capitalizare bursiera de 5,775 mld. RON (peste 1,13 mld. Euro), din care platforma regionala de investitii EMMA Capital a antreprenorului ceh Jiri Smejc detine o participatie directa de 71,25%.

De cealalta parte, Macquarie European Infrastructure Fund 6 si alte fonduri de investitii administrate de catre Macquarie Asset Management se apropie de momentul de exit din Romania, care ar putea avea loc in urmatoarele 4 – 6 luni, conform estimarilor reprezentantilor Premier Energy.

Investitorul financiar de talie globala Macquarie a semnat in toamna anului 2020, insa a intrat pe piata din Romania in martie 2021 cand a finalizat achizitia pachetului de active care a asigurat practic exitul grupului ceh CEZ de pe piata locala de energie.

Vanzatorul ceh CEZ a inregistrat venituri din vanzare de aproximativ 24,6 mld. coroane cehe (aproximativ 943 mil. Euro) de la cumparatorul reprezentat de un consortiu de investitori condus de catre fondul de investitii specializat in infrastructura Macquarie European Infrastructure Fund 6, administrat acum de catre Macquarie Asset Management. In final, CEZ a ramas in conturile sale cu incasari de 21,189 mld. coroane cehe (putin peste 810 mil. Euro) de pe urma vanzarii pachetului sau de active din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitorul financiar global a cumparat atunci participatiile de 100% dintr-un set de companii format din Distributie Energie Oltenia SA, CEZ Romania SA, TMK Hydroenergy Power SRL, CEZ Vanzare SA, Tomis Team SA, MW Team Invest SRL si Ovidiu Development SA.

Pentru finantarea achizitiei, Macquarie a contractat un imprumut de la un sindicat bancar, pe care l-a refinantat ulterior.

Ulterior, Macquarie a trecut la o strategie de exit, intrand pana la urma pe firul unui exit gradual prin vanzarea pe etape a portofoliului preluat de la grupul ceh CEZ in Romania.

Astfel, Macquarie a finalizat in aprilie 2024 vanzarea furnizorului de energie CEZ Vanzare, Premier Energy platind un pret de achizitie de 20,4 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La scurt timp, Macquarie a finalizat in august 2024 vanzarea participatiilor de 100% dintr-un pachet de companii care includea Felix Renewable Holdings S.R.L., TMK Hydroenergy Power S.R.L., Ovidiu Development S.A., Tomis Team S.A. si MW Team Invest S.R.L, tranzactie prin care investitorul strategic elen PPC a cumparat proiectul de productie de energie regenerabila de la Cogealac.

PPC, un jucator de talie regionala intrat in 2023 pe piata de energie din Romania prin achizitia operatiunilor locale ale gigantului italian Enel, a preluat setul de active vandut de catre Macquarie pentru 650,6 mil. Euro, din care pretul platit in cash catre vanzator a fost de 628,6 mil. Euro, in timp ce restul de 22 mil. Euro a reprezentat preluarea unui imprumut convertit intr-un credit intragrup in cadrul grupului PPC, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele trei tranzactii de vanzare semnate de catre Macquarie in Romania in perioada 2023 – 2026 cumuleaza o valoare totala in jurul a 1,4 mld. Euro, valoare ce ar putea fi ajustata pana la momentul finalizarii tranzactiei cu Premier Energy.

Macquarie este unul dintre cei mai mari investitori financiari globali in sectorul de infrastructura. Macquarie Asset Management a raportat ca avea sub administrare la 31 decembrie 2025 active totale in valoare de 736 mld. dolari australieni (circa 530 mld. USD).

 

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

Primaria Bucuresti urmeaza sa primeasca o transa de 266 mil. Euro dintr-un imprumut EIB de 300 mil. Euro. Banii sunt destinati modernizarii retelei de tramvaie din capital Romaniei

Primaria municipiului Bucuresti urmeaza sa primeasca o transa de circa 266 mil. Euro dintr-un imprumut de 300 mil. Euro acordat de catre Banca Europeana de Investitii (EIB), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii sunt destinati modernizarii retelei de tramvaie din capitala Romaniei.

Municipiul va utiliza finantarea pentru a renova aproximativ 50 de kilometri de linii de tramvai. De asemenea, va introduce si tramvaie noi si va moderniza depourile pentru a creste viteza, fiabilitatea, confortul si accesibilitatea pe o retea care deserveste aproximativ 500 000 de persoane pe zi.

Proiectul vizeaza, de asemenea, decongestionarea traficului si imbunatatirea calitatii aerului din Bucuresti. Lucrarile la reteaua de tramvaie sunt programate sa se incheie pana in 2030.

Vicepresedintele Bancii Europene de Investitii, Ioannis Tsakiris, a participat la Bucuresti la ceremonia de semnare a transei de imprumut in valoare de aproape 266 mil. Euro.

„Aceasta investitie marcheaza un pas important in transformarea Bucurestiului intr-o metropola mai verde si mai pregatita pentru viitor. Suntem mandri sa sprijinim proiecte care aduc un impact de durata atat pentru oameni, cat si pentru mediul inconjurator”, a spus Ioannis Tsakiris, vicepresedintele EIB.

O transa initiala de 34 mil. Euro a acoperit componenta energetica a proiectului, care implica inlocuirea a 106 km de conducte de termoficare pentru a creste eficienta, a reduce pierderile de caldura si apa, precum si emisiile de gaze cu efect de sera.

Finantarea BEI sprijina un program de investitii mai amplu de 1,3 mld. Euro care vizeaza imbunatatirea mobilitatii urbane si reducerea amprentei de carbon a alimentarii cu energie din Bucuresti, o zona metropolitana cu peste 2 milioane de locuitori.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

O companie locala de tehnologie dedicata sectorului aerospatial si de aparare cauta atragerea unei finantari de 55 mil. Euro dupa ce spune ca a fost evaluata la 298 mil. Euro

OVES Enterprise, o companie locala de tehnologie dedicata sectorului aerospatial si de aparare, a anuntat pe 23 aprilie 2026 ca poarta discutii pentru atragerea unei finantari de 55 mil. Euro.

Conform informatiilor facute publice de catre companie, demersurile pentru contractarea finantarii vin la scurt timp dup ace OVES Enterprise a fost evaluata la 298 mil. Euro.

Compania locala activeaza in zona de dezvoltare de echipamente si software destinate industriilor aerospatiale, de aparare si de securitate cibernetica.

Evaluarea de 298 mil. Euro confirma valoarea tehnologiei si a proprietatii intelectuale pe care OVES Enterprise le-a construit in jurul Nemesis AI, precum si potentialul comercial al produselor dezvoltate, sustine Mihai Filip, directorul general al companiei.

Potrivit acestuia, compania se afla in punctul in care urmatoarea etapa are nevoie de capital pentru dezvoltare, testare, industrializare si integrare cu aplicabilitate reala.

Nemesis AI este unul dintre activele de referinta ale OVES Enterprise.

Sectorul de aparare din Europa, inclusiv din Romania, este vazuta ca una dintre oportunitatile de investitii ale momentului, in conditiile in care au fost mobilizate fonduri atat publice, cat si private pentru productia de drone si alte echipamente militare, in contextul razboiului dintre Rusia si Ucraina, dar si a altor provocari geopolitice internationale cu impact pe continent.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Avocatii RTPR au asistat Macquarie Asset Management la tranzactia de aproximativ 700 mil. Euro de vanzare a distributiei de electricitate din Romania

Casa de avocatura RTPR a asigurat serviciile de asistenta juridical locala pentru fondurile de investitii administrate de catre Macquarie Asset Management la vanzarea Evryo Group catre grupul Premier Energy, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Evryo Group este proprietarul Distributie Energie Oltenia (DEO),o retea reglementata de distributie a energiei electrice din Romania, care acopera sapte judete din regiunea de sud-vest atarii. Reteaua cu o lungime de aproximativ 80.000 de kilometri furnizeaza servicii catre circa 1,5 milioane de clienti.

Premier Energy Group este o companie de energie si infrastructura energetic integrata pe verticala, cu operatiuni de generare, distributie si furnizare in Romania, Moldova si Ungaria, listata pe bursa de la Bucuresti.

Tranzactia se supune aprobarilor obisnuite din partea autoritatilor de reglementare, iar finalizarea acesteia este preconizata pentru a doua jumatate a anului.

Avocatii RTPR asista Macquarie Asset Management in tranzactiile sale din Romania din 2020, de la achizitia initiala a activelor CEZ din Romania pana la exit. Aceste tranzactii au fost coordonate la nivel de firma de catre Costin Taracila, Managing Partner al RTPR.

„Aceasta tranzactie reprezinta incheierea unui ciclu investitional complet pentru Macquarie Asset Management in acest portofoliu, pe parcursul caruia RTPR a avut privilegiul de a actiona in calitate de consultant juridic de incredere de la investitie pana la exit”, a declarat Costin Taracila, Managing Partner la RTPR.

Echipa de avocati care a acordat asistenta cu privire la acest mandat a fost coordonata de catre Roxana Ionescu (Partner),asistata indeaproape de catre Cezara Urzica (Counsel) si Andrei Nicolae (Associate), si i-a inclus pe Bogdan Cordos (Partner), Andrei Tosa (Senior Associate) si Iulia Calin (Junior Associate).

In 2021, RTPR a asistat Macquarie Asset Management (MAM) in investitia in Grupul Evryo prin achizitia portofoliului detinut de Grupul ČEZ in Romania, la momentul respectiv cea mai mare tranzactie de M&A finalizata pe piata din Romania in ultimii 12 ani.

De asemenea, avocatii RTPR au continuat sa ofere consultanta juridical pentru Macquarie in legatura cu vanzarea portofoliului din Romania, un proces initiat in 2023 prin vanzarea societatii CEZ Vanzare catre Premier Energy PLC, urmata in 2024 de vanzarea portofoliului de energie regenerabila catre PPC Group.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Avocatii Clifford Chance au asistat sindicatul bancilor de investitii care au intermediat emisiunea de obligatiuni de 1 mld. Euro a Bancii Transilvania

Firma globala de avocatura Clifford Chance a asistat sindicatul bancilor de investitii care au intermediat emisiunea de obligatiuni internationale de 1 mld. Euro a Bancii Transilvania, tranzactie realizata in aprilie 2026, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

O echipa multijurisdictionala a Clifford Chance din birourile Bucuresti si Londra a fost implicata in tranzactia derulata de catre banca romaneasca pe pietele financiare internationale.

Echipa de avocati a fost formata din Radu Ropota (Partener) si Cosmin Mitrica (Associate) din practica Banking &Finance si Piete de Capital a biroului Clifford Chance din Bucuresti, respectiv din Kate Vyvyan (Partener) si Russell Harris (Senior Associate) din partea biroului Clifford Chance de la Londra.

Obligatiunile Bancii Transilvania urmeaza sa fie listate pe bursa Euronext de la Dublin.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Investitorul strategic irlandez CRH isi extinde portofoliul de productie de materiale de constructii din Romania prin achizitia retelei locale de statii de betoane de la grupul austriac Wopfinger

Investitorul strategic irlandez CRH a anuntat pe 2 aprilie 2026 achizitia retelei de statii Wopfinger din Romania de la grupul austriac Wopfinger Transportbeton, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia are ca obiect sase statii de betoane amplasate in Cluj, Brasov, Constanta si Bucuresti, care intaresc linia de productie de betoane a Romcim, companie din grupul irlandez CRH.

Prin integrarea retelei locale a Wopfinger, grupul CRH isi intareste productia de beton proaspat si isi optimizeaza capacitatea operationala, asigurand servicii superioare si livrari mai eficiente in principalele centre urbane din Romania.

De asemenea, tranzactia marcheaza un pas important in executia strategiei Romcim de crestere prin sprijinirea clientilor la realizarea proiectelor critice de infrastructura, a dezvoltarilor industriale si non – rezidentiale, precum si a proiectelor rezidentiale din piata locala.

Cumparatorul a notfificat pe 5 noiembrie intentia sa de a cumpara participatia de 100% din Wopfinger Transbeton SRL.

Romcim SA a raportat pentru 2024 un profit net de 247,7 mil. RON la o cifra de afaceri de peste 2,15 mld. RON (peste 400 mil. Euro).

Proaspata achizitie a grupului irlandez CRH din Romania, Wopfinger Transportbeton SRL a raportat pentru 2024 o pierdere de peste 9,7 mil. RON la o cifra de afaceri de 113,6 mil. RON, ambii indicatori fiind in scadere fata de anii anteriori.

Romcim opereaza si detine doua fabrici de ciment la Medgidia si Hoghiz, o statie de macinare al Targu Jiu, precum si retele de de terminale de ciment, cariere, balastiere, statii de agregate, statii de betoane si linie de productie BCA.

Grupul CRH este unul dintre principalii jucatori din industria materialelor de constructii din Romania, avand peste 2.600 de angajati in 52 de unitati locale. Din portofoliul local de companii fac parte entitati precum Ferrobeton Romania, Sapphire Energy Romania, Bauelemente SRL, Elpreco sau Tehno World.

Pe piata materialelor de constructii din Romania, CRH concureaza cu alti jucatori internationali de profil precum grupul elvetian Holcim si concernul german Heidelberg Materials.

In cadrul strategiei de extindere pe piata din Romania, pe langa CRH, un jucator foarte activ in ultimii ani cu achizitii M&A este Holcim, atat la nivel de tranzactii locale, cat si la nivel de tranzactii internationale cu impact semnificativ pe piata locala, asa cum este si recenta preluare a operatiunilor Xella din Romania.

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Vista Bank a listat pe bursa de la Bucuresti prima sa emisiune de obligatiuni. Trei investitori profesionali au subscris in tranzactia prin care banca aflata sub controlul familiei elene Vardinogiannis a emis obligatiuni de 17 mil. Euro cu scadenta la 10 ani

Vista Bank, banca aflata in portofoliul familiei Vardinogiannis din Grecia, a listat pe 22 aprilie 2026 pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti o emisiune de obligatiuni in valoare de 17 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Aceasta este prima emisiune de titluri a Vista Bank pe piata de capital din Romania si face parte dintr-un program mai larg de emisiuni de titluri pe termen mediu de tip EMTN prin care banca poate veni cu mai multe transe pe piata in limita unui plafon total nominal maxim de 100 mil. Euro.

Banii atrasi vor fi utilizati pentru finantarea activitatii generale a bancii.

In cadrul tranzactiei derulate de catre Vista Bank, trei investitori profesionali au subscris in cadrul ofertei de titluri de datorie.

Obligatiunile Vista Bank sunt neconvertibile si negarantate si au o maturitate de 10 ani.

Titlurile bancii au fost emise la o dobanda variabila, calculata dupa formula dobanda EURIBOR la 3 luni la care se adauga 3%, plata cuponului urmand sa fie facuta trimestrial.

Vista Bank detine active totale de peste 2 mld. euro, un portofoliu de credite de 1,1 mld. Euro și depozite de 1,8 mld. Euro, conform datelor preliminare pentru finele anului 2025.

Vista Bank avea o cota de piata de 1% la 31 decembrie 2024, conform datelor bancii centrale. Familia Vardinogiannis a capturat cateva oportunitati de achizitie de banci mici de pe piata din Romania, completandu-si ulterior portofoliul local de servicii financiare.

Vista Bank opereaza o retea de 35 de sucursale si 5 centre de afaceri, banca oferind o gama de produse si servicii atat clientilor locali, cat si internationali.

Banca si-a conturat profilul actual pe piata de profil dupa achizitia Credit Agricole Bank Romaina in 2022, iar ulterior prin achizitia in 2025 a companiilor Alpha Leasing Romania si a Alpha Insurance Brokerage.

La inceputul anului 2026, Vista Bank a semnat un acord pentru achizitia casei de brokeraj Investimental, tranzactie estimata a fi finalizata in trimestrul 2 al acestui an, fiind conditionata de aprobarea Autoritatii de Supraveghere Financiara.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Imprumut EBRD de 20 mil. Euro pentru Garanti Leasing Romania in vederea creditarii sectorului de microintreprinderi si IMM-uri

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a aprobat pe 14 aprilie 2026 o finantare in valoare de pana la 20 mil. Euro pentru Garanti Leasing Romania in vederea sustinerii creditarii sectorului de microintreprinderi, companii mici si mijlocii, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea aprobata de catre bancherii EBRD pentru Garanti Leasing este un imprumut senior negarantat.

O pondere de minim 30% din acesti bani va merge in directia finantarii proiectelor de investitii eligibile pentru tranzitia catre economia verde, confirmand astfel rolul de finantator tematic al institutiei financiare internationale.

Motoractive IFN SA, compania care opereaza pe piata locala sub umbrela marcii Garanti Leasing Romania, a fost infiintata in 1998.

Compania de servicii financiare face parte alaturi de Garanti Bank Romania din portofoliul local al grupului financiar spaniol de talie globala Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA).

Garanti Leasing Romania avea la 31 decembrie 2025 active totale in valoare de 234 mil. Euro.

Grupul bancar austriac Raiffeisen a anuntat pe 28 martie 2026 ca a ajuns la un acord cu gigantul global spaniol BBVA pentru preluarea grupului financiar local Garanti Bank Romania la un pret de achizitie de 591 mil. Euro. Perimetrul achizitiei M&A semnate de catre Raiffeisen Bank include atat participatia de 100% la Garanti Bank Romania, o institutie de credit cotata in top 10 banci locale dupa valoarea activelor, cat si cea aferenta Motoractive IFN, compania care opereaza reteaua Garanti Leasing Romania.

Tranzactia urmeaza sa fie finalizata dupa obtinerea tuturor aprobarilor necesare din partea autoritatilor competente. Incheierea tranzactiei este preconizata sa aiba loc in trimestrul 4 al acestui an.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

 

Sursa: MIRSANU.RO.

IFC pregateste un credit de pana la 107 mil. Euro pentru finantarea unuia dintre cele mai mari parcuri fotovoltaice din Europa pe care il dezvolta in Romania investitorii globali General Atlantic si Mubadala. Platforma Rezolv Energy cauta sa imprumute bani pentru dezvoltarea proiectului Dama Solar de circa 520 mil. Euro de la un sindicat format din banci internationale de dezvoltare de talia EBRD si banci comerciale

International Finance Corporation (IFC) pregateste un credit de pana la 107 mil. Euro pentru finantarea partiala a unuia dintre cele mai mari parcuri fotovoltaice din Europa, dezvoltat in Romania de catre platforma de energie regenerabila Rezolv Energy, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul Dama Solar din judetul Arad are un cost de investitie estimat la 520 mil. Euro la finantarea caruia este asteptat sa participe un club format din banci internationale de dezvoltare si banci comerciale.

Pe langa IFC, si bancherii EBRD analizeaza participarea la tranzactia de finantare a proiectului de productie de energie regenerabila al Rezolv Energy, care are un portofoliu mai larg de proiecte de energie verde pe piata din Romania.

Platforma de energie regenerabila Rezolv Energy are ca actionar majoritar fondul de investitii Actis Energy 5 Fund, administrat de catre investitorul specializat in infrastructura Actis, si ca actionar minoritar fondul suveran de investitii Mubadala din Emiratele Arabe Unite.

Managerul de fonduri specializate in investitii in infrastructura Actis a cumparat in 2022 prin intermediul Rezolv Energy proiectul de la Arad de la Monsson, care a fost investitorul initial.

Ulterior, Actis a fost preluat de catre investitorul american de talie globala General Atlantic si acum opereaza cu rol de platforma de infrastructura sustenabila a General Atlantic.

EBRD are pe agenda sa din 29 mai 2026 aprobarea participarii sale la finantarea proiectului Dama Solar din Romania.

La randul sau, IFC are programata pe 10 iunie 2026 aprobarea unui imprumut de categorie A pe cont propriu pentru finantarea investitiei derulate de catre Rezolv Energy in judetul Arad.

Puterea totala instalata a proiectului Dama Solar este estimata la 1,2 GW pana la 1,3 GW si este impartit in 3 faze, aproape egale ca marime din punct de vedere al capacitatii de productie.

Productia proiectului Dama Solar este estimata sa depaseasca 2 TWh pe an.

Compania de proiect, respectiv vehiculul investitional special creat pentru derularea investitiei (SPV) este West Power Investments SRL, companie detinuta integral de catre Rezolv Energy.

Rezolv Energy are un portofoliu larg de proiecte in Romania, din care face parte si proiectul Vifor care la momentul finalizarii sale este asteptat sa devina unul dintre cele mai maro parcuri eoliene tereste din Europa.

Pentru proiectul Vifor cu o capacitate totala proiectata de 461 MW , Rezolv Energy a contractat déjà o finantare noua totala in valoare de 622 mil. Euro, una dintre cele mai mari finantari corporate de pe piata de energie din Romania.

Rezolv Energy a anuntat pe 22 iulie 2025 contractarea unei finantari sindicalizate de 331 mil. Euro pentru faza a doua a parcului eolian Vifor din judetul Buzau, care inseamna ca adauga proiectului inca 269 MW.

Banii vin din partea unui consortiu de finantatori format de catre institutiile financiare internationale IFC si EBRD alaturi de bancile comerciale BCR (parte a grupului bancar austriac Erste), Erste Group Bank AG (Austria), Garanti Bank Romania, Intesa Sanpaolo Romania, Vseobecna Uverova Banka (aflata sub controlul Intesa Sanpaolo in Slovacia), Unicredit Bank Romania, OTP Bank (Ungaria), Raiffeisen Bank International AG (Austria) si Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG (Austria).

Pentru prima faza a proiectului Vifor, Rezolv Energy, cu sprijinul Actis, a obtinut n iunie 2024 o finantare sindicalizata de 291 mil. Euro. de la sindicatul de banci format de catre IFC si EBRD alaturi de bancile comerciale BCR (parte a grupului bancar austriac Erste), Erste Group Bank AG (Austria), Garanti Bank Romania, Intesa Sanpaolo Romania, Vseobecna Uverova Banka (aflata sub controlul Intesa Sanpaolo in Slovacia), Unicredit Bank Romania, OTP Bank (Ungaria), Raiffeisen Bank International AG (Austria).

Pe piata proiectelor noi de energie regenerabila, alaturi de Rezolv Energy activeaza si alti investitori de calibru international precum OX2, Greenvolt, Engie sau Copenhagen Infrastructure Partners.

Investitorii din spatele Rezolv Energy sunt, de asemenea, jucatori de talie globala prin Actis cu active sub administrare de circa 12,5 mld. USD aflat in portofoliul General Atlantic care administreaza active in jurul a 100 mld. USD, in timp ce Mubadala are sub administrare active in valoare de circa 330 mld. USD.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Experti in domenii strategice au lansat Business Advisory Romania, comunitatea consultantilor de business care propun solutii integrate pentru dezvoltarea companiilor

Bucuresti, 21 aprilie 2026. Cinci antreprenori, experti in domenii strategice pentru dezvoltarea afacerilor au lansat, astazi, Business Advisory Romania (BAR), prima asociatie profesionala dedicata consultantilor de business din Romania, marcand un pas important pentru profesionalizarea industriei, cu beneficii pentru ecosistemul antreprenorial local.

Fondatorii BAR – Andrei Ristea, CEO TREND Consult, presedinte BAR, Anca Rarau, fondator Brandocracy, Andreea Pipernea, Managing Partner APlus Advisory, Dan Schipor, fondator Daris Consulting si Tudor Galos, consultant in transformare digitala si guvernanta AI – cumuleaza zeci de ani de experienta in pozitii executive si de consultanta, fiind implicati in proiecte de transformare, crestere si scalare a companiilor din multiple industrii, atat la nivel local, cat si international.

Intr-un context economic dinamic, volatil si tot mai competitiv, una dintre cele mai mari provocari pentru companii este capacitatea de a integra coerent competentele necesare evolutiei si dezvoltarii, care sa genereze crestere. Antreprenorii si executivii nu mai au nevoie doar de recomandari punctuale sau de solutii fragmentate, ci de interventii mature, interdisciplinare si adaptate etapei in care se afla organizatiile lor. Business Advisory Romania raspunde exact acestei nevoi, construind o comunitate de consultanti care combina expertiza practica, incredere profesionala si capacitatea de a colabora pentru a genera impact real in business.

 

O comunitate de experti care construieste un nou standard in consultanta

Business Advisory Romania reuneste profesionisti cu experienta relevanta in arii-cheie pentru dezvoltarea companiilor, precum strategie, management, branding, marketing, leadership, guvernanta, transformare digitala, inteligenta artificiala, finante, M&A, HR, ESG si dezvoltare organizationala.

Potrivit unor statistici recente, Romania are in prezent aproape 50.000 de companii cu afaceri de peste un milion de euro, de doua ori mai multe decat in urma cu un deceniu, iar ceste firme genereaza peste 80% din cifra de afaceri la nivel national si constituie baza economiei reale. Mai mult de jumatate dintre ele sunt considerate sanatoase si finantabile, cumuland venituri de ordinul a cateva sute de miliarde de euro. Comparativ cu acum zece ani, acest segment s-a extins de peste doua ori, ceea ce indica formarea unei mase critice de afaceri care au depasit etapa de supravietuire si au intrat intr-o faza in care deciziile strategice devin esentiale pentru evolutia lor.

In acelasi timp, aproape jumatate dintre companiile cu impact, adica in jur de 15-20.000 de firme se confrunta cu dificultati financiare. Dintre acestea, circa 10.000 au sanse reale de restructurare, avand activitate operationala si potential de redresare, insa necesita interventii profesioniste

„Un studiu realizat de CITR, pe care l-am citit recent, arata ca 10% din companiile sanatoase in 2023 au migrat in zona de dificultate pana la inceputul lui 2025, fara avertizare si fara pregatire. Acest semnal ne duce catre o concluzie certa: piata de business advisory din Romania nu mai este de nisa, este o necesitate structurala, cu doua motoare clare, companiile care vor sa creasca si companiile care trebuie sa se salveze. Ambele categorii exista in numar mare, ambele sunt subservite si ambele costa mult mai mult cand interventia vine prea tarziu. Iar aici intervine expertiza noastra. Business Advisory Romania este o comunitate de experti care fac schimb real de know-how, invata unii de la altii si creeaza, impreuna, un standard mai matur pentru consultanta de business din Romania. Misiunea noastra este sa reunim profesionisti cu reputatie solida, care impartasesc aceleasi valori – integritate, excelenta si colaborare – si sa punem aceasta expertiza in slujba antreprenorilor si liderilor care au nevoie de sprijin real pentru crestere, transformare si decizii mai bune. Credem ca acum este momentul potrivit pentru o astfel de initiativa, pentru ca tot mai multe companii inteleg ca nu pot creste doar prin resurse interne, ci au nevoie de acces la competente specifice, flexibile si validate. BAR este o asociatie non-profit, iar una dintre sursele sale de sustinere va fi membershipul, construit tocmai pentru a permite dezvoltarea unei comunitati puternice si sustenabile”, a declarat Andrei Ristea, CEO Trend Consult si presedinte Business Advisory Romania.

 

Dincolo de networking: BAR vine cu un puzzle complet de solutii pentru companii

BAR va functiona ca o asociatie profesionala construita in jurul unei comunitati selective de experti, iar apartenenta va presupune atat validare profesionala, cat si compatibilitate de valori. Asociatia isi propune sa creeze un cadru de incredere, colaborare si relevanta profesionala, nusa devina o organizatie de certificare formala.

„Ceea ce aduce Business Advisory Romania in piata este un sistem de cooperare interdisciplinara in folosul antreprenorilor, printr-un demers structurat de transfer de cunoastere si ghidaj in deciziile importante, strategice. Discutiile cu numerosi antreprenori si executivi au condus la concluzia ca acestia au nevoie de un etalon corect de selectie, atunci cand aleg sa colaboreze cu un consultant. Prin urmare, BAR vine cu standarde de performanta si cu functionalitatea unui puzzle complet de solutii, din mai multe perspective de expertiza. Iar ceea ce ne-a adus impreuna pe noi, fondatorii, sunt valorile umane, nivelul de experienta in domeniile noastre si dorinta de a contribui la profesionalizarea zonei de consultanta din Romania”, a declarat Anca Rarau, Brand&Marketing Strategist, fondator Brandocracy.

”Noi vedem aceasta initiativa ca pe o platforma, un marketplace, care conecteaza doua piete: piata consultantilor si piata antreprenorilor. Ne uitam atat la viata consultantilor, unde vrem sa ne strangem randurile, sa ne recomandam intre noi si sa lucram interdisciplinar, cat si la piata clientilor, unde apare frecvent nevoia de a accesa competente pe termen scurt sau mediu, fara a le angaja permanent. In acest context, una dintre cele mai mari probleme ale pietei este asimetria informationala, in sensul in care antreprenorii nu au intotdeauna instrumentele sau reperele necesare pentru a evalua corect calitatea unui consultant sau de a diferentia intre expertiza reala si promisiuni. Aceasta lipsa de transparenta duce la decizii suboptime si, uneori, la neincredere in consultanta. Prin BAR, ne propunem sa reducem acest decalaj, oferind un cadru in care expertiza este validata, iar accesul la consultanti relevanti devine mai clar si mai predictibil.”, a declarat Andreea Pipernea, Consultant de Business si Managing Partner APlus Advisory.

 

Cui se adreseaza comunitatea expertilor in consultanta

Prin modelul pe care il propune, BAR se adreseaza in primul rand antreprenorilor, executivilor, echipelor de management si organizatiilor aflate in momente de crestere, transformare sau repozitionare. Una dintre observatiile de la care porneste asociatia este ca, pe masura ce o companie creste, nevoile sale depasesc competentele interne clasice. Exista momente in care businessul are nevoie de un consultant, de un CFO externalizat, de expertiza in procese, bugetare, digitalizare, strategie comerciala sau organizare manageriala, competente pe care nu este intotdeauna eficient sa le angajezi full-time, dar care sunt decisive pentru urmatoarea etapa de dezvoltare.

„Alaturi de consultantii care vor deveni membri BAR si care vor gasi aici un mediu propice invatarii, colaborarii si dezvoltarii afacerilor proprii, beneficiarii directi ai BAR sunt antreprenorii, executivii si organizatiile care au nevoie de expertiza aplicata pentru a face urmatorul pas in evolutia lor. Vorbim despre companii care au crescut pana la un anumit prag si care intra intr-o etapa in care nu mai este suficient modelul antreprenorial intuitiv, ci au nevoie de structura, de procese, de claritate strategica si de competente care sa sustina sanatatea si dezvoltarea continua a afacerilor. In egala masura, BAR se adreseaza si organizatiilor care vor sa isi profesionalizeze deciziile si sa beneficieze de o perspectiva externa, matura si interdisciplinara. Credem ca piata are nevoie de un astfel de spatiu in care expertiza sa fie accesibila, credibila si conectata la realitatea businessului”, a declarat Dan Schipor, Consultant in modelarea, guvernanta si managementul afacerilor, fondator Daris Consulting.

 

Cum va functiona BAR: obiective pe termen scurt si mediu

Unul dintre rolurile esentiale pe care BAR si le asuma este sprijinirea antreprenorilor in tranzitia de la o companie condusa predominant intuitiv la o organizatie matura, bazata pe procese, bugete, centre de cost, responsabilitati distribuite si discipline manageriale solide, una dintre cele mai sensibile etape din viata unei companii. In paralel, expertii BAR vor sustine si vor ghida companiile romanesti in pregatirea pentru pietele externe, prin acces la expertiza relevanta in transformare, marketing, procese, vanzari, digitalizare si eficienta operationala.

Pe termen scurt, principalul obiectiv al asociatiei este sa ajunga la 50 de membri in primul an, pornind de la nucleul initial de 5 fondatori, si la 100 de membri in anul urmator. Totodata, BAR isi propune ca, intr-un an, sa contribuie la sprijinirea a 100 de antreprenori romani, ajutandu-i sa isi structureze mai bine planurile de business, sa isi organizeze mai eficient costurile si sa ia decizii mai bune intr-o perioada economica complexa. In perioada urmatoare, BAR isi propune sa contribuie activ la dezvoltarea pietei de consultanta prin organizarea de traininguri dedicate consultantilor, evenimente pentru antreprenori si o serie de roadshow-uri la nivel national, toate avand ca obiectiv cresterea nivelului de educatie si maturitate in business si extinderea accesului la expertiza relevanta.

Pe termen mediu si lung, BAR va deveni o baza de expertiza si de know-how la care antreprenorii si organizatiile sa se poata raporta atunci cand au nevoie de solutii eficiente pentru crestere, transformare digitala, guvernanta si internationalizare.

„Dupa mai bine de 20 de ani de experienta in multinationale si in antreprenoriat, unde am lucrat si lucrez cu peste 250 de companii din Romania si din toata lumea, coordonand proiecte de transformare digitala, guvernanta AI si conformitate cu normele de protectie a datelor personale, am inteles cat de valoroasa este cu adevarat consultanta oferita de experti. Totusi, consultantii insisi lucreaza adesea in izolare, fara sustinerea unor retele care sa le amplifice impactul si sa ii ajute sa se asigure ca sfaturile nu sunt doar platite, ci si implementate efectiv.De aceea, in calitate de co-fondator al BAR, o organizatie ce sprijina consultantii de business de top din toata Romania, sunt mandru sa contribui la construirea unei comunitati dedicate unde putem impartasi cele mai bune practici, sa ne dezvoltam abilitatile impreuna si sa pledam pentru valoarea reala pe care o aducem economiei. Cand consultantii prospera prin colaborare si sprijin reciproc, nu ne limitam doar la a livra recomandari, ci generam crestere sustenabila si schimbari reale pentru intregul ecosistem de afaceri”, a declarat Tudor Galos, Consultant in transformare digitala si guvernanta AI.

Prin lansarea BAR, comunitatea consultantilor din Romania face un pas important catre construirea unei piete mai bine articulate, mai colaborative si mai conectate la provocarile concrete ale companiilor romanesti. Intr-o perioada in care organizatiile au nevoie de claritate, adaptabilitate si competente solide pentru a creste, Business Advisory Romania isi asuma rolul de a aduce la aceeasi masa profesionisti relevanti si de a transforma expertiza intr-un instrument real de progres pentru business.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

 

Avocatii CMS au asistat producatorul norvegian de energie regenerabila Scatec la tranzactia de finantare de 100 mil. Euro incheiata cu bancherii de la EBRD, EIB si BCR

Firma internationala de avocatura CMS a asistat producatorul norvegian de energie regenerabila Scatec la tranzactia de finantare in valoare de 100 mil. Euro incheiata cu bancherii de la Banca Europeana de Investitii (EIB), Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) si BCR pentru portofoliul sau de proiecte solare din Romania, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Portofoliul cu o capacitate instalata totala de 190 MW reprezinta primele proiecte ale Scatec in Romania si este localizat in sudul tarii, in judetele Dolj si Olt.

CMS este consultantul juridic al Scatec in Romania inca de la intrarea a companiei pe piata locala, oferind asistenta juridica extinsa in domeniul energiei, inclusiv in ceea ce priveste dezvoltarea proiectelor si obtinerea cu succes a unui contract in cadrul primei licitatii CfD organizate in Romania.

In cadrul acestui proiect, CMS a asistat Scatec in legatura cu toate aspectele finantarii, inclusiv documentatia de finantare si garantiile aferente.

Echipa multidisciplinara de avocati CMS care a asistat Scatec a fost coordonata de catre Ramona Dulamea (Energie si Proiecte) si Kateryna Chechulina (Finantare), cu sprijinul Variniei Radu, partener. Din echipa extinsa au facut parte Dan Patrascu (Finantare); Raluca Diaconeasa si Madalina Constantinescu (Energie), Alexandru Trandafir (Real Estate) si Liudmyla Stryzhak (Finantare). Echipa CMS i-a inclus, de asemenea, pe Dag Thomas Hansson (CMS Norvegia), precum si pe Alican Babalioglu si Eylul Sakoglu (CMS Turcia).

Bancherii EBRD, EIB si ai BCR au anuntat pe 16 februarie 2026 acordarea unui pachet de finantare totala de 121 mil. Euro pentru dezvoltarea a trei parcuri fotovoltaice cu o capacitate totala instalata de 190 MW in Romania.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Macquarie Premier Energy Romania deals apr 2026

Exitul pe bucati al investitorului financiar global Macquarie din Romania ajunge la o valoare de intreprindere cumulata de circa 1,4 mld. Euro. Distributie Energie Oltenia revine sub control ceh dupa tranzactia de aproape 700 mil. Euro prin care Premier Energy intra in piata distributiei de electricitate cu o cota de piata de circa 17% si isi completeaza structura de companie integrata vertical pe piata locala a energiei electrice. Distributie Energie Oltenia a contractat in 2025 o finantare bancara sindicalizata pentru care au fost oferite garantii de aproape 1 mld. Euro

Investitorul financiar global Macquarie a anuntat pe 17 aprilie 2026 ca a semnat un acord de vanzare al Evryo Group catre Premier Energy in cadrul unei tranzactii cu impact strategic care asigura exitul vanzatorului de pe piata de energie din Romania in timp ce cumparatorul isi completeaza structura de companie integrata pe piata locala de electricitate prin intrarea pe segmentul de distributie, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea tranzactiei este de aproape 700 mil. Euro si corespunde in linii mari valorii contabile a afacerii, a precizat cumparatorul.

Achizitia ofera grupului Premier Energy biletul de intrare pe piata concentrata a distributiei de electricitate din Romania, cu un portofoliu de clienti de circa 1,5 milioane de clienti din 7 judete din sud – vestul tarii. Distributie Energie Oltenia completeaza in mod ideal noul profil al Premier Energy de jucator integrat pe piata locala de energie electrica, dupa ce in 2024 a cumparat tot de la Macquarie Asset Management si furnizorul de energie electrica CEZ Vanzare, avand astfel unica pozitie hibrida de furnizor si distribuitor pe piata regionala din Oltenia.

Distributie Energie Oltenia are o cota de piata de 17% pe piata distributiei de electricitate din Romania dupa numarul total de clienti, conform datelor din 2024 ale Autoritatii Nationale de Reglementare in domeniul Energiei (ANRE).

Concret, perimetrul tranzactiei M&A include achizitia de catre Premier Energy a unei participatii de 100% in Felix Distribution Holdings S.R.L., o societate holding si compania – mama a Distributie Energie Oltenia, precum si a unei participatii de 100% in compania Evryo Power S.A. Toate cele trei entitati sunt inregistrate in Romania, a precizat cumparatorul.

Tranzactia marcheaza revenirea Distributie Energie Oltenia si a altor active care au facut parte initial din pachetul grupului ceh CEZ din Romania cumparat in 2021 de catre consortiul de investitori condus de catre fondul Macquarie European Infrastructure Fund 6 in mainile unui investitor ceh, avand in vedere ca Premier Energy este o companie detinuta direct in proportie de 71,25% de catre Emma Capital – plaftorma de investitii controlata de catre antreprenorul Jiří Šmejc. In aceeasi cheie a avut loc si tranzactia din 2024, cand CEZ Vanzare a fost cedata de catre Macquarie Asset Management tot catre Premier Energy, o companie aflata intr-o faza accelerata de crestere prin tranzactii M&A.

„Suntem mandri ca am sustinut grupul Evryo de-a lungul anilor de detinere de catre Macquarie, sustinand cresterea DEO (Distributie Energie Oltenia) ca o piatra de temelie a sistemului energetic al Romaniei. Investitia noastra a consolidat performanta operationala a DEO si rezilienta retelei, inclusiv in perioade de intrerupere semnificativa a energiei din ultimii ani. Aceste eforturi au contribuit la furnizarea unui sistem de electricitate mai inteligent si mai rezistent pentru Romania. Asteptam cu nerabdare sa vedem progresul sau continuu sub conducerea Premier Energy Group”, a declarat Stephane Brimont, Managing Director in cadrul Macquarie Asset Management.

Tranzactia de vanzare a Evryo Group de pe piata din Romania de catre Macquarie este asteptata sa fie finalizata in a doua jumatate a anului 2026, dupa ce va primi aprobarile necesare, respectiv dupa indeplinirea altor conditii suspensive specifice tranzactiilor de aceasta natura.

De asemenea, cumparatorul intentioneaza sa obtina aprobarea actionarilor pentru tranzactie, cel mai probabil in cadrul Adunarii generale anuale a actionarilor programata pentru 10 iunie 2026.

„Aceasta tranzactie reprezinta un moment de referinta major in dezvoltarea Premier Energy, marcand un pas transformator in strategia noastra regionala. Prin adaugarea distributiei de energie electrica la operatiunile din Romania, adaugam o componenta esentiala intregind platforma noastra energetica integrata din Romania, piata noastra principala de operare. Acest lucru ne permite sa aliniem mai bine productia, distributia si furnizarea de energie electrica, consolidandu-ne capacitatea de a opera eficient si de a genera valoare pe intregul lant energetic. In acelasi timp, ne bucuram sa continuam colaborarea cu Macquarie Asset Management, in urma achizitiei de succes a CEZ Vanzare, in prezent Premier Energy Furnizare, realizata in 2024. Aceasta tranzactie ne intareste angajamentul fata de piata noastra principala si ofera o baza solida pentru cresterea continua.”, a spus Jose Garza, CEO al Premier Energy.

Pentru finantarea achizitiei, cumparatorul a precizat ca se afla in discutii avansate cu o institutie financiara globala, mentionand ca banca americana de investitii J.P. Morgan actioneaza in calitate de consultant financiar al Premier Energy, calitate in care ofera indrumare strategica si expertiza pe parcursul intregului proces.

Structura de finantare a achizitiei activelor Macquarie din Romania de catre Premier Energy este de asteptat sa includa un pachet initial de finantare de tip bridge – to – bond, cu un plan pe termen mediu de finantare partiala sau integrala a achizitiei prin emiterea de obligatiuni, a adaugat cumparatorul.

Distributie Energie Oltenia ruleaza deja sub administrarea Macquarie unul dintre cele mai mari imprumuturi bancare sindicalizate de pe piata de energie din Romania si de pe piata locala a finantarilor corporate.

Compania de distributie a energiei electrice din sud – vestul Romaniei a semnat in martie 2025 un acord de refinantare a unor datorii bancare anterioare cu un sindicat de institutii financiare locale si internationale care a inclus BCR, Erste Group Bank AG, BRD Groupe Societe Generale S.A, UniCredit Bank S.A., Banca Transilvania S.A., Alpha Bank S.A., PKO Bank Polski S.A. Varsovia Sucursala Bucuresti si Siemens Financial Services prin Siemens Bank GmbH.

Tranzactia reprezinta unul dintre cele mai ample imprumuturi “verzi” emise vreodata pe piata romaneasca, refinantand datoria existenta si adaugand o capacitate noua de 1,76 mld. RON (peste 350 mil. Euro), destinata, in principal, finantarii unor investitii suplimentare in urmatorii 7 ani. Valoarea maxima a obligatiilor garantate oferite bancherilor pentru contractarea imprumutului de catre Distributie Energie Oltenia s-a ridicat atunci la aproape 1 mld. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul bancar sindicalizat major al Distributie Energie Oltenia face parte din componenta de datorie care va fi preluata de catre cumparator in cadrul tranzactiei. Pana acum in tranzactii  anterioare similare care au implicat companii ce au rulat astfel de imprumuturi bancare semnificative, aceste datorii bancare au fost adresate in structurarea noilor finantari contractate de catre cumparator cu ocazia finantarii achizitiei.

Structura de finantare la care se gandeste cumparatorul Premier Energy in cazul pachetului de active Macquarie in miezul caruia se afla Distributie Energie Oltenia aminteste de o tranzactie recenta in care vanzatorul era tot un investitor financiar si in cadrul careia investitorul strategic Ahold Delhaize a finantat initial achizitia retelei de supermarketuri Profi  printr-un imprumut de 1,2 mld. Euro, refinantat insa pana la momentul finalizarii tranzactiei printr-o emisiune de obligatiuni.

De asemenea, Distributie Energie Oltenia vine catre cumparator si cu un pachet de obligatii de investitii in conditiile in care compania a investit peste 2,3 mld. RON (in jurul a 460 mil. Euro) in perioada 2021 – 2025 si are un angajament de a investi 3,4 mld. RON pana in 2029 pentru a-si moderniza reteaua, pentru a-si digitaliza operatiunile, cat si pentru atingerea altor active, conform Macquarie.

Vanzarea pachetului de active din jurul Distributie Energie Oltenia a fost un proces competitiv care a atras interesul si din partea altor investitori. Surse din piata sustin ca Electrica ar fi fost printre investitorii interesati de aceasta tranzactie, mai ales in contextul in care a solicitat recent aprobarea actionarilor pentru a contracta finantari de pana la 1 mld. Euro pentru potentiale achizitii, ceea ce corespundea calibrului de tranzactie derulat de catre Macquarie. Interesul Electrica pentru preluarea fostei sale distributii regionale din Oltenia nu a fost confirmat oficial pana acum.

Vanzatorul Macquarie a fost consiliat in tranzactia semnata cu Premier Energy de catre bancherii de investitii de la Rothschild, firma de avocatura Jones Day si de catre casa de avocatura locala RTPR, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

Strategia de exit treptat din Romania a Macquarie a totalizat tranzactii de vanzare de aproape 1,4 mld. Euro in ultimii 2 ani

Investitorul financiar de talie globala Macquarie a intrat pe piata din Romania in martie 2021 cand a finalizat achizitia pachetului de active care a asigurat practic exitul grupului ceh CEZ de pe piata locala de energie.

Vanzatorul ceh CEZ a inregistrat venituri din vanzare de aproximativ 24,6 mld. coroane cehe (aproximativ 943 mil. Euro) de la cumparatorul reprezentat de un consortiu de investitori condus de catre fondul de investitii specializat in infrastructura Macquarie European Infrastructure Fund 6, administrat acum de catre Macquarie Asset Management. In final, CEZ a ramas in conturile sale cu incasari de 21,189 mld. coroane cehe (putin peste 810 mil. Euro) de pe urma vanzarii pachetului sau de active din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitorul financiar global a cumparat atunci participatiile de 100% dintr-un set de companii format din Distributie Energie Oltenia SA, CEZ Romania SA, TMK Hydroenergy Power SRL, CEZ Vanzare SA, Tomis Team SA, MW Team Invest SRL si Ovidiu Development SA.

Pentru finantarea achizitiei, Macquarie a contractat un imprumut de la un sindicat bancar, pe care l-a refinantat ulterior.

Ulterior, Macquarie a trecut la o strategie de exit, intrand pana la urma pe firul unui exit gradual prin vanzarea pe etape a portofoliului preluat de la grupul ceh CEZ in Romania.

Astfel, Macquarie a finalizat in aprilie 2024 vanzarea furnizorului de energie CEZ Vanzare, Premier Energy platind un pret de achizitie de 20,4 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La scurt timp, Macquarie a finalizat in august 2024 vanzarea participatiilor de 100% dintr-un pachet de companii care includea Felix Renewable Holdings S.R.L., TMK Hydroenergy Power S.R.L., Ovidiu Development S.A., Tomis Team S.A. si MW Team Invest S.R.L, tranzactie prin care investitorul strategic elen PPC a cumparat proiectul de productie de energie regenerabila de la Cogealac.

PPC, un jucator de talie regionala intrat in 2023 pe piata de energie din Romania prin achizitia operatiunilor locale ale gigantului italian Enel, a preluat setul de active vandut de catre Macquarie pentru 650,6 mil. Euro, din care pretul platit in cash catre vanzator a fost de 628,6 mil. Euro, in timp ce restul de 22 mil. Euro a reprezentat preluarea unui imprumut convertit intr-un credit intragrup in cadrul grupului PPC.

Cele trei tranzactii de vanzare semnate de catre Macquarie in Romania in perioada 2024 – 2026 cumuleaza o valoare totala in jurul a 1,37 mld. Euro, valoare ce ar putea fi ajustata pana la momentul finalizarii tranzactiei cu Premier Energy.

Macquarie si-a optimizat eforturile de achizitie din capitalul fondului de investitii MEIF 6 si ale entitatilor investitionale asociate la momentul preluarii pachetului de active CEZ din Romania in 2021 prin contractarea unui imprumut de la un sindicat bancar, o miscare la care apeleaza frecvent fondurile de investitii, dar si investitorii strategici.

In perioada de administrare a portofoliului sau de companii din Romania, Macquarie si-a refinantat imprumuturile bancare contractate pe seama activelor locale.

Investitia de capital a Macquarie in companiile din Romania a fost optimizata nu doar prin strategia de exit in trepte.

De asemenea, investitorul financiar global a incasat dividende semnificative de la companiile sale. O alta miscare la care au recurs si alti vanzatori a fost reducerea capitalului social la companii aflate in administrarea sa.

Astfel, in toamna lui 2023, Macquarie a decis sa retraga in jurul a 240 mil. Euro (circa 1,2 mld. RON) din operatiuni de reducere de capital social, dividende si rezerve aferente proiectului eolian Cogealac Fantanele, vandut ulterior catre PPC.

Distributie Energie Oltenia, distributia de electricitate din sud – vestul Romaniei, a raportat profituri nete cumulate de peste 695 mil. RON in perioada 2021 – 2024, conform bilanturilor facute publice.

O alta companie cu castiguri majore din portofoliul Macquarie din Romania a fost Felix Renewable Holdings, care a cumulate profituri nete de peste 980 mil. RON in perioada 2021 – 2024.

Ce urmeaza pentru Macquarie pe piata din Romania?

In conditiile in care investitia Macquarie de pe piata din Romania din perioada 2021 – 2026 a fost una profitabila pentru investitorul financiar global, acesta ar putea analiza si alte potentiale investitii in baza experientei locale acumulate si s-ar putea orienta si catre oportunitati dincolo de activele verzi si regenerabile spre retele de energie, transporturi, telecomunicatii si economie circulara.

Piata din Romania este déjà un teritoriu care a atras si continua sa atraga interesul de investitii al unor investitori puternici la nivel global specializati in infrastructura si active regenerabile precum Meridiam, Actis (detinut de catre General Atlantic), OX 2, Greenvolt (detinuta de catre KKR) sau Copenhagen Infrastructure Partners.

Macquarie este unul dintre cei mai mari investitori financiari globali in sectorul de infrastructura. Macquarie Asset Management a raportat ca avea sub administrare la 31 decembrie 2025 active totale in valoare de 736 mld. dolari australieni (circa 530 mld. USD).

 

“Masina de M&A” Premier Energy, concentrata pe pietele din Romania, Moldova si Ungaria

Premier Energy, companie de energie de talie regionala din portofoliul fondului de investitii Emma Capital, este intr-o faza accelerata de crestere prin tranzactii M&A.

Achizitia Distributie Energie Oltenia aduce Premier Energy pe o piata concentrata a distributiei de electricitate din Romania, alaturi de investitori precum PPC (Grecia), E.ON (Germania) si Electrica, aflata sub controlul statului roman.

Grupul detine sau are in faza de constructie o capacitate din surse regenerabile de peste 500 MW, cu o capacitate suplimentara de 200 MW in dezvoltare. Acesta furnizeaza energie electrica catre peste 2,2 milioane de clienti din Romania si Republica Moldova. Grupul detine, de asemenea, o retea de distributie a energiei electrice in Republica Moldova, care acopera aproximativ 75% din populatia tarii.

Premier Energy este si furnizor de gaze naturale pentru consumatori casnici si non-casnici (din retail, industrie si comert) si detine si opereaza o retea de distributie a gazelor naturale de aproape 4.000 km in zonele din jurul capitalei, in regiunile de sud si vest ale tarii, precum si in localitati mai mici din partea de nord a Romaniei.

Compania este al treilea cel mai mare jucator ca marime pe piata distributiei de gaze naturale si al patrulea cel mai mare furnizor de energie electrica din Romania.

In 2025, Premier Energy a achizitionat un parc eolian de 158 MW in Ungaria, reprezentand aproximativ jumatate din capacitatea totala eoliana operationala a tarii, si intentioneaza sa dezvolte o platforma scalabila pentru cresterea viitoare in Ungaria, o piata cu fundamente solide si o pozitie strategica in Europa Centrala.

Compania de energie Premier Energy a anuntat pe 22 ianuarie 2026 ca a finalizat achizitia unui parc eolian de 158 MW din Ungaria in cadrul unei tranzactii totale de 128 mil. Euro incheiate cu grupul spaniol Iberdrola.

Pentru finantarea achizitiei din Ungaria, Premier Energy a contractat un imprumut sindicalizat in valoare de 90 mil. Euro, acordat de Vista Bank si Optima Bank (Grecia).

Istoricul Premier Energy pe piata din Romania incepe in 2013 pe piata distributiei de gaze naturale odata cu achizitia si ulterior fuziunea companiilor Gaz Sud, Grup Dezvoltare Retele si Petrom Distributie Gaze.

Compania Premier Energy a facut IPO pe bursa de la Bucuresti in mai 2024, cand a vandut catre investitorii de pe piata de capital un pachet de 28,75% din actiuni printr-o combinatie de vanzare de actiuni a Emma Capital, proprietarul companiei, si o majorare de capital, care impreuna au totalizat 695 mil. RON (aproape 140 mil. Euro).

Premier Energy are o capitalizare bursiera de peste 5,6 mld. RON (peste 1,1 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti, din care numai participatia detinuta direct de catre Emma Capital – platforma controlata de catre investitorul ceh Jiří Šmejc valoreaza peste 780 mil. Euro.

Grupul controlat de catre Emma Capital are un portofoliu diversificat, inclusiv in Romania, care cuprinde pe langa energie si alte active, inclusiv pe piata pariurilor sportive sau a echipamentelor medicale.

 

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

Christian Tour testeaza cu IPO piata principala a bursei de la Bucuresti in trimestrul 2 din 2026. Compania antreprenoriala din sectorul turistic vizeaza o tranzactie care combina o majorare de capital cu vanzarea unui pachet de actiuni din partea actionarului majoritar

Compania antreprenoriala din sectorul turistic Christian Tour si-a anuntat pe 16 aprilie 2026 intentia de a lansa o tranzactie IPO pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia este preconizata sa aiba loc in trimestrul 2 din 2026.

Structura IPO-ului Christian Tour vizeaza o majorare de capital pentru a sustine finantarea planurilor de dezvoltare si investitii combinata cu o vanzarea unui pachet de actiuni din partea actionarului majoritar al companiei.

Capitalul atras prin componenta de majorare a capitalului social din cadrul Ofertei este destinat sustinerii urmatoarei etape de crestere a Christian Tour, prin consolidarea capacitatilor sale tehnologice, extinderea platformei turistice si sustinerea dezvoltarii operationale.

Un pilon central al strategiei Companiei este accelerarea transformarii sale digitale, cu accent pe dezvoltarea unei platforme Online Travel Agency (OTA) scalabile, pentru a imbunatati distributia in mediul online si a facilita accesul clientilor la servicii de calatorie printr-un ecosistem digital integrat.

In plus, Christian Tour intentioneaza sa isi consolideze pozitia de piata prin crestere organica si achizitii selective, sa extinda capacitatea operationala si sa optimizeze capitalul de lucru, continuand sa investeasca in dezvoltarea brandului, fidelizarea clientilor si extinderea canalelor sale de distributie pentru a sustine cresterea pe termen lung si scalabilitatea.

„Timp de aproape trei decenii, Christian Tour a crescut odata cu piata turismului din Romania. Ceea ce a pornit din dragostea mea pentru calatorii a evoluat intr-o afacere de turism de referinta, construita pe increderea clientilor nostri si pe pasiunea echipei noastre. Turismul ofera perspective favorabile pe termen lung, fiind un sector modelat de dorinta oamenilor de a calatori, de a explora si de a crea experiente memorabile. De-a lungul anilor, am avut privilegiul de a ajuta sute de mii de romani sa descopere destinatii din intreaga lume”, a declarat Cristian Pandel, Fondator si CEO al Christian Tour.

“Astazi, piata intra intr-o noua etapa de dezvoltare. Cererea pentru calatorii ramane robusta, sectorul turismului din Romania se extinde, iar activitatea de consolidare confirma relevanta strategica tot mai mare a acestei industrii. Credem ca acesta este momentul potrivit  pentru urmatoarea etapa in dezvoltarea Christian Tour,  si pentru avansul pietei de capital din Romania. Prin aceasta listare, ne dorim dezvoltarea unei companii de turism puternice, cu radacini locale, sustinuta de capital autohton si de investitori care cred in potentialul pe termen lung al acestui sector. Ambitia noastra este sa consolidam pozitia Christian Tour de jucator referinta in turismul din Romania, cu dimensiunea, capacitatea si performanta pentru a concura intr-o industrie internationala tot mai dinamica.”, a adaugat antreprenorul Cristian Pandel.

Oferta de actiuni a companiei Christian 76 Tour S.A. va cuprinde o oferta publica adresata investitorilor de retail si investitorilor institutionali precum si investitorilor eligibili din afara SUA.

IPO-ul Christian Tour pe piata principala a bursei de la Bucuresti este coordonat de catre BT Capital Partners.

Oferta de actiuni a Christian Tour pe bursa de la Bucuresti depinde de aprobarile din partea autoritatilor de reglementare si a conditiilor de piata.

In cazul realizarii cu succes a tranzactiei lansate de catre Christian Tour, aceasta ar reprezenta primul IPO al unei companii din sectorul turistic pe piata principala a bursei de la Bucuresti.

Valul de IPO-uri de companii antreprenoriale pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti declansat dupa listarea Hidroelectrica in 2023 a dus la realizare unor IPO-uri de succes in 2024 de catre compania de energie Premier Energy, a companiei de familie din sectorul alimentar Cris-Tim Family Holding in 2025 si listarea in trimestrul 1 din 2026 al companiei de echipamente si servicii de pe piata de energie Electroalfa International, pe fondul unei sustineri puternice a fondurilor locale de pensii private, a investitorilor institutionali internationali precum EBRD si a unui interes din ce in ce mai puternic din partea investitorilor locali de retail.

Investitorii institutionali locali din randul fondurilor de pensii private si a fondurilor de investitii din din industria de asset management ca asteapta listarea unor sectoare noi din economia romaneasca, care sa le permita o diversificare a portofoliilor pe care le administreaza.

Christian Tour a generat in 2025 vanzari la data rezervarii de aproximativ 983 mil. RON, venituri totale conform IFRS de 807 mil. RON si EBITDA ajustata de aproximativ 44,4 mil. RON, deservind aproape 369.000 de calatori

Fondata in 1997, Christian Tour a evoluat dintr-o agentie de turism antreprenoriala intr-unul dintre cele mai recunoscute branduri de turism din Romania. In prezent, compania opereaza o platforma turistica diversificata, axata in principal pe turismul de tip outbound, facilitand experiente de calatorie internationale pentru turistii romani si, totodata,promovand Romania ca destinatie pentru vizitatorii straini.

Una dintre premisele de la care pleaca Christian Tour cu acest pariu pentru IPO pe piata bursiera de la Bucuresti este cererea in crestere a consumatorilor romani pentru calatorii internationale.

Numarul romanilor care au efectuat calatorii a crescut cu peste 30% in 2024 fata de 2023, acesta fiind cel mai rapid ritm de crestere in Uniunea Europeana, potrivit Eurostat. Cheltuielile efectuate in strainatate de calatorii romani au ajuns la peste 9,5 mld. Euro in 2025, de la 8,9 mld. Euro in 2024, ceea ce reprezinta o crestere de 7%, potrivit datelor bancii centrale prezentate de catre Christian Tour.

Reprezentantii companiei spun ca Christian Tour a inregistrat in 2025 o crestere de circa 14% fata de 2024 la vanzarile la data rezervarii. Vanzarile la data rezervarii reprezinta valoarea totala a serviciilor turistice vandute in cursul anului, indiferent de momentul in care sunt prestate serviciile de calatorie.

Veniturile Christian Tour din contractele cu clientii, recunoscute in conformitate cu Standardele IFRS in functie de momentul prestarii serviciilor de calatorie si de rolul companiei de principal sau agent, au ajuns in 2025 la o crestere de 32% fata de 2024.

Christian Tour a raportat EBITDA ajustata de aproximativ 44,4 mil. RON in 2025, comparativ cu 31,8 mil. RON in 2024.  Marja bruta a companiei a crescut la aproximativ 94,3 mil. R fata de 71 mil. RON in 2024, respectiv 63,1 mil. RON in 2023.

Compania a inregistrat in 2025 un profit net de aproximativ 31,9 mil. RON, comparativ cu 26,2 mil. RON in 2024.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

 

Emisiune de obligatiuni de 1 mld. Euro a Bancii Transilvania pe pietele internationale la un cupon de 4,75% pe an

Banca Transilvania, liderul pietei bancare din Romania dupa valoarea activelor, a anuntat pe 15 aprilie 2026 ca a atras 1 mld. Euro printr-o emisiune de obligatiuni derulata pe pietele internationale, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia a inregistrat subscrieri totale in registrul de ordine de 3,8 mld. Euro, iar ordinele plasate provin de la peste 200 de investitori institutionali din 32 de tari, majoritar din Europa, reprezentand 46% din total, precum si din Regatul Unit, SUA sau Asia. Participantii sunt fonduri de investitii, fonduri de pensii, fonduri suverane, banci comerciale, companii de asigurare, banci private si institutii supranationale, aratand diversitatea si calitatea bazei de investitori, au precizat reprezentantii bancii.

Cererea ridicata din partea acestora a contribuit la reducerea ratei cuponului de la 5,125% – cat se estima initial – la 4,75%, o reducere de peste 30 de puncte baza (bps), au indicat reprezentantii Bancii Transilvania.

Potrivit acestora, emisiunea de obligatiuni a Bancii Transilvania reprezinta primul instrument cu rating de tip Investment Grade, BBB-, evaluat de catre agentia de rating Fitch.

Emisiunea de obligatiuni a Bancii Transilvania de 1 mld. Euro este cea mai mare tranzactie de acest tip a unei banci din Romania si ajunge astfel la calibrul celei mai mari emisiuni de obligatiuni la nivelul sectorului bancar din Europa Centrala si de Est, conform reprezentantilor bancii cu sediul central la Cluj – Napoca.

Anterior, banca austriaca Erste Group Bank AG, cea mai mare banca din Europa Centrala si de Est dupa valoarea activelor si proprietarul BCR – a doua banca din Romania ca marime, a finalizat pe 9 aprilie 2026 plasarea unei emisiuni de obligatiuni garantate (covered bonds) de 1 mld. Euro la un cupon de 3,125% pe an.

Vanzarea obligatiunilor Bancii Transilvania a fost coordonata de catre bancile de investitii Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, Morgan Stanley Nomura si BT Capital Partners, cu obiectivul unei distributii extinse la nivel global. Ca Intermediar, BT Capital Partners, compania de brokeraj a Grupului Banca Transilvania, a coordonat cererea investitorilor din piata locala si din partea institutiilor financiare internationale.

Consultantii juridici au fost Filip&Company, Freshfields Bruckhaus Deringer LLP, Clifford Chance Badea si Clifford Chance LLP. Deloitte Audit SRL a avut rolul de auditor financiar, iar KPMG Tax SRL a fost consultantul fiscal.

Obligatiunile Bancii Transilvania au o maturitate de 6 ani si vor fi listate pe bursa Euronext de la Dublin, fiind eligibile pentru cerinta minima de fonduri proprii si pasive (MREL).

Banca Transilvania a atras, incepand cu 2023, aproape 4 mld. Euro prin cele sapte emisiuni de obligatiuni derulate pana acum. Noua emisiune consolideaza pozitia BT ca unul dintre cei mai activi emitenti de pe piata locala si regionala.

Banca Transilvania are o capitalizare bursiera de 41,6 mld. RON (peste 8,16 mld. Euro) pe bursa de la Bucuresti, fiind sub controlul actionarilor romani, insa avand alaturi EBRD in rol de actionar minoritar – cheie al bancii.

 

 

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

Voxa atrage peste 4 mil. Euro intr-o runda de finantare condusa de managerul de venture capital Catalyst Romania  pentru a deveni liderul regional al cartii digitale din Europa Centrala si de Est

Platforma de streaming pentru audiobook-uri si e-book-uri Voxa a atras in aprilie 2026 o runda de investitii de peste 4 mil. Euro condusa de catre managerul de fonduri de venture capital Catalyst Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

La runda de finantare pentru Voxa au participat fondul Catalyst II, precum si alti investitori precum Crescendo Ventures si SeedBlink.

Capitalul atras sustine trei directii strategice – expansiunea in zona Balcanilor pe piete precum Serbia, Croatia, Muntenegru, Bosnia si Hertegovina, consolidarea pozitiei de lider in Ungaria — piata lansata la finalul anului 2025, unde Voxa este deja pe traiectoria de a deveni numarul unu — si dezvoltarea produsului, inclusiv un model freemium si parteneriate de distributie cu platforme de e-commerce si telecomunicatii, a precizat investitorul de venture capital.

Voxa ridica la 12 investitii realizate numarul de companii stranse in portofoliul fondului regional de venture capital Catalyst II.

Voxa este platforma de streaming pentru audiobook-uri si e-book-uri cu cea mai rapida crestere din Europa de Sud-Est, sustin reprezentantii Catalyst.

Lansata in noiembrie 2021 de catre antreprenorii Marin si Dan Vidrascu, platforma Voxa a depasit 1 milion de utilizatori si un catalog de peste 200.000 de titluri, devenind liderul segmentului de carte digitala din Romania. Compania opereaza in Romania si Ungaria, ofera acces la continut international in peste 10 tari si deserveste atat utilizatori individuali, cat si companii prin solutii de beneficii pentru angajati.

:„Am demonstrat in Romania ca un model de streaming local, construit pe continut relevant si parteneriate editoriale puternice, poate castiga piata in fata jucatorilor globali. Ungaria ne-a confirmat ca modelul este replicabil. Urmatorul pas — Balcanii — o regiune de 14 milioane de consumatori, cu o infrastructura de continut fragmentata, exact tipul de piata in care Voxa exceleaza. Aceasta runda ne da resursele necesare pentru a ne executa strategia rapid.”, a spus Dan Vidrascu, CEO si co-fondator al Voxa.

In 2025, Voxa a inregistrat o crestere de peste 50% a bazei de abonati platitori fata de anul anterior, sustinuta de investitii in productii proprii Voxa Originals si parteneriate cu edituri internationale. Compania a lansat si exploreaza parteneriate de distributie cu jucatori din retail, telecomunicatii si fintech, urmand un model validat de platforme de streaming mature.

„Piata de continut audio digital si, in particular, modelele de streaming traverseaza o perioada de crestere accelerata la nivel global, iar Voxa este bine pozitionata pentru a valorifica aceasta oportunitate in zona de carte digitala, asa cum Netflix sau Spotify o fac cu succes pe verticalele lor. Am apreciat capacitatea companiei de a construi un produs scalabil, adaptat nevoilor utilizatorilor, precum si experienta excelenta a echipei, chiar la intersectia dintre competentele de publishing si continut digital, esentiale pentru dezvoltarea unei astfel de platforme tehnologice. In acelasi timp, investitia noastra sustine o companie care contribuie la promovarea educatiei continue, facilitand accesul la continut relevant si de calitate, ceea ce reprezinta si un impact social semnificativ. Urmatorii pasi importanti dupa aceasta investitie sunt legati de expansiune pe piete regionale si internationale, pentru a face din acest produs un lider regional european, cu utilizare si in afara Europei”, a declarat Marius Ghenea, Managing Partner al Catalyst Romania.

Crescendo Ventures, investitor in Voxa inca din faza pre-seed, isi converteste instrumentul SAFE existent in cadrul acestei runde, confirmand increderea continua in traiectoria companiei. SeedBlink, co-investitor inca din rundele anterioare, participa din nou, consolidand sprijinul comunitatii sale de peste 100.000 de investitori din regiune.

Catalyst Romania este un pionier in investitiile de tip private equity si venture capital din Romania, dupa lansarea primului sau fond in 2012, finantat prin initiativa JEREMIE, iar la sfarsitul anului 2020 a intrat pe piata cu al doilea sau fond, Catalyst Romania Fund II. Fondurile Catalyst Romania se concentreaza pe oferirea de capital initial pentru crestere companiilor tinere de tehnologie din Romania si Europa de Est, care au potentialul de a deveni lideri in regiune sau de a fi prezenti si a obtine succes la nivel global.

 

EY Parthenon: Tranzactiile de vanzare ale Carrefour Romania si Garanti BBVA Romania au propulsat primul trimestru din 2026 la o valoare – record a pietei locale “vizibile” de M&A de 2,2 mld. USD, de circa 14 ori mai mare comparativ cu T1 2025

Semnarea tranzactiilor de exit ale Carrefour si BBVA de pe piata din Romania au propulsat piata de M&A din Romania catre o valoare – record a tranzactiilor cu valoarea comunicata in primul trimestru din 2026 de 2,2 mld. USD, de circa 14 ori mai mare fata de cea inregistrata in perioada similara a anului trecut, conform datelor EY Parthenon disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In primele trei luni ale anului 2025, valoarea totala a tranzactiilor M&A de pe piata din Romania a fost de 157 mil. USD, arata datele consultantilor EY.

Potrivit calculelor acestora, valoarea estimata a activitatii locale de M&A a ajuns la 2,9 mld. USD in primul trimestru din 2026, fata de 765 mil. USD in T1 2025, depasind astfel precedentul maxim aferent primului trimestru, inregistrat in 2023.

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a inregistrat in perioada ianuarie – martie 2026 un numar de 67 de tranzactii , reprezentand o crestere semnificativa de 29% fata de aceeasi perioada a anului precedent, cand au fost anuntate 52 de tranzactii. Aceasta evolutie a fost sustinuta de un inceput de an mult mai puternic, luna ianuarie avand o contributie decisiva, in timp ce volumele din februarie si martie s-au mentinut, in linii mari, la nivelurile din anul anterior, sustin expertii EY.

Cea mai mare tranzactie anuntata in T1 2026 a fost achizitia operatiunilor Carrefour din Romania de catre investitorul local Paval Holding, grup de investitii asociat retelei antreprenoriale de bricolaj Dedeman, dezvoltata de catre fratii Dragos si Adrian Paval.

In sectorul de retail din Romania, vanzarea Carrefour Romania este a doua ca marime dupa vanzarea retelei Profi catre investitorul strategic international Ahold Delhaize.

De asemenea, vanzarea mult asteptata a Garanti BBVA Romania catre Raiffeisen Bank International, in valoare de 681 mil. USD, anuntata chiar la finalul trimestrului, a contribuit la inchiderea puternica a T1 2026 si reflecta apetitul sustinut pentru tranzactii, precum si tendinta de consolidare din sectorul serviciilor financiare, sunt de parere consultantii EY.

Investitorii strategici au continuat sa domine piata romaneasca de M&A in T1 2026, reprezentand 87% din numarul total de tranzactii. Activitatea investitorilor financiari a constituit 13% din volumul tranzactiilor, fiind marcata de prezenta unor jucatori precum Paval Holding (doua achizitii) si MidEuropa Partners (o achizitie).

Totodata, cumparatorii sustinuti de fonduri de investitii au fost implicati in aproximativ o cincime din tranzactiile anuntate in T1 2026.

Cresterea accentuata a activitatii a fost generata exclusiv de tranzactiile inbound, al caror volum a crescut cu 76% de la an la an, ajungand la 37 de tranzactii in T1 2026, ceea ce evidentiaza interesul constant al investitorilor straini pentru piata romaneasca.

In plus, achizitiile realizate de investitori straini au continuat sa depaseasca tranzactiile de vanzare realizate de acestia (27 de tranzactii) in T1 2026, consolidand pozitia Romaniei ca beneficiar net al investitiilor straine. In contrast, volumul tranzactiilor domestice s-a mentinut la un nivel similar cu T1 2025 (24 de tranzactii), reprezentand peste o treime din volumul total.

Sectorul imobiliar, ospitalitate si constructii a ramas cel mai activ ca volum de tranzactii in T1, cu 19 tranzactii, dublu fata de nivelul inregistrat in T1 2025. Sectoarele tehnologie, media si telecomunicatii, respectiv sanatate si stiinte ale vietii, au urmat indeaproape, cu 11 si, respectiv, 10 tranzactii, in timp ce energia si utilitatile, precum si industria avansata si mobilitatea au inregistrat cate 9 tranzactii fiecare.

Pe tari de provenienta a capitalului, SUA au fost cel mai activ investitor in T1 2026, cu 4 tranzactii, urmate de Ungaria, Elvetia si Polonia, fiecare cu cate 3 tranzactii.

Primul trimestru al anului 2026 a adus, de asemenea, modificari ale cadrului legal privind examinarea investitiilor straine directe (FDI) in Romania, prin majorarea pragului de notificare de la 2 mil. Euro pana la 5 mil. Euro, clarificarea tratamentului restructurarilor interne si extinderea obligatiei de examinare asupra anumitor achizitii de active din sectoare sensibile, inclusiv tehnologii critice, infrastructura, farma, aparare si agro alimentar. Desi aceste modificari aduc un plus de claritate, ele pot conduce la un nivel mai ridicat de analiza pentru tranzactiile bazate pe active, cu potentiale implicatii asupra calendarului si implementarii tranzactiilor, au adaugat consultantii EY.

Deloitte: Romania a fost in 2025 cea mai dinamica piata de fuziuni si achizitii din Europa Centrala si de Est si isi mentine locul secund in regiune dupa volum

Numarul de tranzactii M&A din Romania a inregistrat o crestere anuala de 9% in 2025, peste ritmul inregistrat in celelalte piete din Europa Centrala si de Est, sustin consultantii Deloitte in cadrul unei analize realizate pe baza datelor platformei Mergermarket.

Rata de crestere anuala inregistrata in Romania a fost mai mult deca dubla fata de media de 4% inregistrata in 2025 in regiune, ceea ce face ca piata locala sa fie cea mai dinamica piata de profil din Europa Centrala si de Est, conform estimarilor Deloitte disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe locurile doi si trei se situeaza Ungaria si Cehia, fiecare cu o rata de crestere de 8% a numarului de tranzactii M&A, in timp ce piata din cea mai mare tara din regiune, Polonia, a stagnat, au concluzionat consultantii Deloitte.

Din punctul de vedere al ponderii in numarul total de tranzactii din regiune, piata locala de M&A este singura care a crescut constant in ultimii cinci ani, de la 13% in 2021 pana la 18% din volumul total in 2025.Romania isi consolideaza astfel locul secund in topul celor mai active piete de profil din Europa Centrala si de Est si, in plus, reduce diferenta fata de liderul pietei, Polonia, a carui pondere a scazut la 39% in 2025 comparativ cu 41% in 2024.

Din punctul de vedere al zonelor din care provin investitorii care au fost activi in Europa Centrala si de Est in 2025, Romania se inscrie in trendul regional, cu o piata dominata de investitorii locali, insa ponderea acestora de 44% este cea mai mica din region, dupa Ungaria cu 66%, Cehia cu 53%, respectiv Polonia cu 52%, potrivit analizei efectuate de consultantii Deloitte Romania pe baza datelor Mergermarket.

In ceea ce priveste tranzactiile din Romania cu o valoare estimata sau comunicata de peste 5 mil. Euro, analiza Deloitte Romania arata ca numarul acestora a fost de 130 in 2025, iar valoarea totala a pietei a fost de circa 5,5 – 5,9 mld. euro, sustin consultantii Deloitte.

Potrivit acestora, excluzand mega-tranzactiile – cu o valoare de peste 500 mil. Euro, tichetul mediu al unei tranzactii a fost de 37 mil. Euro in 2025, in usoara crestere fata de 34 mil. Euro in 2024.

Expertii Deloitte se asteapta ca Romania sa isi consolideze pozitia de piata dinamica si atractiva, iar investitorii romani sa ramana si in 2026 un pilon important al pietei de profil. De asemenea, fondurile locale de private equity si venture capital, care au atras suma record de peste 250 mil. Euro in 2024, si-au continuat maturizarea in 2025 si este de asteptat sa devina parteneri tot mai puternici si atractivi pentru companiile care vor sa treaca la urmatorul nivel de dezvoltare si de eficienta, au adaugat acestia.

Investitorii strategici au dominat piata si in 2025, ponderea lor crescand la 92% din numarul total de tranzactii, de la 89% in anul anterior, mai arata analiza efectuata de Deloitte privind tranzactiile cu valori de peste 5 mil. Euro. In ceea ce priveste tara de provenienta, Romania are cea mai mare pondere atat ca numar de tranzactii (31%), cat si ca valoare a tranzactiilor (21%).

Sectorul in care s-au inregistrat cele mai multe tranzactii in 2025 in Romania ramane cel imobiliar si de constructii (19%), urmat de sectorul de produse si servicii industriale (17%), energie (14%), produse de consum (10%) si tehnologie (8%).

Din punctul de vedere al valorii tranzactiilor, sectorul medical conduce cu 22% din totalul pietei. Sectorul energetic a inregistrat o scadere a ponderii valorii la 19% de la 34% in 2024, fiind urmat de sectorul de produse si servicii industriale cu 15%, turism si ospitalitate cu 11% si sectorul de produse de consum cu 8%.

Referitor la investitorii strategici straini, analiza Deloitte arata ca cei care provin din Finlanda au investit cele mai mari sume (18% din valoarea pietei locale in 2025), urmati de cei din Luxemburg (11%), din Emiratele Arabe Unite (6%) si din SUA (5%).In functie de numarul de tranzactii in care au fost implicati, investitorii strategici din SUA se mentin pe loculal doilea,cu o pondere de 7% din numarul de tranzactii, cei din Marea Britanie (UK), Polonia si Austria avand ponderi egale, de cate 5% fiecare.

Ponderea tranzactiilor de peste 5 mil. Euro cu valoare necomunicata a crescut in 2025 la 73% de la 64% in 2024, fiind cea mai ridicata din ultimii cinci ani. In ceea ce priveste segmentarea pe intervale valorice, piata locala ramane dominata de tranzactii cu valoare cuprinsa intre 5 si 20 mil. Euro cu 76 din cele 130 de tranzactii analizate, au precizat consultantii Deloitte Romania.

Avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au consiliat Autonom la finalizarea tranzactiei derulate la Eazy Asigurari

Casa de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA a asistat Autonom International  in toate etapele juridice si de reglementare care au condus la finalizarea tranzactiei prin care holdingul de investitii preia 20% din capitalul social al Eazy Asigurari, conform informatiilor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Proces demarat prin semnarea acordului in martie 2025, tranzactia s-a formalizat in urma obtinerii autorizatiei privind investitiile straine directe si a aprobarii primite de la Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF), marcand intrarea oficiala a grupului in actionariatul Eazy Asigurari.

Grupul  Autonom va contribui la dezvoltarea companiei prin know-how-ul acumulat in ecosistemul serviciilor financiare si de mobilitate, fara a avea o implicare executiva in managementul curent.

Mandatul echipei de avocati bpv GRIGORESCU STEFANICA a inclus in intregime procesul initial de realizare a procedurii de due diligence, negocierea structurii de investitie, pregatirea documentatiei contractuale si, in etapa finala, reprezentarea clientului in fata autoritatilor de reglementare pentru obtinerea aprobarilornecesare finalizarii formale a investitiei.

„Investitia Grupului Autonom in Eazy Asigurari subliniaza dorinta clientului nostru de a sustine digitalizarea si inovatia in segmentele complementare mobilitatii. Suntem onorati ca am facilitat aceasta tranzactie complexa si multumim partenerilor nostri pentru increderea acordata echipei bpv GRIGORESCU STEFANICA in gestionarea procesului pana la acest moment de finalizare formala,” a declarat Catalin Grigorescu, Partener Coordonator.

Echipa de proiect implicata in tranzactie a fost coordonata de catre Catalin Grigorescu, Partener Coordonator si Coordonator al practicii de tranzactii, si le-a inclus pe Anamaria Rotariu, Avocat Colaborator Senior si Angelina Danaila, Avocat Colaborator, in cadrul practicii de tranzactii societare, alaturi de alti avocati specializati din cadrul firmei.

Affidea Romania isi extinde reteaua de servicii medicale private prin achizitia a 2 spitale in Bucuresti

Compania de servicii medicale private Affidea Romania, parte a retelei internationale Affidea, a anuntat in aprilie 2026 achizitia a doua spitale in Bucuresti, in cadrul strategiei sale de expansiune pe piata locala de profil, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Affidea Romania cumpara Spitalul Sf. Sava cel Sfintit si Spitalul de Oncologie si Chirurgie Oncologica GMH, doua unitati medicale din Bucuresti care vor fi integrate sub brandul Affidea Hospitals. Aceasta miscare completeaza modelul de ingrijire integrata al retelei si marcheaza dezvoltarea retelei Affidea in recuperare medicala si oncologie, sustine cumparatorul.

Cele doua spitale vor intra intr-un amplu proces de integrare si rebranding sustinut de investitii pe termen mediu si lung si vor functiona sub brandul Affidea Hospitals. Procesul de integrare vizeaza alinierea completa a procedurilor medicale, operationale, digitale si de calitate la standardele Grupului Affidea, aplicate la nivel international, inclusiv implementarea guvernantei clinice, a protocoalelor medicale unitare si a sistemelor de control al calitatii si sigurantei pacientului.

Spitalul „Sf. Sava cel Sfintit”, specializat in recuperare medicala complexa, ingrijiri paliative si recuperare postoperatorie, completeaza strategic capacitatile actuale ale retelei Affidea in aria recuperarii medicale.

De asemenea, prin achizitia Spitalului de Oncologie si Chirurgie Oncologica GMH din Bucuresti, Affidea Romania isi extinde capacitatea de a oferi servicii integrate pentru pacientii oncologici, la nivel regional, a mai spus cumparatorul.

Spitalul GMH ofera servicii de radioterapie IMRT si Stereotaxie, chimioterapie, investigatii CT (de diagnostic si de planning/simulare), RMN, explorari PET-CT, laborator de analize medicale, precum si o sectie de explorari functionale Gastroenterologie.

Spitalul detine si un ambulatoriu in care sunt oferite servicii medicale din specialitatile oncologie, radioterapie, cardiologie, ecografie, hematologie, chirurgie toracica, urologie, ginecologie, chirurgie generala.

Affidea Romania va continua sa investeasca in dezvoltarea infrastructurii acestui spital, extinzand capacitatea de tratament si accesul pacientilor la servicii specializate de oncologie, hematologie, gastroenterologie si radioterapie in vederea dezvoltarii ariei de servicii oncologice integrate si pentru a imbunatati parcursul pacientului oncologic, de la diagnostic pana la tratament si monitorizare.

Reteaua Affidea Romania include 81 de clinici si doua spitale, in 33 de orase unde sunt furnizate servicii medicale integrate, respectiv consultatii pentru toate specialitatile medicale, imagistica ultraperformanta (CT, RMN, PET-CT, Scintigrafie, Mamografie, Radiografie, Ecografie, DEXA), analize de laborator, tratamente oncologice (chimioterapie, radioterapie), recuperare medicala si telemedicina.

Affidea Romania face parte din grupul european Affidea, al carui actionar majoritar este Groupe Bruxelles Lambert (GBL), la randul sau aflat sub controlul grupurilor Frere din Belgia si Power Corporation of Canada din Canada.

Affidea Romania SRL a raportat pentru 2024 o cifra de afaceri de peste 120 mil. RON, in crestere cu 29% fata de anul anterior, conform ultimului bilant facut public.

Actionarii Sphera Franchise Group, convocati pe 29 aprilie 2026 sa aprobe contractarea unor finantari de catre grupul sau de companii de pana la 30 mil. Euro de la bancherii Raiffeisen

Actionarii companiei Sphera Franchise Group de pe piata retelelor de restaurante sunt convocati pe 29 aprilie 2026 pentru a aproba contractarea unor finantari pentru grupul sau de companii in valoare de pana la 30 mil. Euro de la Raiffeisen Bank Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, pe agenda adunarii generale extraordinare a actionarilor companiei listate pe piata reglementata a bursei de la Bucuresti este aprobarea contractarii unei facilitate de credit sub forma de imprumut la termen de pana la 27 mil. Euro de catre Sphera Franchise Group, precum si de catre US Food Network SA, care administreaza franciza de restaurante fast food KFC, precum si de catre California Fresh Flavors, care administreaza reteaua de restaurante sub franciza Taco Bell.

Printre francizele de restaurante operate in regim de franciza de catre Sphera Franchise Group si companiile sale afiliate se numara si reteaua Pizza Hut.

Finantarea angajanta vizata pentru contractare de la bancherii Raiffeisen Bank de catre companiile aflate sub umbrela Sphera Franchise Group are o maturitate maxima de 7 ani.

Structura imprumutului la termen are in vedere ca US Food Network sa poata accesa bani din facilitatea bancara in limita unui plafon maxim de 27 mil. Euro, in timp ce compania listata pe bursa Sphera Franchise Group ar avea la dispozitie un plafon maxim de acces la finantare de 20 mil. Euro, iar compania California Fresh Flavors ar avea acces la finantarea Raiffeisen in limita unui plafon maxim de 3 mil. Euro sub conditia generala ca in orice moment suma banilor utilizati de catre cele 3 companii imprumutate sa nu depaseasca valoarea totala a finantarii puse la dispozitie de catre bancherii Raiffeisen Bank Romania.

In plus, actionarii Sphera Franchise Group sunt chemati pe 29 aprilie 2026 sa aprobe si contractarea unei facilitati de credit neangajante revolving sub forma de descoperit de cont cu posibilitatea de emitere de scrisori de garantie bancara in limita unui plafon maxim de 3 mil. Euro tot de la bancherii Raiffeisen Bank Romania.

Acest tip de finantare ar urma sa fie disponibil in Euro sau RON pentru companiile Sphera Franchise Group, US Food Network SA, American Restaurant System – care opereaza franciza retelei Pizza Hut, si California Fresh Flavors.

Scopul  acestei facilitaii de credit neangajante este finantarea activitatii curente a companiilor imprumutate, inclusiv pentru emiterea de scrisori de garantie bancara.

Pentru utilizarea facilitatii sub forma de descoperit de cont (overdraft), termenul de rambursare este de maxim 1 an pana la 30 aprilie 2027.

Pe partea de emitere de scrisori de garantie bancara pana la data de 29 aprilie 2027, termenul maxim de rambursare este de 5 ani fara sa depaseasca data de 30 aprilie 2031.

Sphera Franchise Group are o capitalizare bursiera de peste 1,5 mld. RON (circa 300 mil. Euro) pe piata principala a bursei de la Bucuresti. Cel mai important actionar al companiei este Radu Dimofte prin intermediul vehiculelor de investitii Shaletia Ventures Limited (29,6% din companie) si Wellkept Group (17,1% din companie), in timp ce cel mai mare investitor institutional al Sphera Franchise Group este NN Pensii cu o participatie de peste 10%.

 

Colliers: Primul trimestru din 2026 este asteptat sa incheie cu tranzactii de circa 130 mil. Euro pe segmentul spatiilor de birouri al pietei imobiliare locale, de aproape 3 ori mai mare fata de media  inregistrata in T1 in ultimii 10 ani

Nivelul de tranzactii estimat pentru primul trimestru din 2026 pe segmentul spatiilor de birouri al pietei imobiliare locale este de aproximativ 130 mil. Euro, ceea ce marcheaza cel mai bun inceput de an din ultimii 10 ani, sustin expertii firmei de consultanta imobiliara Colliers Romania.

Valoarea inregistrata este de peste trei ori mai mare decat media perioadei ianuarie-martie din ultimii 10 ani exclusiv pe palierul tranzactiilor cu cladiri de birouri si semnaleaza revenirea interesului investitorilor, chiar si intr-un context marcat de incertitudini economice si geopolitice, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele trei tranzactii majore incheiate in primul trimestru includ vanzarea celei de-a doua cladiri din proiectul Equilibrium dezvoltat de Skanska catre fonduri administrate de Gránit Asset Management, vanzarea proiectului Expo al Atenor catre Equora Capital si achizitia Record Park, care reprezinta un proiect mixt avand o componenta preponderenta de birouri, de catre INNO Investments prin fondul BT Property.

Aceste tranzactii sunt relevante nu doar prin valoare, ci si din perspectiva profilului cumparatorilor, care sunt investitori noi sau relativ noi pe piata locala, semnaland o extindere si totodata o diversificare a bazei de investitori active, au punctat consultantii Colliers.

Potrivit acestora, interesul pentru activele de birouri este sustinut si de schimbarile din modul de lucru, tot mai vizibile in ultimul an. Companiile incurajeaza din ce in ce mai mult revenirea angajatilor la birou pentru mai multe zile pe saptamana, in incercarea de a stimula colaborarea, productivitatea si coeziunea echipelor, ceea ce contribuie la recastigarea atractivitatii acestui segment in randul investitorilor.

„Debutul de an, marcat de cele trei tranzactii majore de pe segmentul de birouri, ofera o perspectiva pozitiva asupra pietei investitiilor imobiliare si demonstreaza ca anumiti investitori mizeaza pe rezilienta si pe potentialul de crestere al economiei locale, reusind sa priveasca dincolo de incertitudinile pe termen scurt. Segmentul de birouri se mentine sub varfurile istorice de 400-500 milioane de euro pe trimestru (stabilite in T4 2022 si T3 2020 ca urmare a achizitiilor unor portofolii mari de catre Paval Holding si AFI Europe), insa depaseste media trimestriala de 100 de milioane de euro inregistrata in ultimul deceniu si reprezinta o crestere substantiala fata de ceea ce vedeam de regula la inceput de an, in primele 3 luni. Acest avans peste trendul obisnuit al perioadei 2016-2025 arata ca unii investitorii mizeaza pe fundamentele pe termen lung ale pietei locale si pe oportunitatile de moment”, a spus Robert Miklo, Head of Capital Markets la Colliers Romania.

Pe fondul acestui inceput bun de an si al unui calendar solid de tranzactii aflate in diferite stadii de negociere, perspectivele pentru 2026 raman pozitive, este de parere directorul Colliers.

In lipsa unor socuri puternice, volumul total al investitiilor imobiliare poate depasi media istorica anuala de aproximativ 800 mil. Euro, inregistrata pe parcursul ultimului deceniu pentru toate segmentele pietei, chiar si intr-un context global care ramane departe de a fi unul predictibil.

Randamentele au aratat o evolutie mai prudenta pe parcursul ultimelor cicluri economice si ale pietei imobiliare – si in perioada dupa criza financiara din 2008, si in perioada post-pandemie – ceea ce ofera acum o pozitie defensiva activelor locale, semnaleaza Robert Miklo.

In acelasi timp, evolutiile din pietele vest-europene ofera un semnal incurajator pentru regiune. Potrivit asteptarilor consultantilor Colliers, piata de profil din Europa va continua sa atraga capital, iar in unele piete randamentele vor incepe sa se comprime.

Din perspectiva istorica, astfel de dinamici au fost urmate de miscari similare in Europa Centrala si de Est, inclusiv in Romania, ceea ce sustine potentialul unei reveniri treptate a activitatii investitionale in perioada urmatoare, au adaugat reprezentantii firmei de consultanta imobiliara Colliers.

 

Sursa: MIRSANU.RO.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai evenimentul MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 pentru investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital

MIRSANU IPO CHALLENGE 2026

IPO. Bonds. Capital Markets.

 

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO organizeaza pe 21 mai MIRSANU IPO CHALLENGE 2026, a cincea editie anuala a unui eveniment de continut concentrat asupra tranzactiilor IPO, a emisiunilor de obligatiuni si a tendintelor care preocupa investitori, antreprenori si comunitatea pietelor de capital in ansamblu.

 

Argument.

Companiile antreprenoriale au aratat curaj si apetit pentru IPO-uri care sa le permita accesul la resursele oferite de investitorii de pe pietele de capital, intr-o perioada de turbulente globale si locale pe plan geopolitic, fiscal si economic.

Emitentii corporativi mari au revenit pe bursa pentru a strange bani proaspeti din emisiuni de obligatiuni pentru a-si asigura banii necesari atat pentru recapitalizare, cat si pentru proiectele de investitii prioritare.

Investitorii imobiliari au apelat din nou la emisiuni de obligatiuni verzi si in acest an fie in completarea mixului lor de finantare pentru planurile de investitii, fie pentru a-si optimiza structura costului obtinut la finantari anterioare.

Noul conflict militar declansat in Iran in urma cu o luna a provocat déjà o noua unda de volatilitate, resimtita imediat asupra cotatiei petrolului, cu efecte in lant asupra preturilor. Tensiunile generate de deschiderea unui nou front de razboi a pus pe “hold” listarile companiilor si tin in expectativa investitorii.

Pe de alta parte, schimbarile recente de trend din Europa care au generat programul SAFE din sectorul de aparare de care beneficiaza si Romania au confirmat interesul investitorilor institutionali care vad acum in sectorul militar una dintre cele mai atractive oportunitati de investitii in contextul atat al razboiului dintre Ucraina si Rusia, cat si al provocarilor dinafara si dinauntrul blocului NATO.

Astfel, IPO-ul producatorului ceh de armament Czechoslovak Group (CSG) din ianuarie 2026 pe bursa Euronext de la Amsterdam a marcat recorduri nu doar pentru companiile din Europa Centrala si de Est, ci si la nivel global. IPO-ul CSG in valoare de 3,8 mld. Euro, care a propulsat compania ceha la o capitalizare bursiera de 25 mld. Euro, este cel mai mare IPO din sectorul de aparare la nivel global, atat din punct de vedere al marimii tranzactiei prin care au fost atrasi bani de la investitori, cat si prin prisma capitalizarii bursiere a companiei.

Bursa Euronext din Amsterdam, a carei adancime permite accesul mai larg al emitentilor IPO la investitorii institutionali de talie globala, isi intareste astfel profilul de concurent cu bursele de la Varsovia, Bucuresti sau Praga pentru IPO-urile marilor companii din Europa Centrala si de Est.

Pe piata de capital din Romania, de la IPO-ul companiei de stat Hidroelectrica in 2023 realizat insa de catre un investitor privat – Fondul Proprietatea, investitorii inca asteapta pe bursa de la Bucuresti listarea de pachete de actiuni ale companiilor aflate in portofoliul statului.

Anii 2024, 2025 si inceputul lui 2026 au marcat pana acum cate un IPO al unei companii antreprenoriale pe piata principala a BVB, inregistrand un interes exponential pe segmentul investitorilor individuali, dar si oportunitati de diversificare inca limitate pentru portofoliile fondurilor de pensii, care formeaza cel mai puternic pol de capital local de investitii.

De asemenea, fondurile de private equity raman un rezervor potential de listari, in masura in care portofoliile unor fonduri de investitii se apropie de momentul de exit, iar investitorii LP care au sustinut strangerea fondurilor de investitii respective asteapta crearea unor evenimente de lichiditate pe masura ce structurile formale de investitii isi inchid ciclul de viata.

 

 

  • AUDIENTA – TARGET comunitatea formata din investitori, antreprenori, manageri de fonduri de investitii, investitori institutionali locali si internationali, executivi, consultanti, brokeri, avocati, alte parti interesate
  • CATEGORIE DE INTERESE strategie corporativa, piete de capital, investitii, antreprenoriat, finantare, tranzactii corporative
  • DATA 21.05.2026

 

 

Principalele topicuri

 

  • Care sunt tendintele ce modeleaza evolutia tranzactiilor de pe pietele de capital
  • Ce fel de companii vor veni cu oferte de vanzare de actiuni catre investitori
  • Ce proiecte finanteaza investitorii in obligatiuni
  • Ce evaluari ofera bursa companiilor private care se uita si la tranzactii M&A
  • Cum se misca portofoliile investitorilor institutionali in instrumente de datorie si in actiuni
  • Finantarea companiilor prin listarea de pachete de actiuni vs finantarea prin imprumut bancar vs finantarea prin obligatiuni
  • Ce randamente ofera alternativele de investitii la investitia in actiunile sau obligatiunile emise de catre o companie listata pe bursa

 

 

Profilul vorbitorilor

 

  • Investitori
  • Lideri de afaceri
  • Manageri de fonduri
  • Top management companii
  • Finantatori
  • Consultanti

 

 

 

De ce sa participi

 

  • Fii conectat la deciziile si tendintele care modeleaza tranzactiile de pe pietele de capital
  • Afli direct de la sursa ce oportunitati de investitii sunt pe radarul investitorilor
  • Un timp bine investit
  • Ai acces la continut relevant privind tranzactiile IPO si cu emisiuni de obligatiuni
  • Iti extinzi reteaua profesionala de investitori, lideri de companii, finantatori si consultanti

 

 

 

Cei interesati sa participe sau sa fie parteneri ai evenimentului MIRSANU IPO CHALLENGE 2026 sunt invitati sa ne contacteze la office@mirsanu.ro.

Accesul la eveniment se va face pe baza de invitatie sau pe baza unei taxe de acces la eveniment.

 

 

Despre MIRSANU.RO

  • Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este primul produs media din Romania dedicat exclusiv tranzactiilor corporative. Ofera incepand din 2014 informatii, exclusivitati si proiecte editoriale care acopera tranzactii din fuziuni si achizitii (M&A), finantari, tranzactii pe pietele de capital, tranzactii din real estate si alte tipuri de tranzactii corporative majore.
  • Se adreseaza executivilor, antreprenorilor, proprietarilor de afaceri, investitorilor si finantatorilor si vizeaza prin continutul oferit comunitatea de profesionisti activa pe piața de fuziuni si achizitii (M&A), din administratori de fonduri de investitii, avocati, bancheri de investitii, bancheri, consultanti, brokeri si alti furnizori de servicii profesionale dedicate tranzactiilor.
  • Platforma independenta de media MIRSANU.RO are in portofoliul sau evenimente anuale precum MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT (lansat in 2018), MIRSANU IPO CHALLENGE (lansat in 2022), MIRSANU SUSTAINABILITY CHALLENGE (lansat in 2022) si MIRSANU INVESTORS SUMMIT (lansat in 2024), precum si alte proiecte de continut dedicate mediului de afaceri din Romania si din Europa Centrala si de Est (CEE).
  • O selectie de continut a fiecaruia dintre evenimentele organizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO este publicata post-eveniment pe www.mirsanu.ro  si distribuita pe conturile proprii de pe retelele sociale.

 

Sursa: MIRSANU.RO

Investitorul strategic german EOS de pe piata NPL: Ne asteptam ca aproximativ 150 mil. Euro sa fie investiti in achizitia de portofolii din Romania, din care peste 50 mil. Euro au fost sau sunt in curs de a fi investiti. Consortiul format de catre EOS, IFC si Next Capital a cumparat recent pe piata locala un portofoliu NPL negarantat de la TBI Bank, inainte ca banca sa treaca sub administrarea fondului american de investitii Advent International

Investitorul strategic german EOS de pe piata de management a datoriilor estimeaza investitii de circa 150 mil. Euro in achizitia de portofolii de pe piata de profil din Romania, iar peste 50 mil. Euro din acesti bani au fost déjà angajati pentru astfel de investitii sau sunt in curs de a fi investiti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

“Ne asteptam ca aproximativ 150 mil. Euro sa fie investiti in Romania din care mai mult de o treime au fost investiti sau sunt in curs de a fi investiti”, a declarat in exclusivitate pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Adrian Boghiu, Managing Director al EOS KSI Romania, subsidiara locala a grupului german EOS, cu privire la estimarile privind achizitiile de portofolii de datorii de pe piata locala.

IFC, unul dintre investitorii institutionali internationali – cheie care investesc pe piata de NPL, a aprobat pe 22 ianuarie 2026 un angajament de capital in valoare de 234,94 mil. USD pentru formarea unei platforme specializate in investitii in sectorul de active depreciate (distressed, lb. eng.) alaturi de investitorul strategic german EOS prin intermediul careia sa faca achizitii de portofolii NPL si alte tipuri de active de pe piata din Romania si alte cinci piete din Europa Centrala si de Est.

Cei doi investitori, EOS si IFC au fiecare o cota de participare de pana la 50% in noua platforma regionala DARP NPL EOS Poland, care are la dispozitie un capital de 400 mil. Euro pentru investitii intr-o gama de active care include portofolii NPL de tip retail si IMM/Corporate, portofolii imobiliare apartinand institutiilor financiare sau imprumuturi pentru situatii speciale acordate catre companii sustinute de colateral din real estate.

Noua platforma regionala a facut o tranzactie recenta pe piata din Romania.

Astfel, consortiul format de catre EOS, IFC si Next Capital a cumparat un portofoliu de credite neperfornante negarantate de la TBI Bank, inainte de finalizarea tranzactiei prin care banca a fost transferata catre noul sau proprietar, fondul american de investitii Advent International.

“Tranzactiile cu credite neperformante reprezinta o componenta recurenta a strategiei noastre derulate cel putin o data pe an incepand cu anul 2018, in toate pietele in care banca opereaza, independent de orice schimbari in structura actionariatului”, au precizat”, au declarat reprezentantii TBI Bank pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe tema tranzactiei recente.

Atat vanzatorul, cat si cumparatorul au precizat ca detaliile privind vanzarea portofoliului TBI Bank sunt informatii confidentiale.

“Atat tranzactia TBI/Advent, cat si interesul manifestat de EOS si IFC reflecta increderea investitorilor institutionali internationali in potentialul de dezvoltare al pietelor din regiune, precum si al pietei din Romania”, au declarat reprezentantii TBI Bank si ai EOS pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Perimetrul tranzactiei vizeaza un portofoliu de credite neperformante vandut de catre TBI Money IFN, TBI Bank EAD si TBI Bank EAD Sucursala Bucuresti catre un vehicul de investitii al Creditable Opportunities Fund SCA SICAV – RAIF, in care EOS si IFC au alaturi ca si co-investitor Next Capital – care face parte din grupul de firme Next Capital condus de catre Adrian Boghiu, care ocupa si pozitia de Managing Director al EOS KSI Romania, subsidiara a grupului german EOS.

Pentru EOS, achizitia portofoliului NPL de la TBI Bank vine la scurta vreme dupa preluarea intregului portofoliu de credite performante si neperformante vandut de catre BRD Finance IFN in 2024.

Investitorul strategic german a preluat in iulie 2024 un portofoliu de retail care includea credite de consum negarantate de la BRD Finance IFN, in contextul in care grupul francez Societe Generale a vandut recent mai multe active locale, inclusiv compania de administrarea a pensiilor private catre grupul Banca Transilvania.

Portofoliul de credite al BRD Finance IFN tinut pentru vanzare a fost ajustat de la o valoare nominala de circa 210 mil. RON (aproape 40 mil. Euro) ajungand la finele primului semestru din 2024 chiar inainte de vanzare sa figureze pe bilant cu un portofoliu de retail de circa 131 mil. RON (circa 26 mil. Euro).

EOS are un istoric indelungat de investitii alaturi de IFC pe pietele NPL din regiune.

Astfel, in 2023, cei doi investitori au format o platforma de investitii cu un capital de 300 mil. USD, controlat in proportii egale de catre EOS si IFC, pentru achizitia de portofolii de active depreciate de pe piata primara si secundara din Polonia.

In 2022, EOS si IFC au capitalizat cu 129 mil. USD o platforma regionala de investitii in portofolii NPL din Romania, Serbia, Croatia si Bosnia si Herzegovina.

Prima platforma comuna de investitii pentru regiunea Europei de Est a fost pusa la punct in comun de catre EOS si IFC in 2010, cand a fost construit un vehicul de investitii cu o capitalizare – tinta de circa 106 mil. USD.

 

 

Adrian Boghiu, EOS: Suntem un investitor angajat pe termen lung in Romania si privim piata cu interes strategic, nu oportunist. Anticipam o crestere a portofoliilor disponibile la tranzactionare in perioada urmatoare

 

“Piata de NPL din Romania ramane una dintre cele mai dinamice din Europa Centrala si de Est, iar EOS este prezent pe aceasta piata de peste 20 de ani tocmai datorita potentialului sau structural”, a subliniat Adrian Boghiu, Managing Director al EOS KSI Romania.

“EOS ramane un investitor angajat pe termen lung in Romania si privim piata locala cu interes strategic, nu oportunist”, a punctat reprezentantul investitorului german specializat in achizitia de portofolii de datorii si a altor active din sectorul distressed (active depreciate, n.r.).

Pe piata de profil din Romania activeaza investitori precum Kruk (Polonia), APS (Cehia), EOS (Germania), B2 Impact (Norvegia) sau AxFina care a fost cumparatorul operatiunilor din Romania ale grupului suedez Intrum.

“Din perspectiva volumelor, anticipam o crestere a portofoliilor disponibile spre tranzactionare in perioada urmatoare. Aceasta tendinta este sustinuta de mai multi factori: normalizarea politicii monetare, care a crescut presiunea pe serviciul datoriei pentru anumite categorii de debitori, dar si maturizarea ciclului de creditare din anii post-pandemie. Bancile si institutiile financiare nebancare vor continua sa isi optimizeze bilanturile, ceea ce inseamna ca oferta de portofolii va ramane consistent”, este de parere Adrian Boghiu din partea EOS.

“Referitor la preturi, o piata cu volume mai mari si un context macroeconomic mai incert tinde sa exercite presiune descrescatoare asupra preturilor de achizitie. Investitorii devin mai selectivi, iar procesul de evaluare a riscului devine mai detaliat. Ne asteptam ca aceasta dinamica sa se reflecte in negocierile de pe piata in perioada urmatoare”, a punctat reprezentantul investitorului german.

Factorii care vor defini adancimea si dimensiunea pietei romanesti de NPL raman evolutia cadrului macroeconomic regional si european, capacitatea sistemului bancar de a gestiona proactiv expunerile neperformante, dar si maturizarea pietei secundare de recuperare, in care Romania “a facut progrese reale”, sustin reprezentantii EOS.

Rata NPL la nivelul sistemului bancar a crescut de la 2,5% in decembrie 2024 la 2,9% in septembrie 2025. Deteriorarea calitatii activelor care s-a resimtit in 2025 pe piata din Romaina arata invers fata de tendinta inregistrata la nivelul UE, unde rata medie a NPL a scazut usor de la 1,9% in decembrie 2023 la 1,8% in iunie 2025.

Din punct de vedere istoric, piata NPL din Romania a atins varful sau ca volume de tranzactionare, dar si ca marime a preturilor de achizitie in urma cu circa 10 ani, perioada in care bancile au fost nevoite sa isi curete bilanturile afectate de efectele locale ale crizei economice declansate in 2008.