Arhive lunare: februarie 2025

Banque Banorient France a finantat cu un imprumut in jurul a 15 mil. Euro achizitia imobilului de birouri Victoria Center de catre investitori libanezi. Manova Partners, un investitor imobiliar cu active sub administrare de circa 12 mld. Euro, a ramas dupa a doua vanzare la nivel local cu un singur activ in portofoliul din Romania

Solida Capital, platforma de active controlata de catre investitori libanezi, a contractat de la Banque Banorient France, subsidiara a bancii libaneze Blom Bank, o finantare de achizitie in jurul a 15 mil. Euro pentru preluarea imobilului de birouri Victoria Center din centrul Bucurestiului, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

Creditul acordat pentru plata pretului de achizitie le ofera investitorilor libanezi de la Solida Capital intrarea pe piata imobiliara din Romania, ca parte a strategiei cumparatorului de a-si extinde portofoliul din Europa Centrala si de Est.

 

Vanzatorul este Manova Partners, care a cumparat imobilul Victoria Center in 2015.

Partile nu au facut publica valoarea tranzactiei.

Vanzarea imobilului Victoria Center a fost finalizata la inceputul lunii februarie 2025. Manova Partners, un manager international independent cu active imobiliare in administrare de circa 12 mld. Euro desprins in 2024 din gigantul global de investitii Macquarie, este la al doilea exit pe piata locala. Vanzatorul ramane acum in portofoliul sau din Romania cu imobilul de birouri CDG Plaza, sustinand ca va fi in continuare un investitor angajat pe piata din Romania care urmareste oportunitati atractive de investitii.

Imobilul de birouri Victoria Center dispune de o suprafata inchiriabila bruta de 8.600 mp, distribuita pe 10 etaje, precum si alte facilitati, si are printre chiriasi pe Aon Romania, Citi, firme de avocatura si consultanta, precum si ambasada Mexicului in Romania.

Cumparatorul a lucrat in tranzactie cu firma de consultanta imobiliara Colliers, EY pentru aspecte financiare si de taxe, cu firma de avocatura Kinstellar pe partea de asistenta juridica si cu Optim Project Management pe partea de suport tehnic. De cealalta parte, vanzatorul a avut in echipa sa pe Sentient pe partea de suport tehnic, firma de consultanta imobiliara iO Partners, casa de avocatura Peli Partners si CMS pentru aspecte financiare si de taxe in cadrul tranzactiei.

Solida Capital este o firma de investitii fondata de catre Wissam Nesr si Jean Aboumrad, care are in administrare un portofoliu de active in piete precum Polonia, Portugalia, Grecia, Marea Britanie si Liban.

Wissam Nesr conduce Webcor Group, un grup de afaceri cu o prezenta veche de decenii pe piata din Africa, ale carui operatiuni principale sunt in sectorul bunurilor de consum.

Intr-o privire mai larga asupra pietei imobiliare din Romania, valoarea totala a tranzactiilor incheiate in 2024 a fost de 750 mil. Euro in 2024, anul 2025 debutand cu un portofoliu de tranzactii in derulare in diferite stadii (pipeline) estimat la circa 500 mil. Euro, conform calculelor Colliers.

Carlyle Mazarine

Carlyle a finalizat tranzactia anuntata in octombrie 2024 de vanzare a pachetului majoritar de actiuni la Mazarine Energy, care administreaza in Romania 28 de zacaminte petroliere si o capacitate de productie de electricitate de peste 8 MW. Tranzactia venita pe “filiera olandeza” nu a fost notificata Consiliului Concurentei

Mazarine Energy a anuntat pe 25 februarie 2025 ca fondatorul companiei a finalizat achizitia participatiilor detinute de catre Carlyle si fondul de investitii olandez Ramphastos Investments, tranzactie facuta publica de catre cumparator inca de la finele lui octombrie 2024, conform informatiilor disponibile jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Carlyle a vandut pachetul majoritar pe care il detinea prin intermediul fondului de private equity Carlyle International Energy Partners I in compania Mazarine Energy, care in Romania administreaza un portofoliu format din 28 de campuri petroliere onshore (pe uscat) si o capacitate de productie de electricitate de 8,3 MW.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Semnarea tranzactiei a fost anuntata de catre Mazarine Energy printr-un comunicat de presa din 31 octombrie 2024.

Achizitia pachetelor de actiuni detinute de catre Carlyle si Ramphastos Investments la Mazarine Energy, care a dus la schimbarea controlului companiei de la gigantul american global din sectorul de investitii catre fondatorul Edward van Kersbergen, nu a fost notificata pana acum Consiliului Concurentei, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mazarine Energy Romania, subsidiara locala a companiei Mazarine Energy, a raportat pentru 2023 o cifra de afaceri de peste 179 mil. RON (circa 36 mil. Euro) si o pierdere de peste 13 mil. RON (aproximativ 2,6 mil. Euro) la un personal format din 152 de angajati.

Indicatorii din ultimul bilant anual indica active totale ale Mazarine Energy Romania in jurul a 292 mil. RON (peste 58 mil. Euro), conform calculelor jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Portofoliul Mazarine Energy Romania a fost format in urma a doua achizitii de perimetre petroliere care au fost vandute de catre OMV Petrom, liderul local al pietei petroliere aflat sub controlul concernului austriac OMV.

In 2017, Mazarine Energy a finalizat achizitia unui pachet de active si drepturile aferente din acorduri de concesiune pentru 19 perimetre ale OMV Petrom alaturi de personalul aferent de peste 200 de oameni, valoarea tranzactiei nefiind facuta publica de catre partile implicate.

Cele 19 perimetre au inregistrat inainte de vanzare o productie zilnica totala de aproximativ 1.000 barili echivalent petrol pe zi, adica sub 1% din producția zilnică a OMV Petrom.

Achizitia a fost finantata dintr-o linie de capital de 500 mil. USD asigurata de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners I.

In 2019, Mazarine Energy si-a majorat semnificativ portofoliul sau de active din Romania cu o noua achizitie de active de la OMV Petrom care a constat intr-un transfer de 9 campuri petroliere alaturi de instalatiile si personalul aferent.

Mazarine Energy BV – o companie cu operatiuni in sectorul de petrol si gaze din Tunisia si Romania a fost infiintata in 2013, iar din 2016 pachetul majoritar al acesteia a fost preluat de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners I.

Intrarea Mazarine Energy sub administrarea gigantului american global Carlyle si dezvoltarea companiei au conectat trei olandezi cu pozitii – cheie in incheierea acestui parteneriat pe linia Mazarine Energy – Carlyle – Ramphastos Investments.

Fondatorul si CEO al Mazarine Energy este antreprenorul olandez Edward van Kersbergen, care si-a inceput cariera in 1988 in cadrul gigantului petrolier global Shell.

Edward van Kersbergen este co-fondator al Sunrise Energy Group si a fost un antreprenor activ de-a lungul timpului in mai multe companii din sfera sectorului de energie. In 2013, si-a vandut pachetul majoritar al firmei de consultanta in sectorul de petrol si gaze Xodus catre compania japoneza Chiyoda.

Fondul de investitii Ramphastos Investments, actionar minoritar in cadrul Mazarine Energy pana in 25 februarie 2025, a fost fondat in 1994 de catre investitorul olandez Marcel Boekhoorn.

Marcel Boekhoorn si-a inceput cariera in 1981 in cadrul firmei de consultanta globale Deloitte, iar in 1991 a devenit Partener in firma din Big Four.

Marcel Boekhoom era cotat in 2023 de catre revista Forbes ca unul dintre cei mai bogati oameni din Olanda, cu o avere estimata la 2,5 mld. USD, valoare comparabila cu cea a averii lui Frans Muller, CEO al gigantului Ahold Delhaize – noul proprietar al Profi, conform sursei citate.

De asemenea, omul – cheie la preluarea Mazarine Energy de catre fondul de investitii Carlyle Energy International Partners I a fost antreprenorul si investitorul Marcel van Poecke, actualul Chair pentru energie al Carlyle. Marcel van Poecke are un istoric bogat de tranzactii de succes cu active din sectorul de petrol si gaze din Europa.

Marcel van Poecke a condus pana recent administrarea fondurilor de investitii Carlyle International Energy Partners I si II.

Pariul sau pe randamentele din sectorul de petrol si gaze intr-o vreme in care pe val au fost proiectele de energie verde si nu industria clasica de extractie si productie de hidrocarburi a fost atat de determinat incat Marcel van Poecke a investit circa 100 mil. USD din proprii sai bani, conform Financial Times, in noul fond Carlyle International Energy Partners II, care a strans 2,3 mld. USD de la investitori.

Strategia Carlyle de investitii pe piata globala de energie vizeaza un mix extins de resurse, insa fata de alti investitori financiari a pariat pe achizitia de active in sectorul de explorare si productie de petrol si gaze si pe cresterea valorii acestor active prin adaugarea de componente de “inverzire” a unui portofoliu “brown”.

Strategia a dat déjà roade si a marcat in 2023 vanzarea unui portofoliu de active globale cunoscut sub umbrela Neptune Energy catre gigantul petrolier italian Eni in cadrul unei tranzactii totale de 4,9 mld. USD.

Reteta folosita la Neptune Energy de a adauga active de productie de energie regenerabila alaturi de activele clasice de productie de petrol si gaze ar putea fi un argument solid pentru viitoare exituri, inclusiv la un potential exit de la Black Sea Oil & Gas SA, compania care este operatorul proiectului Midia de exploatare gaze din Marea Neagra.

Black Sea Oil & Gas SA este o companie controlata in proportie de 90% de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners I, iar alte 10% sunt in mana EBRD.

De fapt, exitul Carlyle din Mazarine Energy reduce expunerea pe piata din Romania exclusiv la proiectul Midia, unde déjà compania controlata de catre Carlyle dezvolta in paralel si alte oportunitati de investitii care sa ii permita sa foloseasca infrastructura construita déjà in cadrul proiectului Midia din Marea Neagra pentru proiecte de productie de energie verde – un parc fotovoltaic (productie de energie solara) pe uscat, un parc eolian in largul Marii Negre – dar si alte proiecte de decarbonare, inclusiv oportunitati de captare si stocare a carbonului.

In plus, Carlyle a anuntat in 2024 un plan ambitios de investitii in centrale de productie de biogaz in Romania, care ar putea costa in jurul a 150 mil. Euro pentru dezvoltarea a pana la 5 proiecte de biometan, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Black Sea Oil & Gas a investit déjà circa 400 mil. USD in proiectul de productie de gaze Midia din Marea Neagra, efort sustinut inclusiv prin contractarea unui credit de 200 mil. Euro in 2019 de la un sindicat de banci romanesti si internationale.

Compania controlata de catre Carlyle a rambursat integral acest imprumut déjà dupa pornirea productiei in perimetrul Midia.

In octombrie 2024, Black Sea Oil & Gas SA si-a reimprospatat puterea de investitii si a contractat pe termen lung o finantare noua in valoare de 173 mil. USD de la un sindicat de banci romanesti si internationale, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera pe 24 februarie 2025.

Carlyle International Energy Partners (CIEO) I este un fond de investitii ridicat de catre Carlyle in 2013 cu un capital de 2,5 mld. USD.

Fondul de investitii CIEP I a investit déjà 99% din capitalul fondului, adica 2,464 mld. USD si a obtinut pana acum venituri de 3,047 mld. USD. La 31 decembrie 2024, fondul CIEP I a raportat un multiplu de 1,9x la capitalul investit si un IRR net (rata de rentabiitate interna) de 9%, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Carlyle este unul dintre cei mai mari manageri de investitii la nivel global cu active sub administrare de 441 mld. USD.

Avocatii bpv GRIGORESCU STEFANICA au consiliat Footprints AI in cadrul rundei de investitii conduse de catre Catalyst

Casa de avocatura bpv GRIGORESCU STEFANICA a consiliat compania romaneasca de retail media Footprints AI in legatura cu cea mai recenta runda de investitie condusa de Catalyst Romania Fund II, la care au participat si investitorii din cadrul platformei SeedBlink.

Aceasta runda de investitie are ca scop sustinerea planurilor de extindere internationala ale platformei de retail media Footprints AI, bazata pe inteligenta artificiala, ce ajuta retailerii offline sa identifice noi clienţi potenţiali şi sa le anticipeze comportamentul de consum prin analiza unitara a datelor din surse online şi offline.

Avocatii GRIGORESCU STEFANICA au oferit servicii de consultanta juridica companiei si a fondatorilor sai in legatura cu diverse aspecte juridice si fiscale legate de negocierea, documentarea si implementarea tranzactiei.

Din echipa de avocati au facut parte Catalin Grigorescu, partener coordonator si lider al practicii de tranzactii in tehnologie si Matei Tomi, avocat colaborator in practica de tranzactii corporative.

Cushman & Wakefield Echinox: Investitorii din Europa de Vest au fost cei mai mari cumparatori de active imobiliare din Romania, cu o cota de 39% din valoarea cumulata a tranzactiilor din ultimii 5 ani

Investitorii din Europa de Vest au fost cei mai mari cumparatori de active imobiliare din Romania, dupa ce au plasat 1,75 mld. Euro in achizitii pe piata locala in perioada 2019 – 2024, sustin consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

Potrivit acestora, cumparatorii din Austria, Olanda, Belgia, Marea Britanie si alte tari vest-europene au avut o pondere de circa 39% dintr-un volum total tranzactionat de active real estate de 4,5 mld. Euro in ultimii 5 ani, confom datelor transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Per total, in perioada 2020 – 2024, au fost inregistrate 159 de tranzactii, valoarea medie fiind de peste 28 mil. Euro, conform sursei citate.

Pe clase de active, cele mai tranzactionate proprietati au fost imobilele de birouri, cu un volum care a depasit 2,2 mld. Euro si o cota de aproape 50% din total, acestea fiind urmate de proiectele din retail, cu o cota de 24%, respectiv de proprietatile industriale cu 19%.

Circa 60% din volumul investit a fost directionat catre proprietati situate in Bucuresti, in conditiile in care peste un sfert din piata este reprezentat de achizitii de portofolii de active amplasate in mai multe orase din tara.

Pe langa investitorii din Europa Occidentala, o alta categorie majora de cumparatori este reprezentata de catre investitorii romani, cu un volum de achizitii de active imobiliare de aproape 1,2 mld. Euro si o cota de 26% raportata la valoarea cumulata a investitiilor din perioada 2019 – 2024. De asemenea, investitorii din Europa Centrala si de Est (CEE) au cumparat active imobiliare in valoare de aproximativ 560 mil. euro si au o cota de piata de 13% la nivelul ultimilor 5 ani. Investitorii din Orientul Mijlociu au realizat plasamente estimate la 388 mil. euro, in timp ce nivelul de activitate al investitorilor din Africa de Sud s-a mai diminuat, acestia avand o cota de piata calculat la nivelul a 7% din valoarea cumulata a investitiilor realizate in perioada 2019 – 2024.

Piata locala a continuat sa atraga investitori noi, atat locali, cat si cu capital strain, printre acestia numarandu-se M Core (Marea Britanie), Supernova (Austria), Adventum Group (Ungaria), Fortress (Africa de Sud), Oresa Industra (Suedia), BT Property (Romania), Vectr Holdings (India), Vincit Union (Letonia), W&E Assets (USA) sau AYA Properties (Belgia), in ciuda climatului volatil, marcat de numeroase evenimente cu impact major, noteaza consultantii Cushman & Wakefield Echinox.

Potrivit acestora, analizand activitatea companiilor care aveau deja prezenta pe piata locala, cele mai mari achizitii au fost realizate de Paval Holding, CTP şi AFI Europe, investitori care si-au consolidat pozitiile pe piata prin preluarea de portofolii de cladiri de birouri (Paval Holding si AFI Europe) si de parcuri industriale si de logistica (CTP).

La celalalt capat al pietei, preluarile au marcat si iesirea din Romania a grupului austriac CA Immo, respectiv exitul de pe segmentul de birouri al grupului sud african NEPI Rockcastle, in timp ce Globalworth a dezinvestit portofoliul sau de spatii logistice si industriale, pastrandu-si focusul pe segmentul spatiilor de birouri.

Piata locala de M&A asteapta 1 – 2 achizitii de peste 500 mil. Euro in 2025, dupa ce in 2024 “aproape jumatate dintre investitorii strategici implicati in tranzactii” au fost romani, sustine Deloitte

Investitorii strategici romani implicati in tranzactii M&A in 2024 reprezinta aproape jumatate din numarul total si aproape o treime din valoarea totala a tranzactiilor cu investitori strategici, sustin consultantii Deloitte.

Potrivit acestora, piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a inregistrat unul dintre cele mai ridicate niveluri din ultimii 5 ani.

Piata de M&A din Romania a avut in 2024 o valoare estimata intre 5,7 si 6,1 mld. Euro cu un volum de 151 de tranzactii al caror tichet minim a fost de peste 5 mil. Euro, reiese din calculele consultantilor Deloitte.

Astfel, fara mega – tranzactia prin care PPC a preluat de la investitorul financiar Macquarie portofoliul de energie regenerabila, valoarea tranzactiilor s-a apropiat de nivelul – record de aproximativ 5,2 mld. Euro din 2022, in conditiile in care ar fi excluse din calcule si cele doua mega – tranzactii din urma cu 3 ani care au totalizat 1,7 mld. Euro.

Excluzand mega-tranzactiile (tranzactii cu o valoare de peste 500 de mil. Euro), valoarea medie a unei tranzactii a fost de 34 mil. Euro in 2024 fata de 25 mil. Euro in 2023, conform Deloitte.

Potrivit acestora, este de asteptat ca piata de M&A din Romania sa inregistreze in 2025 una sau doua mega-tranzactii.

Sectorul in care s-au inregistrat cele mai multe tranzactii in 2024 in Romania ramane cel imobiliar si de constructii (28% din volum), urmat de energie (18%), produse de consum (13%),produse si servicii industriale (10%) si tehnologie (7%).

Din punctul de vedere al valorii tranzactiilor, sectorul energetic conduce, cu 34% din totalul pietei, urmat de imobiliare si constructii (22%), produse de consum (14%), servicii bancare si valori mobiliare si produse si servicii industriale (cate 8%).

Investitorii strategici au continuat sa domine piata in 2024, ponderea lor crescand usor de la 87% (in 2023) la 89% din numarul total de tranzactii. Dintre acestia, 44% au fost romani, o crestere semnificativa fata de anul anterior (29%), iar tranzactiile in care au fost implicati reprezinta 32% din valoarea pietei, din nou, un avans considerabil fata de 9%, in anul anterior, sustin consultantii Deloitte.

Dintre investitorii strategici straini, cei care provin din Grecia au investit cei mai multi bani, respectiv 13% din valoarea pietei locale din 2024 si sunt urmati de britanici (5%), cehi (5%) si elvetieni (4%). In functie de numarul de tranzactii in care au fost implicati, se remarca si investitorii din SUA (7% din volumul pietei), din Germania (5%) si din Marea Britanie (4%).

Datele platformei specializate in informatii M&A Mergermarket analizate de catre Deloitte indica Romania ca fiind a doua tara ca volum de tranzactii la nivelul Europei Centrale si de Est (CEE), cu o pondere de 17% in 2024, in urma Poloniei care are o pondere de 41%, iar ponderi mai mici au inregistrat volumele M&A din Cehia (13%) si Ungaria (9%).

Investitorul de venture capital Catalyst Romania a condus in mai putin de doua luni din 2025 doua runde de investitii care au totalizat 7,3 mil. Euro atrase de catre companiile de tehnologie Footprints AI si .lumen

Catalyst Romania, un pionier al fondurilor locale de private equity si venture capital, a condus in mai putin de doua luni din 2025 doua runde de investitii care totalizeaza 7,3 mil. Euro, care au fost atrase de catre companiile de tehnologie .lumen si Footprints AI, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Footprints AI a anuntat pe 25 februarie 2025 ca a atras o investitie in valoare de 2,3 mil. Euro in cadrul unei runde de finantare conduse de catre Catalyst Romania, banii urmand sa fie alocati dezvoltarii si extinderii celei mai mari retele de retail media din Europa Centrala si de Est (CEE).

Catalyst Romania a investit 1,5 mil. Euro in cadrul tranzactiei derulate la Footprints AI, alaturi de care au mai participat Seedblink si alti investitori privati.

Platforma de finantare participativa bazata pe investitii de capital Seedblink a contribuit si ea la aceasta runda cu 100.000 Euro atrasi de la investitori prin intermediul propriei platforme, conform plafonului maxim stabilit pentru aceasta runda, chiar daca interesul manifestat de catre investitorii activi pe platforma a fost semnificativ mai mare.

De asemenea, toti investitorii anteriori ai Footprints AI au contribuit la aceasta runda, reafirmandu-si increderea in potentialul companiei.

Investitia va sprijini extinderea Footprints AI in Romania, regiunea CEE, precum si la nivel global. De asemenea, fondurile vor fi folosite si pentru accelerarea dezvoltarii platformei prin integrarea unor functionalitati avansate de inteligenta artificiala (AI), automatizare, scalabilitatea si securitatea datelor.

„Retail media reprezinta una dintre cele mai mari transformari din publicitatea digitala la nivel global, iar Footprints AI se afla in avangarda acestui sector. Am ales sa sustinem Footprints AI si datorita capacitatii companiei de a oferi o solutie scalabila si integrata, care raspunde nevoilor reale ale pietei si genereaza rezultate masurabile. Platforma si echipa din spatele acesteia au depasit asteptarile noastre, iar conform ultimelor date, cifra de afaceri a companiei a crescut de 6 ori in 2024 fata de anul anterior”, a spus Marius Ghenea, Managing Partner la Catalyst Romania, parte a retelei 3TS Capital Partners Romania, unul dintre principalele fonduri de capital de risc axate pe tehnologie din regiune, cu o experienta extinsa in sustinerea companiilor inovatoare.

Retail media le ofera brandurilor posibilitatea de a targeta eficient consumatorii pe baza comportamentului de cumparare, folosind date anonimizate si analize avansate si este, in acest moment, unul dintre cele mai dinamice segmente ale publicitatii digitale.

Piata globala de retail media este estimata sa atinga 166 de miliarde de dolari in 2025, iar pana in 2027, compania estimeaza ca o parte semnificativa a bugetelor destinate pana acum unor canale „traditionale” precum radio, TV, OOH, dar si digital marketing, va fi redirectionata catre acest canal.

„Aceasta investitie ne permite sa raspundem unei cereri tot mai mari din CEE, o regiune unde cererea pentru retail media depaseste cu mult oferta, si sa ne extindem in piete noi, acolo unde vom identifica un potential de crestere exceptional. Prioritatile noastre includ dezvoltarea continua a platformei, integrarea unor functionalitati avansate de inteligenta artificiala si consolidarea pozitiei noastre ca lider regional”, a declarat Dan Marc, CEO si cofondator Footprints AI.

In pietele din CEE, Footprints AI pariaza pe o cerere puternica intr-un context in care oferta este limitata si fragmentata. Platforma companiei vizeaza o geografie regionala cu o populatie de peste 120 de milioane de consumatori, oferind retailerilor si brandurilor solutii omnichannel integrate, care imbina datele din online si offline.

Parteneriatele companiei de tehnologie incheiate déjà in regiunea CEE includ retaileri de top precum Profi, Lagardère Travel Retail, Rimi Baltic, Studenac, Wolt, Bolt Food, Carrefour sau Altex.

Footprints AI estimeaza ca piata de retail media din Europa Centrala si de Est (CEE) poate atinge o valoare anuala de 500 de mil. Euro in urmatorii sase ani, pe fondul investitiilor tot mai consistente in publicitatea bazata pe date. Acest potential de crestere reflecta adoptarea accelerata a strategiilor de retail media de catre branduri care recunosc importanta utilizarii datelor in optimizarea campaniilor publicitare. Totodata, fragmentarea pietei si lipsa solutiilor scalabile creeaza o oportunitate unica pentru companii precum Footprints AI, care ofera tehnologii integrate, capabile sa adreseze atat nevoile retailerilor, cat si pe cele ale agentiilor. Regiunea CEE este in plin proces de transformare digitala, ceea ce favorizeaza cresterea acestui segment de publicitate inovatoare, cu perspective solide de extindere pe termen lung.

Catalyst Romania a mai raportat in 2025 si o alta investitie in zona companiilor de tehnologie.

Pe 15 ianuarie 2025, .lumen a anuntat ca incheiat cu success o runda de investitii de 5 mil. Euro, condusa de catre Catalyst, care isi propune sa aduca pe piata ochelari pentru nevazatori si de a avansa in tehnologia de conducerii autonome pentru pietoni (Pedestrian Autonomous Driving).

Firma fondata si condusa de catre Cornel Amariei a atras bani in aceasta runda si de la European Innovation Council Fund, Tigrim Capital, precum si 1 mil. Euro prin intermediul platformei de finantare participativa pe baza de capital strans de la investitori Seedblink.

Catalyst Romania a lansat primul sau fond de investitii in 2012, finantat prin initiative JEREMIE, iar in februarie 2022 a anuntat inchiderea noii generatii de fonduri de capital de risc – Catalyst Romania Fund II, la o capitalizare finala de 50 mil. Euro.

Primul fond lansat de catre Catalyst a inregistrat 6 exituri la companiile din portofoliu pana in decembrie 2024, obtinand din aceste exituri o medie a multiplilor fata de capitalul investit de peste 4x, conform declaratiilor lui Marius Ghenea, Managing Partner al Catalyst Romania, in cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondurile de investitii ale Catalyst Romania se concentreaza pe oferirea de capital initial pentru crestere companiilor tinere de tehnologie din Romania si Europa de Est, care au potentialul de a deveni lideri in regiune sau de a fi prezenti si a atinge o prezenta la nivel global.

Pe piata de venture capital din Romania, dupa lansarea Catalyst au urmat si alte fonduri locale cu capital de risc lansate de catre manageri precum Early Game Ventures si Gapminder, care in 2024 au anuntat fiecare intrarea pe piata cu a doua generatie de fonduri.

 

Morphosis Capital anunta achizitia unei participatii minoritare intr-un furnizor bulgar de sateliti si servicii spatiale la prima sa investitie pe o piata in afara Romaniei

Morphosis Capital Fund II, noul fond lansat pe piata de catre Morphosis Capital,  a anuntat pe 24 februarie 2025 prima sa investitie pe o piata externa prin preluarea unei participatii minoritare in cadrul furnizorului bulgar de sateliti si servicii spatiale EnduroSat, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Runda de finantare, la care Morphosis Capital participa alaturi de CEECAT Capital si alti investitori, are ca scop consolidarea pozitiei EnduroSat in sectorul global al tehnologiei satelitare si extinderea suplimentara a ofertei sale, au precizat reprezentantii Morphosis Capital.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica.

Strategia de investitii anuntata recent pentru noul fond al Morphosis Capital arata ca sunt vizate tichete de capital intre 10 si 15 mil. Euro per tranzactie, scopul fiind construirea unui portofoliu de circa 9 – 10 companii.

EnduroSat este a treia companie dupa achizitiile din 2024 de la reteaua de retail La Cocos si reteaua de educatie Mark Twain International School din portofoliul noului fond Morphosis care a anuntat recent ca a trecut de 100 mil. Euro capital subscris de la investitori. Tinta hard cap a noului fond este de 120 mil. Euro.

„Sunt foarte mandru sa continuam calatoria noastra spre a face spatiul universal accesibil. Suntem entuziasmati sa colaboram cu echipa Morphosis Capital si sa ne extindem operatiunile mai mult ca niciodata. In ultimii ani, am inregistrat o crestere incredibila, iar prezenta unor parteneri puternici ne va permite sa continuam pe acest drum. Sunt incantat sa formam o noua alianta strategica in Europa”, a declarat Raycho Raychev, CEO si fondator al EnduroSat.

De cealalta parte, reprezentantii Morphosis Capital Fund II sustin ca s-au angajat sa utilizeze peste 30% din capitalul disponibil al fondului in primele sapte luni de la prima sa inchidere.

„Investitia in EnduroSat reprezinta un reper strategic pentru Morphosis Capital, marcand extinderea noastra dincolo de granitele Romaniei si intrarea simultana pe piata New Space.EnduroSat si-a construit o reputatie solida ca inovator in industria spatiala europeana, dezvoltand solutii de ultima generatie care optimizeaza eficienta si scalabilitatea operatiunilor prin satelit. Abordarea sa de pionierat nu doar ca simplifica implementarea, ci si creeaza noi oportunitati pentru companii din intreaga lume, facand spatiul mai accesibil ca niciodata printr-o oferta simplificata, transparenta, agila si rentabila. Suntem entuziasmati sa sustinem cresterea si ambitiile globale ale companiei, consolidandu-ne angajamentul de a investi in afaceri cu potential ridicat, conduse de antreprenori, din industrii dinamice si cu crestere accelerata”, a declarat Dragos Petre, Partener in cadrul Morphosis Capital.

Tranzactia dintre Morphosis Capital si EnduroSat a fost facilitata de Analysys Mason, in calitate de consultanti pentru due diligence comercial, EY, in calitate de consultanti financiari si fiscali, si Van Campen (Luxemburg) / DSP Law Office (Bulgaria), in calitate de consultanti pentru due diligence juridic.

CEECAT Capital, un investitor de talie regionala pe piata de private equity, a condus in mai 2023 o runda de investitii de 10 mil. USD de serie A pentru EnduroSat. La acel moment, s-au alaturat rundei de finantare si alti investitori existenti precum fondul german Freigest Capital.

CEECAT Capital este co-investitor cu Morphosis Capital si EBRD in reteaua de retail romaneasca La Cocos, unde consortiul de investitori financiari a preluat in decembrie 2024 o participatie de aproape 60% in cadrul unei tranzactii estimate la 30 – 35 mil. Euro, care combina vanzarea de actiuni cu aportul de capital pentru sustinerea extinderii companiei.

CEECAT Capital a anuntat in octombrie 2022 ca a finalizat strangerea noului sau fond de investitii regional CEECAT Fund II la o capitalizare finala de 154 mil. Euro.

carlyle credit banci bun

Carlyle si EBRD au semnat contractarea de catre Black Sea Oil & Gas a unei finantari noi de 173 mil. USD de la un sindicat de banci romanesti si internationale pentru finantarea unor proiecte in derulare si investitii in proiectul Midia din Marea Neagra. Banii vor fi disponibili inclusiv pentru finantarea proiectelor subsidiarei BSOG Energy, ale carei proiecte de productie de biogaz se ridica la circa 150 mil. Euro. Black Sea Oil & Gas a rambursat integral déjà catre banci imprumutul de circa 200 mil. Euro contractat anterior pentru finantarea partiala a proiectului offshore de productie de gaze

Black Sea Oil & Gas SA, operatorul si investitorul majoritar in proiectul Midia de productie de gaze din Marea Neagra, a contractat in octombrie 2024 un credit in valoare de 173 mil. USD, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea a fost asigurata de catre un sindicat de banci, care include banci romanesti si internationale, potrivit informatiilor obtinute in exclusivitate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Imprumutul este structurat sub forma unei facilitati revolving pe termen lung care asigura companiei un capital initial si flexibilitatea de a rambursa sau de a retrage bani pe masura ce are nevoie sa isi finanteze proiectele aflate in derulare si sa isi poata respecta obligatiile privind programul sau de investitii, plata de taxe sau alte scopuri corporative generale.

Imprumutul contractat de catre Black Sea Oil & Gas SA reprezinta una dintre cele mai importante finantari corporative din 2024 contractate de catre o companie din Romania.

Black Sea Oil & Gas SA este o companie controlata de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners (CIEP), administrat de catre Carlyle, care detine un pachet de 90% din actiuni, in timp ce Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) este un actionar minoritar semnificativ cu o participatie de 10% din companie.

Black Sea Oil & Gas SA este operator si principalul investitor in proiectul Midia care a inceput productia de gaze din Marea Neagra, detinand in perimetrul offshore o participatie de 70% si avand alaturi in aceasta asociere investitori precum Petro Ventures cu o participatie de 20%, respectiv compania italiana Gas Plus cu 10%.

Tranzactia de finantare a avut loc intr-un context in care alte companii din sectorul de petrol si gaze atat din Romania, cat si din Europa s-au orientat catre alte surse de finantare.

“Pe scurt, sectorul (de petrol si gaze, n.r.) nu se descurca rau in ciuda tuturor miscarilor catre energie verde, arii precum midstream (sectorul care conecteaza segmentele upstream si downstream si include infrastructura de transport si inmagazinare, n,.r.) si downstream (sectorul de distributie, n.r.). sunt zone care inca pot fi finantate de majoritatea creditorilor. Statistic, 20 de institutii de credit europene au asigurat peste 230 mld. USD in finantari catre aceasta industrie din 2021 pana acum. Creditarea este comparabila cu nivelurile vazute in anii anteriori. Deci, as putea spune ca este aproape <<business as usual>> (afaceri ca de obicei, n.r.). Totusi, unele banci isi amendeaza politica de imprumut pentru sectorul de petrol si gaze dintre care majoritatea nu pot finanta zona de upstream (operatiuni de explorare si productie, n.r.). Aproape toate tranzactiile pentru proiectele midstream si upstream din petrol si gaze au fost emisiuni de obligatiuni”, a comentat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Nick Vozianov, Director Loan Syndicate, in cadrul ING Bank Londra, care acopera tranzactii de finantare pentru clienti din zone precum Europa Centrala si de Est si Orientul Mijlociu.

Un astfel de exemplu recent il ofera Romgaz, o companie listata pe bursa de la Bucuresti si controlata de catre statul roman in proportie de 70%, care a plasat in toamna lui 2024 o emisiune de obligatiuni de 500 mil. Euro cu maturitatea la 5 ani si un cupon anual de 4,75%. Mai mult, Romgaz a anuntat ca mixul de finantare va merge in continuare catre emisiuni de obligatiuni pentru a nu pune presiune pe cashflow-ul companiei intr-un moment in care compania intra intr-o faza de accelerare a investitiilor in proiectul Neptun Deep – impartit in mod egal cu OMV Petrom, proiect estimat sa inceapa productia de gaze din Marea Neagra in 2027.

 

Cum arata portofoliul de proiecte Black Sea Oil & Gas – productie de gaze, proiecte de energie verde si planuri de centrale de biogaz

Noua finantare atrasa de catre Black Sea Oil & Gas SA este directionata atat catre proiectul de productie de gaze Midia, cat si catre alte proiecte de investitii.

Proiectul Midia (MGD) este primul proiect de dezvoltare a gazelor naturale din platoul continental romanesc al Marii Negre construit déjà in ultimii peste 30 de ani. Black Sea Oil & Gas SA a anuntat in 2022 inceperea productiei de gaze in perimetrul Midia, care in 2023 era la un nivel de peste 1 mld. metri cubi pe an, echivalentul a 12% din cererea de gaze naturale la nivel intern.

Black Sea Oil & Gas a anuntat ca a investit 400 mil. USD pentru dezvoltarea proiectului Midia (MGD), care va produce aproximativ 10 mld. metri cubi de gaze naturale pana in 2034.

Compania controlata de catre Carlyle dezvolta in paralel si alte oportunitati de investitii care sa ii permita sa foloseasca infrastructura construita déjà in cadrul proiectului Midia din Marea Neagra pentru proiecte de productie de energie verde – un parc fotovoltaic (productie de energie solara) pe uscat, un parc eolian in largul Marii Negre – dar si alte proiecte de decarbonare, inclusiv oportunitati de captare si stocare a carbonului.

Noul imprumut sindicalizat este, de asemenea, o sursa de lichiditate disponibila si pentru finantarea proiectelor BSOG Energy, subsidiara infiintata recent pentru dezvoltarea de centrale de biogaz pe piata din Romania.

Noul pariu al Carlyle si al EBRD pe piata din Romania are in vedere ca biogazul va juca un rol semnificativ in atingerea tintelor climatice ale Uniunii Europene, iar cererea de biogaz este asteptata sa creasca cu 20% pe an in acest deceniu, sub impulsul dat de politicile de sprijin si stimulentele acordate la nivelul UE.

Planurile BSOG Energy vizeaza executia in termen de 3 – 5 ani a unui numar de pana la 5 proiecte de biometan cu o capacitate minima instalata de 15 MW fiecare, care vor costa circa 150 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In medie, un astfel de proiect de productie de biometan este estimat in jurul a 30 mil. Euro, iar mixul de finantare per proiect ar insemna contractarea unei finantari (debt finance) care sa reprezinte pana la 50% din valoarea proiectului.

In octombrie 2024, BSOG Energy a anuntat primul sau proiect de productie de biometan in urma unui acord semnat cu DN Agrar, cea mai mare ferma integrata din Romania si lider in productia de lapte de vaca, o companie listata pe bursa de la Bucuresti, in cadrul unei investitii totale de peste 30 mil. Euro.

In acest caz, investitia de capital ar putea fi asigurata de catre Black Sea Oil & Gas SA – compania – mama a BSOG Energy, sau din partea actionarilor sai Carlyle si EBRD, in timp ce partea de finantare ar putea fi acoperita sub forma unui project finance care sa acopere pana la 50% din costurile proiectului.

Black Sea Oil & Gas SA a intrat in proiectul offshore Midia de productie de gaze dupa ce Carlyle a cumparat in 2015 active ale companiei canadiene Sterling Resources din Marea Neagra, iar ulterior s-a alaturat proiectului si EBRD, atat in calitate de investitor cu o participatie minoritara in proiect, insa si ca finantator, respectiv catalizator pentru alte banci pentru a completa resursele de lichiditate necesare dezvoltarii proiectului.

In acest context, un sindicat de banci din care au facut parte institutii de credit precum Credit Agricole Corporate Investment Banking din Franta, Societe Generale Londra, Raiffeisen Bank International AG Viena, BCR (subsidiara locala a bancii austriece Erste Bank), Credit Agricole Bank Romania, BRD SocGen (parte a bancii franceze Societe Generale) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) a semnat in decembrie 2019 si a actualizat in anii urmatori un acord de credit sindicalizat de 200 mil. Euro, cu o facilitate de majorare de inca 50 mil. Euro, catre cele trei companii implicate in proiectul Midia – Black Sea Oil & Gas SA, Petro Ventures Resources si Gas Plus.

Consortiul de finantatori a fost ulterior modificat, printre bancile cooptate in 2021 fiind si Banca pentru Comert si Dezvoltare a Marii Negre (BSTDB).

Acest imprumut bancar sindicalizat, care a fost un instrument – cheie pentru finantarea proiectului si intrarea acestuia in faza de productie de gaze, a fost rambursat integral catre banci si a fost inchis, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Cele 3 companii implicate in proiect si-au imbunatatit semnificativ lichiditatea si si-au majorat consistent veniturile dupa intrarea in faza de productie a proiectului de la Midia.

Astfel, pentru 2023 Black Sea Oil & Gas a raportat un profit net de 564 mil. RON (peste 113 mil. Euro) si o cifra de afaceri de 1,45 mld. RON (peste 290 mil. Euro), in timp ce Petro Ventures Resources a obtinut un profit net de peste 147 mil. RON (peste 29 mil. Euro) la o cifra de afaceri de 457 mil. RON (peste 91 mil. Euro), iar Gas Plus Dacia a inregistrat un profit net de peste 190 mil. RON (peste 38 mil. Euro) la o cifra de afaceri de 228 mil. RON (peste 45 mil. Euro), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

 

Cum a ajuns proiectul Midia la prima productie de gaze din sectorul romanesc al Marii Negre dupa 30 de ani

Soarta proiectului Midia s-a schimbat in urma cu 10 ani, cand Carlyle International Energy Partners (CIEP) a anuntat ca va plati 42,5 mil. USD pentru achizitia Midia Resources SRL, prin intermediul careia si-a trecut in portofoliu licentele de explorare in perimetrele Pelican 13, Midia 15, Luceafarul 25 si Muridava 27. Sterling Resources detinea atunci o participatie de 65% in blocurile Pelican 13 si Midia 15, respectiv o participatie de 50% in blocul 25 Luceafarul si un pachet de 40% in blocul 27 Muridava.

Carlyle International Energy Partners este un fond de investitii ridicat in 2013 de catre managerul american de active Carlyle, fond cu un capital de 2,5 mld. USD disponibil pentru investitii oportuniste la nivel global in afara Americii de Nord. Fondul de investitii se concentreaza asupra activelor din sectorul de petrol si gaze de pe segmentele de explorare si productie (cum este cazul proiectului Midia), rafinare, distributie si vanzare de produse petroliere, precum si in sfera serviciilor asociate activitatilor petroliere.

In august 2017, BERD a anuntat ca ia in considerare o investitie de capital de 19,9 mil. Euro (23,4 mil. USD) in compania Black Sea Oil & Gas, detinuta integral la acel moment de catre Carlyle International Energy Partners, ceea ce i-a dat acces la participatia de 10% din companie.

In iunie 2019, compania italiana Gas Plus a semnat transferul pentru o cota de 5% din proiectul Midia catre compania Black Sea Oil & Gas, operatorul perimetrului, tranzactie aprobata anterior de catre fosta Agentie Nationala pentru Resurse Minerale. Transferul pachetului de 5% din proiectul Midia de catre Gas Plus a fost agreat la acea data pentru un pret de 5,3 mil. Euro, din care 3,3 mil. Euro plata la data finalizarii tranzactiei, iar alte 2 mil. Euro urmand sa fie platite de catre Black Sea Oil & Gas in termen de 3 luni de la inceperea productiei de gaze in perimetru, deci practic din vanzarea gazelor produse, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Ca urmare a tranzactiei, Black Sea Oil & Gas si-a majorat in 2020 participatia in perimetru de la 65% la 70% concomitent cu reducerea cotei aferente companie italiene Gas Plus de la 15% la 10%.

Carlyle, una dintre cele mai mari firme de investitii din lume cu active sub administrare de 441 mld. USD, are insa o amprenta mai mare pe piata din Romania daca privim dincolo de proiectul Midia de la Marea Neagra.

Mazarine Energy Romania SRL, subsidiara a Mazarine Energy BV, a incheiat in 2017 un acord prin care a preluat 19 campuri petroliere pe uscat (onshore) alaturi de alte active de la OMV Petrom, alaturi de un personal de 200 de oameni angajati anterior de subsidiara locala a grupului austriac OMV. Cele 19 campuri petroliere aveau in 2015 o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi. Achizitia a fost finantata dintr-o linie de capital de 500 mil. USD asigurata de catre Carlyle International Energy Partners, pretul de achizitie nefiind facut public.

Ulterior, Mazarine Energy a mai preluat la 1 martie 2019 inca 9 campuri petroliere de la OMV Petrom, care de asemenea inregistrau o productie cumulata de circa 1.000 barili echivalent titei pe zi.

Mazarine Energy este o companie petroliera fondata in 2013 de catre Edward van Kersbergen, al carei control a fost preluat apoi in 2016 de catre fondul de investitii Carlyle International Energy Partners.

La randul sau, EBRD este unul dintre cei mai mari investitori institutionali din Romania, cu un portofoliu divers format din companii, banci, dar si un investitor activ indirect printr-o multitudine de fonduri de investitii in care este investitor LP (limited partner).

EBRD a anuntat investitii de 707 mil. Euro in 44 de proiecte derulate in 2024 in Romania.

mazars cee

Forvis Mazars: Ce arata tabloul tranzactiilor M&A din CEE din 2024 ale caror valori au fost facute publice – scadere de 30% pana la 27 mld. Euro la o crestere estimata de volum de 3%, evaluari usor in crestere in regiune cu un multiplu median al EBITDA de pana la 6,7x. In Romania, piata tranzactiilor M&A cu valori publice a scazut anul trecut cu 41% pana la 2,4 mld. Euro la un volum in crestere cu 6%

Piata de fuziuni si achizitii din Europa Centrala si de Est (CEE) a inregistrat in 2024 o scadere anuala de 30% pana la 27,4 mld. Euro, in timp ce volumul de tranzactii din regiune a crescut usor cu 3%, aceleasi tendinte fiind inregistrate si la nivelul pietei de profil din Romania chiar daca intr-un ritm diferit, conform unui studiu realizat de catre consultantii Forvis Mazars in parteneriat cu platforma specializata in informatii M&A Mergermarket.

Datele raportate au in vedere exclusiv segmentul de tranzactii M&A ale caror valori au fost facute publice, au precizat autorii studiului anual “Investing in CEE: Inbound M&A report 2024/2025”.

Tranzactiile de fuziuni si achizitii de valori mari din Europa Centrala si de Est au fost sub presiune in 2024, insa volumul constant al tranzactiilor arata rezilienta pietei si atractivitatea sa continua pentru investitorii globali, noteaza consultantii Forvis Mazars.

In 2024, au fost 1.270 de tranzactii in regiune, conform datelor raportate si avand in vedere criteriile stabilite in metodologia studiului.

Desi aceste cifre arata o scadere de 30% fata de anul precedent in ceea ce priveste valoarea, volumul tranzactiilor a crescut cu 3% fata de 2023.

Consultatii Forvis Mazars semnaleaza ca in ciuda conditiilor mai dificile, in special in sectoare precum auto si imobiliare, piata M&A din CEE nu a fost in 2024 martora unui val semnificativ de tranzactii cu companii aflate in dificultate, insa daca instabilitatea va continua, am putea vedea oportunitati de investitii in companii aflate in dificultate financiara si restructurari in urmatoarele 12 luni.

Fondurile de private equity din regiune au fost mai putin active in 2024 in conditiile in care  volumul achizitiilor a scazut constant din 2021, ajungand la 160 de tranzactii comunicate in 2024, ceea ce reprezinta o scadere de 2% fata de 2023, indica datele transmise jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO.

Valoarea totala a achizitiilor a urmat o tendinta oscilanta in ultimul deceniu, iar cele 160 de tranzactii inregistrate in 2024 au avut o valoare combinata comunicata de 5,6 mld. Euro, cu 18% mai mica decat in 2023, dar mult mai mare decat totalul din 2022 de 4,4 mld. Euro, au observat expertii Forvis Mazars.

„Finantarile europene au creat noi oportunitati, oferind incredere fondurilor de PE sa se dezvolte”, a declarat Razvan Butucaru, Partner, Financial Services & Advisory Leader in cadrul Forvis Mazars Romania.

„Investitorii si companiile au mai multa incredere atunci cand un fond de investitii a trecut printr-un proces riguros de due diligence pentru accesarea unor finantari. Acest lucru va sprijini dezvoltarea regiunii, va intari increderea antreprenorilor locali si ii va ajuta sa construiasca afaceri mai mature.”

Principalele provocari din 2025 vor fi atat politice, cat si economice si se vor simti nu doar in regiune, ci in Europa, care se confrunta cu o serie de alegeri importante in lunile urmatoare, ceea ce ar putea duce la schimbari politice semnificative.

Insa, atenuarea conflictelor din Ucraina si Orientul Mijlociu ar putea spori increderea, in special printre cumparatorii internationali si, poate paradoxal, tensiunile comerciale globale ar putea chiar accelera revitalizarea productiei in regiunea CEE, sustin consultantii Forvis Mazars.

Cele mai active piete de fuziuni si achizitii dupa volumul de tranzactii din regiune in 2024 au fost Polonia, Austria si Romania, un tipar care a ramas constant in ultimii trei ani.

Tehnologia inovativa si activele industriale solide au fost cele mai atractive pentru investitorii externi in 2024.  Sectorul tehnologic a generat cel mai mare numar de tranzactii, ajungand la 216 tranzactii, adica 17% din intreaga activitate, dintre care aproape doua treimi (133 de tranzactii) au fost realizate de investitori din afara regiunii. Dupa sectorul tehnologic, a urmat cel industrial, cu un total de 82 de tranzactii realizate de investitori din afara regiunii.

La nivelul evaluarilor, multiplul median EV/EBITDA (raportul dintre valoarea de intreprindere si EBITDA inregistrat in cazul companiei vandute, n.r.) pentru regiunea CEE raportat la toate sectoarele a fost de 6,7x in perioada 2023/24, conform datelor Mergermarket, ceea ce arata o usoara crestere de la multiplul median de 6,1x inregistrat in anul anterior.

 

Romania a urmat principalele trenduri M&A din CEE – scadere semnificativa a pietei in valoare concomitent cu o usoara crestere de volum

Cu 138 de tranzactii comunicate in 2024, Romania a inregistrat o crestere de 6% a volumului de tranzactii fata de anul anterior, confirmandu-si prezenta puternica pe piata regionala, sustin consultantii Forvis Mazars.

Desi valoarea totala a acestora a scazut cu 41%, ajungand la 2,355 mld. Euro, conform datelor Mergermarket, capacitatea Romaniei de a atrage un flux substantial de tranzactii reflecta rezilienta si potentialul sau pe termen lung, au adaugat acestia.

In ciuda provocarilor, Romania ramane un <<hub>> – cheie de investitii, atragand atat investitori locali, cat si internationali, ocupand locul al treilea in topul destinatiilor preferate pentru investitii in regiunea CEE.

Desi sectorul tehnologic a continuat sa joace un rol important in activitatea de M&A din Romania, in 2024 s-a inregistrat o schimbare semnificativa catre sectorul energiei si utilitatilor, reflectand importanta tot mai mare a sustenabilitatii si energiei regenerabile pentru viitorul regiunii.

Energia si utilitatile au reprezentat una din cinci tranzactii M&A din Romania, multe dintre acestea fiind realizate de investitori din afara regiunii ECE, semnaland astfel un interes international tot mai mare pentru acest sector, au subliniat consultantii Forvis Mazars.

„Cea mai mare tranzactie din domeniul energiei si utilitatilor din Romania in 2024 (si a sasea ca marime in regiunea ECE) a fost achizitia unui portofoliu de active de energie regenerabila de catre compania de utilitati de stat din Grecia, Public Power Corp, de la Evryo Power – care este detinuta de fonduri administrate de Macquarie Asset Management – pentru o valoare totala de aproximativ 700 milioane de euro. Pe de alta parte, sectorul tehnologic ramane in topul preferintelor, continuand sa inregistreze o activitate solida de M&A.”, a punctat Adrian Mihalcea, Director, Deal Advisory, in cadrul firmei de consultanta Forvis Mazars Romania.

Cu Romania pe cale de a atinge obiective infrastructurale si geopolitice importante, perspectiva pentru piata de M&A ramane una favorabila, sustin reprezentantii firmei internationale de audit, taxe si consultanta.

Aderarea completa la Zona Schengen, in vigoare din ianuarie 2025, va facilita semnificativ circulatia transfrontaliera, cu impact asupra cresterii atractivitatii Romaniei pentru investitorii internationali, au concluzionat reprezentantii Forvis Mazars.

Managerul baltic de fonduri de investitii Invalda INVL, cumparatorul platformei locale Pehart, a anuntat ca a strans de la investitori capital de 305 mil. Euro la prima inchidere a noului sau fond regional. INVL Private Equity Fund II: Nu avem un scop exact pentru a investi in Romania si cand alegem sa investim ne uitam in principal la compania – tinta, nu la tara

Managerul baltic de investitii Invalda INVL a anuntat pe 17 februarie 2025 ca a strans capital de la investitori de 305 mil. Euro la prima inchidere a noului sau fond regional, depasind déjà tinta fondului de 250 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Fondul de private equity INVL Private Equity Fund II a primit o sustinere puternica atat din partea investitorilor existenti, cat si din partea noilor investitori, din baza de investitori a noului fond – cel mai mare ridicat vreodata in tarile baltice, facand parte antreprenori din statele baltice, birouri de familie si investitori institutionali precum Fondul European de Investitii (EIF), fonduri de pensii administrate de catre managerul de asset management Luminor, SB Asset Management si IPAS INVL Asset Management din Letonia, precum si firma de asigurari de viata UAB SB Draudimas.

Strangerea de angajamente de capital de la investitori va continua pana va atinge nivelul vizat de hard cap al noului fond, care este de 400 mil. Euro.

Abris Capital Partners, unul dintre cei mai mari manageri de private equity din Europa Centrala si de Est, a anuntat pe 10 decembrie 2024 ca a semnat un acord pentru vanzarea grupului Pehart in cadrul unei tranzactii de tip secondary parafate cu INVL Baltic Sea Growth Fund,

Capitalul pentru finantarea achizitiei grupului Pehart va fi asigurat de catre INVL Baltic Sea Growth Fund si unii dintre investitorii sai existenti care co-investesc prin intermediul INVL Baltic Sea Growth Fund Co-Invest Fund II, a precizat cumparatorul Pehart, care asteapta incheierea tranzactiei in primul trimestru din 2025.

Investitia minima de capital in fondul INVL Private Equity Fund II a fost de 10 mil. Euro, insa investitorii pot investi in fond prin intermediul INVL Private Equity Capital Fund II cu un tichet minim de 125.000 Euro, ceea ce in mod subsecvent a atins o marime totala de 116 mil. Euro.

Pentru a-si alinia interesele cu investitorii in fondul INVL Private Equity Fund II, Invalda INVL si echipa de management a fondului au investit, de asemenea, 32,7 mil. Euro, reprezentand 11% din dimensiunea actuala a fondului.

“Aceasta mare strangere de fonduri reflecta increderea investitorilor in munca noastra, precum si o vedere pragmatic asupra perspectivelor si a potentialului din regiune. De asemenea, semnaleaza oportunitati pentru companiile si tarile din regiune care cauta investitii”, a declarat Darius Šulnis, CEO al Invalda INVL.

INVL Private Equity Fund II va investi capital in companii din Lituania, Letonia, Estonia, Polonia, Romania si, mai larg, in pietele Uniunii Europene.

„Noi nu avem un scop exact pentru a investi in Romania si cand alegem unde sa investim ne uitam in principal la compania – tinta, nu la tara. Ne-ar placea sa sprijinim companii cu potentialul de a deveni lideri in sectoarele lor competitive si care sa conduca la crearea de valoare, alaturi de oamenii talentati si determinati din spatele succesului lor”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Vytautas Plunksnis,  Partner al fondului de investitii INVL Private Equity Fund II.

Intrebat care este valoarea totala a tranzactiilor (pipeline) la care noul fond lucreaza in Romania acum, Vytautas Plunksnis a raspuns: „Avem tranzactii in stadii diferite si nu ar fi corect sa oferim cifre pentru ca in M&A (fuziuni si achizitii, n.r.) totul se schimba foarte repede”.

Noul fond de private equity administrat de catre Invalda INVL are ca strategie de investitii preluarea de participatii majoritare sau pachete minoritare semnificative de actiuni in companii din diferite sectoare.

Tinta managerului de fond este constructia unui portofoliu de 10 – 12 investitii prin tranzactii cu un tichet intre 10 mil. Euro si 40 mil. Euro per achizitie, fiind preferate insa tichetele de capital in jurul a 25 – 30 mil. Euro per tranzactie. Pentru tranzactii mai mari, fondul va merge alaturi de co-investitori.

Fondul precedent INVL Baltic Sea Growth Fund care a strans 165 mil. Euro de la investitori a incheiat anul 2024 cu o rata interna de rentabilitate (IRR) neta de 25%, iar valoarea totala a capitalului rambursat catre investitori a depasit de 2 ori nivelul capitalului investit, conform reprezentantilor Invalda INVL Group.

Vytautas Plunksnis, Head of Private Equity al INVL Asset Management, preciza in decembrie 2024 pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ca investitorul financiar baltic cauta pe piata din Romania companii la o valoare de intreprindere de 30 – 150 mil. Euro, cu EBITDA de 5 – 20 mil. Euro.

Invalda INVL, care administreaza o gama mai larga de fonduri de investitii, este déjà un investitor activ pe piata din Romania, unde are investitii in sectoarele de energie regenerabila si forestier.

Fondul de investitii INVL Renewables Funds I dezvolta circa 350 MW de parcuri de energie solara si are in plan sa investeasca peste 220 mil. Euro.  INVL Sustainable Forest and Farmland Fund II are circa 2.000 de hectare de paduri in Romania si intentioneaza sa isi majoreze investitiile in aceasta arie, conform informatiilor oferite de catre managerul baltic de active.

Capitalul proaspat strans de la investitori pentru fonduri de investitii cu focus pe regiune, inclusiv pe piata din Romania, a depasit 2 mld. Euro, daca luam in calcul exclusiv platformele de investitii care si-au anuntat lansarea, respectiv prima inchidere sau final closing (inchidere finala) in intervalul 1 ianuarie 2024 – 4 februarie 2025, potrivit datelor centralizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe baza anunturilor facute publice de catre marile institutii financiare internationale, respectiv managerii de fonduri.

CTP P3 deal

Tranzactia prin care investitorul imobiliar CTP intentioneaza sa preia 6 companii ale grupului P3 in Romania a ajuns in analiza Consiliului Concurentei. Componenta datoriilor are o pondere de circa doua treimi din portofoliul imobiliar local al P3, evaluat peste 265 mil. Euro

 

CTP, liderul pietei de logistica si spatii industriale din Europa continentala, a notificat Consiliul Concurentei cu achizitia a 6 companii P3 din Romania, in cadrul uneia dintre cele mai mari tranzactii incheiate pe acest segment de piata, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Consiliul Concurentei a anuntat pe 13 februarie 2025 ca analizeaza tranzactia prin care CTP Property B.V. din Olanda intentioneaza sa preia un set de companii care detin si opereaza parcul logistic P3 Bucharest A1 din zona comunei Chiajna, pozitionat langa autostrada Bucuresti – Pitesti.

Din perimetrul tranzactiei din Romania dintre grupurile CTP si P3 fac parte companiile P3 Bucharest Alpha S.R.L., P3 Bucharest Beta S.R.L., P3 Bucharest Delta S.R.L., P3 Bucharest Infrastructură S.R.L., P3 Bucharest Lambda S.R.L. si P3 Bucharest Gamma S.R.L.

Grupul P3, jucator de talie europeana pe piata de logistica si spatii industrial, a fost cumparat in 2016 de catre fondul suveran de investitii GIC din Singapore, unul dintre cei mai importanti investitori institutionali de acest tip din lume.

Grupul P3 detine in Romania in total 8 companii, pe langa setul de firme ajuns in analiza autoritatii concurentiale, activand, de asemenea, P3 Bucharest Sigma SRL si compania de management P3 Logistic Parks Romania Management SRL, conform ultimului raport anual al companiei.

Activele totale ale portofoliului P3 din Romania au fost evaluate la finele primului semestru din 2024 la 265,018 mil. Euro. Componenta imprumuturilor este dominanta pentru portofoliul local al P3, care la o valoare de peste 164 mil. Euro, are o pondere de circa doua treimi in total.

Vanzarea setului de active P3 din Romania marcheaza un nou avans al CTP in Romania si consolideaza pozitia acestuia de lider in lupta sa cu WDP, dar si cu alti investitori de profil interesati de achizitii de portofolii pe segmentul pietei locale de logistica si spatii industriale.

Vanzarea portofoliului P3 din Romania era asteptata de catre consultantii de pe piata imobiliara, in contextul in care exista un pipeline de tranzactii estimat la circa 500 mil. Euro pe muchia dintre finalul lui 2024 si inceputul anului 2025, conform declaratiilor lui Robert Miklo, Director Investment Services la Colliers Romania, facute in decembrie in cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2024, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

CTP isi continua astfel strategia sa de extindere care combina dezvoltarea organica si achizitiile strategice, dupa ce a anuntat in mai 2024 achizitia unui portofoliu de la Globalworth in cadrul unei tranzactii de peste 168 mil. Euro, iar in 2023 a preluat un portofoliu de la FM Logistic in cadrul unei tranzactii estimate in jurul a 60 mil. Euro.

CTP a investit peste 1 mld. Euro in Romania, care este una dintre pietele sale de baza.

Stocul local de logistica si spatii industriale a ajuns la finele lui 2024 la 7,58 mil. metri patrati, din care aproape jumatate este concentrat in jurul Bucurestiului, conform datelor prezentate de catre consultantii Cushman & Wakefield Echinox. Potrivit acestora, rata de crestere a stocului a fost anul trecut de circa 27%.

CTP si-a reimprospatat recent “puterea de foc” pentru a-si asigura lichiditatile necesare pentru achizitii si planurile sale de crestere, dupa ce in noiembrie 2024 a semnat cu un sindicat format din 15 banci coordonat de catre Citi si ING contractarea unei facilitati revolving de 1,3 mld. Euro cu maturitate de 5 ani. Banii au fost folositi partial la refinantarea facilitatii revolving anterioare de 550 mil. Euro.

Grupul imobiliar listat pe bursa Euronext, cu o capitalizare de piata de peste 7,7 mld. Euro, apeleaza frecvent la o gama larga de surse de lichiditate, atat propriul cash, cat si credite bancare sau emisiuni de obligatiuni, pentru a-si administra mixul de finantare necesar asigurarii dezvoltarii proiectelor sale, dupa cum explica in iunie 2024 Richard Wilkinson, CFO al grupului CTP, in cadrul MIRSANU INVESTORS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Un dezvoltator imobiliar local a plasat o emisiune de obligatiuni de 16 mil. Euro catre polonezii de la CVI pentru finantarea portofoliului sau de proiecte si refinantarea unei investitii

 

Dezvoltatorul imobiliar local InteRo Property Development a anuntat pe 12 februarie 2025 ca a finalizat o emisiune de obligatiuni de 16 mil. Euro in urma unui acord incheiat cu managerul polonez de fonduri de private debt CVI, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

O parte din capitalul atras este alocat finalizarii lucrarilor proiectului imobiliar Pajurei 3 Residence, in timp ce o alta parte va fi utilizata pentru refinantarea unei alte investitii, au precizat reprezentantii dezvoltatorului imobiliar.

Pajurei 3 Residence este primul proiect de lux dezvoltat de InteRo si isi propune sa livreze 160 de apartamente, precum si alte facilitati precum piscina in aer liber, zona de barbeque, centru de fitness, sala de evenimente, un loc de joaca pentru copii și parc pentru cainii de companie, sustin reprezentantii Intero Property Development. Acestia adauga ca 60% din apartamentele din faza 1 au fost deja vandute.

Cu o investitie estimata la 65 mil. Euro, constructia este estimata a fi finalizata in iulie 2026.

InteRo Property Development este o afacere imobiliara locala de familie fondata de investitorul Michael Topolinski III.

Avocatii Dentons au oferit asistenta juridica bancii elene Piraeus la finantarea de 181 mil. Euro acordata pentru un proiect de productie de energie solara in Romania

Firma globala de avocatura Dentons a anuntat pe 10 februarie 2025 ca a oferit asistenta juridica bancii elene Piraeus Bank la finantarea unui proiect de 181 mil. Euro pentru productia de energie solara in Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul vizeaza dezvoltarea unei capacitati de circa 273 MW de catre METLEN Energy & Metals S.A. din Grecia.

Aceasta tranzactie se aliniaza strategiei bancii de a sustine in mod activ sectorul energiei regenerabile, un domeniu aflat in plina expansiune, cu o dinamica puternica si perspective solide de crestere.

Dentons a oferit consultanta juridica pe aspecte de drept englez si roman, asigurand gestionarea si coordonarea intregii tranzactii de finantare, de la documentare pana la utilizarea imprumutului.

„Suntem onorati ca am asistat Piraeus Bank si METLEN in aceasta finantare de referinta. Aceasta tranzactie nu doar ca intareste sectorul energiei regenerabile din Romania, dar evidentiaza si dinamica ascendenta a investitiilor sustenabile in intreaga regiune.”, a declarat Simon Dayes, Partener in cadrul departamentului de drept financiar – bancar al biroului din Bucuresti al Dentons.

Acesta a condus echipa de avocati alocata proiectului, fiind asistat de catre Maria Tomescu (Counsel), Alin Serea si Carmen Banica (Associates), precum si de catre Luiza Onofrei (Senior Associate) din cadrul practicii de drept imobiliar.

Consultantii Deloitte au asistat investitorul imobiliar M Core Group la achizitia de 49 mil. Euro a unui portofoliu de centre comerciale din Romania de la MAS

 

Firma de consultanta Deloitte a anuntat pe 10 februarie 2025 ca a oferit servicii de asistenta pentru investitorul imobiliar M Core Group la achizitia unui portofoliu de centre comerciale din Romania de la MAS Plc, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia, evaluata la 49 mil. Euro, a fost semnata la finele anului 2024 si a fost finalizata in ianuarie 2025, dupa obtinerea aprobarilor necesare din partea Consiliului Concurentei si a Comisiei pentru Examinarea Investitiilor Straine Directe, potrivit consultantilor Deloitte.

Cumparatorul a preluat ca urmare a acestei achizitii sapte centre comerciale si si-a majorat astfel portofoliul cu o suprafata inchiriabila bruta de 32.000 mp.

Noile active trecute in portofoliu sunt localizate la Fagaras, Focsani, Gheorgheni, Ramnicu Sarat, Sebes, Slobozia si Targu Secuiesc.

„Suntem mandri sa asistam un investitor important precum M Core Group in atingerea obiectivelor ambitioase de crestere, care implica extinderea prezentei sale europene printr-o achizitie suplimentara pe piata romaneasca. Aceasta tranzactie arata ca segmentul de retail reprezinta in continuare o clasa de active atractiva, cu alte cateva tranzactii asteptate sa fie semnate pe parcursul anului”, a declarat Radu Dumitrescu, Partener Coordonator Advisory in cadrul Deloitte Romania.

Echipa de consultanti Deloitte Romania care a acordat asistenta M Core Group in etapa de due diligence financiar a fost formata din Radu Dumitrescu (Partener Coordonator), Vlad Balan (Director), Sorin Rugina si Laura Necsuliu (Manageri), Sorin Vinatoru (Senior Associate), Daniel Mircia si Elena Becheanu (Associates).

Infiintat in 1987, M Core Group opereaza acum in Marea Britanie, Franta, Germania, Polonia, Romania si Spania. Grupul detine un portofoliu total de peste 1.300 de proprietati de retail, industriale, de birouri si rezidentiale, in valoare de 6 miliarde de lire sterline. In decembrie 2023, M Core Group a finalizat prima sa investitie pe piata romaneasca, de aproape 219 milioane de euro, care a vizat 25 de active imobiliare.

MAS PLC este un important investitor si operator imobiliar axat pe proprietati de retail in Europa Centrala si de Est. Compania a fost infiintata in 2008 si detine active in Romania, Bulgaria si Polonia.

Morphosis Capital Fund II anunta ca are un capital subscris de peste 100 mil. Euro. Morphosis Capital: Noul fond devine primul fond de private equity cu un focus majoritar pe Romania care beneficiaza de finantare din partea celor trei mari institutii financiare internationale

Morphosis Capital Partners BV a anuntat pe 10 februarie 2025 ca a lansat oficial al doilea sau fond de private equity Morphosis Capital Fund II cu un capital subscris de peste 100 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Noul fond dispune de o dimensiune dubla din punct de vedere al capitalului sau de investit, comparativ cu primul fond de investitii, care avea o capitalizare in jurul a 50 mil. Euro, ceea ce se va reflecta, pe de o parte, asupra unei geografii de investitii extinse de la Romania si catre alte piete din regiune, iar, pe de alta parte, va duce la cresterea tichetului de tranzactii pe care investitorul financiar va fi capabil sa le abordeze la achizitia de participatii in companiile vizate.

„Bazandu-ne pe succesul primului nostru fond, prin care am realizat sase achizitii strategice in sectoare cu crestere accelerata, lansarea celui de-al doilea fond reprezinta un pas esential in strategia noastra de dezvoltare. Cu o dimensiune dubla, Morphosis Capital Fund II ne ofera resursele necesare pentru a sprijini in continuare companiile antreprenoriale din Romania si din regiune. Prin sustinerea atat a cresterii organice, cat si a strategiilor de M&A, vom ajuta aceste companii sa se dezvolte accelerat si sa isi atinga potentialul maxim, contribuind in acelasi timp la dezvoltarea pe termen lung a ecosistemului antreprenorial din Europa Centrala si de Est. Succesul primului nostru fond, care a generat un IRR de peste 30% printr-un exit complet si alte doua exit-uri partiale, constituie o baza solida pentru Fondul II. Pe masura ce primul nostru fond ajunge la maturitate, suntem increzatori ca vom identifica noi oportunitati de exit profitabile care ne vor consolida pozitia de partener de incredere,atat pentru companiile din portofoliu, cat si pentru investitori, mentinandu-ne totodata angajamentul de a identifica si colabora cu afaceri inovatoare prin intermediul Fondului II”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner la Morphosis Capital.

Morphosis Capital Fund II anunta ca are ca obiectiv sprijinirea cresterii IMM-urilor din Romania si din regiune, in sectoare cheie precum sanatate, servicii B2B, produse de consum si retail, precum si productia industriala de nisa.

Managerii fondului au anuntat, initial, o tinta de circa 80 mil. Euro pentru capitalul noului fond, insa in 2024 reprezentantii Morphosis Capital au vorbit despre o tinta de peste 100 mil. Euro, pe masura ce procesul de strangere de capital de la investitori a progresat, intr-un context dificil mai larg pentru managerii de private equity care cauta investitori pentru fonduri noi in spatiul Europei Centrale si de Est.

Potrivit datelor facute publice de catre IFC, Morphosis Capital Fund II are o tinta de capital de 110 mil. Euro. De asemenea, Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital, a declarat in decembrie 2024 in cadrul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, ca echipa de management a fondului face eforturi sa se apropie cat mai mult de tinta sa hard cap de 120 mil. Euro in ceea ce priveste capitalul total atras de la investitori.

Morphosis Capital Partners BV este cofinantat prin intermediul Planului National de Redresare si Rezilienta (PNRR) si al Fondului InvestEU al Uniunii Europene, printr-o initiativa dedicata sprijinirii fondurilor de investitii, administrata de Fondul European de Investitii (EIF), conform reprezentantilor managerului de capital privat.

„FEI a fost principalul investitor al primului fond Morphosis, continuand astfel sa sustina dezvoltarea IMM-urilor din Romania si din regiune. In completarea sprijinului oferit de FEI, Morphosis Capital a atras capital de la Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si a obtinut angajamente din partea International Finance Corporation (IFC). Astfel, Morphosis Capital devine primul fond de private equity cu un focus majoritar pe Romania care beneficiaza de finantare din partea celor trei mari institutii financiare internationale”, sustin reprezentantii Morphosis Capital.

Morphosis Capital Fund II, insotit de o campanie ampla de comunicare care a inclus si un eveniment de lansare a noului fond in octombrie 2024, se apropie la nivelul dimensiunii capitalului de primul fond ridicat de catre managerul local de profil Sarmis Capital, care afirma ca a atras peste 150 mil. Euro de la investitori pentru investitii in Romania si in alte piete invecinate. Dintre fondurile noi cu o tinta apropiata, care, de asemenea, a primit alocare din programul PNRR si vizeaza ca investitori LP marile institutii financiare de dezvoltare (DFI), Booster Capital I a anuntat ca are ca obiectiv sa stranga de la investitori un capital de 100 mil. Euro pentru investitii in companii din pietele Europei Centrale si de Est, inclusiv Romania.

Pe langa banii din PNRR si lichiditatile atrase de la cei trei mari investitori institutionali, Morphosis Capital mizeaza si pe banii atrasi de la investitori privati romani si internationali.

Astfel, dintre investitorii LP (limited partners) atrasi in al doilea fond de investitii, Morphosis Capital i-a nominalizat pe Vybros Capital Partners din Belgia si Inspire Asset Management – o companie locala de investitii in spatele careia se afla Iulian Stanciu, antreprenorul de numele caruia este legata cresterea platformei de comert online eMAG.

De asemenea, tichetul de tranzactie vizat de catre Morphosis Capital Fund II, despre care managerul fondului spunea in decembrie 2023 ca va fi intre 7 mil. Euro si 12 mil Euro, a fost ajustat in crestere, daca avem in vedere ultimele declaratii, potrivit carora tichetul de investitie al noului fond se situeaza intre 10 mil. Euro si 15 mil. Euro per tranzactie.

Tichetele de tranzactie urmarite de al doilea fond de investitii al Morphosis Capital sunt semnificativ mai mari fata de cele realizate de catre primul fond, care cu o „putere de foc” mai mica „vana” investitii de capital per tranzactie intre 5 mil. Euro si 10 mil. Euro.

Strategia fondului 2 se va concentra, in principal, pe companii din Romania, dar va viza si alte tari din regiune, precum Bulgaria, Cehia, Croatia, Polonia, Slovacia si Slovenia. Este pentru prima data cand Morphosis Capital urmareste o strategie de expansiune regionala, fondul 1 avand exclusiv investitii pentru companii din Romania.

Fondul va tinti companii cu EBITDA intre 1 mil. Euro si 5 mil. Euro, avand ca prioritate achizitionarea pachetelor majoritare, fie independent, fie impreuna cu co-investitori.

Intentia declarata a managerului de fond este construirea unui portofoliu care sa cuprinda intre 9 si 10 companii. Pentru a pune in aplicare noua strategie de investitii, Morphosis Capital a anuntat cresterea echipei sale de la 8 la 12 membri in 2024.

In selectarea companiilor din portofoliu, Morphosis Capital vizeaza afaceri care activeaza pe piete in crestere, in industrii fragmentate, cu potential de scalare prin crestere organica sau strategii de tip <<buy & build>> (cumpara si construieste, n.r.).

Morphosis Capital Fund II a fost in 2024 cel mai activ nou fond de private equity pe piata de fuziuni si achizitii din Romania, avand in vedere ca a finalizat preluarea Mark Twain International School (MTIS), prima institutie de invatamant privat din Romania cu un curriculum dual. De asemenea, in decembrie 2024 a finalizat preluarea pachetului majoritar alaturi de CEECAT Capital si EBRD in reteaua locala de retail Supermarket La Cocos, afacere dezvoltata de catre antreprenorii Iulian si Gianina Nica.

De la intrarea sa pe piata locala de private equity, comparativ cu alti jucatori de profil, Morphosis Capital a aratat apetit pentru asocierea cu alti investitori financiari si a abordat diferite formate de tranzactii M&A, cu structuri flexibile, care au permis atat exituri partiale, cat si achizitii de pachete majoritare in formula de consortiu cu un alt manager de fonduri de private equity, respectiv luand alaturi ca si co-investitor unul dintre cei mai importanti investitori institutionali atrasi in noul sau fond.

Intr-o privire generala asupra pietei de M&A din Romania, pe masura ce tot mai multe platforme noi de capital devin operationale, se mareste competitia pentru achizitia de participatii in companii antreprenoriale din partea unui univers din ce in ce mai diversificat de investitori financiari – family office-uri precum Oresa sau cel al fondatorilor Dedeman, fonduri de private equity cu focus local precum cele ale Sarmis Capital, Black Sea Fund, Mozaik Investments sau ROCA Investments, respectiv din partea unei game din ce in ce mai largi de jucatori de profil de talie regionala care vizeaza o plaja extinsa de tichete de achizitie de la MidEuropa, Abris Capital Partners, Innova Capital sau ACP pana la Resource Partners, Value4Capital, Integral Capital Group (ex- Integral Venture Partners), BlackPeak Capital sau Invenio Partners, respectiv platformele de investitii regionale conduse de catre puternici investitori cehi si slovaci de talia PPF Group, Penta Investments sau Emma Capital.

Managerul de private equity Integral Capital Group isi completeaza portofoliul din Romania cu achizitia pachetului majoritar intr-o afacere cu o marja neta de 25%, care a crescut de 8 ori in 3 ani

Managerul de fonduri de private equity Integral Capital Group, cunoscut anterior sub numele de Integral Venture Partners, a anuntat pe 3 februarie 2025 achizitia pachetului majoritar intr-o clinica de fertilizare in vitro, trecandu-si in portofoliul din Romania a treia achizitie a unei platforme locale in mai putin de 3 ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia pachetului majoritar al Embryos este prima investitie realizata de catre managerul regional de private equity din al doilea sau fond, Evolving Europe Principal Investments Fund II, care a avut primul sau closing in decembrie 2024.

Tranzactia a vizat cumpararea unei participatii majoritare din Embryos prin preluarea de pachete de actiuni de la cei trei medici fondatori – Andreea Carp – Veliscu, Ionela Anghelescu si Tarig Massawi, care vor ramane actionari minoritari in afacerea pe care au pornit-o in 2018, au anuntat reprezentantii cumparatorului.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

Sub administrarea investitorului financiar Integral Capital Group, Embryos ar urma sa isi intareasca pozitia de lider din piata locala de profil si sa penetreze spatiul disponibil in alte orase din Romania. Mai mult, proaspata achizitie va servi ca ancora pentru strategia Integral de a dezvolta o platforma pan-regionala pe nisa serviciilor medicale dedicate fertilizarii in vitro prin consolidarea unor jucatori similari din pietele invecinate, sustin reprezentantii cumparatorului.

Embryos Fertility Clinic SRL este déjà intr-o etapa de crestere rapida a volumului de afaceri, inregistrand o crestere a cifrei de afaceri de aproape 8 ori de la 4,3 mil. RON in 2020 pana la circa 32,8 mil. RON in 2023, potrivit ultimelor rezultate financiare facute publice. Compania a obtinut in 2023 o marja neta de castig de 25% cu un profit net de peste 8 mil. RON.

Integral Capital Group abordeaza tichete de investitii de capital de pana la 25 mil. Euro pe cont propriu, iar pentru tranzactii mai mari merge alaturi de co-investitori.

Noul fond regional administrat de catre Integral are o capitalizare – tinta de 150 mil. Euro, conform ultimelor informatii publice disponibile.

Managerii fondului de private equity lansat recent pe piata de catre Integral se asteapta ca pana la 20 – 25% din capitalul noului fond, adica undeva intre 30 si 40 mil. Euro, sa fie investit in companii din Romania, conform declaratiilor facute in iunie 2024 in cadrul MIRSANU INVESTORS SUMMIT, eveniment organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Integral Capital Group a intrat pe piata locala cu achizitia anuntata in octombrie 2022 prin care a preluat un pachet de 36% din reteaua de clinici Medima Health.

In septembrie 2023, Integral a anuntat achizitia pachetului majoritar de actiuni a  afacerii antreprenoriale de snacks-uri si bauturi O’Fresh.

Pe 19 martie 2024, EBRD a aprobat o finantare de 11 mil. Euro angajata de catre Vending Zone, compania care opereaza afacerea O’Fresh, si sponsorul sau, fondul de investitii Evolving Europe Principal Investments I, administrat de catre Integral.

Finantarea de la EBRD pentru O’Fresh a fost structurata sub forma unei transe de 6 mil. Euro alocata pentru rambursarea creditului – punte legat de achizitia pachetului majoritar al afacerii de catre fondul de private equity administrat de catre Integral, si a unei facilitati de imprumut de pana la 5 mil. Euro pentru a sustine posibile achizitii ulterioare sau alte investitii de capital.

Imprumutul subordonat structural acordat de catre EBRD are scadenta pe termen lung si vizeaza plata la maturitate, conform detaliilor proiectului.

EBRD este alaturi de EIF si IFC investitor in fondul de private equity Evolving Europe Principal Investments I, administrat de catre Integral Capital Group.

Intr-o privire mai larga asupra pietei de M&A, este in crestere numarul fondurilor de private equity care au bani pentru achizitii de companii de talie mica si medie din Romania, pe langa Integral alti manageri regionali de private equity activi la nivel local fiind MidEuropa, Abris Capital Partners, Innova Capital, ACP, Resource Partners, Value4Capital, BlackPeak Capital sau Invenio Partners, dar si jucatori de profil cu un focus orientat preponderent catre investitii in Romania precum Sarmis Capital, Morphosis Capital, Black Sea Fund sau Mozaik Investments.

CEE new funds

Un val de capital proaspat de peste 2 mld. Euro strans in noile fonduri de investitii pentru tranzactii cu fondatorii de companii din estul Europei abia s-a simtit in ultimul an pe piata de M&A din Romania

Capitalul proaspat atras de la investitori in ultimul an in noile fonduri de investitii din regiune a depasit 2 mld. Euro, conform datelor centralizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO pe baza informatiilor facute publice de catre institutiile financiare internationale si managerii de fonduri.

Cifrele includ fondurile de private equity, venture capital si private debt, care au in vizor pentru investitii piata din Romania, si au raportat din ianuarie 2024 pana la inceputul lunii februarie 2025 first closing sau final closing pentru noile platforme de capital privat.

Pe langa aceste fonduri de investitii care sunt déjà operationale pe piata din Romania si din estul Europei, alti manageri de capital privat sunt asteptati in perioada urmatoare sa anunte prima inchidere (first closing) pentru fondurile la care acum strang bani de la investitori.

Cele mai mari fonduri de private equity de talie regionala care au anuntat final closing in perioada de la 1 ianuarie 2024 pana la 4 februarie 2025 sunt Innova 7, cu o capitalizare finala de 407 mil. Euro, si AMC V, cu o capitalizare finala de 336 mil. Euro. Cele doua fonduri de investitii se afla déjà pe lista managerilor de capital privat care au fost selectati pentru a primi aport de capital din partea guvernului Romaniei prin intermediul programului PNRR (Planul National de Redresare si Rezilienta) administrat de catre Fondul European de Investitii (EIF).

De asemenea, in acelasi interval de timp (1 ianuarie 2024 – 4 februarie 2025) au anuntat prima inchidere a noilor fonduri de private equity Integral Capital Group pentru fondul Evolving Europe Principal Investments II (decembrie 2024) cu o tinta de 150 mil. Euro, V4C pentru V4C Poland Plus Fund II – care a anuntat in iulie 2024 ca a strans 110 mil. Euro la noul fond a carui tinta este de circa 140 mil. Euro, respectiv Morphosis Capital pentru Morphosis Capital Fund II, a carui tinta actualizata este de 110 mil. Euro.

INVL Asset Management strange bani de la investitori pentru fondul de investitii INVL Private Equity Fund II, anuntat in 2024 la o capitalizare – tinta de 250 mil. Euro si un hard cap de 400 mil. Euro, care va investi in statele baltice, Polonia si alte tari din Europa Centrala si de Est, inclusiv in Romania, asa cum a declarat recent managerul INVL Asset Management pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Pe lista fondurilor de private equity care au devenit operationale si au déjà aprobate angajamente de investitii din PNRR se mai afla Mozaik Fund II, care a avut in iulie 2024 un first closing la 51 mil. Euro, conform declaratiilor managementului fondului, respectiv Booster Capital – un fond de 100 mil. Euro, respectiv BoldMind Fund I – un fond cu un capital de 60 mil. Euro.

Pe segmentul fondurilor de venture capital, cel mai mare fond de profil dedicat investitiilor din regiune, inclusiv Romania, care si-a anuntat final closing in 2024 este Bek Fund III, administrat de catre Bek Ventures, care opera anterior pe piata sub numele Earlybird Digital East Fund. Bek Fund III are un capital disponibil pentru investitii de circa 235 mil. Euro. Bek Ventures a aparut in urma unui split regional al managerului de capital de risc Earlybird, in al carui portofoliu si-a inceput ascensiunea unicornul de origine romana UiPath, listat pe bursa americana New York Stock Exchange (NYSE).

Un alt jucator regional major de profil in a carui geografie de investitii declarata intra si Romania este Cogito Capital Partners, care a anuntat first closing in noiembrie 2024 pentru noul fond Cogito Fund II de 125 mil. Euro.

Pe piata de profil din Romania, anul 2024 a adus doua noi fonduri de venture capital semnificative care au trecut déjà de etapa de first closing – Gapminder Fund II cu o capitalizare de 80 mil. Euro si EGV Fund II cu un capital de 60 mil. Euro pentru investitii in start-up-uri de tehnologie. Ambele au o geografie de investitii regionala si au primit angajamente de capital prin intermediul PNRR. Un alt jucator regional, BrightCap Ventures, a reusit sa obtina capital din PNRR atat in Romania, cat si din Bulgaria pentru noul sau fond BrightCap Fund II de 60 mil. Euro.

De asemenea, alte fonduri de VC la nivel de capitalizare de 60 mil. Euro strang inca bani de la investitori – Radix Ventures a avut o prima inchidere in iunie 2024 la primul sau fond dedicat fondatorilor de companii de tehnologie din Europa Centrala si de Est, iar Movens Fund 2 se pregateste sa intre si el in piata regionala.

La acestea se adauga alte fonduri cu capitalizare sub 50 mil. Euro, care au in focus regiunea, inclusiv Romania, dar la celalalt capat sunt si noi fonduri de capital de risc mai mari care se uita la o geografie extinsa, cum este noul fond deeptech al OTB Ventures de 150 mil. Euro. OTB Ventures este unul dintre investitorii angajati in cresterea companiei de origine romana FntechOS.

De asemenea, se ridica noi fonduri pentru regiunea Europei Centrale si de Est si pe segmentul fondurilor de credit. Astfel, CVI strange de la investitori bani pentru noul sau fond CVI Private Debt Fund II, a carui capitalizare – tinta este de 250 mil. Euro.

Ca si tendinta generala, procesele de strangere de noi fonduri de investitii au incetinit intr-un context dificil marcat de conflictul militar ruso – ucrainean, o inflatie ridicata si dobanzi mai mari, ceea ce a insemnat ca perioadele de ridicare de fonduri s-au prelungit, cu efecte asupra capitalului proaspat de investit in companii.

Potrivit datelor Invest Europe prezentate de catre Value4Capital, fondurile de private equity si cele de venture capital din Europa Centrala si de Est aveau la dispozitie la finele anului 2023 un capital disponibil pentru tranzactii (dry powder) de 3,6 mld. Euro, in scadere cu 12% fata de 2019, adica perioada dinaintea crizei Covid19.

In acesti ani, principalele ancore de capital pentru noile fonduri de investitii din regiune au fost, pe de o parte, programele cu fonduri europene, inclusiv PNRR, iar, pe de alta parte, un rol –cheie il joaca institutiile internationale de dezvoltare precum Fondul European de Investitii (EIF), EBRD si IFC.

 

 

Pe piata de M&A din Romania au marcat achizitii in ultimul an AMC V, Morphosis Capital II, respectiv noul fond al Integral. Gapminder Fund II si EGV Fund II au facut primele investitii in 2024

 

Dintre noile fonduri de private equity intrate pe piata cu capital proaspat, doar cateva dintre ele au marcat achizitii M&A semnificative in 2024 pe piata din Romania.

Astfel, Morphosis Capital Fund II a semnat in 2024 achizitia unei participatii in reteaua de educatie Mark Twain International School din sectorul privat, respectiv preluarea pachetului majoritar in reteaua de retail La Cocos alaturi de CEECAT Capital si EBRD.

Fondul de investitii regional AMC V a semnat in decembrie 2024 alaturi de un alt fond regional Invenio Partners pachetul de 60% din reteaua de cafenele 5 to go pentru 18 mil. Euro.

In februarie 2024, Integral Capital Group a anuntat ca prima sa achizitie din noul sau fond regional este pe piata din Romania si vizeaza pachetul majoritar in Embryos, clinica de fertilizare in vitro.

De asemenea, managerul baltic de active INVL Asset Management a cumparat grupul Pehart de la un alt jucator private equity de talie regional Abris Capital Partners. Un exit de peste 100 mil. Euro a fost semnat in 2024 de catre investitorul financiar cu profil de family office Oresa, care a vandut afacerea La Fantana unui investitor strategic.

Tot anul trecut, Innova Capital, unul dintre cei mai activi investitori private equity la nivel local, a semnat exitul din Optical Investment Group catre investitorul strategic EssilorLuxottica.

Resource Partners, manager regional de private equity, a semnat in septembrie 2024 achizitia pachetului de 80%  din actiunile Interactive Travel Holdings (ITH), care opereaza platforma online de turism Vola.ro.

Tranzactiile jucatorilor din private equity au totalizat insa o cota modesta la nivelul pietei de M&A din 2024. Dominatia investitorilor strategici a fost masiva pe piata de M&A din Romania, unde consultantii EY sustin ca investitorii strategici au reprezentat 91,3% din volumul tranzactiilor si au marcat cea mai mare cota de piata din ultimii sase ani, in contextul in care EY estimeaza valoarea totala a fuziunilor si achizitiilor din 2024 din Romania la 6,6 mld. USD.

Pe piata de venture capital, GapMinder Fund II si EGV Fund II au marcat imediat dupa lansarea lor in 2024 primele investitii de constructie a noilor portofolii de companii de tehnologie.

Cea mai sonora tranzactie din sectorul de venture capital din Romania a fost cea anuntata de catre FintechOS, care in mai 2024 a facut publica o runda de investitii B+ de 60 mil. USD condusa de catre Molten Ventures, Cipio Partners si BlackRock, la care Gapminder a participat cu bani din primul sau fond cu care a fost alaturi la rundele succesive de investitii in companie.

PAYPOINT EBRD UCT

Managerul de private equity Innova Capital a contractat in 2024 de la UniCredit Bank si EBRD un pachet de finantare de peste 34 mil. Euro pentru a rambursa imprumutul de achizitie al PayPoint din 2021 si a finanta extinderea companiei de portofoliu

Innova Capital, unul dintre cei mai activi investitori private equity din Europa Centrala si de Est, a contractat in cursul anului 2024 un pachet de finantare sindicalizata de peste 34 mil. Euro de la Unicredit Bank Romania si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) pentru compania sa de portofoliu din Romania PayPoint Services, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia de finantare a vizat rambursarea finantarii cu ajutorul careia Innova Capital a preluat in 2021 afacerea PayPoint din Romania, precum si pentru a asigura resurse de extindere a companiei sale de portofoliu care opereaza principala retea de procesare de plati in numerar si incarcare electronica prin puncte de retail din Romania.

Astfel PayPoint Services si Star Payments – compania prin care managerul de private equity Innova Capital detine afacerea PayPoint din Romania au contractat in septembrie 2024 un pachet de finantare care include o facilitate la termen de 14 mil. Euro si circa 21,8 mil. RON (aproape 4,4 mil. Euro), respectiv o facilitate revolving in valoare de 16 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii imprumutati prin intermediul unei finantari sindicalizate de catre UniCredit Bank Romania si EBRD au ca scop principal rambursarea unui pachet de finantare folosit in 2021 de catre Innova Capital la achizitia afacerii PayPoint din Romania pe fondul exitului realizat de catre investitorul strategic britanic PayPoint.

Reprezentantii Innova Capital nu au oferit mai multe informatii pe marginea tranzactiei de finantare din portofoliul sau local pana la momentul publicarii acestui articol.

In aprilie 2021, EBRD si UniCredit Bank Romania au acordat o finantare sindicalizata in valoare totala de 25 mil. Euro care a acoperit partial pretul de achizitie in valoare totala de peste 48 mil. lire sterline (in jurul a 56 mil. Euro) agreat de catre cumparatorul Innova Capital cu vanzatorul Paypoint Plc, companie listata pe bursa de la Londra. La tranzactia de finantare din 2021, EBRD a contribuit cu 19 mil. Euro, in timp ce UniCredit Bank Romania a imprumutat 6 mil. Euro in cadrul finantarii sindicalizate contractate pentru preluarea PayPoint din Romania.

In aceste conditii, investitorul strategic britanic si-a realizat exitul de pe piata de profil din Romania, in perimetrul tranzactiei de vanzare intrand participatiile detinute de catre Paypoint in cadrul companiilor locale PayPoint Services SRL, Payzone SA si SC P.P. Network Progresimo SRL.

Pe 8 aprilie 2021, vanzatorul a incasat din tranzactia incheiata cu Innova Capital un prêt de 48,3 mil. lire sterline, din care a realizat un profit de 30 mil. lire sterline. Ulterior, pe 2 noiembrie 2021, compania britanica Paypoint a obtinut inca 0,3 mil. lire sterline ca urmare a ajustarii unei facilitati privind capitalul de lucru, ridicand astfel suma totala obtinuta din vanzarea PayPoint din Romania la 48,6 mil. lire sterline. O parte dintre banii incasati de catre vanzatorul britanic a fost atunci alocata rambursarii partiale a unei facilitati de credit revolving si pentru reducerea datoriei nete a companiei.

Pentru Innova Capital segmentul de procesare de plati din Romania si, in sens mai larg, sfera serviciilor financiare, este una dintre cele mai atractive nise de crestere, avand in vedere ca dupa achizitia platformei PayPoint in 2021 a urmat in mai 2023 anuntul privind achizitia pachetului majoritar al retelei de profil Netopia.

Managerul de fonduri de private equiy de talie regionala Innova Capital si-a majorat semnificativ puterea de achizitie in 2024 dupa ce a inchis cu succes ultimul sau fond de investitii Innova/7 la o capitalizare finala de 407 mil. Euro, reusind sa depaseasca atat tinta sa initiala de 350 mil. Euro, cat si tinta sa hard cap de 400 mil. Euro intr-un context dificil pentru strangerea de noi fonduri de catre managerii din Europa Centrala si de Est.

Innova/7 este déjà pe lista fondurilor care au fost selectate pentru a primi angajamente de capital prin intermediul programului PNRR gestionat de catre Fondul European de Investitii (EIF) impreuna cu Guvernul Romaniei.

EBRD este alaturi de alte institutii financiare internationale unul dintre investitorii LP din spatele fondului Innova/7 administrat de catre Innova Capital, dupa ce a aprobat anterior un angajament de capital de pana la 50 mil. Euro in noul fond de private equity regional.

Innova Capital este un investitor private equity cu o experienta bogata in achizitii de companii pe piata din Romania si este la ora actuala unul dintre cei mai activi investitori financiari in tranzactii locale de fuziuni si achizitii (M&A).

Astfel, istoricul sau recent din Romania este marcat  de achizitia participatiei majoritare de 51% din grupul de firme EMI fondat de catre antreprenorul Jerome France in cadrul unei tranzactii din 2023, estimate la aproximativ 25 – 30 mil. Euro, care combina un exit partial cu o majorare de capital pentru extinderea ulterioara a companiei.

La celalalt capat al spectrului M&A, Innova Capital a semnat in 2024 un exit local catre investitorul strategic franco – italian EssilorLuxottica prin vanzarea pachetului de 100% din actiunile Optical Investment Grup, platforma creata pe piata magazinelor de optica prin combinarea achizitiilor sale anterioare Optiblu si Optiplaza.