Arhive lunare: aprilie 2023

Carrefour cumpara inca un jucator de pe piata de retail din Romania: Grupul francez anunta preluarea operatiunilor Cora

Grupul francez de comert Carrefour, unul dintre cei mai mari jucatori de pe piata de profil din Romania, a anuntat pe 27 aprilie 2023 semnarea unui acord de preluare a operatiunilor locale ale Cora, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia semnata este a treia achizitie de marca a Carrefour in Romania dupa preluarea lantului de supermaketuri Artima in 2007, respectiv cumpararea operatiunilor Billa din Romania de la concernul german REWE in 2015. Carrefour este investitorul strategic cu cele mai multe achizitii de calibru in Romania de la intrarea sa in 2001, combinand planul de crestere organica cu tranzactii de consolidare, prin care cauta sa-si intareasca pozitia in competitia cu alti investitori strategici puternici precum grupul Schwarz (proprietarul retelelor Lidl si Kaufland), respectiv Auchan (Franta), in timp ce pe segmentul de supermarketuri un competitor important este lantul de magazine Profi, controlat de catre managerul regional de private equity MidEuropa.

Carrefour anunta saptamana aceasta semnarea unui acord cu Grupul Louis Delhaize ce presupune preluarea activitatilor Cora din Romania, incluzand 10 hipermarketuri si 8 magazine Cora Urban, precum si preluarea celor aproximativ 2400 de angajati, potrivit reprezentantilor cumparatorului.

Aceasta tranzactie va consolida prezenta Carrefour in Romania, prin hipermarketurile si formatele de proximitate preluate in locatii cheie; acestea vor fi transformate ulterior in magazine ale brandului Carrefour si adaptate formatelor sale, au adaugat oficialii Carrefour.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate.

“Compania Carrefour este determinata sa-si continue creșterea pe piata locala. Aceasta achizitie demonstreaza ambitia noastra de a deveni prima alegere a romanilor in materie de retaileri, contribuind la reteaua noastra cu doua formate principale – hipermarketuri si magazine de proximitate. Carrefour are incredere deplina in formatul de hipermarket si în rolul sau strategic pentru prezenta locala, el fiind sursa principala pentru misiunile de cumparare saptamanale si de satisfacere a nevoilor de baza ale clientilor nostri. Prin acest proces vom adauga 10 noi hipermarketuri pentru o acoperire nationala cat mai buna. Sunt incantat de aceasta realizare a businessului local si imi propun sa asigur o tranzitie cat mai buna pentru toate partile implicate – de la noii nostri colegi, furnizori sau viitori clienți.”, a declarat Julien Munch, CEO Carrefour Romania.

Tranzactia este supusa aprobarii de catre autoritatile abilitate in domeniul concurential si se așteapta a fi finalizata pana la sfarsitul anului 2023.

Achizitia operatiunilor Cora din Romania se inscrie in planul strategic 2026 al grupului Carrefour, care are achizitiile bolt-on oportuniste pe lista de actiuni, precum si cresterea investitiilor (CAPEX) la 2 mld. Euro pe an in perioada 2023 – 2026 pentru a deschide alte peste 2400 de magazine in reteaua sa globala in urmatorii 3 ani.

Carrefour Romania opereaza cu peste 400 de unitati pe diferite paliere ale pietei locale de retail prin companiile sale Carrefour SA, Artima SA, Columbus Operational si Supeco Investment SRL.

Carrefour a raportat pentru 2022 vanzari brute de 2,619 mld. Euro in Romania si o rata de crestere anuala de doua cifre, fiind a cincea piata europeana ca marime din cele 6 in care activeaza grupul francez.

De cealalta parte, Romania Hypermarche, compania care opereaza reteaua de hipermarketuri Cora, a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de aproape 1,55 mld. RON (circa 315 mil. Euro) si o pierdere de circa 43 mil. RON la un personal de 2.584 angajati. Comparativ, Carrefour Romania SA a raportat in 2021 un profit net de circa 330 mil. RON (aproximativ 67 mil. Euro) la un personal de 10.315 angajati.

Retailul este o piata departe de a fi inca puternic consolidata in Romania, oferind un pariu sigur de crestere pentru toti operatorii majori prezenti aici, care mizeaza in continuare pe o crestere a consumului.

Intr-o privire mai ampla, capitalul francez are un istoric bogat in achizitii strategice pe piata din Romania daca ne uitam la achizitia Asiban si BT Asigurari de catre Groupama in sectorul de asigurari, la privatizarea Distrigaz Sud care a adus grupul Gaz de France (acum Engie) in postura de jucator major pe piata de energie, Orange care a preluat recent fostul Romtelecom in cadrul unei tranzactii derulate cu grupul grec OTE, controlat de catre Deutsche Telekom, tranzactia internationala prin care Auchan a preluat hipermarketuri Real, privatizarea Dacia cu Renault pe piata auto, achizitia retelei de bricolaj Baumax de catre Leroy Merlin, preluarea Credisson de catre Cetelem in sectorul creditelor de consum, privatizarea BRD cu gigantul financiar francez Societe Generale sau privatizarea Romcim cu grupul Lafarge pe piata cimentului.

Tranzactia Delta: Grupul bancar elen Piraeus vinde un portofoliu de credite din Romania cu valoare nominala de circa 350 mil. Euro. Kruk, APS, Bain Capital, B2 Holding, printre potentialii cumparatori intr-o tranzactie in care pretul de vanzare al portofoliului local ar putea ajunge in jurul a 60 – 70 mil. Euro

Grupul bancar elen Piraeus Bank vinde un portofoliu de credite din Romania, cu o valoare nominala in jurul a 350 mil. Euro, in cadrul celei mai mari tranzactii locale cu portofolii de datorii din ultimii ani, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia derulata de catre grupul bancar elen Piraeus are numele de cod Delta, sustin surse din piata.

Portofoliul bancar scos la vanzare de catre Piraeus Bank este un mix in a carui structura intra atat credite neperformante corporate, cat si credite performante de retail categorie in care sunt incluse imprumuturi in franci elvetieni (CHF), unde banca a avut o expunere mare la nivel local, mai spun sursele citate.

Printre ofertantii interesati de tranzactia Delta a grupului elen Piraeus Bank se afla jucatori precum grupul polonez Kruk, un consortiu din care fac parte Bain Capital (SUA) si APS (Cehia), dar si B2 Holding (Norvegia), sustin aceleasi surse, care adauga ca pretul de vanzare al acestui portofoliu ar putea ajunge in jurul a 60 – 70 mil. Euro.

De asemenea, tranzactia Delta ar putea atrage interesul si al altor jucatori majori precum Deutsche Bank (Germania), mai spun sursele citate.

Portofoliul scos la vanzare de catre grupul elen Piraeus cuprinde imprumuturi care au facut parte anterior din tranzactia Hurricane, care avea un portofoliu cu o valoare nominala totala de 800 mil. Euro pe care Piraeus a incercat sa il vanda in 2017 in paralel cu subsidiara sa din Romania – Piraeus Bank Romania, banca preluata ulterior de catre fondul american de investitii JC Flowers, despre care jurnalul de tranzactii a informat in premiera in decembrie 2017.

Reprezentantii grupului bancar elen Piraeus nu au facut niciun fel de comentariu pe tema vanzarii portofoliului de credite originat in Romania.

„Nu distribuim informatii despre procese si proiecte, la care KRUK poate lua parte. KRUK este intotdeauna deschisa pentru oportunitati de investitii in toate pietele in care suntem prezenti, inclusiv in Romania”, au comentat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii KRUK.

„Avand in vedere ca suntem o companie listata, orice informatii referitoare la tranzactii vor fi anuntate prin intermediul bursei de la Oslo in timp util”, au spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului norvegian B2 Holding.

Reprezentantii Deutsche Bank nu au dorit sa faca niciun comentariu pe acest subiect.

In decembrie 2017, bancherii de investitii de la Alantra au asigurat servicii de consultanta pentru grupul grec Piraeus la incheierea unui contract de tip service level agreement (SLA) cu JC Flowers pentru administrarea unui portofoliu cu o valoare nominala de 800 mil. Euro, format din credite si active imobiliare, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul grec Piraeus, care s-a retras de pe piata bancara din Romania in 2018 dupa finalizarea vanzarii subsidiarei sale (acum parte a First Bank- n.r.) catre fondul american de investitii JC Flowers, se lupta de mai multi ani cu restructurarea portofoliului de credite neperformante.

Rata de expunere pe credite neperformante la nivel de grup a scazut in decembrie 2022 pana la 6,8% fata de un nivel de 12,7% in primul trimestru din 2022. Astfel, stocul acestui tip de active toxice a fost redus in valoare absoluta la aproape jumatate pe parcursul anului trecut de la 4,722 mld. Euro in primul trimestru din 2022 pana la 2,624 mld. Euro in trimestrul 4 al anului trecut.

Expunerea neperformanta de peste 2,6 mld. Euro este formata din active business (companii) de 1,9 mld. Euro, credite ipotecare de 0,4 mld. Euro, respectiv imprumuturi de consum de 0,3 mld. Euro. In decembrie 2022, Piraeus avea in bilantul sau active de circa 400 mil. Euro tinute pentru vanzare pe care banca are in vedere sa le tranzactioneze.

Tinta pentru 2023 la acest indicator este ca rata expunerii neperformante sa coboare sub 6% la nivelul grupului Piraeus. In acelasi timp, obiectivul bancii elene este de a creste nivelul de acoperire cu provizioane al acestui tip de portofolii de la 54% la peste 60%, conform raportarilor Piraeus.

Tabloul pietei NPL din Romania si de unde vin banii de achizitii

Piata romaneasca de profil a inregistrat in 2022 vanzari de portofolii locale de datorii negarantate retail si corporate cu o valoare nominala totala de peste 600 mil. Euro, potrivit estimarilor facute de catre compania poloneza Kruk.

Bancile din Romania stau pe un stoc de credite neperformante de peste 3 mld. euro, mai arata estimarile Kruk, care indica un pret mediu de achizitie de 18 eurocenti la fiecare 1 euro valoare nominala in tranzactiile cu portofolii locale de credite de consum (consumer debt portfolio).

In iunie 2022, volumul creditelor neperformante (NPL) era de 2,6 mld. Euro, fiind a patra piata din regiune ca marime dupa Polonia (9,8 mld. Euro), Ungaria (4,9 mld. Euro) si Cehia (4,5 mld. Euro), arata ultimul monitor semestrial NPL publicat de catre Initiativa Viena.

Rata NPL in Romania era in iunie 2022 de 3%, ceea ce plaseaza piata locala de profil cam la jumatate in tabloul regiunii Europei Centrale si de Est, peste pietele din Polonia, Cehia, Ungaria, Slovacia, Slovenia ori statele baltice, insa semnificativ sub nivelul inregistrat de alte piete din Balcani – Bulgaria, state din fosta Iugoslavie si Albania.

Cele mai mari tranzactii NPL din Romania au fost inregistrate insa in perioada 2014 – 2018, la vanzarea portofoliilor Tokyo (BCR) cu valoare nominala de 1,07 mld. Euro in 2015, Ursa (Eurobank, pe atunci proprietarul Bancpost) cu o valoare nominala de 597 mil. Euro, vanzarea portofoliului NPL Volksbank Romania de 495 mil. Euro in 2014, tranzactia Blue Lake din 2016 (vanzator BCR) cu un portofoliu de 370 mil. Euro sau tranzactia Mars de vanzare a unui portofoliu Alpha Bank in 2018, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In prezent, pe piata NPL din Romania activeaza jucatori puternici atat pe piata de investitii in astfel de active, cat si pe piata de management a datoriilor precum APS (Cehia), Kruk (Polonia), EOS (Germania), Intrum (Suedia) sau B2 Holding (Norvegia).

Grupul APS, al carui proprietar este cehul Martin Machon, are sub administrare portofolii NPL in valoare totala de 11 mld. Euro, din care cea mai mare piata este Romania cu active de circa 4 mld. Euro, si activeaza pe piete din Europa si Asia (Vietnam). APS are un istoric bogat de achizitii NPL in Romania, unde a cumparat in consortiu cu alti investitori sau singur portofolii mari precum Tokyo, Rosemary, Mars, tranzactii anuntate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, iar in 2022 a semnat achizitia unui portofoliu care marcheaza exitul Bank of Cyprus din Romania.

La randul sau, grupul polonez Kruk are un istoric bogat in Romania de achizitii NPL cu portofolii mari precum Henri, Elisabeth, Iris, Ursa – tranzactii anuntate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, iar in 2022 a raportat ca a investit circa 90 mil. Euro in achizitia a peste 100 portofolii pe piata locala.

Kruk, companie listata pe bursa de la Varsovia, are o structura de finantare care se bazeaza in proportie de 42% pe capitalul sau propriu, la care se adauga datorii nete purtatoare de dobanzi de 2,1 x cash EBITDA, aici avand spatiu de contractare de noi finantari pana in limita unui plafon de 4 x cash EBITDA. In 2022, Kruk a raportat cash EBITDA de 1,9 mld. PLN (in jurul a 390 mil. Euro). In mixul sau de finantare, Kruk are obligatiuni emise de 1,385 mld. PLN, imprumuturi trase de la banci de 2,499 mld. PLN, respectiv facilitati de imprumut neutilizate de 383 mil. PLN.

Investitorul financiar american Bain Capital este, de asemenea, familiarizat cu tranzactiile de portofolii NPL din Romania. National Bank of Greece, vanzatorul Banca Romaneasca catre Eximbank, anunta in decembrie 2020 ca a incheiat cu Bain Capital Credit un acord pentru vanzarea unui portofoliu NPL corporate din Romania cu o valoare nominala de circa 174 mil. Euro in cadrul tranzactiei Danube.

Grupul norvegian B2 Holding, intrat in Romania in 2016 prin achizitia operatorului bulgar DCA prezent deja atunci pe piata locala de profil (in 2022, B2 Holding a vandut compania bulgara DCA pe fondul restrangerii pietelor in care activeaza – n.r.), este si el un investitor activ in achizitia de portofolii NPL, avand in istoricul sau local tranzactiile Fain, Blue Lake (unde B2 Holding a fost cumparator in cote egale alaturi cu grupul EOS) sau achizitia unui portofoliu Alpha Bank Romania.

B2 Holding dispune de o rezerva de lichiditate de circa 350 mil. Euro si avea un grad de indatorare de 2,23 x EBITDA in ianuarie 2023. Grupul norvegian are, de asemenea, o facilitate de credit de 610 mil. Euro contractat de la un sindicat de banci nordice format din DNB Bank ASA, Nordea Bank AB si Swedbank AB. In ansamblu, B2 Holding se finanteaza dintr-un mix de facilitati de credit bancar si obligatiuni.

Mai mult, in 2022 B2 Holding a anuntat finalizarea unui parteneriat cu gigantul american din sectorul investitiilor PIMCO, cu impact direct asupra tranzactiilor cu portofolii din Romania si din alte piete din regiune, in principal pentru investitii in portofolii de active garantate. Finantarea senior atrasa de la PIMCO va reprezenta circa 50% din valoarea contabila a activelor incluse in noua structura la o rata a dobanzii de 5%, noua structura de investitii acoperind majoritatea tarilor din Europa Centrala si de Sud – Est, alaturi de care vor deservite si pietele din Spania si Italia. Activele negarantate vor fi, de asemenea, incluse in noua structura pusa la punct de B2 Holding si PIMCO.

Un alt jucator vechi si puternic al pietei locale de NPL este grupul german EOS. In septembrie 2022, EOS a anuntat, de asemenea, incheierea unui parteneriat – cheie cu International Finance Corporation (IFC) care prevede investitii de pana la 129 mil. Euro derulate de catre EOS si IFC pe o perioada de 3 ani. Investitiile platformei comune EOS – IFC, denumita DARP NPL EOS II, vizeaza preluarea de credite neperformante garantate cu ipoteca acordate IMM-urilor si persoanelor fizice, dar si administrarea activelor creditelor neperformante si a creditelor ipotecare de pe pietele din Serbia, Bosnia si Hertegovina, respectiv Romania.

Noul context economic care aduce perspectiva unei deprecieri a calitatii activelor bancare ar putea favoriza aparitia pe piata a unui nou val de tranzactii NPL, chiar daca este de asteptat ca volumul acestora sa fie limitat de plafonul impus de catre banca centrala.

Istoricul tranzactiilor NPL generat in Romania de catre Piraeus Bank

Tranzactiile NPL derulate de catre Piraeus Bank cu portofolii generate in Romania au un istoric bogat, pe fondul eforturilor de restructurare ale bancii detinute la nivel local, dar si a strategiei de vanzare graduala a diferitelor active detinute in Romania atat in sectorul bancar, NPL sau pe piata imobiliara.

In mai 2015, compania poloneza Kruk a cumparat un portofoliu NPL de credite de consum negarantate cu o valoare nominala totala de circa 185 mil. euro la un pret de circa 12 mil. euro si un discount de 93,5%, in cadrul tranzactiei Henri anuntate in premiera de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2016, Kruk a cumparat cu un pret in jurul a 9 mil. Euro, adica la un discount in jurul a 94% un portofoliu NPL cu o valoare nominala de 164,2 mil. Euro. Pachetul de active din tranzactia Elisabeth cuprindea atunci 8.076 de credite, din care cele acordate persoanelor fizice (retail) innsemnau 57,2% din portofoliu, iar cele corporate o pondere de 42,8%. Pe tipuri de moneda a creditului, imprumuturile in euro reprezintau 43% din intregul portofoliu, fiind urmate de creditele in franci elvetieni cu 36%, respectiv de cele în RON cu 21%, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, grupul bancar elen Piraeus a anuntat pe 18 ianuarie 2018 ca a finalizat vanzarea unui portofoliu NPL de 0,2 mld. Euro catre firma poloneza Kruk, portofoliu generat in Romania, in cadrul tranzactiei Sunshine.

Primaria Municipiului Bucuresti a emis obligatiuni de 555 mil. RON pe 7 ani la un cupon anual de 8,90%

Primaria Generala a Municipiului Bucuresti a anuntat pe 25 aprilie 2023 ca a finalizat o emisiune de obligatiuni de 555 mil. RON cu o maturitate de 7 ani si la un cupon anual fix de 8,90%, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Emitentul a informat ca tranzactia a avut loc sub forma unui plasament catre investitori (bookbuilding) in perioada 20 – 21 aprilie 2023, tranzactia fiind finalizata pe 21 aprilie, iar decontarea pe 25 aprilie.

Noua emisiune de obligatiuni a Municipiului Bucuresti a fost realizat de catre un sindicat de intermediere format din BCR, BRD Groupe Societe Generale si Raiffeisen Bank SA.

Emitentul va intreprinde in perioada imediat urmatoare demersurile necesare pentru admiterea obligațiunilor la tranzactionare pe piata reglementata administrata de catre Bursa de Valori Bucuresti, au mai precizat reprezentantii Primariei Municipiului Bucuresti.

Institutia locala a mai apelat si pana acum la emisiuni de obligatiuni pentru refinantare de datorii si ca forma de finantare a proiectelor sale de investitii.

Managerul de private equity Resource Partners: Intentionam sa investim in Romania peste 50 mil. Euro din noul nostru fond regional de 150 mil. Euro. Cu co-investitori alaturi, capitalul alocat pietei din Romania poate ajunge la 100 mil. Euro

Managerul polonez de capital privat Resource Partners intentioneaza sa investeasca in Romania pana la o treime din capitalul noului sau fond de investitii regional, iar suma totala alocata pietei locale ar putea ajunge pana la 100 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In numele Resource Partners, noi avem in plan sa desfasuram peste 50 mil. Euro pe piata din Romania. Alaturi de co-investitorii nostri, aceasta suma poate ajunge pana la cel mult 100 mil. Euro”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Miruna Popa, Investment Associate in cadrul Resource Partners.

Romania este considerata piata principala de investitii pentru a treia generatie de fonduri regionale ale Resource Partners, sustine managerul polonez de private equity, care adauga ca acum sunt mult mai multe oportunitati de investitii fata de acum 5 ani, in principal datorita deschiderii mai mari pe care antreprenorii romani o au, dar si a apetitului crescut de diversificare a portofoliilor internationale.

Noul fond de investitii Resource Eastern European Partners III are un capital disponibil de investitii de 150 mil. Euro pentru tranzactii pe pietele din Romania, Polonia si alte tari din Europa Centrala si de Est (CEE).

Printre investitorii de tip Limited Partners se numara IFC, care a semnat pe 28 iunie 2022 o investitie de capital de 16,04 mil. USD pentru noul fond, iar pe 9 martie 2022, BERD a aprobat o investitie de 40 mil. euro pentru acelasi vehicul de investitii al Resource Partners. De asemenea, Fondul European de Investitii (EIF) este un investitor institutional semnificativ in noul fond de investitii al managerului polonez de capital.

„Dupa experienta cu succesul World Class (business pe care Resource Partners l-a dezvoltat de la 6 cluburi la 40 prin M&A-uri si deschideri de noi locatii, l-au sustinut pe perioada lock-down-ului si anilor de pandemie, si unde au facut un exit de success anul trecut), fondul de investitii urmareste alte 2-3 tranzactii in Romania in perioada urmatoare. Tichetele de investitii pentru aceste tranzactii pornesc de la 5 – 7 mil. Euro si pot ajunge pana la 20-30 mil. Euro. Exista, de asemenea, deschiderea pentru co-investitii de pana la 50 mil. Euro, alaturi de partenerii nostri institutionali (IFC, EIF, BERD), dar si alaturi de alti antreprenori romani.”, a declarat Aleksander Kacprzyk, Managing Partner si co-fondator Resource Partners. De asemenea, tendinta de near – shoring de care Romania poate beneficia si prin care poate deveni o destinatie importanta pentru productie industriala specializata au stat la baza intaririi interesului pentru aceasta piata, a mai spus Aleksander Kacprzyk.

Resource Partners a finalizat in iulie 2022 tranzactia de exit din World Class Romania, liderul pietei de fitness vandut catre conglomeratul de investitii African Industries Group, la capatul unei perioade de 8 ani in care a fost in portofoliul sau, timp in care reteaua s-a extins de 4 ori atat prin crestere organica, cat si prin achizitia a 7 operatori de profil.

„Experienta noastra este ca antreprenorii se pot alatura ca investitori in fond, si deja avem cativa astfel de antreprenori in fondul nostru deja existent. De asemenea, suntem deschisi sa avem investitori care se alatura unor investitii specifice in doua moduri: ca investitori cu valoare adaugata, unde ei pot contribui cu know-how-ul si experienta lor la cresterea companiei, sau ca si investitori pur financiari”, a precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Miruna Popa de la Resource Partners.

Strategia de investitii pentru Romania a Resource Partners este integrarea mai multor companii din regiunea CEE, cu scopul de a crea jucatori regionali puternici si agili, ce pot intra pe piete competitive din Vestul Europei.

„Politica de investitii a Resource Partners a fost personalizata pentru piața locală. In mod traditional, focusul pe care fondul de investitii polonez il are este pe zona de consumer goods, dar pentru Romania sunt targetate companii din toate industriile, cu EBITDA peste 1 mil. Euro, cu perspective de crestere, o baza de clienti solida si un apetit pentru expansiune internationala. Astazi, ne uitam la companii din diferite sectoare cum ar fi productia de echipament inovator, consumer health si food.” a spus Miruna Popa.

Intrebata de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO ce fel de participatii vizeaza Resource Partners in companiile – tinta, Miruna Popa de la Resource Partners a raspuns: „Predominant, preluam pachete majoritare, dar suntem deschisi catre pachete minoritare semnificative, in special alaturi de investitori similari de portofoliu”.

Desi apropiate geografic, Romania si Polonia nu urmeaza aceleasi trenduri de consum aparute in ultima perioada. O zona in care apare o diferenta considerabila in preferintele de consum ale romanilor este cea a produselor tip private label. Daca in Polonia, vanzările de produse private label reprezinta 34% din totalul de vanzari in sectorul FMCG, pentru Romania, procentul este mai putin de jumatate, de doar 16,2%, precizeaza reprezentantii managerului polonez de private equity.

Cu toate acestea, exista zone de similitudine, in special in ceea ce priveste industriile reziliente, a caror produse si servicii raman in bugetul consumatorilor indiferent de ciclul economic. Un astfel de exemplu este sectorul sportului si al activitatilor in aer liber, care se bucura de un real boom recent, pe masura ce oamenii devin tot mai constienti de importanta unui stil de viata sanatos, observa reprezentantii Resource Partners.

O prima intrare pe piata din Romania a unei companii din portofoliul Resource Partners va avea loc in mai 2023, cand producatorul polonez de biciclete 7Anna va incepe operatiuni la nivel local. Pana la finalul anului, produsele 7Anna vor fi disponibile prin 20 de distribuitori nationali, iar pana in 2025 tinta este de a crește acest numar la 65.

Echipa Resource Partners are 15 profesionisti in investitii care opereaza in regiunea CEE, cu totii avand focus pe piata romaneasca. Pe plan local, fondul polonez va fi prezent cu doi manageri de investitii, dintre care o romanca.

Aleksander Kacprzyk este Partener Manager si co-fondator Resource Partners, cu o experienta de 20 de ani in investitii in regiune. El si-a inceput cariera la McKinsey si a ocupat pozitia de Director la Carlyle Group. Cele mai importante tranzactii ale acestuia sunt Nesperta, companie care deține Semilac – brand de succes de lacuri hibride de unghii, Artgeist – lider in e-commerce in domeniul decoratiunilor customizabile pentru pereti, cu prezenta in Europa si SUA, și Mavit – lider de piata in proceduri oftalmologice avansate.

Miruna Popa, Investment Associate Resource Partners, s-a alaturat Resource Partners in 2022. Ea si-a inceput cariera de investitii in zona de investment banking, la biroul din Londra al Morgan Stanley, alaturandu-se apoi in 2020 echipei ROCA Investments unde s-a ocupat de tranzactia Artesana si a fost implicata in exitul Frigotehnica catre Vinci Energies, precum si in listarea ROCA Industry pe bursa de la Bucuresti.

Operatiunile Resource Partners din Romania au fost conduse la nivel local in perioada 2014 – 2022 de catre Dan Farcasanu, care a parasit anul trecut echipa managerului polonez de investitii si a facut echipa cu managerul de capital privat Mozaik Investments la tranzactia de intrare ca actionar in compania care organizeaza Untold si alte concerte in regiune.

Pe piata din regiune, au fost inchise recent mai multe fonduri de investitii sau sunt in curs de strangere de angajamente de capital de la investitori intr-un context in care, pe de o parte investitorii LP par sa fie mai precauti si analizeaza mai mult o decizie de investitie in noi astfel de platforme, iar pe de alta parte dincolo de provocari precum inflatie ridicata, scumpirea finantarilor sau efecte in lant provocate de razboiul ruso-ucrainean, exista in continuare perspective de crestere in diferite segmente de piata. La acestea se adauga oportunitatile de relocare a unor investitii ca urmare a razboiului din regiune, dar sunt asteptate si proiecte noi de investitii in productie generate de conflictul ruso-ucrainean.

Biroul din Romania al fimei londoneze de avocatura Clifford Chance a asistat sindicatul de intermediere la emisiunea de obligatiuni a Bancii Transilvania. Avocatii Clifford Chance Badea au lucrat in tranzactii cumulate de 15 mld. Euro in ultimul an

Biroul din Romania al firmei londoneze de avocatura Clifford Chance a asigurat consultanta juridica a bancilor care au intermediat prima emisiune internationala de obligatiuni a Bancii Transilvania, in valoare de 500 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Avocatii Clifford Chance Badea au lucrat in tranzactii cumulate de peste 15 mld. Euro in ultimele 12 luni, sustin reprezentantii casei de avocatura.

„Aceasta performanta ne onoreaza si ne obliga, deopotriva. Suntem unul dintre pionierii pietei de capital din Romania, fiind implicati in primele tranzactii locale majore, intr-o perioada in care piata romaneasca de capital abia se forma (2002 – 2007). In timp, am construit o practica de profil care astazi este un reper de calitate si inovatie pentru cele mai complexe mandate de pe piata autohtona. In acelasi timp, ne-am pozitionat la nivelul retelei globale Clifford Chance drept unul dintre cele mai dinamice si performante birouri pe acest produs, fapt care se reflecta printr-o pondere in crestere de proiecte globale in care suntem implicati activ”, afirma Daniel Badea, managing partner Clifford Chance Badea.

Echipa coordonata de catre Daniel Badea și Madalina Rachieru-Postolache, partener al practicii Piete de capital in cadrul biroului din Bucuresti, are un nucleu de 10 avocati, cei 2 parteneri fiind asistati in principal de catre Cosmin Anghel (counsel), Gabriel Toma si Madalina Mailat (avocati seniori), Dorin Giurgi si Nicolae Grasu (avocati colaboratori).

Portofoliul din ultimele 12 luni al biroului Clifford Chance din Bucuresti include proiecte precum:

– asistenta acordata bancilor Citigroup si Raiffeisen Bank International in calitate de aranjori cu privire la lansarea programului multi-anual de obligatiuni al CEC Bank, cu un plafon total de 600 mil. Euro, precum si asistenta pentru Citigroup, Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank S.A. la emisiunea inaugurala de obligatiuni a CEC Bank de 119,3 mil. Euro;

– asistenta pentru UniCredit Bank cu privire la lansarea programului de obligatiuni cu un plafon total de 200 mil. Euro, respectiv asistenta la lansarea primei emisiuni de obligatiuni corporative din cadrul programului de 488,5 mil. RON;

– asistenta la un IPO in domeniul energiei – Asistenta acordata unui important grup de distributie de energie si listarea la Bursa de Valori București (in desfasurare);

– programul de Euro-obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) de 56 mld. Euro al Romaniei, firma de avocatura afirmand ca a fost implicata in toate emisiunile de obligatiuni suverane pe piete externe, de la lansarea programului in 2011.

Biroul local al retelei globale de avocatura Clifford Chance asista emitenti de actiuni si obligatiuni, precum si sindicate de intermediere in tranzactii de piete de capital. Tranzactiile sunt adesea asistate de echipe trans-nationale care genereaza un mix optim de expertiza locala si know-how global. De asemenea, avocatii acorda consultanta companiilor cu care lucrează in legătura cu respectarea si alinierea la legislația pietei de capital pe diverse aspecte precum abuz de piata, cadrul juridic aferent informatiilor privilegiate, obligatia lansarii de oferte publice obligatorii, obligatii de transparenta.

Pe piata de capital locala sunt active cu tranzactii si alte firme internationale de avocatura precum Dentons, Wolf Theiss, Schoenherr sau CMS.

Banca Transilvania a vandut pe 21 aprilie obligatiuni de 500 mil. Euro, din care actionarul sau EBRD a luat 18%

Banca Transilvania a vandut pe 21 aprilie 2023 obligatiuni de 500 mil. Euro la un cupon de 9% pe an, potrivit unui comunicat transmis luni dupa-amiaza de banca catre bursa de la Bucuresti, la 3 zile dupa tranzactie.

Emisiunea consta in obligatiuni senior non-preferentiale cu maturitatea de 4 ani si a fost listata pe bursa Euronext Dublin, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Investitorii au plasat ordine de peste 850 mil. Euro, emisiunea fiind suprasubscrisa in doar cateva ore, sustin reprezentantii Bancii Transilvania.

La tranzactie au participat 80 de investitori, printre cei care au ofertat numarandu-se fonduri de investitii, institutii financiare, fonduri de pensii, banci comerciale si centrale, respectiv firme de asigurari. EBRD a fost investitor – ancora in emisiunea de obligatiuni a Bancii Transilvania, cu 90 mil. Euro.

EBRD este si actionar minoritar semnificativ de multi ani ai Bancii Transilvania, avand o participatie in banca de 6,87% la 31 decembrie 2022, si este asociat cu banca de la Cluj si in investitii externe, cei doi fiind cei mai mari actionari in cadrul Victoriabank, a treia banca de pe piata din Moldova. Un alt actionar minoritar important este NN, cel mai mare manager de bani din Romania si cel mai mare administrator local din sectorul fondurilor de pensii, care are un pachet de peste 10% din banca, conform ultimelor raportari disponibile.

„Succesul emisiunii – intr-un timp record si suprasubscrisa consistent – intr-o perioada in care pietele isi revin dupa o luna martie grea, ne arata increderea investitorilor externi in BT, in strategia si perspectivele ei, precum si in Romania. Este un pas mare, deschizand drumul pentru tranzactii similare in sistemul bancar din tara noastra. Sumele atrase vor fi asimilate fondurilor proprii. Emisiunea face parte din planul de crestere BT prin mentinerea ritmului accelerat de finantare a economiei si a Romaniei”, a spus Оmer Tetik, CEO Banca Transilvania in cadrul unui comunicat de presa.

Coordonatorul emisiunii a fost banca de investitii americana Morgan Stanley, iar dealerii (Co-Managers), BT Capital Partners si ING Bank, selectati de Banca Transilvania in functie de reputatie, experienta si istoric relevant in ceea ce priveste obligatiunile.

Standardele europene MREL prevad ca bancile sa asigure permanent un nivel optim de fonduri eligibile MREL, distincte de depozitele clientilor, care sunt garantate de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare, au precizat reprezentantii bancii.

Grupul Financiar Banca Transilvania a obtinut in 2022 un profit net de 2,49 mld. RON (aproape 500 mil. Euro), in crestere cu 23% fata de 2021. Pe bursa de la Bucuresti, Banca Transilvania (TLV) are o capitalizare de piata de peste 13,8 mld. RON (2,8 mld. Euro).

Digi semneaza un pachet de finantare de pana la 500 mil. Euro cu un sindicat bancar format din ING, BRD, Citi, Raiffeisen si UniCredit. Banii vor acoperi refinantarea unor datorii anterioare, dar si programe de investitii sau necesar de capital de lucru

Grupul de comunicatii Digi, al carui principal actionar este omul de afaceru Zoltan Teszari, a anuntat pe 24 aprilie 2023 ca a incheiat acorduri de finanatare de pana la 500 mil. Euro cu un sindicat de banci format din ING Bank NV, BRD SocGen, Citibank Europe Plc sucursala din Romania, Raiffeisen Bank SA si UniCredit SA, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

RCS & RDS SA – filiala Digi din Romania este imprumutat in aceste facilitati, iar Digi Communications NV si Digi Spain – subsidiara spaniola a grupului sunt garanti initiali, au precizat reprezentantii grupului.

Contractul de facilitate senior a fost incheiat pe 21 aprilie 2023 si consta in 3 facilitati de imprumut. Astfel, grupul Digi a contractat un imprumut la termen cu o valoare totala de 150 mil. Euro, care va fi scadent peste 5 ani la 31 ianuarie 2028.

O alta componenta din pachetul de finantare sindicalizat este un imprumut revolving in valoare totala de 100 mil. Euro cu o maturitate de 3 ani de la semnarea contractului de facilitate senior, conform reprezentantilor companiei.

De asemenea, acordul de finantare mai include una sau mai multe facilitati suplimentare in limita unui plafon de 250 mil. Euro.

„Sumele imprumutate pot fi folosite de filiala din Romania a Societatii pentru refinantarea datoriilor, pentru cheltuieli de capital, investitii, in scopuri corporative generale si pentru capital de lucru”, au precizat reprezentantii Digi.

Grupul de comunicatii DIGI a anuntat pe 22 martie 2023 ca a incheiat impreuna cu investitorul financiar abrdn un contract de investitii de 300 mil. euro pentru finantarea dezvoltarii unei retele de comunicatii in Spania, cele doua parti urmand sa-si imparta in mod egal finantarea proiectului.

Digi isi rostogoleste constant datoriile prin contractarea unor imprumuturi sindicalizate, dar a apelat in ultimii ani si la emisiuni de obligatiuni pentru a-si finanta planurile de investitii intr-o industrie de comunicatii foarte competitiva si capital intensiva.

Pentru 2022, Digi a anuntat venituri consolidate de 1,5 mld. Euro, in crestere cu 18% fata de anul anterior, si un grad de indatorare net de 2,3 x EBITDA in scadere data de 3,2 x EBITDA in 2021, dupa ce in 2022 a incasat aproximativ 625 mil. Euro din vanzarea operatiunilor din Ungaria, o tranzactie exit record pentru o companie din Romania.

Digi este listate pe bursa de la Bucuresti, unde are o capitalizare de piata de 3,58 mld. RON (726,3 mil. Euro).

Grupul Impetum a devenit cel mai mare actionar cu un pachet de circa 30% in Bittnet Group la capatul unei majorari de capital de peste 6 mil. Euro. Compania IT anunta planuri ambitioase de crestere insotite de emisiuni de obligatiuni si achizitii

Bittnet Group, afacere fondata si dezvoltata de catre fratii Mihai si Cristian Logofatu, are un nou actionar principal, grupul Impetum fondat de catre omul de afaceri Andrei Cionca si asociatii sai, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Impetum Group prin divizia sa de investitii Impetum Investments si fondul de investitii Agista, fondat tot de catre grupul Impetum, detin un pachet de circa 30% din Bittnet Group dupa incheierea unei operatiuni de majorare de capital in martie 2022 in valoare de 32 mil. RON (in jurul a 6,5 mil. Euro).

„Dupa inregistrarea la Depozitarul Central, cei doi actionari vor deveni cei mai mari actionari ai Bittnet Group, apropiindu-se impreuna de pragul de 30%. Acest moment marcheaza un nou prag de maturitate in viata noastra iar aportul acestora se va simti si la nivel de guvernanta. Aceasta ocazie aduce si o schimbare in prioritatile noastre si anume o atentie sporita pentru cresterea profitabilitatii. Ambitia noastra comuna este sa transformam Bittnet Group intr-un campion regional, incepand cu 2024, cu precadere in zona CEE (Europa Centrala si de Est – n.r.) ” a declarat Mihai Logofatu, CEO Bittnet Group.

Pe bursa de la Bucuresti, Bittnet Group are o valoare bursiera de peste 190 mil. RON (circa 40 mil. Euro).

„Cum poate Impetum Group sa ajute in aceasta constructie? Suntem un partener onest, transparent radical si implicat, care intelege si valoarea intrinseca a acestei companii, dar si lucrurile care pot fi imbunatatite. Vom actiona ca investitor „punte” intre structura de retail cu care a pornit la drum compania si investitorii institutionali spre care ne indreptam, atunci cand compania va fi suficient de mare si profitabila pentru a intra pe „radarele” lor. Suntem mai mult decat orice investitor individual de pana acum si probabil mai putin decat orice investitor institutional pe care il tintim pentru urmatorii 3-5 ani sau, cu alte cuvinte, credem ca suntem exact ceea ce are nevoie compania acum, in aceasta tranzitie, in drumul ei spre relevanta.” a declarat Andrei Cionca, CEO Impetum Group.

Fratii Mihai si Cristian Logofatu, CEO, respectiv CFO al companiei de IT, detin impreuna un pachet de 21% din Bittnet Systems SA, conform ultimelor raportari disponibile.

In contextul schimbarii de actionariat, profitabilitatea devine o tinta prioritara inca din acest an pentru Bittnet Group, sustin reprezentantii companiei.

„Personal cred nu doar ca tinta de creștere propusa pana acum va fi de depasita in curand, dar si ca Bittnet Group poate ajunge la vanzări totale de peste 1 miliard Lei in urmatorii 3 ani. Cresterea Bittnet va fi de doua tipuri: cresterea organica, generata de produsele companiilor din grup si cresterea rezultata din tranzactii M&A. M&A-urile, urmate de implementarea sinergiilor in grup au potentialul sa genereze o crestere exponentiala. Rolul nostru ca investitor ancora este sa ajutam la accelerarea ritmulului de crestere a companiei, prin acces la resurse financiare si implicare strategica activa. Investitia in Bittnet Group exemplifica teza de investitii Agista – participatii minoritare in companii cu potential mare de crestere, cu management performant, care au demostrat capacitate de a livra cresteri”, sustine Nicolae Kovacs, CEO Agista.

Pentru 2022, Bittnet Group a raportat o cifra de afaceri de 192,7 mil. RON, in crestere cu 71% fata de anul anterior si o dublare in 3 ani a acestui indicator, respectiv o pierdere de 1,8 mil. RON anul trecut comparativ cu un profit net de 14 mil. RON in 2021.

Din diverse motive de reglementare si birocratie, toate ofertele de obligatiuni din Romania au fost derulate ca plasamente private. Acest mecanism are avantajul de a permite derularea mai rapida, dar vine la pachet cu o restrangere semnificativa a numarului de investitori carora le poate fi adresata oferta, sau cu interdictia de a face publicitate. Ca urmare, mecanismele de piata sunt afectate, in special cel de ‘price discovery’, sustin reprezentantii Bittnet.

„Pe parcursul anului, Bittnet Group va derula multiple oferte publice de obligatiuni, ceea ce este o premiera pentru piata de capital romaneasca, modelata dupa ofertele Fidelis. Astfel, mai multi investitori vor avea acces la aceste instrumente ale pietei de capital care produc randament fix imediat, iar pretul ofertei reflecta mai corect preferintele pieței, dar si soliditatea emitentului. Suntem increzători in succesul acestor instrumente avand in vedere ca Bittnet Group are un cashflow operațional pozitiv in toti anii de activitate si un activ net contabil de aproape 100 milioane lei”, a declarat Cristian Logofatu, fondator Bittnet Group.

Potrivit acestuia, Fort, compania de cybersecurity a Bittnet Group urmeaza sa fie listata pe piata bursiera Aero in 2023.

Grupul Impetum, fondat de catre omul de afaceri Andrei Cionca si asociatii sai, activeaza pe piata locala prin intermediul mai multor vehicule de investitii – ROCA Investments, ROCA X si, mai recent, prin Agista – fond de investitii orientat catre companii de pe piata de capital.

Tranzactia prin care grupul grec PPC preia operatiunile Enel Romania a trecut de 2 mld. Euro. Cumparatorul va plati circa 130 mil. Euro Fondului Proprietatea pentru participatiile detinute in companiile locale ale Enel

Fondul Proprietatea a anuntat pe 20 aprilie 2023 ca a incheiat un contract de vanzare pentru participatiile sale in companiile Enel din Romania cu grupul elen PPC in schimbul unui pret de 650 mil. RON (circa 130 mil. Euro), conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acordul incheiat pe 19 aprilie 2023 intre cele doua parti duce valoarea totala a tranzactiei de preluare a operatiunilor Enel din Romania la peste 2 mld. euro valoare de intreprindere, din care Public Power Corporation (PPC) urmeaza sa plateasca un pret total de aproximativ 1,39 mld. euro pentru pachetele de actiuni catre grupul italian Enel, respectiv catre actionarul minoritar Fondul Proprietatea.

„Franklin Templeton International Services S.A R.L., in calitatea sa de administrator de fonduri de investitii alternative si administrator unic al Fondului Proprietatea S.A. („Fondul”), doreste sa informeze actionarii ca Fondul, in calitate de vanzator, si societatea elena Public Power Corporation S.A., in calitate de cumparator, au incheiat la data de 19 aprilie 2023, un contract de vanzare pentru vanzarea integrala a detinerilor Fondului in capitalul social al E-Distributie Muntenia S.A., Enel Energie Muntenia S.A., E-Distributie Dobrogea S.A., E-Distributie Banat S.A. si ENEL Energie S.A., in schimbul unui pret de 650.000.000 RON”, au declarat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Devenirea efectiva a vanzarii este conditionata, printre altele, de finalizarea tranzactiei dintre Enel si PPC, au mai precizat reprezentantii Fondului Proprietatea.

Pretul obtinut de la cumparatorul elen de catre investitorul financiar in calitate de actionar minoritar este cu peste 10% mai mic fata de evaluarea pe care Fondul Proprietatea a calculat-o pentru valoarea combinata a participatiilor sale in cele 5 companii Enel la 31 decembrie 2021, cand acestea ajungeau la o valoare totala de 730 mil. RON (aproape 148 mil. Euro), conform raportarilor FP.

Pentru anul 2022, Fondul Proprietatea a ajustat negativ insa evaluarile companiilor din portofoliu, astfel ca valoarea combinata a 4 din cele 5 companii Enel din portofoliul sau ajungeau la 31 decembrie 2022 la o valoare totala de 588,8 mil. RON, compania Enel Energie Muntenia SA fiind evaluata la zero. Fluctuatiile in calcularea ponderii companiilor Enel in Valoarea Activului Net (VAN) au fost semnificative in 2022, in noiembrie 2022 participatiile FP in cele 5 companii ajungeau insa la o evaluare totala de numai 454,4 mil. RON.

FP a insotit raportarile sale de explicatia ca la fiecare raportare a VAN evaluarile au fost actualizate in urma unei monitorizari indeaproape a companiilor nelistate intr-o perioada de volatilitate si incertitudine pe pietele financiare si in industrii specifice.

Ultima valoare de referinta ramane insa cea comunicata pentru 31 decembrie 2022, cand valoarea a fost stabilita pe baza raportului de evaluare la 31 octombrie 2022 prin aplicarea metodei de piata bazata pe multiplul de EBITDA derivat din analiza companiilor comparabile cotate pe piata de capital, au precizat reprezentantii Fondului Proprietatea.

In acest caz, cea mai valoroasa participatie a FP este considerata participatia de 24,12% din E-Distributie Banat SA, care asigura distributia in zona de vest a Romaniei, unde pachetul de actiuni era cotat la 212,899 mil. RON la 31 decembrie 2022. Urmeaza apoi in ordine descrescatoare pachetul de 12% din E-Distributie Muntenia, cotat la 183,899 mil. RON, respectiv participatia de 24,09% din E-Distributie Dobrogea evaluata la 170,4 mil. RON, respectiv pachetul de 12% din Enel Energie SA cotat la 21,6 mil. RON. La acestea se adauga o participatie de 12% la Enel Energie Muntenia SA, care in noiembrie 2022 era cotata la 33,1 mil. RON, aproape la jumatate la aceeasi data fata de pachetul detinut de FP la Enel Energie SA, care era evaluat la peste 61 mil. RON, insa dupa numai o luna valoarea sa scazuse la o treime, conform calculelor investitorului financiar.

Valoarea bursiera a Fondului Proprietatea pe bursa de la Bucuresti depaseste 13 mld. RON (peste 2,6 mld. Euro).

Acordul de vanzare intre Enel (Italia) si PPC (Grecia) a fost anuntat pe 9 martie 2023 pentru un pret de aproximativ 1,26 mld. euro si stabileste valoarea de piata a activelor vandute de catre Enel in Romania la 1,9 mld. euro, suma totala ce poate fi ajustata conform unor clauze uzuale in astfel de tranzactii precum si printr-un mecanism pentru potentiale plati ulterioare, in functie de valoarea viitoare a activitatii de retail.

Tranzactia va fi finantata de catre grupul elen PPC printr-o combinatie de lichiditati proprii si facilitati de imprumut. Astfel, PPC a anuntat ca intentioneaza sa finanteze o parte din achizitia operatiunilor Enel din Romania cu o finantare bancara totala de 800 mil euro, din care 485 mil. euro sub forma unei facilitati de imprumut cu o maturitate de 5 ani obtinute de la banci grecesti, iar alte 315 mil. euro vor fi imprumutate dintr-o facilitate bridge (credit-punte) de la banci internationale.

Tranzactia Enel – PPC este asteptata sa fie finalizata in trimestrul 3 din 2023, ceea ce ar face ca piata locala de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania sa inregistreze al treilea an consecutiv in care un investitor strategic strain realizeaza un exit in jurul valorii de 1 mld. euro, dupa finalizarea tranzactiei CEZ (Cehia) in 2021 si finalizarea exitului ExxonMobil (SUA) in 2022.

Ca marime, tranzactia de intrare a PPC pe piata din Romania va intra la momentul finalizarii ei in topul celor mai mari achizitii directe facute de catre un investitor strain la nivel local, avand in vedere calibrul tranzactiei care din cifrele disponibile pana acum depaseste valoarea de 2 mld. euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Platforma locala ROCA Investments isi face exitul din operatorul portuar Romcargo si raporteaza o triplare a randamentului investitiei

Platforma de investitii locala ROCA Investments a raportat pe 19 aprilie 2023 vanzarea participatiei sale la operatorul portuar Romcargo Maritim catre unul dintre actionarii existenti ai companiei, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

ROCA Investments sustine ca a obtinut o triplare a randamentului investitiei sale in Romcargo Maritim, companie pe care a preluat-o in 2019.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate in afacere, insa reprezentantii vanzatorului au precizat ca profitul rezultat in urma tranzactiei se ridica la 3 mil. euro, iar rata de rentabilitate a investitiei (IRR) a fost de 72%.

„Modelul de investitii ROCA Investments este buy and build – investim in companii cu scopul de a le dezvolta, nu de a le vinde. Dezvoltarea de holdinguri specializate, in paralel, in tot acest timp si nevoia de focus pe domeniile strategice din portofoliu duc insa la o nevoie de a face alegeri in anumite momente – inclusiv alegerea de vinde, pentru a permite companiei sa se dezvolte in continuare. Focusul ROCA Investments ramane dezvoltarea holdingurilor de industrie si agricultura, in dorinta noastra de a deveni tot mai specializati. Felicitam echipa Romcargo, alaturi de care am format un tandem excelent si alaturi de care semnam nu doar o o poveste similara Cenusaresei moderne, ci si una dintre cele mai de succes povesti din business-ul romanesc. Ne bucuram sa vedem ca pariul nostru cu oportunitatea, acolo unde altii vad doar riscuri, se reconfirma si aici.”, a declarat Rudolf Vizental, CEO si co-fondator ROCA Investments.

Vanzarea Romcargo Maritim reprezinta a doua tranzactie de exit a platformei de capital privat local ROCA Investments.

Operatorul portuar Romcargo Maritim gestioneaza peste 90% din fluxurile maritime de vehicule pentru pasageri si utilitare din Romania si opereaza cel mai mare terminal Ro-Ro din Portul Constanța. Compania a generat un volum total de afaceri in 2022 de 3,67 mil euro cifra de afaceri. La momentul preluarii, compania avea datorii de 2,5 mil euro si o pierdere neta in valoare de 0,45 mil euro.

ROCA Investments, parte a grupului antreprenorial local Impetum, continua dezvoltarea si scalarea portofoliului existent, cu focus pe cele doua sectoare economice strategice in care s-a specializat: industria, prin holdingul ROCA Industry si agricultura, prin holdingul ROCA Agri RDF. Cele doua holdinguri din portofoliul ROCA totalizează in acest moment 15 companii active, intre care unele cu prezenta semnificativa in Europa.

ROCA Investments a anuntat in februarie 2023 ca a finalizat o operatiune de majorare de capital printr-un aport de 100 mil. RON (20 mil. Euro), anuntata in premiera la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE organizat pe 25 octombrie 2022 de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. Actionarii existenti au contribuit cu 45%, iar cu tot cu noii investitori ROCA Investments spune ca a ajuns la un total de 27 de investitori. Printre primii investitori cu care platforma de capital romaneasca ROCA Capital a plecat la drum se numara grupul financiar Banca Transilvania, alaturi de care au investit si antreprenori locali precum Dan Sucu, Ferenc Korponay, Ioan Popa de la Transavia sau familia Paval de la Dedeman.

Bilantul portofoliului de companii Morphosis Capital in 2022: 9 achizitii bolt-on si un exit partial, iar EBITDA s-a dublat in ultimul an la o cifra de afaceri in crestere cu 42%

Morphosis Capital Fund I Cooperatief UA, un fond de capital de crestere concentrat exclusiv pe investitii in Romania, raporteaza o crestere totala de 42% a cifrei de afaceri combinate a companiilor din portofoliul sau in 2022, comparativ cu 2021, respectiv o dublare a rezultatului EBITDA, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„2022 a reprezentat un an al consolidarii si extinderii celor sase companii din portofoliul Morphosis, atat organic, cat si prin achizitii. Rezultatele obtinute de companiile in care investim pastreaza ritmul accelerat de dezvoltare, in 2022 veniturile acestora crescand cu 42%, in timp ce EBITDA agregat s-a dublat. In acest context, concentrarea pe care am avut-o anul trecut asupra managementului portofoliului a functionat, ceea ce ofera premise solide pentru viitor. Desi 2023 se arata a fi un an dificil, vom ramane focusati pe dezvoltare si investitii, astfel ca ne dorim ca aceasta crestere pe care am inregistrat-o în 2022 sa continue si in acest an”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner al Morphosis Capital.

In anul 2022, cele șase companii din portofoliu au inregistrat o creștere totala de 106% a nivelului EBITDA fata de 2021. Portofoliul Morphosis Capital este format din companiile antreprenoriale DocProcess, Medima Health, Clinicile Dentare Dr. Leahu, EMI, Cronos Med si Stay Fit Gym.

Valoarea economica generata si reinvestita in economie de catre companiile din portofoliul Morphosis Capital s-a ridicat in 2022 la 54 mil. euro. Acest indicator calculat conform standardelor Global Reporting Inițiative (GRI) include salarii platite, investitii in dezvoltare, contributii catre stat, comunitate, parteneri, furnizori, precum si banci si investitori.

Numarul angajatilor cu norma intreaga din cele sase companii a crescut in 2022, de la 721 la 952 de oameni. Toate companiile din portofoliu au continuat procesul de dezvoltare accelerata in 2022, existand un total de noua achizitii de tip bolt-on si 10 extinderi organice. De asemenea, Morphosis a semnat in 2022 si primul sau exit partial din portofoliu prin vanzare unei participatii minoritare de actiuni din Medima Health catre fondul de investitii Integral Venture Partners in cadrul unei tranzactii de tip secondary, realizand in compania de servicii medicale private un IRR (randament) de circa 30%, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Medima Health a deschis trei noi clinici, în Buzau, Braila si Bucuresti, in timp ce Clinicile Dentare Dr. Leahu au inaugurat doua clinici, in Bucuresti si Brasov. DocProcees si-a consolidat pozitia in Franta, iar EMI a realizat achizitia a doua companii din Belgia. De asemenea, in 2022, Cronos Med a preluat doua clinici in Iasi si Brasov, iar Stay Fit Gym si-a extins reteaua cu 10 noi sali de fitness, dintre care cinci deschideri organice: doua in București, si cate una in Sibiu, Galati si Voluntari. Alte cinci sali au fost preluate in urma unor tranzactii: doua in Pitesti si cate una in Bucuresti, Sibiu si Galati.

Primul fond al Morphosis Capital se concentreaza pe domeniile de sanatate si wellness, Medima Health activand cu o retea de clinici specializate in imagistica si radiologie, Clinicile Dentare Dr. Leahu, cel mai mare lant de clinici dentare din punct de vedere al distributiei geografice, Cronos Med, liderul pietei de medicina estetica, si latțul de sali de fitness, Stay Fit Gym. DocProcess activeaza in domeniul tehnologiei, iar EMI ofera solutii si servicii integrate pentru acces industrial.

Morphosis Capital Fund I Cooperatief UA a fost lansat în decembrie 2018, cu un capital subscris de 50 mil. euro, iar pentru 2023, fondul mai are capital pentru inca o investitie intr-o companie locala sau pentru utilizarea potențtală a unui capital de follow-up, impreuna cu co-investitori, intr-una dintre cele sase companii aflate deja in portofoliu. Decizia finala in acest sens va fi luata pe parcursul anului.

Pentru 2023, este de asteptat sa inceapa si demersurile privind ridicarea celui de-al doilea fond de investitii administrat de catre Morphosis Capital, care ar urma sa isi focuseze 70% din capital pe investitii in Romania, iar 30% pe piete din regiune in contextul in care primul fond a fost dedicat exclusiv pietei din Romania.

De asemenea, politica de investitii a urmatorului fond de investitii al Morphosis Capital va pastra directia de investitii catre servicii medicale private catre nise insuficient acoperite precum accesul la dializa sau oncologie, iar o alta tema a viitorului vehicul de investitii Morphosis va fi in zona sectorului de consum, unde managerul de private equity isi doreste sa contribuie la transformarea Romaniei dintr-un importator net de produse finite intr-un exportator net, dupa cum a precizat Simona Gemeneanu, Partner si Co-fondator al Morphosis Capital la evenimentul THE SUSTAINABILITY CHALLENGE 2022 din octombrie 2022, organizat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Abris Capital Partners isi continua campaniile de achizitii bolt-on in Romania: Compania de portofoliu Alsendo cumpara firma romaneasca Ecolet

Platforma logistica tech poloneza Alsendo, aflata in portofoliul managerul regional de capital Abris Capital Partners, a anuntat pe 18 aprilie 2023 achizitia Ecolet, lider in servicii B2X de livrare in Romania si Bulgaria, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Achizitia va consolida pozitia de leadership a Alsendo pe piata din Romania si va susține tranzitia companiei de la tipologia de broker de curierat traditional la un furnizor de administrare a serviciilor de livrari pe bază de soluții tech, cu o amprenta regionala. In urma acestei achizitii, Alsendo va urmari atat consolidarea companiei, cat si a pozitiei sale de lider tech prin transformare digitala, prin noile servicii dedicate tuturor segmentelor de clienti.

„Acesta este cel mai recent pas in strategia Alsendo de a crea cel mai mare furnizor de solutii tech de gestionare a livrarilor in Europa Centrala, pe masura ce generam crestere internationala si crearea de valoare printr-un proces buy-and-build. Achizitia Ecolet pune bazele pozitiei Alsendo pe piata din Romania si exploreaza potentialul de cross-selling in cadrul platformei mai ample de business, in special cu Innoship, completand oferta lor tech.”, a spus Edgar Kolesnik, partener la Abris Capital Partners.

Pentru Alsendo, achizitia Ecolet este a doua tranzactie recenta de tip bolt – on in Romania, dupa achizitia din 2022 a Innoship.

“Suntem incantati sa ne unim fortele cu echipa excelenta de la Ecolet si ne asteptam la o integrare facila, pe baza modelului pe care l-am implementat deja la Alsendo, in urma achizitiilor anterioare. Vom continua sa transformam Alsendo intr-un furnizor de top de soluții tech de gestionare a livrarilor in Europa Centrala. Ne uitam in continuare la implementarea planului ambitios de a uni sinergiile dintre Ecolet si grupul mai amplu Alsendo.”, afirma Marcin Susmanek, COO Alsendo.

Alsendo, companie intrata in portofoliul Abris Capital Partners in anul 2000, duce o campanie sustinuta de achizitii de crestere prin care a preluat pe rand platforma Sendit de servicii de coletarie din Polonia (iulie 2021); Zaslat, o platforma de soluții tech de livrare cu focus pe consumatori si clienți corporate din Cehia și Slovacia (septembrie 2022) si Innoship, un furnizor SaaS de software pentru curierat din Romania (octombrie 2022).

“Acesta este un pas ce reflecta o evolutie excelenta pentru Ecolet si abia asteptam parteneriatul nostru cu Alsendo si Abris. Uniunea cu Alsendo ne va permite sa construim pe baza bunelor practici din ambele companii, sa diversificam oferta de produse si sa crestem impreuna. Mai mult, vom urma o serie de pasi pentru a profesionaliza in continuare operatiunile noastre si pentru a dezvolta echipa.”, a declarat Alexandra Guja, Management Board Member la Ecolet.

Partile nu au facut publica valoarea tranzactiei si nici pachetul de actiuni preluat de catre Alsendo la Ecolet.

Managerul regional de capital privat Abris Capital Partners este unul dintre cei mai activi investitori de private equity din Europa Centrala si de Est de la declansarea pandemiei Covid19 in urma cu 3 ani si a facut mai multe achizitii in Romania si pe alte piete din regiune.

Abris Capital Partners mai avea de investit 15 – 20% din ultimul sau fond de 500 mil. Euro, dupa cum preciza Adrian Stanculescu, Partner and Head of Abris Romania, in decembrie 2022 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2022, si ca in 2023 se pregateste pentru ridicarea celui de-al patrulea sau fond regional de investitii.

In Romania, portofoliul Abris Capital Partners este format din doua platforme mature Green Group si grupul de firme Pehart, pe langa care investitorul financiar a strans in ultimii ani noi achizitii si in alte domenii cu potential rapid de crestere.

Liderul european in sectorul de management al datoriilor Intrum: Cautam sa gasim un proprietar potrivit pentru operatiunile noastre din Romania

Grupul suedez Intrum, lider european in sectorul de administrare al datoriilor, isi pregateste tranzactia de vanzare a operatiunilor din Romania, au confirmat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Intrum.

„Intrum a identificat opt dintre piețele noastre ca fiind tactice, definite ca piete in care deservim in principal propriile portofolii si unde service-ul extern este limitat. Romania a fost identificata drept una dintre aceste piete, iar din perspectiva grupului Intrum este o piata care necesita mai multa atentie si eforturi decat putem sa desfasuram pentru a ne asigura succesul si ofera un profil echilibrat de risc si randament”, au declarat reprezentantii grupului suedez Intrum.

Jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat anterior pe 23 februarie 2023 ca grupul suedez evalueaza retragerea de pe cinci piete la nivel global, inclusiv Romania.

„Prin urmare, Intrum face tranzitia din Romania si cautam sa gasim un proprietar potrivit pentru operatiunile noastre de acolo”, au precizat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Intrum.

Potrivit acestora, nu a fost fixat un anumit termen pentru finalizarea procesului de exit din Romania.

„Cautam un echilibru privind timing-ul tranzactiei fiind atenti la a gasi un nou si bun inceput pentru colegii nostri din Romania”, au mai spus reprezentantii grupului suedez.

Decizia grupului Intrum de a se retrage dupa 6 ani de la intrarea pe piata din Romania dupa achizitia Top Factoring are loc in contextul unei schimbari de strategie a companiei suedeze aduse de catre Andres Rubio, noul CEO instalat in august 2022 care anterior a lucrat pentru Morgan Stanley, Cerberus Capital Management si Apollo Management International.

„In prezent, executam initiativele noastre strategice pentru 2023. Cu toate acestea, in calitate de companie cotata la bursă la Nasdaq Stockholm, nu putem comenta asupra niciunei activitati comerciale in timpul perioadei de tacere, in care am intrat pe 1 aprilie 2023 si care va dura pana pe 27 aprilie cand vom prezenta rezultatele pentru primul trimestru din 2023. In plus, data fiind natura acestui proiect specific (reducerea numarului de jurisdictii operationale), nu putem face vreun comentariu asupra evolutiei in curs avand in vedere ca derulam un proces competitiv pentru a executa cu succes planul de exit”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Intrum.

Intrum a raportat pentru anul 2022 venituri totale la nivel de grup de peste 1,7 mld. Euro si o valoare bursiera de peste 1,2 mld. Euro pe bursa Nasdaq de la Stockholm.

Printre cei mai activi jucatori de pe piata de profil din Romania se numara grupul polonez Kruk, compania ceha APS, germanii de la EOS, respectiv grupul norvegian B2 Holding.

Vanzarea Intrum Romania ar putea atrage un jucator nou pe piata de profil sau ar putea consolida operatiunile unui jucator deja activ, cu un profil local bine conturat si cu planuri de crestere pe termen mai lung.

„KRUK este intotdeauna deschis pentru oportunitati de investitii in toate pietele in care este prezent, inclusiv in Romania”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii grupului polonez Kruk, care insa nu au oferit mai multe informatii privind proiectele in curs ale companiei.

De asemenea, contactati prin e-mail, reprezentantii grupului norvegian B2 Holding au declarat: „Avand in vedere ca suntem o companie listata, orice informatii referitoare la tranzactii vor fi anuntate prin intermediul bursei de la Oslo in timp util”.

Compania suedeza Intrum a intrat pe piata de profil din Romania in aprilie 2017 cand a cumparat pachetul de 100% din actiunile Top Factoring alaturi de un portofoliu de credite neperformante detinut de catre Glasro Holding Limited.

Fondul de investitii Reconstruction Capital II Limited (RC2), condus de catre investitorul Ion Florescu si listat pe bursa de la Londra, a incasat 12,8 mil. euro din vanzarea pachetului sau de peste 92% din Top Factoring si de pe urma vanzarii portofoliului Glasro Holding Limited catre compania suedez Intrum. Un alt pachet minoritar, de circa 7,69% din Top Factoring a fost vandut in 2017 de catre Catalin Neagu, fondatorul companiei care ulterior tranzactiei si-a pastrat pozitia de CEO si dupa integrarea Top Factoring in grupul suedez Intrum. Intrum detine in Romania in acest moment trei companii – Intrum Romania SA, Intrum Financial IFN SA si Intrum Customer Services Bucharest SRL, la care grupul suedez are pachetele integrale de actiuni.

Investitorii suedezi (institutii, fonduri mutuale, investitori privati) detineau 39% din actiunile companiei suedeze Intrum AB, alaturi de investitori de talie globala precum Vanguard, BlackRock, Capital Group sau banca centrala a Norvegiei, potrivit datelor disponibile la 31 decembrie 2022.

Avocatii Dentons au asistat NEPI Rockcastle la contractarea unui imprumut de 200 mil. Euro de la Erste si Raiffeisen

Firma globala de avocatura Dentons a asigurat servicii de consultanta juridica pentru NEPI Rockcastle in tranzactia prin care acesta a obtinut o finantare de 200 mil. Euro de la bancile Erste Group Bank AG si Raiffeisen Bank SA, subsidiara locala a bancii austriece Raiffeisen, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Este vorba despre un credit imobiliar verde, garantat, precizeaza reprezentantii casei de avocatura Dentons.

„Finantarea verde de 200 de milioane de euro ne-a imbunatatit pozitia de lichiditate si a dovedit inca o data angajamentul nostru pe termen lung fata de sustenabilitate. Multumim tuturor partilor implicate care au contribuit la realizarea acestui proiect de succes”, a declarat Eliza Predoiu, CFO al NEPI Rockcastle.

Dentons a coordonat pe partea de asistenta juridica intreaga tranzactie de finantare, incepand de la etapa de structurare pana la obtinerea de catre client a imprumutului. Echipa a fost condusa de catre Simona Marin, Partner si coordonator al departamentului de drept financiar-bancar din cadrul Dentons Bucuresti, alaturi de care au lucrat in dosar Sandra Constantin (Senior Associate) si Alin Serea (Associate) – avocati specializati ai practicii de drept financiar, Bogdan Papandopol (Partner), Luiza Onofrei (Senior Associate) si Bianca Isache (Associate) – avocati specializati ai practicii de drept imobiliar. Asistenta pe drept olandez a fost asigurata de catre avocati ai departamentului de drept financiar-bancar din cadrul Dentons Amsterdam – Marcel Janssen (Partner), respectiv Daan Overwater si Iris van Noort (associates).

„Este un privilegiu pentru noi sa fim din nou alaturi de NEPI Rockcastle intr-o alta tranzactie importanta de finantare verde. In decembrie anul trecut echipa Dentons a oferit asistenta NEPI Rockcastle in finantarea verde de 60 de milioane de euro pentru Ploiesti Shopping City. Aceasta noua tranzactie evidentiaza experienta Dentons in finantari verzi si subliniaza capacitatea echipei noastre de a gestiona proiecte transfrontaliere de finantare in regiunea Europei Centrale si de Est din biroul Dentons din Bucuresti”, a spus Simona Marin, Partner in cadrul biroului din Bucuresti al Dentons.

Imprumutul luat de catre cel mai mare proprietar de centre comerciale din Europa Centrala si de Est se incadreaza in categoria finantarilor verzi, indeplinind criteriile de contributie substantiala la atenuarea riscurilor climatice, deoarece atat Mega Mall, cat si Promenada Sibiu beneficiaza de certificari sustenabile “BREEAM In-Use”, calificativ Excellent, si de atestate de performanta energetica de Clasa A.

Rompetrol Rafinare a semnat un credit sindicalizat de pana la 600 mil. USD cu un sindicat bancar condus de catre BCR pentru refinantarea unui imprumut anterior si pentru asigurarea de capital de lucru pentru companiile din grupul kazah KMG

Compania Rompetrol Rafinare, parte a grupului petrolier kazah de stat KazMunayGas, a anuntat ca a semnat pe 13 aprilie un imprumut sindicalizat de pana la 600 mil. USD pentru refinantarea unui imprumut anterior, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Rompetrol Rafinare, companie care opereaza rafinaria Petromidia, a contractat noua facilitate de credit de la un sindicat bancar condus de catre BCR, in calitate de coordonator, aranjor principal mandatat (MLA), bookrunner, agent de documentatie, garantii si plati. Din consortiul bancar au mai facut parte ING Bank N.V. Amsterdam – Sucursala Bucuresti, Raiffeisen Bank S.A, si UniCredit Bank S.A in calitate de aranjori principali mandatati (MLA) si creditori, Alpha Bank Romania S.A, in calitate de aranjor si creditor, precum si de catre Garanti Bank S.A si OTP Bank Romania S.A, in calitate de creditori.

Noul imprumut semnat este in valoare de 521,8 mil. USD cu posibilitatea de majorare pana la 600 mil. USD.

Banii vor fi destinati refinantarii unui credit sindicalizat contractat anterior in valoare de 435 mil. USD, iar contractul de imprumut a fost semnat pe langa Rompetrol Rafinare si de alte companii din grupul KazMunayGas precum KMG International N.V., KMG Rompetrol S.R.L. si Rompetrol Downstream S.R.L, au precizat reprezentantii companiei.

Acest credit este garantat de catre KMG International N.V. si poate fi utilizat si de catre alte companii cum ar fi KMG Rompetrol S.R.L. si Rompetrol Downstream S.R.L. Scopul acestui credit este acela de a acoperi nevoile generale de capital de lucru ale imprumutatilor.

Bancile au lucrat in tranzactie cu biroul local al firmei londoneze de avocatura Clifford Chance.

KMG International N.V., detinuta 100% de compania de stat National Company KazMunayGas JSC din Kazahstan, este o companie petroliera integrata cu majoritatea activelor si operatiunilor bazate in Romania si alte tari din Europa de Sud-Est.

Rompetrol Rafinare, ca si alte companii care opereaza in industrii intensive din punct de vedere al capitalului si deruleaza programe de investitii anuale de valori mari, apeleaza des la rostogolirea imprumuturilor sindicalizate pentru a-si optimiza costurile de finantare si a-si imbunatati mixul de finantare al proiectelor.

Scumpirea titeiului si a materiilor prime pe piata internationala in 2022 a creat o conjunctura favorabila companiilor petroliere, care au raportat rezultate – record pentru anul trecut. Dupa ce OMV Petrom, liderului pietei petroliere din Romania si subsidiara a grupului austriac OMV, a raportat un profit net istoric de 2 mld. Euro in 2022, si o crestere puternica de venituri, si alti operatori de profil au raportat ca au inregistrat rezultate puternic imbunatatite.

Rompetrol Rafinare a raportat pentru 2022 o crestere de 42% a cifrei de afaceri pana la 6,57 mld. USD , un rezultat EBITDA de peste 4 ori mai mare fata de 2021 pana la 464 mil. USD si a afisat un profit net de 90,3 mil. USD comparativ cu o pierdere de circa 187 mil. USD in anul anterior. Pe bursa de la Bucuresti, valoarea bursiera a Rompetrol Rafinare (RRC) este de 2,23 mld. RON (aproape o jumatate de miliard de euro).

Dupa emisiuni masive de obligatiuni in 2022, cresterea dobanzilor a reorientat marile platforme imobiliare din Romania catre banci, care in ultimele 6 luni au luat imprumuturi de aproape 1,2 mld. Euro, mai ales pentru refinantarea portofoliilor

Marile tranzactii de finantare de pe piata imobiliara din Romania, cu imprumuturi de peste 100 mil. Euro, au totalizat aproape 1,2 mld. Euro in perioada septembrie 2022 – martie 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Banii luati de catre platformele imobiliare majore active in Romania au mers preponderent catre refinantarea portofoliilor, si ca o nota distincta se simte pe piata si tendinta alocarii de imprumuturi cu destinatie de active verzi sau sustenabile.

Bancile austriece Erste si Raiffeisen domina segmentul tichetelor mari de finantare acordate catre platformele imobiliare majore.

Pe categorii de active, marile finantari de pe piata imobiliara din Romania au mers masiv catre segmentul de retail.

In urma cu un an, costurile obligatiunilor erau mult mai atractive pentru investitorii de pe piata de capital astfel ca in prima parte a lui 2022 platformele mari internationale active in Romania au pus accent in mixul de finantare pe emisiunile de obligatiuni.

Astfel, marii operatori de pe piata de logistica au venit pe rand catre investitori cu astfel de tranzactii – CTP a lansat in ianuarie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi pe 4 ani de 700 mil. Euro la un cupon anual de 0,875%.

Un alt jucator major din logistica, grupul belgian VGP a anuntat in ianuarie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi de 1 mld. Euro, impartita in 2 transe egale, una cu maturitate la 5 ani, iar alta la 8 ani, si un cupon anual de 1,625%, respectiv 2,250%.

Tot in logistica, un alt operator belgian activ pe piata din Romania, WDP a lansat in aprilie 2022 o emisiune de obligatiuni verzi de 500 mil. Euro, titlurile avand un cupon anual de 1,52% la o maturitate a titlurilor de 10 ani.

Pe segmentul de retail, NEPI, cel mai mare proprietar de centre comerciale din Romania, a lansat in februarie 2022 o emisiune de 500 mil. euro cu o maturitate a titlurilor de 8 ani si un cupon fix anual de 2%.

Cresterea dobanzilor a facut insa mult mai rare emisiunile de obligatiuni astfel ca marile platforme imobiliare s-au orientat catre banci sau institutii financiare internationale pentru a-si administra cat mai bine lichiditatile si costurile de finantare.

NEPI a semnat in martie 2023 un credit imobiliar verde de 200 mil. Euro pe 5 ani cu bancile austriece Erste si Raiffeisen, destinat refinantarii unor achizitii de centre comerciale in Polonia, in tranzactie fiind implicate si centrele comerciale Mega Mall si Promenada Sibiu.

Cele mai mari finantari din istoria pietei imobiliare din Romania au fost semnate insa in septembrie 2022, respectiv decembrie 2022 ambele avand ca destinatie refinantarea unor portofolii locale de centre comerciale.

Astfel, grupul Iulius condus de catre omul de afaceri Iulian Dascalu a semnat in toamna anului trecut o tranzactie – record de 410 mil. Euro pentru refinantarea retelei de centre comerciale regionale Iulius Mall din Iasi, Cluj-Napoca, Suceava si Timisoara. Creditul pe termen lung a fost acordat de catre un sindicat de banci format din Erste Group Bank, BCR, Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien, OTP Bank si OTP Bank Romania.

Recordul Iulius Group a fost doborat de catre AFI, care a semnat in decembrie 2022 un imprumut de 450 mil. euro pentru refinantarea proiectelor AFI Cotroceni, AFI Brasov si AFI Ploiesti, finantarea fiind sindicalizata de catre grupurile austriece Erste si Raiffeisen si subsidiarele lor din Romania.

O nota distincta o face tranzactia de exit a grupului austriac CA Immo din Romania care si-a vandut portofoliul local pentru circa 377 mil. euro catre Paval Holding, platforma de investitii a familiei care are in portofoliu reteaua de bricolaj Dedeman, in cadrul celei mai mari tranzactii de vanzare realizate pana acum pe piata imobiliara locala. Insa, dincolo de acest calibru, cumparatorul, care dispune de lichiditati importante de pe urma unor afaceri puternic generatoare de venituri, nu a anuntat contractarea unei finantari de achizitie pentru aceasta tranzactie.

In decembrie 2022, cel mai mare proprietar de imobile si spatii de birouri din regiune Globalworth a anuntat semnarea a doua facilitati in suma totala de 160 mil. Euro cu grupul bancar austriac Erste, din care una de 110 mil. Euro este destinata portofoliului de logistica al Globalworth. Pe langa acestea, CTP a semnat in februarie 2023 extinderea unei facilitati de credit la nivel de grup de la 400 mil. Euro la 500 mil. Euro, iar anterior si alte facilitati de imprumut pentru a-si imbunatati lichiditatile disponibile. In mod similar, si alti operatori majori din real estate au contractat recent finantari.

De asemenea, institutiile financiare internationale orientate in ultima vreme masiv catre finantarile verzi au sustinut in 2022 nu doar emisiunile de obligatiuni verzi ale BCR si Raiffeisen, ci si platformele imobiliare locale in investitii de inverzire a portofoliilor.

Astfel, EBRD a aprobat in aprilie 2022 un imprumut de 250 mil. Euro catre platforma imobiliara P3, al carei proprietar este fondul suveran de investitii GIC din Singapore, in vederea dezvoltarii de parcuri industriale si logistice cu certificate verzi in Romania, Polonia, Cehia, Slovacia si Serbia, conform informatiilor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

De asemenea, IFC a dat in iulie 2022 o finantare verde de 85 mil. Euro catre Globalworth pentru investitii de consolidare si extindere a activelor verzi in portofoliul sau de birouri.

Agricover anunta ca isi va face IPO-ul pe bursa de la Bucuresti in perioada aprilie – iunie 2023. Cum este gandita tranzactia: EBRD vinde pana la 10% din Agricover, fondatorul Jabbar Kanani vinde pana la 32% din companie, iar holdingul agricol isi va majora capitalul prin vanzarea a peste 145 milioane de actiuni noi catre investitori

Agricover Holding, unul dintre cele mai mari grupuri antreprenoriale din agricultura, a anuntat pe 11 aprilie 2023 ca intentioneaza sa se listeze pe bursa de la Bucuresti in trimestrul 2 din 2023, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Listarea Agricover, grup care a raportat venituri de peste 500 mil. Euro in 2022, alaturi de preconizatul IPO al Hidroelectrica tot in perioada aprilie – iunie 2023 este asteptata sa configureze un varf istoric privind valoarea tranzactiilor de tip IPO pe piata de la Bucuresti, intr-un context international in care incetinirea pietei IPO la nivel global a continuat si in primul trimestru dupa un an 2022 slab peun fundal dominat de cresterea dobanzilor, o inflatie ridicata, volatilitate pe piete si temerile privind o noua recesiune a economiei globale.

Structura de tranzactie gandita pentru intrarea Agricover pe bursa indica o majorare de capital prin vanzarea de actiuni noi pentru a atrage bani de la investitori pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii combinata cu exituri partiale ale EBRD si ale fondatorului Jabbar Kanani, la capatul carora Agricover Holding ar urma sa devina o companie publica al carei actionar majoritar va ramane antreprenorul Jabbar Kanani.

WOOD & Company va intermedia listarea Agricover pe bursa de la Bucuresti in calitate de coordonator global unic si bookrunner pentru oferta. De asemenea, Tradeville va actiona ca agent de retail pentru oferta.

Mai detaliat, IPO-ul Agricover propune investitorilor o majorare de capital prin vanzarea a 145.436.236 de actiuni noi si vanzarea unui pachet de 800.622.551 de actiuni existente, care inseamna pana la 42% din actiunile companiei.

Astfel, fondatorul Agricover ar urma sa vanda un pachet de pana la 611.551.405 actiuni existente, reprezentand circa 32% din numarul total de actiuni ale companiei, in conditiile in care Jabbar Kanani detine acum in total 87,269% din capitalul social.

De asemenea, actionarul minoritar strategic EBRD ar urma sa vanda la randul sau in cadrul IPO-ului un pachet de pana la 189.071.146 actiuni existente, adica aproximativ 10% din Agricover in contextul in care acum detinerea totala a institutiei financiare internationale se ridica la 12,727% in cadrul companiei agricole.

„De-a lungul a doua decenii, Agricover a fost un sustinator consecvent al fermierilor, oferindu-le acces la inputuri agricole, solutii de finantare si digitalizare emergenta, care promoveaza practicarea unei agriculturi sustenabile si responsabile la nivelul Romaniei. Angajamentul nostru ferm fata de principiile solide de guvernanta corporativa, managementul pragmatic si prudent, transparenta si responsabilitate ne-a ajutat sa devenim un jucator proeminent in sectorul agricol romanesc. In ciuda faptului ca ne-am confruntat cu provocari fara precedent in ultimii ani, Agricover a furnizat in mod constant rezultate financiare imbunatatite si a crescut cota de piata pe care o detine. Ca parte a strategiei noastre de dezvoltare durabila si in concordanta cu ambitia noastra de a defini agricultura de maine, suntem incantati sa anuntam intentia noastra de a lista Agricover la Bursa de Valori Bucuresti. Avand la baza succesul emisiunii noastre de obligatiuni in valoare de 40 de milioane de euro din anul 2021, obiectivul nostru este sa atragem in continuare capital pentru dezvoltare si noi investitori, care sa se alature parcursului nostru catre succes”, a declarat Jabbar Kanani, Presedintele Consiliului de Administratie al Agricover Holding.

Reprezentantii Agricover au declarat ca fondurile nete atrase in cadrul IPO-ului vor fi destinate finantarii strategiei de crestere a grupului.

Valoarea free-float-ului ulterior ofertei va depinde de numarul de actiuni noi emise de companie si de numarul de actiuni existente vandute catre noii investitori îin cadrul ofertei. Cu toate acestea, este de asteptat ca free-float-ul companiei pe bursa sa fie de cel putin 40%, daca nu vor fi intreprinse actiuni de stabilizare, au precizat reprezentantii Agricover.

Cu ce vine Agricover pe bursa

Holdingul agricol Agricover a raportat o dublare a veniturilor in 2 ani de la 1,14 mld. RON in 2020 pana la 2,55 mld. RON (517 mil. Euro) in 2022, ceea ce inseamna un ritm de crestere de aproape 50% pe an al afacerii. Profitul net consolidat a crescut cu 7% in 2022 pana la 91,3 mil. RON (18,5 mil. Euro), insa marja profitului operational este in scadere de la 6,6% in 2020 la 5,2% in 2021, respectiv la 3,6% anul trecut, pe fondul ritmului de crestere agresiva.

Profitul pe actiune a fost in 2022 de 0,043 RON comparativ cu 0,034 RON in 2021, arata rezultatele publicate de companie.

Agricover sustine ca detine o pozitie de lider pe segmentele sale de operatiuni, cu o cota de piata de 15,9% pe segmentul produselor de protectie a culturilor, 9,5% pe cel al semintelor certificate si 8,4% pe segmentul produselor de nutritie a culturilor, la nivelul anului agricol 2021, respectiv o cota de piata de 6,9% raportat la totalul creditelor agricole acordate in Romania, conform datelor disponibile la 21 decembrie 2022.

Majoritatea veniturilor din afacerea Agricover este generata de catre doua linii de afaceri – distributia de inputuri agricole, realizata de catre compania Agricover Distribution SA, in care Adama este actionar minoritar cu un pachet de circa 10%, un alt motor de crestere fiind finantarea pentru fermieri prin intermediul Agricover Credit IFN SA.

Compania propune investitorilor de pe piata de capital o poveste de crestere, bazata pe potentialul agricol mare al Romaniei comparativ cu alte piete din Europa, dar si din lume.

Grupul Agricover a fost infiintat in anul 2000 de catre antreprenorul Jabbar Kanani. Ulterior, acesta a facut demersuri de a atrage noi investitori – cheie si a asigura capital de crestere pentru dezvoltarea directiilor strategice ale holdingului de firme.

Astfel, EBRD a intrat in 2017 ca actionar in Agricover Holding, unde detine aproape 13%. Potrivit acordului anuntat atunci, institutia financiara internationale a preluat pachetul in urma unui aport de capital de circa 7 mil. Euro in companie, ceea ce evalua in urma cu 6 ani afacerea Agricover Holding la aproximativ 54 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In 2018, Adama Agriculture BV a devenit investitor strategic semnificativ in Agricover Distribution SA, unde detine 10% din capitalul social al filialei Agricover.

Intentia de listare a Agricover pe bursa este una asteptata de ani de zile in piata, un prim pas concret catre piata de capital locala fiind facut in 2021 prin emisiunea de obligatiuni de 40 mil. Euro.

Jabbar Kanani a condus procesul de crestere al Agricover, cooptand in ultimul deceniu nume cu greutate din mediul de afaceri local. Astfel, Stefan Bucataru, fost CEO al producatorului de placi ceramice Sanex Cluj, preluat ulterior de grupul austriac Lasselsberger, ex- CEO al companiei de stat de transport de electricitate Transelectrica, dar si ex- CEO al producatorului de materiale de constructii Teraplast Bistrita, face parte din Consiliul de administratie al grupului.

De asemenea, bancherul olandez Robert Rekkers, fost CEO al Bancii Transilvania, a condus expansiunea Agricover Credit IFN pe segmentul de finantare a fermierilor.

Din Consiliul de administratie al Agricover fac parte doua nume cunoscute din Big Four – Vargha Moayed, care a facut parte din conducerea EY Romania si apoi a fost implicat in strategia de crestere pre-IPO a UiPath, respectiv intrarea lui Madeline Alexander, partener Deloitte, in cadrul board-ului companiei agricole unde reprezinta interesele EBRD.

Daca ne uitam la valul de listari de companii antreprenoriale mari pe piata principala a bursei de la Bucuresti, deschis de IPO-ul Medlife in 2016, constatam ca listarile Medlife, Digi, Sphera, Purcari si TTS s-au materializat prin vanzari de pachete de actiuni ale unor actionari existenti, care au facilitat si exitul unor actionari minoritari, iar in cazul One United Properties din 2021 listarea s-a derulat sub forma unei majorari de capital care a atras bani in companie pentru dezvoltarea ulterioara a afacerii. Structura de IPO gandita de catre Agricover combina exitul partial al actionarilor existenti cu majorarea de capital pentru atragerea de capital de crestere necesar finantarii planurilor companiei.

Vanzarea Enel Romania catre grupul elen PPC a saltat cu 30% piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania in primul trimestru din 2023. EY: Trei tranzactii au depasit pragul de 100 mil. USD in trei luni

Piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a inregistrat un salt de peste 30% in valoare in primul trimestru din 2023 fata de perioada similara a anului trecut, rezulta din calculele consultantilor EY disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, tranzactiile de vanzare – cumparare au ajuns la o valoare 2,5 mld. USD in trei luni fata de 1,9 mld. USD in perioada de referinta din 2022, sub impactul vanzarii anuntate de catre grupul italian Enel a operatiunilor sale din Romania catre grupul elen Public Power Corporation (PPC).

Totusi, piata de profil a fost constanta pe partea de volum, unde au fost inregistrate 57 de tranzactii in primul trimestru din 2023, numar egal cu cele raportate pentru perioada similara a anului anterior.

Consultantii EY au luat in calcul astfel trei tranzactii care au depasit nivelul de valoare de 100 mil. USD in perioada ianuarie – martie 2023, si anume vanzarea operatiunilor grupului italian Enel din Romania catre PPC (Grecia) pentru un pret de aproximativ 1,4 mld. USD, achizitia Vel Pitar de pe piata de panificatie de catre Grupo Bimbo (Mexic) pentru o suma estimata la 210 mil. USD, respectiv investitia anuntat de circa 100 mil. USD in Tokhit App anuntata de catre fondatorul si CEO-ul start-upului, care insa nu a facut public numele fondului de investitii international implicat in investitie si nici evaluarea companiei sale in urma unei astfel de investitii.

Investitorii strategici continua sa fie actorii dominanti, fiind implicați in 84% din tranzactiile din aceasta perioada. Tranzactiile autohtone au inregistrat un avans de 94% în T1 2023 comparativ cu aceeași perioada a anului trecut, totalizand 33 de tranzactii, in timp ce jucatorii straini si-au redus activitatea cu 42% pe piata romaneasca (21 de tranzacții) fata de T1 2022. In ceea ce priveste tara de origine a investitiilor, cei mai activi investitori au venit din Germania (3 tranzactii), urmati de cei din SUA, Olanda, Elveția si Israel, fiecare înregistrand cate 2 tranzactii.

Primele trei cele mai active sectoare dupa volumul de tranzactii inregistrat in perioada ianuarie – martie 2023 s-au numarat sectorul bunuri de consum si comert cu amanuntul (13 tranzactii), imobiliare, ospitalitate si constructii (11 tranzactii) si tehnologie (7 tranzactii).

In 2022, piata de fuziuni si achizitii (M&A) din Romania a fost estimata la o valoare totala de 6,6 mld. USD, in crestere cu 10% in valoare fata de 2021, in conditiile in care numarul de tranzactii a crescut si el cu 26% pana la 206 acorduri de vanzare – cumparare anuntate anul trecut, conform datelor consultantilor EY Romania. Potrivit acestora, piata locala de M&A a inregistrat anul trecut o nota distincta pozitiva fata de tendintele inregistrate de piata de profil la nivel global, respectiv regional.

IFC si EBRD pregatesc 90 mil. euro pentru noul fond de investitii regional ridicat de catre Enterprise Investors. Managerul polonez de capital privat strange circa 450 mil. Euro pentru noi tranzactii cu firme din Romania si din alte piete din Europa Centrala si de Sud-Est

International Finance Corporation (IFC) si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) pregatesc investitii de capital de pana la 90 mil. euro pentru noul fond de investitii regional pe care il ridica managerul polonez de capital privat Enterprise Investors, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Enterprise Investors strange acum bani de la investitori pentru fondul de investitii Enterprise Investors Fund IX, a carui capitalizare – tinta este de 450 mil. euro.

IFC se pregateste sa aprobe pe 2 mai 2023 un angajament de investitii in valoare de pana la 40 mil. Euro pentru noul fond de investitii al Enterprise Investors, care va avea ca arie de investitii companii din Polonia, Romania si alte piete din Europa Centrala si de Sud – Est.

Fondul de investitii domiciliat in Luxemburg va viza companii de talie medie din sectoare precum retail, comert electronic, bunuri de consum, platforme online de plati, servicii medicale private, produse industriale sau IT.

EBRD a aprobat deja pe 9 martie 2022 un angajament de investitii in valoare de pana la 50 mil. Euro pentru noul vehicul de investitii, care isi propune sa faca investitii de capital si quasi – equity in regiune. Instrumentele de investitii quasi – equity permit investitorilor financiari sa apeleze la angajamente de investitii care ofera un risc mai ridicat decat o facilitate de imprumut senior, insa un risc mai scazut fata de investitia in actiuni ale companiei – tinta. Instrumentele quasi – equity pot fi structurate sub forma unor datorii, uneori acestea pot fi convertibile in actiuni, sau sub forma de actiuni preferentiale.

Cei doi mari investitori institutionali internationali vor asigura circa 20% din banii necesari noului fond de investitii al Enterprise Investors. Acesta a strans in istoricul sau pana acum 9 fonduri de investitii in 32 de ani pe piata din regiune, perioada in care a investit 2,2 mld. Euro in 153 de companii si a realizat 136 de exit-uri, fiind cel mai vechi si unul dintre cei mai mari manageri de fonduri de private equity din Europa Centrala si de Est.

Ultimul fond de investitii ridicat de catre Enterprise Investors, Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), a anuntat in 2017 ca a incheiat procesul de strangere de capital de la investitori, ajungand la o capitalizare totala de 498 mil. Euro, peste tinta propusa de 450 mil. Euro, printre investitorii sai Limited Partners cea mai mare pondere avand-o cei europeni (circa 60%), urmati de investitorii din SUA (circa 30%), respectiv alte institutii financiare globale cu o pondere de 10%. De la EBRD, fondul de investitii PEF VIII a atras 25 mil. Euro, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

In Romania, Enterprise Investors a vandut in vara anului 2022 afacerea cu jucarii Noriel si nu mai are companie in portofoliul local, dar a semnalat ca este interesat sa faca noi tranzactii in companii de aici.

De istoricul Enterprise Investors in Romania este legata cea mai mare vanzare realizata vreodata de catre un fond de investitii in sectorul local de retail dupa semnarea vanzarii Profi in 2016 catre MidEuropa, dar si investitii in Orange Romania (liderul local al pietei de telefonie mobila), Siveco (IT), Macon Deva (materiale de constructii) sau Noriel (jucarii).

Si alti manageri de private equity activi in Romania si-au anuntat intentia de a ridica noi fonduri de investitii cu focus regional, printre acestia Innova Capital care cauta capital de 350 mil. euro pentru Innova 7, Accession Capital Partners care a strans angajamente de investitii de 150 mil. euro pentru noul fond regional Accession Mezzanine Capital V (AMC V) ce are ca tinta capital total de 300 mil. Euro, in timp ce Abris Capital Partners sau Morphosis Capital au anuntat ca vor fi in 2023 in fundraising pentru noi platforme de investitii.

La acestia se adauga si alti manageri de capital privat care participa la programul de 400 mil. Euro destinat capitalizarii de noi fonduri de investitii prin PNRR, pentru care a fost mandatat Fondul European de Investitii (EIF).

Grupul israelian Tefron, cu venituri anuale de peste 200 mil. Euro, se asteapta sa inchida achizitia Adesgo pana la jumatatea anului 2023. Casa de avocatura Musat & Asociatii a consiliat vanzatorul in tranzactie

Grupul israelian Tefron a semnat in martie 2023 achizitia Adesgo, companie cu un istoric de 97 de ani si unul dintre cele mai cunoscute brand-uri romanesti dintre producatorii de ciorapi, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Tranzactia este asteptata sa fie inchisa pana la mijlocul acestui an, au informat avocatii Musat & Asociatii prin intermediul unui comunicat de presa.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica.

Casa de avocatura Musat & Asociatii, unul dintre pionierii avocaturii de afaceri din Romania, a oferit servicii de consultanta juridica pentru vanzator privind vanzarea operatiunilor de productie, marketing si a retelei de vanzare a Adesgo.

Cumparatorul, Tefron Europe, a intrat recent pe piata din Romania.

„Au trecut aproape 100 de ani de cand a fost infiintata compania-mama Rotex si sunt mandru ca daruirea oamenilor a dus la cresterea companiei de-a lungul anilor. Din mai multe motive, acum a venit timpul sa mergem mai departe, dar sunt multumit ca acordul nostru cu Tefron asigura continuitate angajatilor fideli ai Adesgo si Rotex, precum si unora dintre clientii nostri majori foarte loiali. Adesgo va fi in continuare activa pe piata locala din Romania, cu brandul in crestere Diamond pentru vanzarea articolelor de imbracaminte pentru picioare si lenjerie intima pentru clienti de top, precum si pentru distribuitori. Din punct de vedere juridic si de afaceri, am parcurs un drum lung de cand, in urma cu cativa ani, Adesgo a luat decizia de a-si vinde fabrica si de a-si transfera o parte din afaceri. As dori foarte mult sa multumesc echipei Musat pentru ca a fost mereu prezenta atunci cand este nevoie si pentru o astfel de consiliere juridica profesionista si orientata spre afaceri. Datorita eforturilor lor neobosite, atentiei la detalii si competentelor juridice impecabile, intregul proces a decurs fara probleme si eficient. Apreciez angajamentul lor de a ma tine informat la fiecare pas, in timp ce indrumarea si profesionalismul lor au fost de nepretuit pe parcursul intregii tranzactii”, a declarat Raanan Sobel, administrator unic al Adesgo.

Adesgo SA a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 39 mil. RON (circa 8 mil. Euro), in crestere cu 15% fata de anul anterior, si o dublare a pierderilor pana la 8,8 mil. RON (aproape 2 mil. Euro) la un numar de 107 angajati, potrivit ultimului bilant anual al companiei facut public.

„Felicitam partile implicate pentru semnarea cu succes a acestei tranzactii! Munca si implicarea tuturor au fost esentiale pentru a asigura un rezultat fara probleme si eficient. Relatia noastra de afaceri cu Adesgo dateaza de multi ani in trecut, iar increderea si cooperarea noastra reciproca au jucat un rol esential in a depasi linia de sosire. Apreciem oportunitatea de a lucra pentru a obtine cel mai bun rezultat posibil si suntem increzatori ca aceasta tranzactie de succes creeaza un precedent pozitiv pentru viitoarele relatii comerciale si ne intareste increderea reciproca.” a declarat Monia Dobrescu, Partner Musat&Asociatii.

Echipa casei de avocatura Musat & Asociatii care lucreaza in tranzactia de vanzare a Adesgo este coordonata de catre Monia Dobrescu, Partner, si Madalina Trifan, Managing Associate, alaturi de care au mai fost implicati si avocatii Alina – Ioana Man (Managing Associate), Simona Anton (Managing Associate) si Cristian Cepesi (Senior Associate).

Tefron este o afacere infiintata in urma cu aproape 40 de ani, care acum are operatiuni la scara globala si prezenta directa in Canada, SUA, Israel, China, India, Iordania si Vietnam.

La nivel global, grupul Tefron a raportat pentru 2022 vanzari consolidate de 222 mil. USD in scadere fata de 261 mil. USD in 2021, respectiv un profit net de 7,5 mil. USD, la jumatate fata de anul anterior. Grupul Tefron este controlat de catre famiia Lieberman, iar la varful conducerii executive este CEO Ben Lieberman. Valoarea bursiera a Tefron pe bursa de la New York este de peste 164 mil. USD.

Novaservis ia 15 mil. Euro de la BRD pentru finantarea noului sau centru logistic de la Bucuresti

Novaservis Ferro Group, filiala locala a grupului polonez FERRO, contracteaza o finantare de pana la 15 mil. Euro de la BRD pentru noul centru logistic pe care il construieste la Bucuresti, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea acordata pe o perioada de 2 ani este destinata activitatilor de afaceri aferente unui hub logistic, care sa sustina extinderea grupului polonez in Romania si in alte piete din regiune.

”Ne bucuram sa finantam dezvoltarea unei companii dinamice, cu planuri de viitor importante si care are in vedere transformarea Romaniei intr-un hub regional pentru businessul propriu. Ne dorim sa ramanem un partener al companiilor, fie ele IMM-uri sau corporatii, si sa le sustinem pe termen lung”, a spus Maria Rousseva, Director General adjunct al BRD, coordonator al activitatilor de corporate banking.

Centrul logistic de la Bucuresti va avea 11.000 metri patrati si va deservi atat piata romaneasca, cat si Republica Moldova precum si tari din zona de sud-est a Europei.

„Pentru noi, deschiderea noului hub logistic din Bucuresti reprezinta un pas important si necesar in contextul dezvoltarii din ce in ce mai accelerate a brandului FERRO, atat pe piata romaneasca, cat si pe celelale piete din estul si sudul Europei. Pe langa rolul lui de depozit, de unde se vor livra produsele FERRO catre parteneri, hub-ul logistic va avea si functia de centru service si de training pentru parteneri, instalatori, designeri, arhitecti si alți profesionisti din domeniul instalatiilor sanitare si termice. Am gasit in BRD un partener care a inteles pe deplin nevoile noastre si care ne sprijina activ in planurile noastre de dezvoltare”, a spus Dan Ionutas, Director Export FERRO Group.

Noul hub va permite reducerea timpilor de livrare, iar din 2024 o treime din livrarile grupului FERRO vor tranzita prin hub-ul din Romania.

FERRO Group, cu unitati de productie in Polonia si Cehia si prezenta pe pietele Europei Centrale si de Est, a inregistrat in 2021 prin filiala sa din Romania o cifra de afaceri de 162 mil. RON (circa 32 mil. Euro), in crestere cu 30%, si un profit net de 11 mil. RON (peste 2 mil. Euro) la 33 de angajati.

Campania de fuziuni si achizitii Holcim continua pe piata de betoane din Romania: Compania elvetiano-franceza preia activele unui producator local de betoane din zona Cluj

Gigantul elvetiano-francez Holcim din industria globala de materiale de constructii a anuntat o noua achizitie de tip bolt-on pe piata betoanelor din Romania, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Holcim Romania a anuntat pe 7 aprilie 2023 ca isi extinde divizia locale de betoane prin achizitia activelor, preluarea personalului aferent si a echipamentelor pentru producerea si vanzarea de betoane apartinand Betonexpres SRL, unul dintre cei mai importanti operatori de profil din zona Floresti – Cluj.

„Orasul Cluj este de mai multi ani unul dintre cele mai dinamice din tara, cu o crestere continua atat in zona rezidentiala precum si in cea industriala, dar si cu un potential mare de dezvoltare in viitor. Oferim clientilor nostri cea mai diversa gama de produse verzi din intreaga industrie, suntem un partener de drum lung pentru cei care au nevoie de solutii performante si de aceea ne dorim extinderea intr-una din cele mai dinamice zone de constructii din Romania”, a declarat Anca Alexandru, Director Divizia Betoane Holcim Romania.

Betonexpres SRL activeaza de peste 15 ani pe piata de betoane din Cluj, devenind treptat unul dintre principalii producatori locali de betoane, cu focus pe livrarea de solutii pentru zona Floresti, una dintre cele mai dinamice zone de constructii din judet.

Betonexpress SRL a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 20,5 mil. RON (peste 4 mil. Euro) si un profit net de 1,3 mil. RON (peste un sfert de milion de euro) la un personal format din aproximativ 24 de angajati.

Anuntul de achizitie al afacerii Betonexpress vine la cateva zile distanta de o alta tranzactie a Holcim de preluare a Stones Business Development SRL, operatorul balastierei Salcioara pe piata de agregate.

Din 2019 pana acum, Holcim a raportat achizitii in Romania pe mai multe linii de afaceri – a cumparat un producator mare de BCA, Somaco, in urma cu 4 ani, iar in 2022 a anuntat preluarea General Beton, pentru ca in aprilie 2023 sa anunte noile achizitii de pe pietele de betoane, respectiv de agregate.

In total, grupul de companii Holcim Romania include Holcim Romania cu doua fabrici de ciment la Campulung si Alesd, o statie de macinare, 28 statii de betoane, 4 statii de agregate, doua statii de lianti speciali, trei terminale de ciment, trei puncte de lucru pentru pre-tratarea deseurilor – prin Geocycle) si Somaco Grup Prefabricate (cinci fabrici de prefabricate si una de BCA). In Romania, grupul de companii Holcim numara aproximativ 2000 de angajati.

Pe pietele de ciment, betoane si agregate din Romania, Holcim – lider mondial rezultat in urma fuziunii dintre Holcim (Elvetia) si Lafarge (Franta), concureaza cu alte doua grupuri internationale majore – CRH (Irlanda) si HeidelbergCement (Germania).

La nivelul de grup, Holcim este, de asemenea, implicat intr-o ampla campanie globala de fuziuni si achizitii. Astfel, compania elvetiano – franceza a raportat pentru 2022 ca a obtinut 7,3 mld. USD din vanzarea operatiunilor in Brazilia (America de Sud), India (Asia) si Zimbabwe (Africa), din care a obtinut un multiplu de evaluare de peste 15 x EBITDA.

La capitolul achizitii, Holcim a raportat 6 achizitii pe segmentul solutii & produse si 13 achizitii de tip bolt-on pe pietele de betoane si agregate, pentru care a cheltuit 2,3 mld. CHF (2,5 mld. USD), echivalentul unui multiplu mediu de circa 11 x EBITDA, sustine compania elvetiano-franceza. In primele 2 luni din 2023, Holcim a raportat 3 achizitii M&A pe segmentul solutii & produse, respectiv 4 tranzactii de tip bolt – on pe pietele de agregate si betoane.

La nivel global, Holcim a raportat pentru 2022 vanzari nete in crestere anuala cu circa 13% pana la 29,2 mld. CHF, un profit net de peste 2,2 mld. CHF si un nivel al datoriei nete de 0,9 x EBITDA, adica de 6 mld. CHF in scadere de la aproape 10 mld. CHF in 2021, scadere facilitata de vanzarile de active de anul trecut.

Holcim este o companie listate pe bursa elvetiana, unde are o capitalizare de piata de peste 34 mld. CHF (37,6 mld. USD). Thomas Schmidheiny, presedintele de onoare al Holcim, este unul dintre cei mai bogati elvetieni, cu o avere estimata de catre Forbes la 5,7 mld. USD.

Vlad Stanislav preia conducerea firmei de consultanta imobiliara JLL Romania

Vlad Stanislav urmeaza sa preia conducerea operatiunilor firmei de consultanta imobiliara JLL Romania de la Silviana Petre Badea, care a ocupat sapte ani acest post, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Silviana Petre Badea va asigura timp de doua luni tranzitia catre preluarea efectiva a conducerii efective a JLL Romania de catre Vlad Stanislav, conform reprezentantilor JLL.

Vlad Stanislav vine astfel la JLL Romania, dupa o pozitie de Managing Director la Tetris Design & Build Romania.

Acesta are o experienta de peste 20 de ani in vanzari business – to business (B2B) pe segmentul pietei de constructii. Este absolvent al Universitatii Transilvania din Brasov si are o diploma MBA de la German Graduate School of Management and Law.

JLL Romania este subsidiara locala a firmei globale de consultanta imobiliara JLL, cu venituri de 21 mld. USD in 2022, al carei sediu este la Chicago (SUA). Pe piata din Romania, JLL concureaza cu alte nume internationale de calibru precum CBRE, Colliers sau Cushman & Wakefield.

AROBS: Grupul va continua si in 2023 procesul de achizitii de jucatori pentru a consolida si extinde domeniile de expertiza si amprenta geografica

AROBS Transilvania Software, cea mai mare companie de tehnologie listata pe bursa de la Bucuresti, va continua campania de achizitii in industria in care activeaza si in 2023, in contextul strategiei sale de crestere, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

„In ceea ce priveste strategia de M&A (fuziuni si achizitii), grupul continua si in 2023 procesul de achizitii de jucatori existenti care opereaza in aceeasi industrie si care pot aduce valoare adaugata prin consolidarea si extinderea domeniilor de expertiza si a amprentei geografice care sa fie acoperita de serviciile si produsele AROBS”, afirma reprezentantii firmei din Cluj-Napoca.

AROBS a anuntat ca si-a bugetat pentru 2023 o crestere a cifrei de afaceri de 40% pana la 421,3 mil. RON (in jurul a 85 mil. Euro), o majorare de 12% a EBITDA pana la 74,2 mil. RON (circa 15 mil. Euro) si un profit net normalizat de 49,2 mil. RON (aproape 10 mil. Euro), in crestere cu 5%.

„2023 reprezinta pentru noi, in primul rand, un an al consolidarii, prin intarirea sinergiilor dintre companiile care alcatuiesc grupul, astfel incat sa ne indeplinim obiectivele strategice. De asemenea, pentru perioada urmatoare avem in vedere derularea mai multor operatiuni, dintre care cea mai importanta este transferul pe Piata Principala a BVB. In plus, un element important al strategiei noastre pentru urmatorii ani este programul de Stock Option Plan (SOP), care are drept obiectiv motivarea echipelor din cadrul AROBS, prin implicarea acestora in succesul companiei. Implementarea acestui program este reflectat si in rezultatele financiare, dar impactul sau este unul non-cash. Astfel, profitul net normalizat, fara impactul SOP, avut in vedere pentru 2023 are o valoare de 63,4 milioane de lei, iar EBITDA normalizata se ridică la 92,5 milioane de lei. Acest program are la baza o serie de criterii si obiective pe care colegii nostri trebuie sa le indeplineasca pentru a primi actiuni in cadrul SOP, in special obiective legate de obtinerea unor rezultate importante in activitatea curenta. In Romania, astfel de programe sunt inca la inceput de drum, insa reprezinta o modalitate viabila prin care angajatii, deveniti actionari si parteneri, isi pot aduce contributia in mod direct la dezvoltarea unei companii”, a declarat Voicu Oprean, fondator si CEO al AROBS.

Pentru 2022, AROBS a raportat o cifra de afaceri consolidata de 301 mil. RON (61 mil. Euro) o creștere cu 58% comparativ cu anul 2021, EBITDA normalizata mai mare cu 24% pana la 72,2 mil. RON (14,6 mil. Euro) si un profit net normalizat de 49,2 mil. RON (10 mil. Euro), in apreciere cu 7% fata de 2021.

Raportat la rezultatele auditate pentru anul 2022, AROBS are un PER (Price-to-Earning Ratio) de 20,12 la nivel de Grup și 20,75 la nivel individual si un P/BV (Pret/Valoare contabila) de 3,88 la nivel de Grup si 3,81 la nivel individual, precizeaza reprezentantii companiei.

AROBS a intrat pe bursa in urma derularii in 2021 unui plasament privat catre investitori de pe piata de capital, de la care a atras 74,2 mil. RON (15 mil. Euro), bani din care partial au fost finantate si primele achizitii de tip M&A in calitate de companie listata. Astfel, banii stransi de la investitorii de pe piata de capital au finantat in proportie de 20% achizitia BERG Software din Timisoara, respectiv 30% din fondurile necesare pentru preluarea Software Development Services de la compania Enea din Suedia, dupa cum a declarat Voicu Oprean, fondatorul AROBS, pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO in mai 2022. Cele doua tranzactii au totalizat 21 mil. euro.

Campania de M&A a AROBS a continuat in 2022 cu achizitia pachetului integral de actiuni a NordLogic, companie fondata de antreprenorii Andrei Olariu si Ovidiu Codreanu.

In 2023, afacerea condusa de catre Voicu Oprean a semnat achizitia Centrului de Soft GPS Srl, iar in februarie 2023 a anuntat intrarea pe piata din Polonia prin achizitia unui pachet de 94% din compania SYDERAL Polska, restul pachetului de 6% ramanand in mainile lui Michal Drogosz, CEO al companiei.

AROBS are o capitalizare de piata de circa 850 mil. RON (170 mil. Euro) pe piata Aero a bursei de la Bucuresti, compania fiind controlata in proportie de 63,3% de catre Voicu Oprean, fondator, CEO si Presedinte al Consiliului de administratie.

Cabinetul de avocatura GRUIA DUFAUT a asistat grupul francez FM Logistic la vanzarea unui portofoliu de spatii logistice catre CTP

Cabinetul de avocatura GRUIA DUFAUT a asistat grupul francez FM Logistic la tranzactia de vanzare si lease back a unui portofoliu de spatii logistice catre CTP.

Tranzactia a avut ca obiect 100.000 mp de spatii logistice si a fost anuntata recent de catre vanzator si cumparator.

Echipa de avocati GRUIA DUFAUT care s-a ocupat de tranzactie a fost formată din Teodora Koletsis, Avocat Asociat, care coordoneaza si practica in domeniul dreptului imobiliar si Gabriela Popescu, avocat senior, specializata in dreptul societar.

« Aceasta tranzactie este una semnificativa nu doar pentru piata de profil, ci si pentru compania FM Logistic, care va continua sa activeze pe piata din Romania, inclusiv din perspectiva parteneriatului incheiat cu CTP. Suntem mandri sa fim partenerii juridici de incredere ai FM Logistic inca de la instalarea companiei in Romania, in 2003, si sa o sustinem in procesul de transformare. Interventia noastra a vizat asigurarea protectiei legale a partilor implicate (afiliati in grupul francez FM LOGISTIC) si negocierea termenilor si conditiilor contractuale», a declarat Teodora Koletsis.

Cabinetul de avocatura GRUIA DUFAUT, cu birouri la Paris si Bucuresti, ofera o gama larga de servicii juridice specializate pentru companii, care includ consiliere si reprezentare juridica in materii precum dreptul societar, dreptul imobiliar, dreptul muncii, dreptul concurentei, dreptul proprietatii intelectuale, dreptul fiscal si alte domenii conexe.

Enterprise Investors vinde Unilink catre compania fintech Acrisure

Fondul de investitii Polish Enterprise Fund VIII (PEF VIII), administrat de catre managerul de capital privat regional Enterprise Investors, a anuntat pe 5 aprilie 2023 vanzarea pachetului sau de actiuni din afacerea Unilink, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Unilink, una din cele mai importante platforme de distributie de asigurari din Europa Centrala si de Est (CEE), va fi integrata in structurule cumparatorului, compania fintech Acrisure care opereaza un broker de asigurari de top 10 la nivel mondial, sustine vanzatorul.

Fondul administrat de catre Enterprise Investors isi va face exitul integral de la Unilink, dupa ce a intrat in companie in 2018 pentru a-i sustine planul de fuziuni si achizitii (M&A) printr-o majorare de capital si o achizitie partiala de actiuni in schimbul unui pachet de 38,4% din afacere.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica, iar acordul de vanzare este conditionat de obtinerea avizului de aprobare anti-monopol.

La momentul intrarii Enterprise Investors in afacerea Unilink, compania era lider pe piata poloneza si cauta sa isi consolideze pozitia si sa isi extinda prezenta pe pietele vecine. Astfel, Unilink a dobandit o pozitie puternica in Bulgaria, Cehia, Moldova, Romania si Slovacia, afirma reprezentantii vanzatorului.

Acrisure este o companie fintech care opereaza o institutie de brokeraj de asigurari in top zece la nivel mondial. In ultimii noua ani, Acrisure si-a majorat veniturile de la 38 mil. USD la aproape 4 mld. USD, avand acum un portofoliu de peste 14.000 de colaboratori in 21 de tari.

Enterprise Investors este una dintre cele mai mari firme de private equity din Europa Centrala si de Est, care din 1990 pana acum a strans noua fonduri de investitii care au contribuit cu un capital de 2,2 mld. Euro in 153 de investitii si au vandut 137 de companii.

In Romania, Enterprise Investors si-a facut in 2022 exitul din ultima afacere pe care o mai detinea pe piata locala – afacerea cu jucarii Noriel, cumparatorul fiind investitorul strategic turc Sunman.

TTS se asteapta sa finalizeze achizitia de 22 mil. Euro a operatorului portuar DECIROM in prima jumatate a acestui an

Compania de transport fluvial TTS (TRANSPORT TRADE SERVICES) a anuntat pe 5 aprilie 2023 ca achizitia operatorului portuar DECIROM este asteptata sa se incheie pana la 30 iunie 2023.

Potrivit acordului preliminar de tranzactie, TTS urmeaza sa preia un pachet de 99,9% din actiunile DECIROM pentru 21,8 mil. Euro, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania de transport fluvial a anuntat ca a depus pe 4 aprilie 2023 formularele privind dobandirea controlului unic asupra societatii-tinta la Consiliul Concurentei, respectiv la Comisia pentru Examinarea Investitiilor Straine Directe.

Tranzactia urmeaza sa fie supusa aprobarii adunarii generale a actionarilor TTS.

DECIROM este un operator portuar pentru marfuri vrac solid, inclusiv marfuri generale, activ in portul Constanta. Firma utilizeaza teren portuar pozitionat strategic si detine capacitati operationale complementare grupului TTS (incluzand dane operative, platforme de depozitare, depozite acoperite, macarale de cheu, linii de cale ferata) care permit scalarea activitatii TTS si a subsidiarelor acesteia.

Din punct de vedere operational, DECIROM urmeaza a fi integrata in Segmentul de operare portuara al grupului TTS alaturi de TTS Operator S.R.L., Canopus Star S.R.L., TTS Porturi Fluviale S.R.L. si Port of Fajsz Kft., contribuind la extinderea capacitatii si diversificarea serviciilor prestate de catre grup.

TTS este o companie listata pe bursa de la Bucuresti, unde capitalizarea sa bursiera este de aproape 160 mil. Euro (792 mil. RON).

Avocatii NNDKP au asistat Holcim la achizitia Stones Business Development pe piata de agregate

Casa de avocatura Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP) a asistat Holcim Romania subsidiara locala a grupului elvetiano-francez Holcim din sectorul materialelor de constructii, la achizitia pachetului d 100% din actiunile Stones Business Development SRL.

Compania – tinta opereaza o statie de agregate si o exploatare miniera de nisip si pietris.

„Holcim este unul dintre cei mai importanti jucatori locali in zona productiei de materiale de constructii performante. Ne bucuram ca am putut asista compania in legatura cu planurile de extindere la nivel local prin aceasta noua achizitie, ce contribuie la consolidarea pozitiei sale pe piata de constructii. Le multumesc pentru increderea acordata si excelenta colaborare in cadrul tranzactiei”, a spus Ruxandra Bologa, Partener NNDKP si unul dintre coordonatorii practicilor Corporate/M&A, respectiv Energie si Resurse Naturale din cadrul firmei de avocatura.

NNDKP a asistat Holcim Romania in toate fazele tranzactiei, de la efectuarea analizei de due diligence asupra societatii – tinta si a activitatilor sale miniere, pana la asistenta acordata in negocierea contractului de vanzare-cumparare de parti sociale, precum si in procesul de redactare si revizuire a documentatiei contractuale relevante.

Tranzacția a fost finalizata la finalul lunii martie, iar echipa NNDKP care a lucrat in acest dosar a fost condusa de catre Ruxandra Bologa, si i-a inclus pe Emanuel Flechea (Asociat Manager), Mirela Preda (Counsel), din cadrul practicii de Corporate/M&A, Vlad Tanase (Partener, practica de Real Estate), Roxana Ionescu (Partener, practica de Dreptul Mediului) si Lucian Barbu (Partener, NNDKP Consultanta Fiscala).

Prin asistenta juridica acordata catre Holcim Romania in aceasta tranzactie, NNDKP isi extinde si consolideaza portofoliul de proiecte de fuziuni si achiziții in care a fost implicata in ultimele luni, in industrii precum energie si resurse naturale, sectorul alimentar si agribusiness, tehnologie si IT, transport si logistica, respectiv servicii medicale.

Managerul regional de fonduri private equity V4C l-a cooptat in echipa de conducere ca partener pe Bogdan Chirita

Value4Capital (V4C), manager de fonduri de private equity activ pe pietele din Europa Centrala si de Est, l-a cooptat la finele lunii martie 2023 in echipa de conducere ca partener pe Bogdan Chirita, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Acesta a venit in echipa V4C in aprilie 2012, iar din 2016 pana acum a ocupat pozitia de director de investitii. Bogdan Chirita este responsabil de originarea, executia, monitorizarea si dezvoltarea activitatilor de investitii ale V4C in Romania si in regiunea Balcanilor. Bogdan Chirita a lucrat anterior pentru Deloitte si EY.

V4C are in portofoliul sau din Romania platforma de comert electronic gomag.ro, dupa ce investitorul de private equity a finalizat in mai 2022 tranzactia prin care a intrat in compania Silkweb, care opereaza platforma gomag.ro.

Istoricul V4C in Romania este legat insa de IPO-ul Medlife din 2016, care a fost generat tocmai de catre tranzactia de exit a fondului de investitii.

In decembrie 2016, V4C si-a vandut integral pachetul minoritar de actiuni de 36,25% din Medlife in cadrul unei tranzactii in care si-a dublat banii investiti. V4C a intrat in afacerea Medlife in 2009.

IPO-ul Medlife a avut un impact semnificativ pe piata bursiera din Romania, fiind urmat in anii urmatori de listarile altor afaceri antreprenoriale din alte sectoare precum Digi (comunicatii), Sphera (retele de restaurante) sau Purcari (productia de vinuri).

V4C a finalizat in 2019 inchiderea ultimului sau fond de investitii din care face tranzactii in regiune – V4C Poland Plus Fund, care dispune de un capital de 91 mil. Euro strans de la investitori.

Pe piata din Romania activeaza si alte platforme regionale de private equity precum MidEuropa, Abris Capital Partners, Innova Capital, CEE Equity Partners sau BlackPeak Capital.

Bilant MidEuropa la Regina Maria: In 7 ani, veniturile au crescut de 5 ori si au fost investite 260 mil. Euro in 29 de achizitii si au fost dezvoltate de la zero 18 facilitati, iar Regina Maria a intrat pe piata din Serbia. Fady Chreih, CEO Regina Maria: Daca vorbim despre valoarea business-ului, suntem cel mai mare operator medical din Romania

MidEuropa, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est, afirma ca a investit in reteaua Regina Maria 260 mil. euro in 7 ani de la preluarea acesteia in campania de achizitii si in extinderea organica a afacerii. De asemenea, Regina Maria a intrat pe piata serviciilor medicale din Serbia, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, Regina Maria, aflata in portofoliul managerului de private equity MidEuropa, a investit peste 260 mil. euro in intervalul 2015 – 2022 intr-o campanie care a cuprins 29 de achizitii, ce au adus 35 de locatii noi in portofoliu, si au fost construite 18 facilitati greenfield pe langa modernizarea echipamentelor si a spatiilor, conform reprezentantilor retelei de servicii medicale private.

De asemenea, Regina Maria a facut un pas strategic si a intrat pe piata din Serbia, astfel incat la acest moment reteaua de servicii medicale private a MidEuropa este prezenta pe pietele din Romania si Serbia.

MidEuropa controleaza deja pe piata din Serbia reteaua de servicii medicale MediGroup.

„MediGroup este cel mai mare furnizor medical integrat din Serbia, cu o cifra de afaceri de peste 70 mil. Euro si pot confirma ca exportam modelul de succes Regina Maria si in alte tari. Intr-adevar, sunt Executive chairman of the board (presedinte al consiliului de administratie – n.r.), asigurand strategia de expansiune, impreuna cu echipa locala de management. Din partea retelei Regina Maria, am alti doi colegi in board si diferiti experti din companie care ofera suport ori de cate ori este nevoie”, a declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Fady Chreih, CEO Regina Maria.

MidEuropa a anuntat pe 26 iulie 2018 ca a finalizat achizitia pachetului majoritar al MediGroup din Serbia, in conditiile in care vanzatorul, Blue Sea Capital, a pastrat un pachet de 45% din actiunile companiei.

„MediGroup a avut o crestere fulminanta in ultimii 5 ani, cu venituri de doua ori si jumatate mai mari si peste 1,5 milioane de vizite pe an. In prezent, peste 1600 de angajati si colaboratori lucreaza in Medigroup, iar de la 1 aprilie compania are un nou CEO, Marijana Vasilescu, de origine sarba si romana”, afirma Fady Chreih.

Potrivit reprezentantilor companiei, platforma Regina Maria si-a majorat de peste 5 ori veniturile in intervalul de 7 ani de la preluarea acesteia de catre MidEuropa, in contextul in care reteaua sa a ajuns la 470 de clinici proprii si partenere, 7 spitale, 40 de laboratoare, 27 centre de imagistica si peste 660.000 abonati in portofoliul corporate.

„Daca vorbim despre valoarea business-ului, suntem cel mai mare operator medical din Romania si unul dintre cei mai importanti din regiune. In plus, standardul nostru de calitate si nivelul de digitalizare sunt recunoscute in Europa”, a spus pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO Fady Chreih, CEO Regina Maria.

Pe piata serviciilor medicale private din Romania, cele doua mari retele Regina Maria si Medlife, o afacere antreprenoriala listata pe bursa de la Bucuresti, duc o lupta foarte stransa si isi revendica fiecare de ani de zile pozitia de lider al pietei de profil. Ambii operatori au combinat campaniile de achizitii de jucatori – cheie la nivel local cu deschideri de noi locatii in intreaga tara, in lupta lor pentru consolidarea pietei.

Aceste campanii de expansiune puternica pe piata de profil ale celor doua retele dominante au fost alimentate de catre marile banci locale cu imprumuturi sindicalizate de sute de milioane de euro, la care au participat inclusiv banci internationale de renume precum JP Morgan, Citi, dar si institutii financiare internationale de talia EBRD si IFC.

Astfel, RM Healthcare Investments SRL, vehicul corporativ prin care Mid Europa controleaza platforma Regina Maria, a incheiat pe 23 septembrie 2021 cu un sindicat de banci un contract de credit al carui principal care trebuie rambursat catre creditori se ridica la 295 mil. euro, marcand cel mai mare imprumut contractat de catre o retea medicala privata de pe piata din Romania, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera pe 7 iulie 2022.

MidEuropa a cumparat in 2015 pachetul de 100% din Centrul Medical Unirea, compania care opereaza reteaua Regina Maria, dupa o tranzactie in care a preluat 80% din actiuni de la managerul global de fonduri de investitii Advent International, respectiv 20% de la Wargha Enayati, fondatorul retelei Regina Maria.

Ulterior, MidEuropa a ridicat miza pe piata din Romania si a preluat platformele Profi (2017) in sectorul de retail si Cargus (2019) in sectorul de curierat, deschizand un birou la Bucuresti in urma cu 4 ani ceea ce arata importanta pietei locale pentru portofoliul investitorului de private equity. Tranzactiile au fost urmate apoi de campanii de bolt-on si de majorarea succesiva a creditelor sindicalizate contractate pentru finantarea investitiilor de extindere a platformelor.

MidEuropa a tatonat apoi o tranzactie de exit la Regina Maria, in conditiile in care avea in 2019 un mandat dat bancherilor de investitii de la Rothschild de a cauta un cumparator.

Portofoliul MidEuropa din Romania a trecut prin schimbari importante in ultimele 6 luni.

Astfel, de la 1 octombrie 2022 noul CEO al Profi este Gaetan Pacton, care a luat locul polonezului Pawel Musial, iar de la 1 noiembrie 2022 Yanick Mooijman a preluat postul de CEO al Cargus de la Olivier Van Houtte. Mutarea a fost completata cu noi numiri in top managementul platformei de curierat prin care de la finele anului trecut Eirik Hjeltnes a devenit Chief Revenue Officer, iar Serban Andrei Stoica a preluat pozitia de Director de Strategie, iar din 2023 Oana Mandicescu este noul Chief Sales Officer, iar Zoe Dobre a preluat postul de Chief People and Culture Officer (CPCO) al Cargus.

Decizia cu cea mai mare greutate a fost luata la finele anului 2022, cand Berke Biricik, care a condus biroul MidEuropa inca de la deschiderea acestuia in 2019, a plecat de la managerul londonez de private equity, iar in pozitia de coordonare a portofoliului din Romania a fost numit Bence Horvath, asa cum jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO a informat in premiera pe 1 februarie 2023.

Bence Horvath a condus negocierile echipei fondului londonez de investitii la exitul partial din Waberer International, companie cu pozitie de lider pe piata europeana de transport rutier de marfuri, in cadrul unei tranzactii in care Mid Europa a vandut in 2020 un pachet de 24% din companie catre grupul ungar Indotek, cumparatorul avand si o clauza de call option pentru restul participatiei de 47,99% detinute inca de fondul londonez.

Cea mai importanta provocare cu care se confrunta noul sef al operatiunilor MidEuropa din Romania este gestionarea tranzactiilor de exit la companii precum Regina Maria si Profi, in contextul in care si alti manageri regionali de private equity activi in Romania asteapta un context favorabil de piata pentru a marca tranzactii de exit, care le-ar permite sa ramburseze bani investitorilor de tip Limited Partners si sa ridice noi fonduri de investitii.

EBRD discuta aprobarea unei finantari verzi de 20 mil. Euro pentru UniCredit Consumer Financing

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (EBRD) va discuta pe 10 mai 2023 aprobarea unei finantari verzi in valoare de 100 mil. RON (circa 20 mil. Euro) petru UniCredit Consumer Financing, entitate locala care apartine grupului financiar italian UniCredit, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea este structurata sub forma unui imprumut senior negarantat si ar fi destinata integral pentru proiecte verzi.

Imprumutul de la BERD ar permite stabilirea de standarde de mediu mai ridicate, o structura de finantare optimizata, precum si o intarire a capacitatii de a sustine solutii de finantare pentru consumul de resurse verzi.

Infiintat in 2008, UniCredit Consumer Financing (UCFin) este una dintre cele mai mari companii non-financiare de credite de consum din Romania. Compania este activa pe cateva segmente de piata – credite de nevoi personale, carduri de credit, precum si o retea de puncte de vanzare in retail.

Actionarii UCFin sunt UniCredit Bank SA, filiala locala a grupului bancar italian (50,1%) si grupul – mama UniCredit SpA (49,9%).

EBRD a furnizat in septembrie 2022 un imprumut in RON in valoare totala de 50 mil. Euro catre Unicredit Bank Romania pentru sustinerea creditarii catre companii. De asemenea, in decembrie 2022, EBRD au investit 135 mil. RON intr-o emisiune de obligatiuni senioare negarantate a UniCredit Bank Romania, a carei valoare totala a fost de 488,5 mil. RON, titluri cu maturitate pe 5 ani prin care au fost atrasi bani de la investitori tot pentru sustinerea creditarii sectorului de afaceri local.

Echipele de avocati RTPR, Walless si Allen & Overy au asigurat servicii de consultanta juridica pentru GreenGroup si Abris la noua achizitie din Lituania

Casa de avocatura RTPR a oferit servicii de consultanta juridica pentru GreenGroup, companie din portofoliul Abris Capital Partners, cu privire la achizitia UAB Zalvaris, cea mai mare companie de gestionare a deseurilor industriale din Lituania.

Echipa de proiect a fost coordonata de Costin Taracila (Managing Partner) si Vlad Druta (Senior Associate) si i-a mai inclus pe Ana Maria Barbu (Senior Associate) si Filip Marinau (Junior Associate). RTPR a actionat in calitate de lead counsel (consultant juridic principal), iar Walless a acordat consultanta pentru etapa de due diligence si cu privire la aspectele de drept lituanian, in timp ce casa de avocatura Allen & Overy, membru al grupului select londonez Magic Circle, a asigurat consultanta juridica cu privire la aspectele de drept englez ale tranzactiei.

„Suntem onorati sa facem din nou echipa cu Abris si GreenGroup si sa ii sprijinim in eforturile lor strategice de dezvoltare. Este un plan ambitios, aliniat cu viziunea GreenGroup de a deveni lider in gestionarea deseurilor industriale in Europa Centrala, iar expertiza Abris in implementarea standardelor ESG este o garantie pentru reusita acestuia. Ne bucuram sa contribuim cu experienta noastra extinsa in tranzactii de M&A si private equity la succesul lor”, a declarat Costin Taracila, Managing Partner RTPR.

Potrivit avocatilor RTPR, casa de avocatura romaneasca a lucrat alaturi de Green Group si Abris Capital Partners si in urma cu 8 luni, la precedenta achizitie derulata tot in Lituania.

Abris Capital Partners, fond independent de private equity specializat in transformare ESG, se concentreaza pe achizitii si investitii pe pietele din Europa Centrala.

Avocatii RTPR au asigurat consultanta juridica in tranzactii de fuziuni si achizitii (M&A) recente pentru clienti precum:

Jean Valvis in legatura cu parteneriatul strategic dintre AQUA Carpatica, brandul romanesc premium de apa minerala naturala imbuteliata detinut de compania Carpathian Springs SA, si gigantul american PepsiCo pentru un procent de 20% din actiunile AQUA Carpatica
Zarea, cel mai important producator de vinuri spumante din Romania, cu privire la achizitia pachetului de 70% al grupului de firme Domeniile Dealu Mare Urlati
Integral Venture Partners cu privire la investitia in Medima Health, un lant de clinici medicale cu prezenta la nivel național, specializat in servicii medicale de imagistica si radiologie
Fondatorii Qualitance cu privire la vanzarea companiei catre Alten, un grup francez de consultanta si servicii de tehnologie si inovație, cu prezenta internationala in 30 de tari
Enterprise Investors cu privire la vanzarea Noriel, cel mai mare retailer de jocuri si jucarii din Romania, catre Sunman Group
African Industries Group in legatura cu achizitia World Class Romania, cea mai mare retea de cluburi de health & fitness din Romania
Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA), actualmente Macquarie Asset Management, in legatura cu achizitia activelor grupului CEZ din Romania
Grupul ENGIE cu privire la vanzarea intregii sale participații in Flashnet S.A. aătre Lucy Group Ltd.
Arval Service Lease Romania S.R.L., parte a BNP Paribas Group, cu privire la achizitia de la BCR Fleet Management S.R.L. a unei parti din activitatea de leasing operational
Autonom Services, cel mai important jucator independent de pe pietele de leasing operational si rent-a-car din Romania, cu privire la achizitia Premium Leasing, compania de leasing operational a grupului Tiriac

Green Group isi completeaza portofoliul de management a deseurilor cu inca o achizitie in Lituania. Abris Capital, investitorul financiar din spatele Green Group: Strategia noastra este de a achizitiona pachetul majoritar dintr-o companie, iar pentru tranzactiile de tip bolt-on putem cobori sub pragul minim de 30 mil. Euro per investitie

Green Group, lider regional in sectorul de reciclare a deseurilor, a anuntat pe 3 aprilie 2023 o noua achizitie pe piata din Lituania prin preluarea companiei UAB Zalviris in cadrul unui program mai larg de investitii de 200 mil. euro, derulat in regiunea Europei Centrale, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

UAB Zalviris este cea mai mare companie de gestionare a deseurilor industriale din Lituania, iar achizitia acesteia accelereaza cresterea Green Grup, grup de companii aflat in portofoliul Abris Capital Partners, unul dintre cei mai mari manageri de capital privat din Europa Centrala si de Est.

„Zalvaris este cea mai recentă achiziție semnificativă finalizată de GreenGroup ca parte a strategiei ambițioase de a deveni lider în sectorul de gestionare a deșeurilor industriale din Europa Centrală. Suntem încântați să avem acest parteneriat cu Vitoldas și echipa Zalvaris și să ne continuăm angajamentul de a construi pe baza know-how-ului existent și de a extinde și mai mult prezența companiei în țările baltice și în regiunea Europei Centrale.”, afirma Adrian Stanculescu, Partner, Head of Abris Romania.

Zalvaris reprezinta a saptea achizitie a GreenGroup de la intrarea Abris in companie si este al treilea add-on in ultimele noua luni, dupa achizițiile SIGAD, un dezvoltator roman de software pentru raportarea de mediu, si UAB Ecso, o companie lituaniana de reciclare de polietilena, marcand intrarea sa pe piata poliolefinelor.

„Cu aceasta recenta achizitie, putem transforma GreenGroup Lituania dintr-un reciclator local intr-un hub de economie circulara.. Grupul nostru devine solutia completa pentru gestionarea deseurilor in Tarile Baltice, inchizand cercul de reciclare pentru fluxurile de deseuri municipale si industriale. Reciclarea deseurilor industriale genereaza resurse valoroase, din care 100% pot fi valorificate prin modelul de economie circulara implementat de GreenGroup.”, a spus Constantin Damov, Presedintele Consiliului de Administratie al GreenGroup.

Zalvaris este una dintre cele mai mari și mai vechi companii de gestionare a deseurilor industriale din Lituania. Si-a extins acoperirea pietei in 10 locatii de achizitie de deșeuri si peste 4.000 de clienti la nivel national si a dezvoltat o strategie de crestere la nivel international. Zalvaris ofera un one stop shop pentru procesarea tuturor tipurilor de deseuri produse de companiile industriale. Pe langa manipularea deseurilor si dezvoltarea de solutii unice de reciclare pentru acestea, compania ofera si servicii de consultanta si audit in managementul deseurilor.

„Zalvaris s-a extins dincolo de granițele Lituaniei de ceva timp. Compania este activă pe piețe precum Țările Baltice, Polonia, Germania, Elveția, Franța și altele în calitate de manager de deșeuri industriale și partener de reciclare. Fiind cea mai mare companie de gestionare a deșeurilor industriale din Lituania și una dintre cele mai mari din regiunea baltică, ne propunem să realizăm gestionarea tuturor deșeurilor în mod integrat, eficient și benefic din punct de vedere social, reducând amprenta de mediu a organizațiilor. Această mișcare de a ne uni forțele cu GreenGroup va ajuta la susținerea angajamentelor noastre de sustenabilitate și la dezvoltarea afacerii pentru clienții și partenerii noștri.” , a declarat Vitoldas Sapožnikovas, CEO al Zalvaris.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta publica de catre partile implicate si nici detalii privind marimea pachetului preluat de catre Green Group.

„In general, strategia noastra este de a achizitiona pachetul majoritar dintr-o companie, iar pentru tranzactiile de tip bolt-on avem mai multa flexibilitate si putem cobori sub thresholdul (pragul – n.r.) minim de 30 mil. Euro per investitie. Business-ul Green Group se afla pe un trend de crestere, cu atat mai mult cu cat compania a devenit in timp lider al economiei circulare in Europa Centrala”, au declarat pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO reprezentantii Abris Capital Partners.

Tichetele de achizitie de tip bolt-on ale fondurilor de investitii regionale pot cobori pana in jurul a 10 mil. euro sau chiar sub acest nivel, dupa cum arata istoricul inregistrat de mai multi astfel de manageri de capital.

UAB Zalvaris era anterior vanzarii catre Green Group o afacere controlata de catre un grup de oameni de afaceri din Lituania, sustin surse din piata.

In mai 2022, Green Group a contractat o finantare multijurisdictionala de 127 mil. euro de la un sindicat de banci format din BCR, ING Bank, OTP Bank Romania, Raiffeisen Bank si UniCredit Bank, care finanteaza partial programul de investitii ce include si campania de fuziuni si achizitii (M&A).

Abris va facilita integrarea companiei in ecosistemul GreenGroup, creand oportunitati semnificative de crestere intr-un context in care producatorii si generatorii de deseuri investesc mai mult in reducerea amprentei de carbon si solicita un partener de reciclare de incredere. In plus, achizitia va aduce sinergii semnificative cu alte divizii GreenGroup, inclusiv cele ce se ocupa de poliolefine.

Green Group are deja o prezenta importanta pe pietele din Romania, Slovacia si Lituania, in contextul strategiei sale de expansiune regionala, dar si de crestere accelerata care sa ii ofere confortul necesar unui exit managerului de private equity Abris Capital Partners.

Abris Capital Partners a intrat pe piata din Romania in urma cu un deceniu cu prima achizitie pe piata de curierat, unde a format platforma Cargus, vanduta ulterior unui alt manager regional de private equity MidEuropa. De asemenea, pe langa achizitiile locale mai noi raportate din 2019 pana acum, Abris Capital Partners administreaza doua platforme mari, Green Group si grupul de firme Pehart, pentru care managerul de private equity s-a declarat pregatit de exit in momentul in care piata va oferi conditiile necesare unor astfel de tranzactii.

Abris Capital Partners a ridicat pana acum trei fonduri de investitii regionale in Europa Centrala si de Est – fondul 1 cu un capital de 320 mil. euro, ridicat in 2007, fondul 2 ridicat in 2012 cu un capital de 450 mil.euro, respectiv fondul 3 ridicat in 2016 cu un capital strans de la investitori de 502 mil. euro. Abris Capital Partners a anuntat ca va merge in 2023 in fundraising pentru ridicarea unui nou fond regional intr-un moment in care investitorii de capital din Occident sunt mai precauti si analizeaza pe o perioada mai lunga deciziile de investitii, intr-un context marcat de inflatie inalta, dobanzi ridicate fata de anii anteriori, volatilitate ridicata pe pietele internationale, amenintarea unei recesiuni si efectele razboiului ruso-ucrainean.

Gigantul elvetiano – francez Holcim continua cu achizitiile locale si isi extinde cota de piata in agregate prin preluarea unuia dintre cei mai importanti jucatori din zona Capitalei. Noua achizitie a inregistrat un ritm de crestere de peste 7 ori a cifrei de afaceri anuale

Holcim Romania, subsidiara locala a gigantului elvetiano-francez Holcim din industria materialelor de constructii, a anuntat pe 3 aprilie 2023 achizitia unuia dintre principalii jucatori de pe piata de agregate din zona Bucurestiului, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Compania – tinta a achizitiei este Stones Business Development SRL, operatorul Balastierei Salcioara.

Odata cu aceasta tranzactie, Holcim isi asigura un volum de rezerve de agregate de inaltă calitate si isi consolideaza pozitia inclusiv in zona Bucuresti-Ilfov, una dintre zonele cu cea mai mare crestere a sectorului constructiilor din Romania, precizeaza reprezentantii cumparatorului.

Valoarea tranzactiei nu a fost facuta de catre partile implicate.

Achizitia a primit aprobarea Consiliului Concurentei, iar tranzactia a fost materializata pe 31 martie 2023.

„Dezvoltarea segmentului de agregate din cadrul Holcim face parte din strategia noastra de dezvoltare la nivel local, cat si global. Segmentul de agregate reprezinta un pilon de baza in dezvoltarea sectorului de constructii in ansamblu. Prin aceasta achizitie si prin experienta sa de peste 25 de ani in piata din Romania, Holcim Romania îsi va consolida pozitia de furnizor de solutii integrate pentru piata de constructii, prin diviziile de ciment, betoane, agregate, lianti hidraulici rutieri, filler, prefabricate si BCA. Ne bucuram sa extindem familia Holcim printr-o noua achizitie, care ne va ajuta sa tinem pasul cu ritmul de crestere al constructiilor din zona Bucuresti-Ilfov”, a declarat Bogdan Dobre, CEO Holcim Romania & Market Head Moldova.

Stones Business Development SRL are aproximativ 30 de angajati si a raportat pentru 2021 o cifra de afaceri de 22,2 mil. RON (peste 4 mil. euro), in crestere de peste 7 ori fata de anul anterior, si un profit net de circa 7 mil. RON (circa 1,5 mil. Euro), de aproape 13 ori mai mare fata de 2021, conform bilanturilor facute publice.

Holcim Romania mai dețtne trei statii de agregate la Stancesti, Gligoresti si Corbii Mari, astfel ca integrarea Balastierei Salcioara in operatiunile Holcim se va realiza in mod natural, imediat dupa preluarea companiei, au mai spus reprezentantii cumparatorului.

Holcim este unul dintre cei mai activi cumparatori de active in sectorul materialelor de constructii din Romania, dupa ce in ultimii ani si-a trecut in portofoliu si afaceri din segmentele de BCA sau de betoane precum Somaco sau General Beton.

Grupul de companii Holcim Romania include Holcim Romania cu doua fabrici de ciment in Campulung si Alesd, o statie de macinare, 27 statii de betoane, patru statii de agregate, doua statii de lianti speciali, trei terminale de ciment, trei puncte de lucru pentru pre-tratarea deșeurilor – prin Geocycle) si Somaco Grup Prefabricate (cinci fabrici de prefabricate si una de BCA).

Grupul de companii Holcim Romania activeaza in zona productiei de materiale de constructii performante, avand ca principal obiectiv tranzitia catre o afacere complet sustenabila, prin dezvoltarea unor produse cu amprenta de carbon cat mai redusa si printr-o preocupare constanta pentru protectia mediului. Toate proiectele companiei lucreaza in sinergie pentru consumul responsabil de resurse naturale, utilizarea de tehnologii eficiente energetic, reducerea emisiilor, scaderea impactului din transport prin optimizarea traseelor de distributie si prioritizarea mijloacelor cu consum redus de combustibil. In total, Grupul Holcim Romania are aproximativ 2000 de angajati.

Pe pietele de ciment, betoane si agregate, principalii competitori ai Holcim sunt grupuri de talie internationala precum grupul irlandez CRH si operatorul german HeidelbergCement.

Actuala structura Holcim din Romania a luat nastere in urma fuziunii la nivel global intre gigantul francez Lafarge si gigantul elvetian Holcim, care s-a incheiat in 2015, tranzactie care a remodelat mai multe piete din intreaga lume, in Romania, Lafarge fiind nevoita sa isi cedeze activele din pietele de ciment, betoane si agregate catre grupul irlandez CRH care astfel si-a facut intrarea pe piata locala.