Arhiva lunii aprilie 2021

IFC intentioneaza sa investeasca direct circa 10 mil. Dolari in actiuni preferentiale in afacerea FintechOS. Institutia financiara internationala era deja implicata indirect in compania de tehnologie, dupa ce a subscris capital la strangerea fondului de investitii Earlybird

International Finance Corporation (IFC), divizia de investitii din grupul Bancii Mondiale, intentioneaza sa investeasca pana la 10 mil. Dolari in actiuni preferentiale in afacerea de tehnologie FintechOS, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Actiunile preferentiale ofera o mai mare siguranta investitorului comparativ cu ceilalti actionari ai companiei, avand acces prioritar la dividende sau la lichiditatile firmei in care a investit. De asemenea, actiunile preferentiale situeaza investitorul intr-un rang superior fata de ceilalti actionari, imediat dupa plata celorlalte obligatii ale firmei catre detinatorii de obligatiuni sau ai altor creditori externi ai firmei. In schimb, investitorul in actiuni preferentiale are restrictii privind dreptul de vot in cadrul companiei comparativ cu actionarii obisnuiti.

IFC urmeaza sa discute investitia in capitalul de crestere al FintechOS pe 21 mai 2021.

IFC a investit 22,27 mil. dolari in fondul de investitii Earlybird Digital East Fund II, fond inchis in februarie 2021 cu o capitalizare finala de 200 mil. euro. BERD a semnat un angajament de investitie de 30 mil. euro pentru fondul administrat de catre Earlybird, in care a investit si Fondul European de Investitii (FEI). De asemenea, IFC a investit un capital de circa 25 mil. dolari in fondul de venture capital Earlybird Digital East Fund, la al carui capital de 150 mil. dolari au participat ca investitori institutii financiare internationale precum IFC, BERD (cu un angajament de investitii in jurul a 35 mil. dolari), Banca Europeana de Investitii (EIB) sau fondul de fonduri finantat de Turcia prin intermediul programului Istanbul Venture Capital Initiative (IVCI).

Earlybird, al carui ultim fond de investitii este operational pana la 30 iulie 2029, este unul dintre investitorii din runda de finantare de serie B de 60 mil. Dolari (51 mil. Euro) atrasa de FintechOS. Runda de investitii a fost condusa de catre managerul britanic de venture capital Draper Esprit si a mai cuprins si alti investitori deja existenti precum managerul polonez de venture capital OTB Ventures, fondul bulgar de venture capital LaunchHub si GapMinder Venture Partners, fond cu o capitalizare de 50 mil. euro.

Conform ultimelor estimari disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, dupa ultima runda de investitii de serie B, afacerea de enterprise software FintechOS a intrat cu evaluarea in teritoriul 200 – 300 mil. Euro.

FintechOS, pozitionata ca furnizor de tehnologie pentru banci, firme de asigurari si alte institutii financiare, va folosi banii atrasi in cadrul majorarii capitalului disponibil pentru a intari pozitia in Europa si in Marea Britanie, precum si pentru a sustine expansiunea globala vizand pietele din Asia – Pacific, Orientul Mijlociu, Africa si America de Nord.

Compania fondata de catre Teodor Blidarus si Sergiu Negut are in plan sa deschida birouri in SUA, Dubai si Singapore si sa creasca numarul de angajati cu 40%. Pentru 2020, FintechOS a raportat o rata anuala de crestere de circa 200%.

FintechOS activeaza in prezent pe 20 piete de pe patru continente si are in portofoliul sau clienti precum Erste Bank, Société Générale, Howden Group Holdings sau Vienna Insurance Group.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca fondatorii companiei mai detin dupa seria de finantare de tip B pachetul majoritar de actiuni la FintechOS, Sergiu Negut, unul dintre co-fondatorii afacerii, a spus ca fondatorii nu mai detin pachetul majoritar de actiuni, lasand de inteles astfel ca investitorii sunt acum cei care detin cumulat cea mai mare participatie.

Avocatii NNDKP au asistat un sindicat de banci in tranzactia de finantare cu circa 85 mil. lei incheiata cu grupul Rodbun din sectorul agricol

Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen (NNDKP), una dintre cele mai mari firme locale de avocatura, a asistat un sindicat de banci format din BCR, CEC Bank, Raiffeisen Bank si Banca Romaneasca, la acordarea unei finantari de 84,5 mil. Lei (17,2 mil. Euro) catre afacerea romaneasca de agro-business Rodbun Grup, potrivit unui comunicat de presa al casei de avocatura.

Finantarea beneficiaza de o garanție din partea EximBank in cadrul Programului guvernamental de sustinere financiara pentru companiile mari, fiind una dintre cele mai mari acordate in cadrul acestui program. 

Rodbun Grup urmeaza sa utilizeze creditul sindicalizat pentru acoperirea nevoilor de capital de lucru.

Echipa NNDKP a fost condusa de catre Valentin Voinescu, Partener in cadrul practicii de Drept Bancar si Finantari, și i-a inclus pe Alexandru Ciambur și Catalina Dan, avocați Asociati in cadrul aceleiasi practici.

Portofoliul recent al NNDKP in domeniul finantarilor sindicalizate acordate in sectorul de agribusiness include, printre altele, finantarea de circa 55 mil. euro acordată grupului RodBun in 2019, facilitatea de credit de circa 90 mil. contractata in 2020 de catre grupul Carmistin sau imprumutul sindicalizat de 324 mil. euro din 2019 contractata de catre Ameropa (Azomures SA, Ameropa Grains SA și Chimpex SA).

Echipa NNDKP a fost implicata in ultimii trei ani in tranzactii de finantare cu o valoare totala de 3,5 mld. Euro care au mers in sectoare precum agribusiness, energie, imobiliare, infrastructura, FMCG, productie sau tehnologie, sustin reprezentantii casei de avocatura.

Afacerea Rodbun Grup a fost pornita in 2001 de catre doi antreprenori din Bucuresti, Alexandru Iancu si Daniel Muntean, fiecare actionar cu cate un pachet de 50% in companie.

Rodbun Grup se prezinta ca o companie-integrator de produse si solutii in domeniul agricol, cu un portofoliu din care fac parte 10.000 hectare de teren agricol, o retea de 70 de fitofarmacii, silozuri, fabrici de samanta si magazii de cereale cu o capacitate de peste 150.000 tone, respectiv o flota de transport de peste 100 de camioane si un personal de peste 500 de angajati.

Rodbun Grup SA a raportat pentru 2019 un profit net de 19,95 mil. lei la o cifra de afaceri de 497,6 mil. lei, conform ultimului bilant facut public.

Evaluarea FintechOS sare pragul de 200 mil. euro dupa runda de finantare condusa de managerul de capital de risc Draper Esprit. Investitorii detin pachetul majoritar de actiuni in urma seriei de investitii de tip B de 60 mil. dolari destinata extinderii FintechOS la nivel global

Evaluarea FintechOS a ajuns in intervalul de 200 – 300 mil. Euro, dupa ce compania de tehnologie cu ambitii globale fondata de Teodor Blidarus si Sergiu Negut a anuntat pe 20 aprilie 2021 ca a primit o finantare de serie B in valoare de 60 mil. Dolari (in jurul a 50 mil. Euro), potrivit estimarilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Intrebati care este evaluarea FintechOS dupa runda de finantare de serie B, reprezentantii companiei au evitat sa dea o astfel de cifra.

Cea mai proaspata runda de finantare a fost condusa de catre managerul britanic de venture capital Draper Esprit si a atras capital de la un numar de 6 investitori. In FintechOS au investit asadar in seria B Draper Esprit, un alt investitor al carui nume nu a fost facut public pana acum, precum si investitorii deja existenti din rundele anterioare – Earlybird Venture Capital, Launchhub Ventures, OTB Ventures si Gapminder Venture Partners, conform ultimelor date disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

”Am incheiat aceasta runda dupa mai mult de 6 luni, timp in care am vorbit cu peste 100 de investitori din foarte multe geografii. Suntem pregatiti cu aceasta runda de investitii sa iesim afara din Europa. Ne dorim sa ne extindem in Statele Unite si in Asia de Sud-Est”, a declarat Sergiu Negut, co-fondator al FintechOS si director financiar si de operatiuni al companiei.

”Este cea mai mare serie de finantare B din Europa Centrala si de Est si ar putea fi una dintre cele mai mari din acest an”, a comentat Dan Mihaescu, partener fondator al fondului de venture capital Gapminder Ventures Partners care dispune de un capital de investitii de circa 50 mil. Euro si a fost unul dintre primii investitori cu capital de risc care au finantat cresterea FintechOS.

O noua runda de finantare de serie C ar putea sa apara intr-un orizont de aproximativ 2 ani, in functie de ritmul de expansiune al afacerii, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO. 

FintechOS, pozitionata ca furnizor de tehnologie pentru banci, firme de asigurari si alte institutii financiare, va folosi banii atrasi in cadrul majorarii capitalului disponibil pentru a intari pozitia in Europa si in Marea Britanie, precum si pentru a sustine expansiunea globala vizand pietele din Asia – Pacific, Orientul Mijlociu, Africa si America de Nord.

Compania are in plan sa deschida birouri in SUA, Dubai si Singapore si sa creasca numarul de angajati cu 40%. Pentru 2020, FintechOS a raportat o rata anuala de crestere de circa 200%.

In aceasta faza de expansiune, banci din Serbia sau Albania de exemplu ar putea utiliza o astfel de tehnologie FintechOS, dupa ce a fost folosita cu succes de catre banci din top 10 dupa active din Romania, afirma reprezentantii companiei.

FintechOS activeaza in prezent pe 20 piete de pe patru continente si are in portofoliul sau clienti precum Erste Bank, Société Générale, Howden Group Holdings sau Vienna Insurance Group.

Intrebat de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO, daca fondatorii companiei mai detin dupa seria de finantare de tip B pachetul majoritar de actiuni la FintechOS, Sergiu Negut, unul dintre co-fondatorii afacerii, a spus ca fondatorii nu mai detin pachetul majoritar de actiuni, lasand de inteles astfel ca investitorii sunt acum cei care detin cumulat cea mai mare participatie.

Evaluarea unei afaceri de tipul FintechOS, sau a unei alte companii care este in stadiul de crestere accelerata in care scalarea afacerii se concentreaza asupra veniturilor si nu asupra profitabilitatii, are in vedere anumiti parametri care sunt urmariti de catre investitorii cu apetit de risc. Asadar evaluarea FintechOS si a unor astfel de companii tinere ia in calcul un multiplu raportat la veniturile anuale recurente (ARR), dar importante sunt pentru investitori si directia strategica a companiei sau alti indicatori de eficienta.

Afacerea FintechOS a fost pornita in 2017. Sergiu Negut, un cunoscut investitor local in serie in faza de crestere a unor afaceri din diferite sectoare, a spus ca a investit la inceput in FintechOS aproximativ 0,2 mil. Euro.

In faza de seed, FintechOS a atras 2 mil. Dolari in noiembrie 2018 intr-o runda de investitii condusa de fondul de venture capital GapMinder Venture Partners.

In mai 2019, FintechOS a atras o noua runda de finantare de tip seed in valoare de 1,1 mil. euro de la Launchhub Ventures, Gecad Ventures si GapMinder Venture Partners.

In decembrie 2019, compania de tehnologie dedicata sectorului fintech a atras o serie A de finantare in valoare totala de 12,7 mil. Euro de la Earlybird Venture Capital, Launchhub Ventures, fondul polonez de capital de risc OTB Ventures si  GapMinder Venture Partners.

Ascensiunea FintechOS vine intr-un context in care piata de venture capital din Europa este dinamica, iar UiPath, companie cu fondatori romani care a ajuns in numai cativa ani decacorn (companii de tehnologie cu valoare de piata peste pragul de 10 mld. Dolari) si se pregateste de listare pe piata americana.

Earlybird si Draper Esprit se numara printre investitorii in UIPath, care se asteapta sa isi multiplice banii investiti in urma listarii companiei pe piata bursiera americana.

Pentru investitorii in FintechOS, multiplicarea banilor investiti in scalarea companiei la nivel global vor putea veni fie tot pe ruta unei listari viitoare a FintechOS pe o piata bursiera majora la nivel global, fie de pe urma unui exit prin achizitia companiei de catre un jucator international de talie mai mare care mizeaza pe o extindere de tip M&A a propriului sau portofoliu.

De unde vin banii investiti in FintechOS

Draper Esprit este un manager de capital de risc listat pe bursa de la Londra, cu o valoare de piata de 1,154 mld. lire sterline (peste 1,33 mld. euro) la cotatia actuala.

De la intrarea pe piata bursiera londoneza in 2016 pana acum, Draper Esprit a investit capital de circa 450 mil. Lire sterline (peste 520 mil. Euro) in companii de tehnologie cu crestere rapida si a obtinut de pe urma investitiilor sale peste 210 mil. Lire sterline (peste 240 mil. Euro). In octombrie 2020, Draper Esprit a strans de la investitori un capital de aproximativ 110 mil. Lire sterline (circa 127 mil. Euro) pentru a-l plasa in investitii pe piata de venture capital din Europa.

Din portofoliul Draper Esprit fac parte 67 de companii. Managerul de capital de risc a investit in companii care au atins nivelul de unicorn (valoare de piata de peste 1 mld. Dolari) precum Wise, N26 Group, Revolut si Graphcore. De asemenea, Draper Esprit si-a facut exitul din companii unicorn precum Trustpilot si Cazoo.

Draper Esprit a investit pana acum capital de crestere in 10 unicorni, potrivit lui Martin Davis, CEO Draper Esprit.

Pe piata de enterprise software in care activeaza FintechOS, Draper Esprit a investit recent in runde de finantare de serie B in companii precum FocalPoint Positioning si CoachHub.

Printre investitorii de tip Limited Partners in fondurile administrate de catre Draper Esprit se afla European Investment Fund (EIF), HarbourVest Partners, Ireland Strategic Investment Fund, Baillie Gifford, Invesco Perpetual, Lightrock, British Business Bank, Woodford Investment Management sau Hargreave Hale, conform unor date facute publice.

Draper Esprit are, de asemenea, un parteneriat strans cu Earlybird, managerul de venture capital cu experienta in Romania dat fiind istoricul sau de investitii in afaceri precum DCS Plus sau UIPath, iar acum ca si investitor in cresterea FintechOS.

Astfel, in 2019, Draper Esprit PLC isi anunta intentia de a plati circa 63 mil. Euro pentru un pachet de 27% din fondul de investitii Earlybird GmbH & Co. Beteiligungs-KG IV si alte circa 20 mil. Dolari pentru o participatie de 5% din Digital East Fund 2013 SCA SICAR. Pe langa acestea, planurile Draper Esprit vizau investirea a 5 mil. euro in fondul de venture capital Earlybird Digital East 2, dar si alte investitii in alte fonduri administrate de catre Earlybird, ceea ce ii permitea astfel lui Draper Esprit sa devina actionar in companiie din portofoliul Earlybird, inclusiv la UIPath.

Earlybird si-a trecut FintechOS in portofoliul proaspatului sau fond de venture capital, Earlybird Digital East Fund 2, care a fost inchis in februarie 2021 la o capitalizare finala de 200 mil. euro. Managerul de capital de risc are fonduri sub administrare de circa 1,5 mld. euro.

BERD a anuntat un angajament de capital de pana la 30 mil. Euro pentru acest nou fond al Earlybird, care a atras bani si de la Fondul European de Investitii.

Managerul bulgar de venture capital Launchhub, un alt investitor in FintechOS, a anuntat recent ca a strans de la investitori 44 mil. euro pentru un fond de venture capital in Europa de Sud-Est, fond a carui capitalizare ar putea ajunge la 70 mil. euro.

Managerul polonez de fonduri de venture capital OTB Ventures are o strategie de investitii concentrata pe Europa Centrala si de Est, iar tichetul sau de investitie se situeaza intre 1 si 15 mil. Dolari. In februarie 2020, OTB Ventures a anuntat prima inchidere a unui nou fond de venture capital, cu angajamente de capital de 100 mil. Dolari, unul dintre cele mai mari din regiune.

Gapminder a investit prima oara in 2018 in FintechOS in cadrul unei runde seed de 2 mil. dolari, apoi revenind in runda de finantare de serie A din 2019 si in cea de serie B din 2021. Gapminder administreaza 50 mil. euro pentru investitii de tip venture capital in Romania si in Europa Centrala si de Est. Pe piata locala de profil, activeaza si alte fonduri tinere de venture capital cum este cazul Earlygame Ventures.

Sergiu Negut, unul dintre cei mai cunoscuti investitori locali in serie, a investit de-a lungul timpului in afaceri din sectoare variate – servicii medicale, tehnologie, bunuri de larg consum, furnizori de servicii, numele sau fiind asociat cu afaceri precum FruFru (de unde si-a vandut participatia catre Unilever in 2019), Intermedicas (exit realizat in 2017), insa are inca in portofoliu investitii in afaceri precum Softelligence, 2Performant sau Soleadify.

Piata de venture capital este unul dintre cele mai dinamice segmente de investitii, mai ales in contextul in care declansarea crizei Covid19 in urma cu un an a indus o stare de asteptare pentru mai multi investitori sau potentiali cumparatori, confruntati cu dilema evaluarii afacerilor in sectoare afectate de noul peisaj economic.

Prima listare locala de calibru de pe piata imobiliara. Compania imobiliara One United Properties si-a anuntat intentia de a intra pe piata principala a bursei de la Bucuresti

Compania imobiliara One United Properties, fondata de catre Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, si-a anuntat pe 19 aprilie 2021 intentia de a se lista pe piata principala a bursei de la Bucuresti.

Operatiunea a fost aprobata in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din 19 aprilie 2019, precizeaza reprezentantii companiei.

„Inca de la lansarea proiectelor sub brandul One, ne-am propus sa inovam continuu in ceea ce priveste construirea cladirilor eficiente energetic si durabile si ne-am concentrat eforturile pe redefinirea conceptului de locuire urbana la standarde occidentale. Planurile noastre de crestere a companiei continua si prin listarea la bursa, care va duce compania la nivelul urmator in strategia noastra pe termen lung, va diversifica opțtunile disponibile pentru accesarea de capital pentru proiectele noastre inovatoare din domeniul imobiliar, va permite unei noi categorii de investitori sa ni se alature si va spori lichiditatea pentru actionarii companiei”, a spus Victor Capitanu, co-fondator One United Properties. 

Intermediarul ofertei este BRK Financial Group, în timp ce Swiss Capital va face parte din grupul de distribuție. 

La solicitarea jurnalului de tranzactii MIRSANU.RO, reprezentantii companiei nu au oferit si alte informatii legate de marimea pachetului propus pentru listarea pe bursa sau alte detalii care insotesc planul prin care One United Properties ar urma sa devina o companie publica, invocand restrictiile legale impuse pe piata de capital privind comunicarea unor astfel de detalii.

Ultimele listari mari de companii private pe bursa de la Bucuresti – Medlife, Digi, Sphera si Purcari – s-au realizat sub forma unor vanzari de pachete minoritare de actiuni, care au permis mai ales exitul unor actionari minoritari, dar in care principalii actionari care au fondat afacerile si-au pastrat pozitiile de control.

One United Properties este controlata in proportie de 75% de catre Victor Capitanu si Andrei Diaconescu, care sunt singurii membri executivi ai consiliului de administrație, restul celorlalți cinci membri fiind neexecutivi, potrivit datelor prezentate de catre reprezentantii companiei. Acestia adauga ca ambii fondatori vor ramane la conducerea societatii si dupa listarea acesteia pe bursa de la Bucuresti. 

Cei doi fondatori au investit in imobiliare inca din 2000 si au dezvoltat prima cladire rezidentiala in 2006.

Pentru finantarea planurilor de dezvoltare ale One United Properties, cei doi fosti bancheri au apelat la o gama larga de surse de lichiditati precum avansuri de la clienti, capital proaspat atras de la co-investitori prin runde de majorare de capital, credite bancare sau bani din emisiuni de obligatiuni.

Ultima runda de capitalizare a companiei facuta publica dateaza din noiembrie 2020 cand One United Properties a anuntat o majorare de capital de pana la 70 mil. euro, la o evaluare de 380 mil. euro înainte de majorare și de până la 450 mil. euro după majorare, conform datelor prezentate de catre dezvoltatorul imobiliar.

One United Properties este una dintre cele mai active companii pe piata imobiliara, in special pe segmentul rezidential. Optiunea de listare a One United Properties este totusi naturala avand in vedere scara operatiunilor companiei, daca ne uitam la solutia de crestere aleasa si de alti jucatori majori de pe piata imobiliara din Romania – NEPI (lider pe piata centrelor comerciale), Globalworth (lider pe segmentul spatiilor de birouri) si CTP (lider pe piata spatiilor industriale) – proaspat listat pe bursa Euronext Amsterdam, care au insa un profil de jucatori de talie regionala.

Investitorii institutionali locali precum fondurile de pensii si fondurile de investitii, dar si investitorii institutionali internationali au dat semnale repetate pana acum ca doresc sa investeasca in vehicule de investitii de pe piata imobiliara si ca isi doresc o diversificare a sectoarelor prezente pe bursa.

Pe piata bursiera de la Bucuresti este listata deja de mai multi ani o alta companie imobiliara, Impact SA.

Piata imobiliara este unul dintre canalele majore prin care ruleaza lichiditatile atrase de la banci, de la investitori si una dintre primele optiuni de investitii ale antreprenorilor care cauta sa isi plaseze banii obtinuti din profiturile realizate in alte afaceri sau cei incasati in urma unor exituri.  De asemenea, piata imobiliara este, de regula, scena unor tranzactii mari de fuziuni si achizitii (M&A), insa in ultimul an investitiile de profil au resimtit impactul crizei de coronavirus, in special pe segmentele de birouri si de centre comerciale.

BERD pregateste un imprumut de 40 mil. Euro pentru finantarea unui program de investitii de 317 mil. Euro in reteaua de distributie de electricitate a Electrica

Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) pregateste un imprumut in lei echivalentul a 40 mil. euro pentru compania de energie Electrica, controlata de statul roman, dar in care institutia financiara internationala este actionar minoritar, conform ultimelor informatii disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Finantarea BERD ar urma sa fie destinata acoperirii partiale a unui program de investitii de modernizare a retelei derulat in perioada 2021 – 2023 de catre Distributie Energie Electrica Romania, subsidiara Electrica care ocupa pozitia de lider pe piata locala a distributiei de electricitate.

Creditul urmeaza sa fie discutat spre aprobare pe 13 mai 2021.

Implementarea programului de investitii al subsidiarei Electrica din piata de distributie de electricitate are ca scop reducerea emisiilor de dioxid de carbon cu 67.000 tone pe an prin reducerea pierderilor din reteaua de distributie de energie electrica.

BERD, unul dintre finantatorii majori ai economiei Romaniei, este actionar minoritar al companiei Electrica, unde detine un pachet de 5% din actiuni, ceea ce ii ofera acces in Consiliul de administratie.

Electrica detine o cota de circa 40% din piata de distributie de energie electrica din Romania. Pe acest segment de piata, compania controlata de stat concureaza cu giganti internationali precum Enel (Italia), E.ON (Germania) si cu distributia de energie electrica Oltenia, proaspat intrata in portofoliul unuia dintre fondurile de investitii in infrastructura administrate de catre conglomeratul financiar australian Macquarie.

Electrica a raportat la nivel de grup venituri de 6,5 mld. lei si un profit 387,5 mil. lei pentru 2020. Pentru 2021, compania si-a bugetat o crestere a veniturilor de 6% pana la 6,89 mld.lei si un profit aproape injumatatit pana la 201,6 mil. lei.

Compania dispunea la 31 decembrie 2020 de lichiditati totale de 1,196 mld. lei, din care peste jumatate (625 mil. lei) reprezinta limite disponibile overdraft.

Electrica lucreaza cu o marja EBITDA de 14,66%, conform datelor disponibile la 31 decembrie 2021. Datoria neta a companiei a crescut insa anul trecut cu 124 mil. lei pana la 781 mil. lei, pe fondul majorarii finantarii alocate constructiei de retea electrica.

Statul roman detine un pachet de 48,79% din actiunile Electrica, a carei capitalizare de piata pe bursa de la Bucuresti este de 4,72 mld. lei (sub 1 mld. euro).

Electrica face parte din grupul marilor companii de energie controlate de catre statul roman, dar listate pe bursa de la Bucuresti, alaturi de transportatorul de electricitate Transelectrica, transportatorul de gaze naturale Transgaz, producatorul de energie electrica Nuclearelectrica si producatorul de gaze naturale Romgaz.

Mid Europa Partners pregateste un pachet de 485 mil. Euro pentru accelerarea extinderii retelei Profi si refinantarea datoriilor. International Finance Corporation intentioneaza sa aloce 50 mil. Euro pentru un proiect cu 800 de noi magazine Profi pana in 2027

Mid Europa Partners, unul dintre cei mai mari administratori de capital privat din Europa Centrala si de Est, pregateste un pachet de 485 mil. Euro pentru finantarea afacerii Profi, potrivit informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Proiectul de investitii vizeaza, pe de o parte, extinderea retelei de magazine Profi cu inca 800 de locatii pana in 2027, iar pe de alta parte o refinantare a datoriilor existente.

International Finance Corporation (IFC), parte a grupului Bancii Mondiale, intentioneaza sa aloce un imprumut de 50 mil. Euro pentru proiectul de investitii estimat la 485 mil. Euro, destinat retelei Profi. Sponsorul proiectului de investitii este Mid Europa Partners, fondul de investitii care are in portofoliul sau platforma locala de retail.

Profi Rom Food este operatorul retelei de magazine Profi, retailer cu cea mai mare acoperire geografica din Romania si al treilea jucator ca venituri pe piata de profil, conform datelor facute publice.

La nivelul lunii martie 2021, Profi numara 1404 magazine, care activeaza sub forma a patru formate – Profi Supermarket (cu suprafate de vanzare de 400 metri patrati), Profi City (cu suprafete de vanzare de 220 metri patrati), Profi Loco (cu suprafete de vanzare de 220 metri patrati in mediul rural) si Profi Mini (cu suprafete de vanzare de 121 metri patrati).

Reteaua Profi are aproximativ 17.400 de angajati, fiind unul dintre cei mai mari angajatori din Romania.

Planul de accelerare a cresterii retelei Profi pentru urmatorii 6 ani are in vedere atat achizitia unor operatori de retail mai mici, cat si dezvoltarea organica. Impactul acestuia este asteptat sa se vada in mediul rural si pe segmentul oraselor secundare.

In cadrul planului sau de dezvoltare, Profi are in vedere o extindere a modelului de tip agent, potrivit caruia compania se ocupa de obtinerea locatiei, lucrarile de renovare, design si obtinerea tuturor avizelor necesare pentru functionare, dar in baza unui acord externalizeaza catre un agent partea de administrare a unui magazin de tip Loco din mediul rural, care are in sarcina sa si recrutarea si angajarea personalului necesar.

In acest moment, din reteaua Profi de 1404 magazine un numar de 389 de locatii de tip Loco sunt operate prin acest model de tip agent.

In cele 389 de magazine Profi Loco operate in baza modelului agent lucreaza circa 5400 de oameni, care nu sunt angajati ai Profi.

Planurile de crestere accelerata a retelei Profi vin in contextul in care afacerea de retail s-a dezvoltat exponential in cei patru ani de cand a intrat in portofoliul managerului de capital privat Mid Europa Partners, iar numarul de locatii aproape s-a triplat.

Mid Europa Partners a finalizat achizitia Profi in februarie 2017 de la un alt manager de private equity de talie regionala, Enterprise Investors, dupa o tranzactie in numerar de 533 mil. Euro incheiata cu Enterprise Investors. La acea vreme, Profi avea 515 magazine.

De asemenea, vanzarile Profi s-au dublat in trei ani de la circa 748 mil. Euro la finele anului 2016 pana la 1,5 mld. Euro la finele anului 2019, conform bilanturilor publice ale companiei, iar numarul de angajati s-a dublat in acelasi interval.

Concomitent, extinderea rapida a Profi s-a vazut si in majorarea succesiva a finantarilor contractate de la banci.

Profi Rom Food, compania care opereaza lantul de supermarketuri Profi, a semnat pe 24 aprilie 2020 un acord de finantare prin care majoreaza imprumutul sindicalizat de 1,74 mld. Lei pana la 1,99 mld. Lei (circa 411 mil. Euro, calculat la cursul de schimb al zilei), prin contractarea unei finantari noi de circa 250 mil. Lei (peste 50 mil. Euro).

Sindicatul de banci care a dat banii pentru finantarea planurilor Profi este format din Citibank Europe Plc Sucursala Bucuresti, sucursalele ING Bank de la Londra si Bucuresti, Erste Group Bank AG Viena si subsidiara sa locala BCR, Banca Transilvania si Bancpost (acum, parte din Banca Transilvania), UniCredit Spa Milano si subsidiara sa locala UniCredit Bank Romania, CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA Praga (parte a grupului financiar belgian KBC), bancile controlate de catre statul roman CEC Bank si Eximbank, International Investment Bank, Intesa San Paolo Romania, sucursala din Varsovia a Bank of China (Luxemburg), Garanti Bank Romania, BRD Groupe Societe Generale, Raiffeisen Bank International AG Viena si subsidiara locala a grupului austriac si International Bank for Economic Co-operation (IBEC) din Moscova. Pe lista celor 20 de creditori, Unicredit Bank Romania figureaza ca imprumutator pentru facilitatea aditionala acordata Profi.

In afacerea Profi, Mid Europa Partners a intrat prin fondul de investitii Mid Europa Fund IV, dar a atras si co-investitori. Astfel, BERD este actionar in afacerea Profi, in urma unei investitii de 25 mil. Euro prin intermediul Equity Participation Fund, potrivit datelor publicate anterior de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Mid Europa Partners este un investitor de capital privat care urmareste tichete de achizitie, de regula, in marja de 75 – 200 mil. Euro si companii din Europa Centrala si de Est, cu o valoare de intreprindere intre 100 si 500 mil. Euro, dar cu co-investitori poate ajunge la tranzactii cu mult mai mari. De exemplu, Mid Europa a cumparat in 2016 alaturi de fonduri de investitii ale Cinven si Permira afacerea Allegro Group din Polonia pentru 3,253 mld. Dolari de la Naspers, proprietarul platformei Emag din Romania.

Mid Europa Partners vizeaza achizitia de companii de talie medie, cu pozitii de lider sectorial pe segmente de piata care nu au atins o faza avansata de consolidare, cu potential suficient de atractiv pentru a putea aplica o strategie de crestere rapida pe termen mediu, obtinuta printr-o combinatie de expansiune organica si achizitii de tip bolt-on. 

In cadrul ciclului sau de investitie, managerul de capital regional dezvolta o umbrela de finantare a companiei preluate mobilizand surse variate de capital precum capitalul propriu al fondului atras de la investitori, co-investitori directi in companie si sindicate de banci care sa finanteze direct compania de portofoliu, ceea ce limiteaza expunerea capitalului fondului in companie si maximizeaza randamentul investitiei in momentul exitului.

Mid Europa Partners are portofoliul sau din Romania organizat in jurul a trei platforme – Profi in sectorul de retail, Regina Maria – pe poata serviciilor medicale private si Urgent Cargus pe piata de curierat.

Pe piata de retail, Profi concureaza cu investitori strategici care se afla in spatele retelelor Mega Image, Penny sau Lidl.

In Romania, Mid Europa Partners s-a concentrat in prima parte a anului 2020, in contextul declansarii pandemiei Covid19, pe managementul de portofoliu accesand finantari de la banci pentru platformele sale de investitii, iar din a doua parte a anului 2020 s-a orientat catre identificarea de noi tinte de achizitie, dupa cum a explicat in decembrie 2020 la evenimentul MIRSANU DEALMAKERS SUMMIT 2020 Berke Biricik, care conduce operatiunile Mid Europa Partners in Romania.

Unicredit si BERD finanteaza jumatate din pretul de achizitie de peste 50 mil. Euro a PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6. Pachetul total de finantare contractat de Innova pentru afacerea PayPoint se ridica la circa 48 mil. euro

UPDATE 08.04.2021 Grupul britanic PayPoint a anuntat pe 8 aprilie 2021 ca a finalizat tranzactia de vanzare a operatiunilor sale din Romania catre managerul de capital privat Innova Capital dupa o plata in numerar de 48 mil. lire sterline (55,5 mil. euro).

 

Unicredit Bank si Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) finanteaza cu circa 25 mil. Euro achizitia afacerii PayPoint Romania de catre fondul de investitii Innova 6, conform informatiilor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Astfel, BERD a aprobat pe 10 noiembrie 2020 un imprumut senior garantat in doua transe in valoare de 19 mil. Euro la care se adauga alte aproximativ 30 mil. Lei (6 mil. Euro) din partea UniCredit Bank in cadrul unui contract de credit semnat pe 31 martie 2021, potrivit informatiilor analizate de catre jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Facilitatea de imprumut acordata de catre cei doi creditori acopera asadar aproximativ jumatate din pretul de achizitie anuntat de 47 mil. Lire sterline (circa 52 mil. Euro) al afacerii PayPoint Romania, in urma careia grupul britanic Paypoint si-a facut exitul din piata locala.

Pe langa finantarea asigurata de catre Unicredit si BERD, fondul de investitii Innova 6, sponsorul tranzactiei, a contribuit si cu fonduri proprii la aceasta achizitie, prin care si-a trecut in portofoliu cel mai mare operator local de terminale de plata PayPoint Services SRL, care detine o cota de piata de circa 24%, arata datele facute publice.

Pachetul total de finantare semnat de catre fondul de investitii Innova cu UniCredit si BERD pentru PayPoint Romania include si o facilitate revolving de 23 mil. Euro, conform datelor disponibile pentru jurnalul de tranzactii MIRSANU.RO.

Grupul britanic Paypoint, listat pe bursa de la Londra, a anuntat in octombrie 2020 vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova pentru a-si concentra resursele asupra pietei din Marea Britanie, tranzactie al carei termen de finalizare a fost stabilit pentru data de 31 martie 2021.

Potrivit intelegerii incheiate cu cumparatorul, grupul britanic Paypoint va retine profitul aferent anului 2020.

Paypoint Plc a raportat, dealtfel, un profit estimat la 22 mil. Lire sterline (circa 25 mil. Euro) din vanzarea afacerii sale din Romania catre Innova, unul dintre cei mai mari administratori de fonduri de investitii active in spatiul Europei Centrale si de Est.

PayPoint Romania a raportat pentru anul financiar cu inchidere pe 31 martie 2020 venituri brute de 69,7 mil. Lire sterline, EBITDA ajustat de 7,3 mil. Lire sterline si un profit inainte de plata taxelor in valoare de 6,8 mil. Lire sterline. Activele brute ale afacerii PayPoint Romania erau la 31 martie 2020 de 48,5 mil. Lire sterline.

PayPoint Services SRL si Payzone SA, care fac obiectul tranzactiei, sunt active in principal in prestarea serviciilor legate de plata facturilor si transferul de bani si în distributia de produse preplatite de telefonie mobila, internet si televiziune pentru consumatorii din Romania.

Cumparatorul este fondul de investitii Innova 6, ridicat in 2018 si care are un capital disponibil pentru investitii de 271 mil. Euro, ceea ce il plaseaza in categoria fondurilor de investitii de talie medie din regiunea Europei Centrale si de Est.

Innova administreaza fonduri de investitii al caror tichet mediu de achizitie se incadreaza in marja 25 – 40 mil. Euro, prin care cauta sa obtina controlul unor companii a caror valoare de intreprindere se situeaza intre 25 si 150 mil. Euro. Cea mai mare parte a investitorilor in fondurile de investitii administrate de Innova provin din Marea Britanie (33%), SUA (20%), Elvetia si Peninsula Scandinava (fiecare cu cate o cota de 18% din capital).

In Romania, Innova 6 mai are in portofoliu inca o pozitie de lider de piata, dupa ce in decembrie 2019 a finalizat achizitia retelelor de magazine de optica Optiblu si Optiplaza. Innova este insa un investitor de private equity cu experienta pe piata locala, dupa ce a marcat in deceniile anterioare exituri din afaceri precum Orange Romania, La Fantana sau Provus.

Pe piata de private equity din Romania, Innova a devenit in ultimii doi ani unul dintre cei mai activi cumparatori cu noul sau fond de investitii regional, profil in care se incadreaza si alti jucatori precum Mid Europa Partners, CEE Equity Partners, Abris Capital Partners, Enterprise Investors sau Resource Partners.

Ultimul an, marcat de evenimente precum pandemia Covid19 si Brexit, a adus noi exituri din partea unor investitori strategici, pe fondul unor clarificari de strategie privind pietele de baza pentru mai multi jucatori in noul context economic, oferind oportunitati in special investitorilor financiari.