Arhiva lunii aprilie 2016

Chinezii de la CEFC cumpără 51% din fostul Rompetrol Group de la compania kazahă de stat KazMunayGas. Finalizarea tranzacției prin care Petromidia, benzinăriile Rompetrol și activele fostului grup controlat de Patriciu ajung în mâna chinezilor, așteptată pentru luna octombrie

Compania petrolieră deținută de statul kazah KazMunayGas (KMG) şi firma China Energy Company Limited (CEFC) au semnat pe 29 aprilie documentele tranzacției prin care partea chineză va deține 51% din KMG International NV (ex-Rompetrol Group), iar firma din Kazahstan va rămâne cu 49% din acțiuni.

Conform înțelegerii dintre KMG -CEFC, compania din China își asumă în cadrul KMGI o serie de obligații, prin care aceasta va efectua investiții în dezvoltarea de noi proiecte în Uniunea Europeană şi ţările adiacente Drumului Mătăsii.

Sub denumirea « Silk Way» (Drumul Mătăsii), proiectul comun al companiei naționale din Kazahstan -KMG și al companiei din China –CEFC in cadrul KMGI se va dezvolta având ca baza KMGI si subsidiarele sale.

O echipă mixtă de lucru formată din experți din Kazahstan, China si România a realizat un volum important de activități pregătitoare -semnarea în 14 decembrie 2015 a Memorandumului de Înțelegere în prezenta prim miniştrilor din Kazahstan şi China, dar și validarea pe 29 ianuarie 2016 de către părțile semnatare a Condițiilor principale ale tranzacției.

“Sunt convins că în parteneriat cu un investitor puternic, compania va reuşi să avanseze considerabil, utilizând KMGI si subsidiarele sale drept platforma comună pentru dezvoltarea business-ului”, declară Sauat Mynbayev, președintele KMG.

“Parteneriatul dintre CEFC şi KMG are ca obiectiv o dezvoltare stratregică care va face din KMG International o platformă comună pentru obţinererea de resurse şi efectuarea de investiţii strategice. Această evoluţie se înscrie în spiritul celor două iniţiative naţionale `One Belt One Road` şi `Nurly Zhol`. Suntem încrezători că va fi o colaborare benefică pentru a dezvolta un parteneriat strategic pe termen lung” a spus directorul executiv al CEFC, Jianjun Zang.

Conform celor stabilite de ambele părți, guvernarea societății mixte se va face pe bază de paritate.

Tranzacția va fi supusă unor măsuri prealabile, care presupun inclusiv aprobarea finală din partea autorităților competente europene şi chineze, dar şi alte instituţii abilitate. Data estimată pentru finalizarea acesteia este octombrie 2016.

Compania chineză CEFC este una dintre cele mai dinamice companii private din China. În 2014 compania a fost inclusă în lista Global Fortune 500 pe locul 349. CEFC își desfășoară activitatea în domeniile energetic, financiar și investiții.

KMG International (fost The Rompetrol Group NV) a fost preluat de NC KMG în 2007. În România Grupul administrează două rafinării, iar la nivel European şi în regiunea Mării Negre deține și operează o importantă rețea de stații distribuție carburanți. Conform Hotărârii Guvernului din Kazahstan din 30 decembrie 2015, KMGI a fost inclus în lista companiilor care vor fi privatizate.

CEFC a fost înfiinţată în 2002  de către Jianming Ye. Compania a raportat în 2014 venituri anuale de 220 mld. Yuani (circa 30 mld. euro) la peste 20.000 de angajaţi. CEFC a angajat mai mulţi foşti directori de rang înalt din companiile petroliere chineze de stat PetroChina şi Sinopec.

O echipă de avocați a biroului local al firmei germane Noerr, coordonată de către partenerul Mihai Măcelaru, a asigurat asistență juridică pentru concernul japonez Nidec la achiziția Ana Imep

Firma germană de avocatură Noerr a asistat concernul japonez Nidec la achiziția Ana Imep cu o echipă a biroului din București.

Nidec Corporation a semnat recent un acord de cumpărare a 94,8% din acțiunile Ana Imep S.A., societate deținută de către omul de afaeri George Copos cu domeniul principal de activitate în dezvoltarea, fabricarea și vânzarea de motoare de mașini de spălat și masini de uscare. Prin această tranzacție, compania japoneză se așteaptă să îmbunătățească competitivitatea activității sale în sectorul motoarelor electrice pentru electrocasnice pe piața europeană și să preia portofoliul de clienți ai companiei Ana Imep.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părțile implicate. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează prețul plătit de japonezi lui Copos se ridică la aproximativ 20 mil. euro.

Echipa de avocați Noerr a fost coordonată de către Mihai Măcelaru, Associated Partner și șeful practicii locale de fuziuni și achiziții, secondat de către Cristina Stamboli, Senior Associate. Roxana Dudău, Associated Partner și șeful practicii locale de imobiliare și construcții, și Luiza Bedros, Senior Associate, au avut alte roluri – cheie în procesul de achiziție.

Noerr a acordat asistență juridică Nidec în toate etapele tranzacției, inclusiv realizarea raportului de due diligence (analiză financiară – n.r.) pentru Ana Imep și Ana Mep.

”A fost atât o onoare, cât și o reală placere din punct de vedere profesional să asistăm o corporație cu un asemenea prestigiu în extinderea activității sale pe piața din România”, a declarat Mihai Măcelaru.

Firma de avocatură, fondată la Munchen în 1850, are un birou la București din 1998.

Noerr avea o echipă de 517 oameni și o rețea de birouri în 11 țări la 31 decembrie 2015.

Firma germană de avocatură a raportat la nivel global o cifră de afaceri de 207,7 mil. euro pentru anul financiar 2015, în creștere cu 5,3% față de anul anterior. Birourile Noerr din Europa Centrală și de Est, inclusiv România, au înregistrat o cifră de afaceri de 17,5 mil. euro, potrivit datelor făcute publice de către Noerr.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Noerr intră pe segmentul firmelor internaționale care au echipe locale, implicate în special în tranzacții transfrontaliere, precum Wolf Theiss, Dentons, Schoenherr, DLA Piper sau Clifford Chance.

elisabethnplmain

Tranzacția Elisabeth cu credite neperformante de 164,2 mil. euro ale Piraeus Bank România: 8.076 de împrumuturi scoase la vânzare, din care 57,2% sunt retail, iar 42,8% corporate. Creditele în euro au o pondere de 43% în portofoliu,36% sunt în franci elvețieni, iar 21% în lei. Semnarea contractului de vânzare a portofoliului, așteptată în mai

Vânzarea portofoliul neperformant Elisabeth, cu o valoare nominală de 164,2 mil.euro, de către Piraeus Bank România este așteptată să ajungă în faza de semnare în cursul lunii mai, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

O echipă de consultanți Deloitte condusă de către Hein van Dam, partener Deloitte Consultanță SRL, respectiv de către Balazs Biro, Partener Deloitte Ungaria, are mandatul de vânzare al portofoliului Elisabeth. Deloitte a fost anul trecut consultantul Piraeus Bank România la vânzarea portofoliului neperformant Henri de 185 mil. euro către Kruk pentru un preț de 12 mil. euro.

Portofoliul Elisabeth este format dintr-un număr total de 8.076 de credite, din care cele acordate persoanelor fizice înseamnă 57,2% din portofoliu, iar cele corporate au o pondere de 42,8%.

Pe tipuri de monedă a creditului, împrumuturile în euro reprezintă 43% din întregul portofoliu, fiind urmate de creditele în franci elvețieni cu 36%, respectiv de cele în lei cu 21%.

Banca a obținut 6,8 mil. euro în ultimele aproximativ 15 luni din administrarea portofoliului de împrumuturi, cea mai mare parte din bani fiind încasați de pe urma componentei de retail a portofoliului.

Împrumuturile care fac parte din portofoliul scos la vânzare sunt deja în proporție de peste 80% în proceduri de executare silită.

Valoarea a 24 de proprietăți imobiliare constituite colateral pentru 21 credite retail este de circa 0,8 mil. euro. Suma nu include alte active identificate de către executori.

Pe componenta de corporate a portofoliului, valoarea a 46 de proprietăți puse colateral, inclusiv active industriale, comerciale și rezidențiale, este estimată la 1 mil. euro, conform informațiilor jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Reprezentanții băncii elene declarau în urmă cu trei săptămâni că analizează vânzarea unui portofoliu neperformant de cira 165 mil. euro, proces aflat atunci ”la început, urmând ca în perioada următoare acest proces să fie accelerat”.

Potrivit calendarului de vânzare, la jumătatea acestei luni erau așteptate primele oferte pentru portofoliu, urmând apoi să fie selectați investitorii pentru etapa ofertelor angajante astfel încât semnarea tranzacției să aibă loc în luna mai.

Potențialii investitori de talia Kredyt Inkaso, APS, Kruk, DDM, EOS și CITR au acum de urmărit atât tranzacția Elisabeth, cât și un pachet de credite ipotecare de peste 400 mil. euro pe care intenționează să-l vândă BCR.

Piraeus își continuă astfel strategia de curățire a bilanțului în contextul în care Piraeus Bank România a trecut anul trecut printr-o tranzacție eșuată de exit, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 3 iunie 2015.

Grecii au respins oferta înaintată la finele anului trecut de către fondul american de investiții JC Flowers, care ar fi urmat să preia în cadrul aceleiași tranzacții și Carpatica.

Piraeus Bank România este în continuare pe lista de vânzare a băncii – mamă, potrivit mai multor surse din piața financiară.

Subsidiara locală a Piraeus înregistra în decembrie 2015 o cotă de piață de 1,6% la credite, respectiv de 1,3% la depozite, conform unui raport al băncii – mamă.

Piraeus Bank România avea la finele anului trecut o rețea format din 120 de agenții și 1.435 de angajați. Activele băncii ajungeau la 1,581 mld. Euro, în timp ce depozitele se situau la 853 mil. euro, cu puțin peste nivelul creditelor nete, în valoare de 765 mil. euro. Cu aceste cifre de bilanț, România continuă să fie cea mai mare și mai importantă piață a Piraeus din afara Greciei.

Comparativ cu rezultatele raportate pe primele nouă luni ale anului trecut, Piraeus Bank România a înregistrat un declin al activelor și al creditelor nete, implicit a cotei de piață, concomitent cu o creștere ușoară a nivelului depozitelor.

În septembrie 2015, Piraeus Bank România avea active de 1,775 mld. Euro, credite nete de 1,007 mld. Euro, respectiv depozite de 768 mil. euro.

Cele patru mari bănci grecești – Piraeus, Alpha Bank, Eurobank și National Bank of Greece – au trecut printr-o rundă de capitalizare la finele anului trecut și trec prin procese interne de restructurare, inclusiv la nivelul subsidiarelor străine.

În afara Piraeus România, Bancpost este în faza în care este așteptată semnarea vânzării portofoliului Ursa, cu o valoare nominală de circa 500 mil. euro, către Kruk și IFC.

Piața bancară locală a ajuns la o rată medie a creditelor neperformante de 13,57% în ianuarie, conform ultimului buletin lunar publicat de către banca centrală.

Investitorii plătesc pentru portofoliile neperformante locale între 0,5% și 19 eurocenți în funcție de colateralul atașat garanției și nivelul veniturilor generat de portofoliu înainte de a fi scos la vânzare. De regulă, portofoliile neperformante sunt mai ieftine față de cele performante, iar în rândul celor neperformante, portofoliile de retail sunt cotate mai ieftin, iar cele corporate mai scump, însă diferența de preț poate surveni și de pe urma vechimii portofoliului sau a interesului generat printre investitori.

Schoenherr desemnată de către Chambers „Firma de avocatură a anului” în România şi Austria

23.04.2016 – Firma de avocatură Schoenherr a înregistrat o dublă victorie în cadrul galei Chambers Europe Awards 2016, după ce i-au fost decernate premiile de ”Firma de Avocatură a Anului” atât în România cât și în Austria, distincții acordate de către prestigiosul director juridic internațional Chambers and Partners.

Premierea a avut loc vineri, 22 aprilie 2016, la Londra, la Hotel Grosvenor House (JW Marriott), iar premiul acordat biroului din România a fost ridicat de Simona Chirică, partener al biroului Schoenherr de la Bucureşti.

Suntem extraordinar de mândri să primim două dintre cele mai prestigioase premii Chambers anul acesta. Pe parcursul anului trecut, avocații noștri au asistat clienți veniți din diverse industrii într-o multitudine de tranzacții de nivel înalt, restructurări și arbitraje.Ambele premii sunt simboluri care reflectă traiectoria noastră de succes și confirmă calitatea superioară a muncii depuse de avocații noștri în ambele jurisdicții”, a declarat Christoph Lindinger, managing partner Schoenherr.

”Cele două premii decorează activitatea desfășurată de avocații noștri într-o perioadă în care numele Schoenherr a fost sinonim cu asistența oferită în tranzacții de mari dimensiuni și proiecte inovative în economie. Schoenherr împlinește anul acesta 20 de ani de activitate în România, iar rezultatele obținute constant până în prezent vin din acest cumul de experiență locală și knowhow internațional care plasează firma noastră în elita avocaturii de business”, a declarat Sebastian Guțiu, managing partner al biroului Schoenherr de la București.

 

Lider regional în avocatura de business

Pe parcursul anului trecut și de la începutul anului curent, avocații biroului Schoenherr de la București au asistat clienți într-o suită de tranzacții și dosare de anvergură, printre care se numără: preluarea celui mai mare procesator de lactate Albalact de către grupul francez Lactalis, preluarea Băncii Carpatica de către Nextebank, preluarea Volksbank de către Banca Transilvania, preluarea Volksbank Leasing de către Getin Holding, o serie de tranzacții cu mari portofolii de credite neperformante, preluarea a 86 de magazine Billa de către Carrefour, emisiunea de către Primăria Municipiului București a unor obligațiuni în valoare de 500 milioane de euro și altele.

În Austria, pe parcursul anului trecut, printre clienții Schoenherr s-au numărat Heta Asset Resolution (HETA) în pregătirea primei rezoluții europene legată de cadrul pentru redresarea și rezoluția instituțiilor de credit, Deutsche Wohnen AG în oferta de preluare a Conwert și Eco Business-Immobilien, ÖsterreichischeVolksbanken (ÖVAG) în restructurarea sectorului Volksbanken și continuarea activității ÖVAG ca entitate de gestionare a creditelor neperformante deținute de către BaSAG, Allianz Capital Partners în prima achiziție de parcuri eoliene în Austria și Adidas în achiziția (în valoare de până la 220 milioane de euro) a dezvoltatorului de aplicații Runtastic.

Alte premii

În ultimii trei ani, Schoenherr este considerată una dintre cele mai importante firme din regiune, fapt recunoscut prin premiile decernate de Chambers and Partners si altepublicatii de renume. În 2014 şi 2015 Schoenherr a primit premiul “Firma Sud-Est Europeană a anului”. Nivelul constant al performanţei la nivel internaţional este reconfirmat de premii recente precum: „Eastern Europe and the Balkans Award” (The Lawyer 2016), „Austrian Law Firm of the Year” (The Lawyer 2015), „Austrian M&A Legal Adviser of the Year” (Mergermarket’s European M&A Awards 2015), „Excellence in Client Service Award 2014” (Chambers Europe Awards 2014).

Contact:

Sebatian Guțiu, Managing Partner (Bucuresti)

T: +40 21 319 6790, E: s.gutiu@schoenherr.eu

Oana Guiu, director marketing (Bucuresti)

T: +40 21 319 6790, E: o.guiu@schoenherr.eu

Fondatorul rețelei private de sănătate Regina Maria a cumpărat publisherul specializat în domeniul medical Versa Media. În 2008, Versa Media prelua Puls Media Network de la unul din fondatorii A&D Pharma. Cumpărătorul a lucrat cu Vulpoi & Toader Management, vânzătorul cu Path-Finder, la tranzacție participând avocații bpv Grigorescu Ștefănică

Wargha Enayati, fondatorul Rețelei private de sănătate Regina Maria, a anunțat astăzi că este noul acționar al publisherului Versa Media.

Doctorul Enayati a achiziționat compania Versa Media, specializată în comunicarea medicală și servicii de tip BTL, cu o cifră de afaceri estimată, pentru 2016 la 1,5 mil. euro.

Parte a trustului internaţional de presă Mladá fronta, din toamna anului 2008, unul dintre cele mai dinamice grupuri de presă de pe piaţa cehă, lider de piaţă pe mai multe segmente de publicaţii: economie, sănătate, imobiliare, arhitectură și construcții, compania Versa Media este cunoscută în piața medicală românească datorită publicațiilor medicale de specialitate precum Medic.ro, Farmacist.ro, ORL.ro, Pediatru.ro, Ginecologia.ro, Gineco.eu, Psihiatru.ro, Infecțio.ro, Oncolog-Hematolog.ro, Practica Veterinară.ro și publicarea revistei Societății Române de Pneumologie.

De asemenea, compania prestează servicii de tip BTL către piața farmaceutică, prin organizarea de evenimente, servicii de telemarketing și teledetailing, platforma de e-learning și altele. În 2015, compania a organizat aproximativ 50 de evenimente de tip național și regional cu aproape 10,000 de participanți, a derulat aproape 100 de campanii de telemarketing și a înregistrat, numai anul trecut, 10,000 de absolvenți ai cursurilor medicale derulate pe platforma de e-learning.

”Sunt bucuros că am achiziționat o companie tânără și dinamică în al cărei portofoliu se regăsesc toate mijloacele de comunicare cu lumea medicală. Apreciez că această achiziție este un prim pas într-un plan ambițios, iar viziunea mea este să transform compania, prin serviciile cu valoare adăugată pe care le oferă medicilor, într-un adevărat centru de referință, hub pentru medici”, a declarat Wargha Enayati.

CEO-ul companiei Jan Mašek a fost avansat în cadrul grupului, preluând o nouă poziție managerială, în Slovacia. La conducerea companiei a fost numită Simona Melnic, MD, MBA, cu o experiență de peste 20 de ani de management în piața farmaceutică.

Cumpărătorul a fost asistat de echipa Vulpoi & Toader Management, consultant financiar, împreună cu avocații de la Vulpoi & Asociații coordonați de Alexandru Codrea, iar din partea vânzătorului tranzacția a fost coordonată de Path-Finder Management & Consulting, prin Ruxandra Ogrendil, în timp ce suportul legal aferent întocmirii documentelor necesare tranzacției a fost asigurat de echipa bpv Grigorescu Ștefănică sub coordonarea avocatului Cătălin Grigorescu.

În 2008, Versa Media a cumpărat Puls Media Network, al cărei acționar fondator era Ludovic Robert, unul dintre fondatorii A&D Pharma și unul din acționarii – cheie ai lanțului de centre de radioterapie Amethyst. Puls Media Network avea atunci poziția de cel mai important publisher specializat în furnizarea de informații și organizarea de evenimente din industria medicală din România.

Versa Puls Media a  raportat pentru 2014 un profit net de 0,225 mil. lei la o cifră de afaceri de 4,52 mil. lei (peste 1 mil. euro) și 21 de angajați.

Enayati și-a făcut exitul din afacerea Regina Maria în toamna anului trecut, prin vânzarea pachetului de 20% din acțiuni către fondul de investiții Mid Europa Partners, care a preluat atunci pachetul integral al companiei în cadrul unei tranzacții  de peste 140 mil. euro.

Sursă foto: Wienerberger.

Wienerberger cumpără fabrica de cărămizi din Buzău a omului de afaceri Omer Susli, proprietarul lanțului de bricolaj Praktiker România. Austriecii au fost asistați la achiziție de către avocații bpv Grigorescu Ștefănică

ACTUALIZAT ȘI CORECTAT LA 26 APRILIE ORA 15.55

Grupul austriac Wienerberger, cel mai mare producător din lume de cărămizi, cumpără fabrica de cărămizi de la Berca din județul Buzău, deținută de către omul de afaceri de origine turcă Omer Susli, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Omer Susli, proprietarul mai multor afaceri din industria locală a materialelor de construcții, controlează lanțul de bricolaj Praktiker România, cumpărat în urmă cu doi ani de la grupul german.

Tranzacția dintre Wienerberger și Omer Susli include numai fabrica din comuna Berca (județul Buzău), nu și cea din localitatea Cobadin (județul Constanța). Ambele fabrici exploatează carierele de argilă din perimetrele aflate în apropierea capacităților de producție, conform licențelor acordate de către Agenția Națională pentru Resurse Minerale (ANRM).

Wienerberger România are în plan retehnologizarea facilităţilor de producţie în următoarele luni, pentru a le aduce la standardele internaţionale ale grupului, oferind astfel produse de calitate ridicată pe piaţa din România.

Corneliu Fecioru, Managing Director, Sales & Marketing al Wienerberger Romania

Corneliu Fecioru, Managing Director Sales & Marketing al Wienerberger Romania

‘Această achiziţie şi investiţiile pe care le vom face pentru retehnologizarea fabricii arată implicarea pe termen lung pe care Wienerberger o are în dezvoltarea pieţei locale, atât pe parte de producţie, cât şi pe partea de susţinere a dezvoltării construcţiilor rezidenţiale prin utilizarea de materiale de construcţie de calitate, adaptate nevoilor actuale ale beneficiarilor finali din România. Toate demersurile Wienerberger din ultimii 18 ani, de la intrarea pe piaţa românească, au fost în spiritul dezvoltării durabile şi arată angajamentul companiei de a susţine nevoile unei pieţe în creştere’, a declarat, marți, într-un comunicat de presă  Corneliu Fecioru, Managing director Sales & Marketing al Wienerberger România.

Prin preluarea fabricii din Buzău, Wienerberger îşi va consolida poziţia de angajator pe piaţa locală având în vedere că personalul fabricii va fi păstrat şi va beneficia de programe de formare profesională.

Reprezentanții Wienerberger și Omer Susli nu au putut fi contactați pentru comentarii pe marginea tranzacției până la momentul publicării acestui articol.

Austriecii de la Wienerberger au deja trei fabrici de cărămizi la Gura Ocniței (județul Dâmboviței), Sibiu și Tritenii de Jos (județul Cluj), iar în ultimii ani au căutat soluții de creștere a capacităților de producție pentru a răspunde majorării cererii pe piața de profil, fiind luată la un moment dat în calcul și ideea construirii unei fabrici noi la Iași, în apropiere de rivalul său direct, Ceramica Iași (Brickston).

Miza tranzacției pentru cumpărător este creșterea cererii pe termen lung, în condițiile în care marjele jucătorilor locali sunt mici, sub presiunea cheltuielilor înregistrate în ultimii ani cu taxele și a majorărilor de prețuri la utilități, ce au impact direct în costul de producție. Strategia austriecilor de a-și consolida poziția de lider în piața de profil a fost realizată prin investiții în capacități de producție noi combinate cu achiziții oportuniste, cum este cazul și acum.

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au oferit asistență juridică companiei Wienerberger pe tot parcursul tranzacției, privind toate aspectele de drept societar, drept imobiliar, resurse naturale, dreptul muncii, drept comercial, dreptul concurenței implicate în procesul de achiziție. Echipa de avocați a fost coordonată de Cătălin Grigorescu (Managing Partner) și compusă din Cristina Mihai (Avocat senior coordonator) și Andreea Cărare (Avocat colaborator).

Fondul de investiții ADM Capital, care deține producătorul de cărămizi Ceramica Iași (al cărei nume este acum Brikston Construction Solutions) s-a uitat și el anterior la o posibilă achiziție a afacerii cu cărămizi a lui Omer Susli, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Afacerea cu cărămizi a lui Omer Susli generează un rulaj mic, care se cifrează anual în jurul a circa 2 mil. Euro pe an, și este pe pierderi, după cum rezultă din bilanțurile depuse la Ministerul de Finanțe.

Astfel, fabrica de cărămizi din județul Buzău a lui Omer Susli este administrată de către Sastuc Investment Management, firmă care a raportat pentru 2014 venituri totale de 8 mil. Lei și o pierdere de 0,9 mil. Lei la un număr mediu de 3 angajați.

Fabrica din județul Constanța se află în portofoliul companiei Prefab Construct, care a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de 1,9 mil. Lei și un profit net de 0,08 mil. Lei la un număr mediu de 35 de angajați, conform bilanțului depus la Ministerul de Finanțe.

Search Chemicals, controlată de Omer Susli,  a cumpărat în decembrie 2013 fabrica de cărămidă de la Sătuc (comuna Berca, județul Buzău) în cadrul unei tranzacții de 2,94 mil. Euro finanțate printr-un credit pe 10 ani de către Garanti Bank.

Omer Susli, 52 de ani, este proprietarul unui portofoliu de companii, din care fac parte Romtextil din industria textilă, producătorul de vopsele Astek, al Tempo Invest (fabrică de cretă măcinată și transport rutier), Travel Tips în industria turistică, respectiv a companiei Search Chemicals din domeniul comerțului cu materiale de construcții, potrivit ultimelor informații făcute publice.

Pe 25 februarie 2014, Search Chemicals a anunțat achiziția a 100% din acțiunile Praktiker România, respectiv a 100% din acțiunile Praktiker Real Estate de la firmele germane Baumarkt Praktiker Germania și Baumarkt Praktiker International.

Lanțul de magazine Praktiker a devenit centrul de greutate al afacerilor lui Omer Susli, reușind să obțină în 2014 un profit net de 90,9 mil. Lei (20,2 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 588,8 mil. Lei (132,5 mil. Euro) la un număr mediu de 1.517 angajați.

Dacă Omer Susli și-a mutat centrul de greutate al afacerilor în piața de bricolaj, unde se duce o luptă strânsă cu rețele precum Dedeman, Leroy Merlin, Kingfisher, de cealaltă parte, Wienerberger este un jucător care s-a extins treptat în piața locală de profil.

Wienerberger, Ceramica Iași (Brikston) și Cemacon Zalău dețin cele mai puternice poziții pe piața cărămizilor (blocuri ceramice), unde activează și alți producători precum Euro Poroton, Siceram Sighișoara, Soceram și Macofil Târgu Jiu.

Cererea de blocuri ceramice este în creștere, alimentată de comenzile din segmentul construcțiilor rezidențiale, care au înregistrat o rată de creștere de 9,1% în primele nouă luni din 2015 față de perioada similară a anului anterior, în timp ce avansul construcțiilor noi a fost în aceeași perioadă de 10,3%, conform datelor Institutului Național de Statistică.

Liderul global în producția de cărămizi a intrat pe piața din România în 1998, cu activități de import și vânzare, bazându-se inițial pe capacitățile de producție de cărămidă Porotherm ale fabricii Wienerberger de la Bekescsaba (Ungaria).

În 2004, austriecii fac un pas în forță și deschid în urma unei investiții în construcția de la zero fabrica de la Gura Ocniței (județul Dâmbovița). În 2004, Wienerberger cumpără și fabrica de cărămizi de la Sibiu a CEMA, care după achiziție a intrat în proces de retehnologizare, investițiile în fabrica de la Sibiu ajungând la 18 mil. Euro.

În 2008, Wienerberger deschide a treia fabrică în România prin investiție în construcție de la zero la Tritenii de Jos (județul Cluj).

Amprenta grupului Wienerberger în România depășește piața de cărămizi. Astfel, grupul austriac deține 100% din acțiunile Wienerberger Sisteme de Cărămizi SRL, 100% din acțiunile Pipelife România SRL, respectiv 82,19% din acțiunile Tondach România.

Pipelife România este subsidiara unuia dintre liderii globali în producția de sisteme de țevi din plastic, creat inițial prin asocierea dintre Solvay (Belgia) și Wienerberger (Austria), însă din 2012 aflat intregral sub controlul grupului austriac.

Tondach România produce la Sibiu țiglă și teracotă în fabrica de la Gușterița. Pe 7 august 2014, Wienerberger a anunțat că a preluat pachetul majoritar al Tondach, majorându-și participația de la 50% la 82% din acțiunile companiei austriece, pentru restul de acțiuni Wienerberger având opțiune de cumpărare ce poate fi exercitată în 2017 și 2018.

Wienerberger Sisteme Cărămizi SRL a raportat pentru 2014 un profit net de 0,7 mil. Lei la o cifră de afaceri de 142,7 mil. Lei (32,2 mil. Euro) la un număr de 204 angajați.

La nivel global, Wienerberger a raportat pentru 2015 venituri de 2,97 mld. Euro și un profit operațional înainte de plata dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării de 369,7 mil. Euro. Wienerberger este organizată în mai multe divizii care acoperă afaceri ca blocuri ceramice, cărămizi, țiglă și acoperișuri, sisteme de tubulatură din plastic, tubulatură din material ceramic, pavele de beton, iar operațiunile sale acoperă Europa, America de Nord și India.

Valoarea de piață a Wienerberger pe bursa de la Viena depășește 2 mld. Euro la un preț de 17,19 euro pe acțiune. Black Creek Investment Management din Canada deține peste 5% din companie, Marathon Asset Management din Marea Britanie peste 4%, aceștia fiind cei mai mari acționari raportați. Toate acțiunile sunt în mâna investitorilor austrieci și străini, dominând investitorii instituționali americani cu 31% din acțiuni, britanici 18%, francezi 13%, Canada – 11%, Germania  și Austria, fiecare cu câte 9%.

Wienerberger a fost fondată în 1819 și are acum circa 16.000 de angajați la nivel global, care generează venituri de 188.000 euro per angajat, respectiv un profit operațional înainte de plata dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării de 23.400 euro per angajat, conform raportului companiei – mamă.

Țintele pentru 2020 sunt atingerea unui nivel de venituri de 4 mld. Euro și EBITDA de 600 mil. Euro.

Ioana Țălnaru intră în eșalonul de parteneri globali ai biroului Clifford Chance din București. Sursă foto: Clifford Chance.

Ioana Țălnaru, avocatul din spatele achizițiilor locale ale fondurilor de investiții Abris și Innova, devine al patrulea partener global al biroului Clifford Chance din București

Firma globală de avocatură Clifford Chance a anunțat pe 21 aprilie promovarea a 24 de avocați la poziția de Partener global, printre aceștia numărându-se și Ioana Țălnaru din biroul de la București.

Cu peste 14 ani de experiență și un portofoliu solid în domeniu, Ioana Țălnaru este specializată în practici precum drept corporativ, fuziuni și achiziții, fonduri de investiții și energie.

În urma acestei promovări, Ioana se alătură celor trei parteneri care coordonează activitatea de la București – Daniel Badea, Managing Partner, Nadia Badea și Mădălina Rachieru. Încă un counsel, cu experiență în practica de Banking & Finance/ Project Finance, este implicat în acest moment în procesul de promovare la parteneriatul global.

Noii parteneri Clifford Chance au fost promovați din toate practicile cu poziție de lider de piață și reflectă amploarea și profunzimea capabilităților firmei în domenii ce se dovedesc de importanță critică pentru liderii mediului de afaceri la nivel global. Practicile acoperite prin noile promovări sunt fuziuni & achiziții, piețe de capital (IPO-uri), private equity și fonduri de investiții; finanțări (de proiect, de active, de achiziții, finanțări cu grad ridicat de risc – leveraged finance); investigații, litigii comerciale; aspecte fiscale și de dreptul muncii; sancțiuni. Firma a numit parteneri noi în 13 dintre birourile rețelei sale internaționale.

Mandatele noilor parteneri încep la 1 mai 2016; numărul total al partenerilor Clifford Chance ajunge astfel la 577.

„Această promovare reflectă performanțele susținute și contribuția Ioanei la rezultatele firmei, de-a lungul anilor. Este un avocat dedicat, cu un portofoliu important de tranzacții M&A (fuziuni și achiziții – n.r.) locale și regionale încheiate cu succes”, spune Nadia Badea, Partener și coordonator al practicii de drept corporativ și fuziuni și achiziții.

„Un nou partener global în biroul din București reflectă rezultatele noastre solide și imprimă, totodată, un plus de responsabilitate pentru viitor. Sunt convinsă că, în noul său rol, Ioana își va aduce în continuare contribuția și va avea un rol esențial pentru strategia noastră locală și regională”.

Matthew Layton, Managing Partner Clifford Chance, spune: „Aceste promovări reprezintă o recunoaștere a talentului, angajamentului și spiritului antreprenorial. Fiecare nou partener și-a adus deja contribuția prin calitatea serviciilor oferite și a experienței acumulate, devenind pentru clienții lor consultanții preferați. Ei reprezintă modele pentru echipa noastră și au un rol critic în contextul strategiei noastre per ansamblu. Îi felicit pentru rezultatele impresionante de până acum și pentru contribuția valoroasă pe care au avut-o în firmă. Voi continua să lucrez alături de ei pentru dezvoltarea continuă a carierei lor în cadrul Clifford Chance”.

Ioana a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității Nicolae Titulescu, în 2001, și a devenit membru în Baroul București un an mai târziu. Deține un Master (LL.M.) în Dreptul Internațional al Afacerilor (International Business Law) de la Universitatea Central Europeană (Central European University) de la Budapesta, din 2003.

A lucrat ca Associate la Schoenherr în perioada 2003 – 2004, iar în ultimii 12 ani a făcut parte din echipa locală a firmei de avocatură din Magic Circle.

 „Recunoașterea primită din partea parteneriatului global Clifford Chance reprezintă pentru mine un motiv de mare mândrie și onoare. În același timp, sunt pregătită de marea provocarea care mă așteaptă și sunt hotărâtă să confirm încrederea pe care mi-au arătat-o partenerii și colegii, continuând totodată să acord asistență clienților noștri”, a spus Ioana Țălnaru.

A acumulat experiență în tranzacții M&A la nivel local și internațional, fiind implicată în mod activ în proiecte semnificative; a asistat fonduri de investiții, fonduri imobiliare și companii internaționale în proiecte de fuziuni și achiziții, vânzări, înființări de societăți mixte, restructurări și reorganizări interne. Printre proiectele în care a fost implicată Ioana Țălnaru în ultimii ani se numără asistența acordată Nidera în legătură cu preluarea integrală a United Shipping Agency (USA), care operează cel mai mare terminal de export de cereale din portul Constanţa, asistență acordată Abris Capital Partners la achiziția pachetului majoritar al grupului de companii Pehart Tec, asistență acordată Abris Capital Partners în legătură cu achiziția Cargus de la Deutsche Post DHL, achiziția ulterioară a Urgent Curier și a altor achiziții adiacente. De asemenea, a lucrat pentru fondul de investiții Innova Capital la preluarea pachetului majoritar din EnergoBit, pentru Accession Fund/ GLL Real Estate Partners în legătură cu achiziția și vânzarea ulterioară a clădirilor de birouri Charles de Gaulle Plaza și Casa Stega din București.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Clifford Chance Badea cu echipa sa de 43 de avocați înscriși pe listele baroului din București în categoria jucătorilor de talie medie după numărul avocaților alături de firme precum RTPR Allen & Overy, DLA Piper, Schoenherr sau Reff & Asociații.

bcr main

BCR a scos la vânzare un portofoliu neperformant cu credite ipotecare în valoare nominală de peste 400 mil. euro. Portofoliile neperformante locale în diferite stadii de vânzare se apropie de 2,7 mld. euro

BCR, cea mai mare bancă locală după active, continuă seria tranzacțiilor cu portofolii de credite neperformante, și a scos la vânzare pe piață un nou portofoliu cu o valoare nominală de peste 400 mil. euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Portofoliul este format dintr-un pachet de credite ipotecare, afirmă surse din piață.

Reprezentanții BCR nu au putut fi contactați pentru comentarii pe acest subiect până la momentul publicării acestui articol.

Investitori precum Kredyt Inkaso, DDM sau Kruk ar putea apărea pe lista investitorilor interesați de noul portofoliu scos la vânzare de către BCR.

În paralel, tranzacția Tokyo prin care BCR vinde un portofoliu neperformant corporate de 1,2 mld. euro la valoare nominală către Deustche Bank, APS și International Finance Corporation se apropie de finalizare.

În perioada iulie 2014 – aprilie 2016, BCR a fost cel mai activ vânzător de portofolii neperformante. În iulie 2014, a vândut un portofoliu neperformant cu valoare nominală de 1 mld. lei (peste 220 mil. euro) către Deutsche Bank și APS.

În ianuarie 2015, subsidiara locală a grupului austriac Erste a vândut portofoliul Saturn cu o valoare nominală de peste 400 mil. euro către Deutsche Bank și APS, tandemul care și-a confirmat constant postura de cumpărător preferat de către băncile austriece Erste și Volksbank. În ceea ce privește echipa de consultanți, BCR mizează constant în astfel de tranzacții de vânzare pe serviciile PwC, respectiv pe asistența juridică a casei austriece de avocatură Schoenherr.

De asemenea, BCR a mai vândut recent un portofoliu neperformant de circa 500 mil. lei către APS.

În acest moment, pe lângă portofoliul Tokyo, se apropie de finalizare și tranzacția Rosemary a celor de la Intesa Sanpaolo, unde cumpărător este APS, iar portofoliul Ursa de circa 500 mil. euro al Bancpost așteaptă semnătura de achiziție a polonezilor de la Kruk, sprijiniți de către International Finance Corporation cu o finanțare pentru achiziție în valoare de 22,78 mil. dolari.

Luna aceasta, a ieșit pe piață la vânzare portofoliul neperformant Elisabeth al Piraeus Bank România, cu un pachet mixt în valoare nominală de 164 mil. euro, format aproape în proporții egale din credite acordate companiilor și persoanelor fizice.

În 2015, România a fost cea mai activă piață de portofolii neperformante din regiunea Europei Centrale și de Est, cu tranzacții încheiate pe acest segment de minim 1,5 mld. euro, în timp ce vânzări privind portofolii de circa 2,6 mld. euro sunt acum în derulare, conform datelor centralizate de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Investitorii plătesc pentru portofoliile neperformante locale între 0,5% și 19 eurocenți în funcție de colateralul atașat garanției și nivelul veniturilor generat de portofoliu înainte de a fi scos la vânzare. De regulă, portofoliile neperformante sunt mai ieftine față de cele performante, iar în rândul celor neperformante, portofoliile de retail sunt cotate mai ieftin, iar cele corporate mai scump, însă diferența de preț poate surveni și de pe urma vechimii portofoliului sau a interesului generat printre investitori.

Piața bancară locală a ajuns la o rată medie a creditelor neperformante de 13,57% în ianuarie, conform ultimului buletin lunar publicat de către banca centrală.

Tranzacțiile din ultimii ani au coagulat poziții puternice pe piața de profil în jurul cehilor de la APS, a firmelor poloneze Kruk și Kredyt Inkaso, care au acumulat achiziții de portofolii cu valori de peste 100 mil. euro mil. euro.

BCR a realizat un profit net de 918,9 mil. lei (206,8 milioane EUR) în 2015, susţinut de eliberări de provizioane de risc, respectiv de pe urma vânzării și administrării portofoliului de credite nepereformante.

Ponderea împrumuturilor neperformante (NPL) a scăzut la 20,2% comparativ cu 25,7% în decembrie 2014 în ansamblul creditelor totale, ca urmare a eforturilor susţinute de a reduce portofoliul de credite neperformante şi de a îmbunătăţi calitatea portofoliului de credite performante. Rata de acoperire a NPL s-a situat la un nivel de 77,4% în decembrie 2015.

coposdealnidecmain

Japonezii de la Nidec vor plăti circa 20 mil. Euro lui Copos pentru 94,8% din acțiunile Ana Imep și a unui pachet de peste 99% din Ana Mep. Cumpărătorul a lucrat cu consultanții EY, firma de avocatură italiană La Torre Morgese Cesaro Rio și cu biroul local al firmei germane Noerr, în timp ce vânzătorul a mizat pe asistență internă, pe serviciile bancherilor de investiții Filipescu Vișa și pe cele ale avocaților de la Țuca Zbârcea & Asociații

Concernul japonez Nidec, lider global în producția de motoare electrice, a semnat pe 21 aprilie contractul pentru achiziția pachetului de 94,8% din acțiunile Ana Imep de la familia Copos. Ana Imep deține la rândul său un pachet de peste 99% din acțiunile companiei Ana Mep, specializate în producția de piese. Pe lângă cele două companii, niponii preiau și terenuri și alte active, printre care 15,5 hectare teren, respectiv 4,5 hectare suprafață construită.

Copos a vândut participația din Ana Imep prin intermediul vehicului de investiții Megapearl Limited, înregistrat în Cipru.

Prețul pe care japonezii îl vor plăti familiei Copos pentru această achiziție se apropie de 20 mil. Euro, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția va ajuta Nidec să-și întărească afacerea de motoare din piața europeană și să obțină clienții majori ai Ana Imep.

De asemenea, Nidec intenționează să construiască o platformă majoră de producție într-o piață emergentă a Uniunii Europene pentru motoare industriale și aplicații comerciale, iar locația oferită de Ana Imep se încadrează în strategia grupului nipon de a-și crește producția din Europa, în contextul în care România oferă avantajul unei forțe de muncă calificate și ieftine față de alte piețe.

Japonezii caută să folosească facilitățile Ana Imep, dar și să investească în noi capacități de producție, un centru de inginerie și un centru de servicii care să acopere zona de call center, contabilitate, achiziții și marketing.

Negocierile exclusive între cele două părți au început la finele anului trecut. Discuțiile de vânzare ale Ana Imep datează însă de aproape un an, printre investitorii care și-au exprimat inițial interesul pentru achiziția afacerii lui Copos fiind și grupul francez Selni.

Tranzacția dintre Nidec și Copos pentru vânzarea afacerii Ana Imep a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 martie.

„Nidec se uită constant la oportunități pentru a-și extinde afacerile prin achiziții atât în Japonia, cât și în străinătate. Din păcate, totuși, nu putem comenta asupra unor cazuri specifice”, a transmis printr-un răspuns pe email Shiro Ikushima, directorul departamentului de relații publice, publicitate și relația cu investitorii din cadrul Nidec, publicat de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 6 martie.

Cumpărătorul a fost asistat de către consultanții EY la achiziție. De asemenea, Nidec a lucrat cu firma de avocatură italiană La Torre Morgese Cesaro Rio, respectiv cu biroul local al firmei de avocatură germane Noerr.

De cealaltă parte, consultanța juridică a lui Copos a fost asigurată atât intern, dar a lucrat, de asemenea, și cu bancherii de investiții Filipescu Vișa, respectiv cu avocații Țuca Zbârcea & Asociații.

Tranzacția este de așteptat să fie finalizată până la finele lunii mai, începutul lunii iunie, precizează Nidec în comunicatul transmis bursei americane Nasdaq, unde sunt listate titlurile companiei.  Anunțul mai precizează că tranzacția se derulează prin plăți în numerar.

Omul de afaceri George Copos nu a putut fi contactat telefonic până la momentul publicării acestui articol pentru comentarii pe marginea tranzacției cu Nidec.

Ana Imep a înregistrat în 2015 vânzări de 14,8 mil. Euro cu 288 de angajați la finele anului trecut, conform datelor raportate de către Nidec pe bursa americană Nasdaq.

Ana Mep, societatea controlată de către Ana Imep, a obținut în 2014 un profit net de 0,16 mil. Lei (de peste 0,03 mil. Euro) la o cifră de afaceri de 0,7 mil. Euro și un număr mediu de 45 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public.

Ana Imep a fost înființată în 1967 sub numele Întreprinderea de Motoare Electrice Pitești, fiind o întreprindere deținută de statul român, iar din 1975 au fost trimise la export o serie de motoare electrice către Europa de Vest. În 1996, fabrica de la Pitești, cu un personal de circa 3.000 de angajați, a ajuns în mâna omului de afaceri George Copos.

Ana Imep produce motoare electrice pentru electrocasnice și industria auto, compania livrând aproape integral producția sa la export către piața intracomunitară, precum și către alte țări europene din afara Uniunii Europene.

În perioada 2005-2014, afacerile Ana Imep s-au micșorat de peste 4 ori de la un nivel de peste 51 mil. Euro până la 12,3 mil. Euro, iar profitul s-a redus de 5 ori în același interval până la 0,36 mil. Euro. De asemenea, personalul s-a redus de la 1.062 de angajați la 31 decembrie 2007 până la 261 de oameni la finele lui 2014 în cadrul măsurilor luate de management pentru a redresa bilanțul companiei.

La nivelul echipei de conducere a Ana Imep, în lipsa lui Copos care executa o condamnare, au fost instalați ginerele său, americanul de origine columbiană Diego Prada, în poziția de președinte director general, iar în 2014 a fost adus italianul Roberto Appiana ca director de vânzări și marketing. Roberto Appiana are o carieră de 20 de ani în industrie și înainte de a veni la Ana Imep a lucrat până în 2013 ca director de vânzări chiar în cadrul Nidec, în condițiile în care a fost la Electrolux Sole Motors și apoi ACC SpA, companii italiene ajunse în 2010 sub controlul japonezilor.

Grupul japonez este într-o campanie de expansiune la nivel global, bazată pe fuziuni și achiziții în piețele în care nu are încă o prezență robustă. Ținta sa este de a deveni nr.1 în lume în toată gama de producție de motoare electrice și industriale de la cele de putere mică până la cele cu capacitate mare, iar strategia Nidec pentru a atinge acest obiectiv este de a-și dezvolta baze majore de producție, cercetare – dezvoltare și vânzări în piețele – cheie pe care le vizează.

Nidec Motor Corporation are o valoare de piață echivalentă cu 19,5 mld. Euro pe bursa de la Tokyo, respectiv de 20,3 mld. Dolari pe bursa de la New York, și este prezentă discret în România din 2013 prin intermediul companiei Nidec ASI Ro, cu birouri la București și cu hale de producție la Crevedia, în județul Dâmbovița. Nidec Asi Ro SRL, subisdiara locală a japonezilor preluată indirect odată cu achiziția Ansaldo Sistemi Industriali din Italia, a raportat pentru 2014 un profit net de 0,48 mil. euro la o cifră de afaceri de 2,52 mil. euro, adică o marjă netă de aproape 20%, la un personal mediu format din 83 de angajați.

Nidec Corporation a raportat pentru 2014 vânzări de 1.028 mld. Yeni (8,337 mld. Euro) și un profit net de 76,216 mld. Yeni (617 mil. Euro). La 30 septembrie 2015, investitorii instituționali străini dețineau 37,94% din acțiunile Nidec.

Cei mai mari acționari ai companiei japoneze sunt miliardarul Shigenobu Nagamori, fondatorul Nidec, care deține direct un pachet de 8,63%, urmat de alți acționari instituționali niponi, printre care The Bank of Kyoto cu 4,15%, S.N. Kosan cu 3,73%, The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ 2,49%, Nippon Life Insurance cu 2,2% sau Meiji Yasuda Life Insurance cu 2,14%. Shigenobu Nagamori, fondator, președinte și director general al companiei, deține o avere estimată de către revista americană Forbes la 2,2 mld. Dolari, iar participația sa depășește 12% din Nidec, pe care vrea să o ducă la vânzări de 18 mld. Dolari în următorii cinci ani.

În România, în acest moment, capitalul nipon are o pondere mică, situându-se pe locul 24 în ceea ce privește valoarea capitalului social subscris în societățile locale cu participare străină. Astfel, Japonia este activă aici prin intermediul a 283 de companii locale, care cumulează capital social subscris în valoare totală de 175,39 mil. Euro, conform datelor centralizate până la 31 ianuarie la Oficiul Național al Registrului Comerțului.

Printre cei mai cunoscuți investitori niponi pe piața locală sunt Japan Tobacco International (JTI) din industria tutunului, Sumitomo, Takata Petri, Yazaki (industria de componente auto), respectiv Koyo (rulmenți).

Japonezii de la Nidec au anunțat achiziția a 94,8% din Ana Imep de la Copos

Concernul japonez Nidec a anunțat achiziția pachetului de 94,8% din acțiunile producătorului de motoare electrice Ana Imep de la omul de afaceri George Copos, potrivit unui comunicat de presă transmis bursei americane Nasdaq, unde sunt listate acțiunile cumpărătorului.

Pe 21 aprilie, japonezii au încheiat contractul de achiziție, precizează sursa citată.

Tranzacția a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 martie.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul pentru achiziția Ana Imep este în jurul a 20 mil. Euro.

Ana Imep a înregistrat în 2015 vânzări de 14,8 mil. Euro cu 288 de angajați la finele anului trecut.

Fabrica de reciclare a deşeurilor din sticlă, GreenGlass Recycling. Sursă foto: Compania.

Fondul de investiții Abris Capital Partners semnează achiziția pachetului majoritar al grupului de firme Green Group din Buzău. Global Finance și BERD își fac exitul prin vânzare, Romcarbon rămâne acționar minoritar în afacerea de reciclare a deșeurilor. Abris lucrează în tranzacția de circa 50 mil. euro cu consultanții PwC și avocații de la Clifford Chance Badea

Fondul de investiții Abris Capital Partners urmează să anunțe în perioada imediat următoare achiziția pachetului majoritar de acțiuni în grupul de firme Green Group din Buzău, deținut  de către fondul de investiții elen Global Finance și BERD, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția se situează în jurul valorii de 50 mil. Euro, conform unor estimări din piața de fuziuni și achiziții, neconfirmate de către părți.

“Nu pot să vă confirm sau să vă infirm aceste informații. Când și dacă se va semna o tranzacție, vom face acest public printr-un comunicat de presă”, a precizat pe 20 aprilie pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Theodore Kiakidis, partener al Global Finance.

Achiziția Green Group de către Abris Capital, respectiv tranzacția de exit a Global Finance și a BERD din afacere a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 8 decembrie 2015.

Tranzacția ar putea include și o componentă de refinanțare a datoriilor Green Group, care are credite în derulare contractate de la ING Bank și UniCredit, care totalizează circa 30 mil. Euro.

Abris Capital Partners lucrează în tranzacție cu consultanții de la PwC și echipa locală de avocați a Clifford Chance.

Pe 16 decembrie 2011, un fond al Global Finance împreună cu BERD au preluat prin intermediul vehiculului de investiţii Green Group Romania Holdings Limited un pachet de 75% din acţiunile Romgreen Universal Limited din Cipru în urma unei achiziţii de acţiuni cifrate la 11,7 mil. Euro combinată cu o majorare de capital în cursul căreia cumpărătorul a mai adus alte aproape 12 mil. Euro.

BERD a făcut o investiţie de capital în Green Group de 6,8 mil. Euro, în timp ce fondul de investiţii South East Europe Fund (SEEF), administrat de Global Finance, a investit 16,7 mil. Euro. BERD este unul dintre investitorii – ancoră în fondul SEEF administrat de către Global Finance, conform datelor făcute publice de către instituţia financiară internaţională.

Romcarbon Buzău, companie listată pe bursa de la Bucureşti, a rămas însă după vânzare şi după participarea cu un aport de 3,6 mil. Euro la majorarea de capital operată la compania de tip holding Romgreen Universal Limited din Cipru cu o participaţie de 25% prin intermediul vehiculului de administrare a participaţiilor Recyplat Ltd înregistrat în Cipru.

Cheia tranzacţiei de acum patru ani a fost aşadar vânzarea companiei Romgreen Universal Limited care deţine pachetele majoritare de acţiuni la societăţile care fac parte din Green Group şi care se ocupă de colectarea şi reciclarea deşeurilor – Greentech SA (reciclator de deşeuri din plastic, PET înfiinţat în 2002), Greenfiber International SA (producător de fibră sintetică poliesterică, operaţional din 2004), Greenweee Internaţional SA (unitate de tratare a deşeurilor de echipamente electrice şi electronice pe piaţă din 2009) şi Greenlamp Reciclare SA (reciclator specializat în tratarea echipamentelor de iluminat uzate, înfiinţat în 2010).

De asemenea, Green Group a inaugurat în decembrie 2014 fabrica de reciclare a deşeurilor din sticlă, GreenGlass Recycling,  în urma unei investiţii de 4 mil. euro. Situată în apropierea Bucureştiului, în cadrul fostei platforme industriale Danubiana, GreenGlass Recycling transformă deşeurile de sticlă în granule de puritate foarte mare (98%), care sunt mai departe folosite în procesul industrial de fabricare a sticlelor noi. Fabrica are o capacitate totală de procesare de 110.000 de tone de deşeuri din sticlă anual şi foloseşte ca materie primă sticla provenită de la societăţile de salubritate, din industria de construcţii şi auto, din sistemul HoReCa, precum şi de la staţii de sortare municipale a deşeurilor şi de la colectorii autorizaţi.

GreenGlass Recycling, înfiinţată în 2013, face parte din Green Group, cel mai mare parc integrat de reciclare din România şi din Europa de Sud – Est.

La operaţiunile de pe piaţa românească, al căror centru de greutate este în Buzău, se adaugă un portofoliu de operaţiuni pe pieţele din regiune precum Serbia, Macedonia, Ungaria, Grecia şi Germania.

Întreaga reţea de colectare a Green Group numără peste 200 de puncte de colectare în România, Macedonia, Serbia, Grecia şi Germania, potrivit datelor disponibile pe site-ul grupului.

Green Group a implementat un sistem de colectare direct de la consumatori prin staţiile SIGUREC, proiect co-finanţat de către guvernul de la Oslo prin granturi norvegiene. Proiectul a fost implementat de către compania Total Waste Management, parte din Green Group, şi administrat de către Innovation Norway, instrument prin care guvernul norvegian finanţează un program de dezvoltare a întreprinderilor pe bază de granturi.

Per ansamblu, Green Group înseamnă cel mai mare reciclator regional de mase plastice cu capacităţi de procesare de 100.000 tone pe an de sticle PET, cel mai mare producător de fibră sintetică poliesterică din Europa cu capacităţi de peste 50.000 tone pe an, prima unitate de reciclare de deşeuri electrice şi electronice de 35.000 tone pe an, cel mai mare reciclator de deşeuri din sticlă cu capacitate de 100.000 tone pe an.

Potrivit unui document BERD ce are ca studiu de caz Green Group, grupul de firme a înregistrat în 2014 o cifră de afaceri consolidată de 85,3 mil. Euro. Investiţiile Green Group la 31 decembrie 2014 erau de 64 mil. Euro, potrivit BERD, iar numărul angajaţilor se ridica la aproximativ 1.900 de oameni.

În 2011, Green Group raporta venituri anuale de 78 mil. Euro, câştiguri obţinute înaintea plăţii dobânzilor şi taxelor, deprecierii şi amortizării (EBITDA) de 12 mil. Euro şi profit după plata taxelor de 6,3 mil. Euro.

Sectorul de tratare şi reciclare a deşeurilor este unul slab dezvoltat în România faţă de alte pieţe fiind cotată de către investitori ca o afacere cu un potenţial important de creştere.

Abris Capital Partners este cel mai activ fond de investiţii de pe piaţa românească. În ultimii trei ani, a cumpărat afacerea de curierat Cargus International de la DHL, iar anul trecut a preluat 100% din acţiunile Urgent Curier de la soţii Bălăşescu. Ulterior, cele două companii au fost fuzionate în cadrul unei singure entităţi Urgent Cargus. În acest an, fondul de investiţii îşi înlocuieşte practic cea mai mare parte a banilor investiţi în cele două achiziţii majore de pe piaţa de curierat prin contractarea unui împrumut de către Urgent Cargus, în valoare de aproape 37 mil. Euro de la BCR şi BRD printr-un aşa – numit dividend recap, ceea ce echivalează cu un exit parţial.

Sub bagheta lui Cezar Scarlat, partener Abris Capital, fondul polonez a ridicat în acest an miza pe piaţa locală şi s-a orientat în acest an către sectorul productiv, preluând 55% din acţiunile unui grup de firme Pehart, angrenat în producţia de hârtie tissue. Restul de acţiuni sunt în posesia familiei omului de afaceri Ioan Tecar, în condiţiileîn care BERD şi-a făcut exitul din afacere. Valoarea de întreprindere a grupului Pehart în care Abris a preluat pachetul de 55% este estimată în jurul pragului de 100 mil. Euro de către surse din piaţă contactate de jurnalul de tranzacţii MIRSANU.RO. Valoarea nu a fost confirmată de către părţile implicate în tranzacţie, care nu au dezvăluit la cât s-a ridicat tranzacţia. Tranzacţia de la Pehart este structurată sub forma unei vânzări de acţiuni combinată cu o majorare de capital.

Din acest punct de vedere, există un numitor comun în tranzacţiile de la Pehart şi Green Group, ambele având în derulare investiţii în extinderea capacităţilor de producţie, iar în ambele BERD ca acţionar minoritar este o ţintă naturală pentru exit.

Politica Abris vizează, de regulă, investiții de capital între 20 și 60 mil. euro pe o perioadă de 3 – 5 ani , ceea ce indică mărimea tranzacţiilor în care se implică, și evită preluările ostile sau firmele nou – înființate. Companiile – țintă sunt cele cu o poziție clar definită pe piață, dezvoltate de antreprenori, preferabil profitabile la momentul achiziției.

Abris administrează două fonduri cu o capitalizare totală de 770 mil. euro, fondul din care se fac acum achiziții în România și în regiune plecând la drum cu un capital de 450 mil. euro. Banii administrați de Abris provin de la investitori instituționali, fonduri de pensii și de asigurări, fonduri suverane, bănci din Europa, America de Nord, Australia și Orientul Mijlociu.

Fondul grec de investiții Global Finance are un istoric de două decenii în România, fiind unul dintre cei mai experimentați administratori de active locale.

Global Finance are în portofoliul local TotalSoft și Green Group Buzău, unde a intrat în 2012. Fondul elen este în faza de dezinvestire a portofoliului său local.

Regina Maria cumpără centrul medical Helios din Craiova de la familia neurochirurgului Alexandru Cameniță. Avocații de la Bondoc&Asociații și consultanții EY au lucrat cu cumpărătorul, vânzătorul a fost asistat de către avocații Tumbăr Cega Popa

Rețeaua de sănătate REGINA MARIA își continuă dezvoltarea la nivel național prin preluarea Centrului Medical Helios din Craiova, oraș în care REGINA MARIA mai are o policlinică și un laborator propriu, ambele deschise în anul 2014.

Centrul Medical Helios a fost fondat în anul 1999 și este una dintre cele mai cunoscute unități medicale private din Craiova.

„Continuăm seria de achiziții importante, demarate încă de la începutul anului, cu preluarea Centrului Medical Helios, numărul 1 ca notorietate din Craiova, conform studiilor de piață. Nu ne uităm la volume, ci la <<dealuri>> strategice, care ne consolidează poziția de lider într-o anumită regiune sau poziția de lider pe zona de calitate. Cum în Craiova avem deja o policlinică deschisă în urmă cu 2 ani, care merge foarte bine, prin preluarea Helios, ne consolidăm poziția în județul Dolj. Pentru noi a contat faptul că fondatorii Helios au pus bazele unui centru medical puternic, care a contribuit la dezvoltarea sistemului medical pe plan local și a ridicat standardele de calitate din zonă. Ne punem toată experiența și know-how-ul în slujba doljenilor pentru a dezvolta și mai mult centrul din Craiova”, a declarat Fady Chreih, Directorul General al Rețelei de sănătate REGINA MARIA.

Afacerea Helios din Craiova este fondată de către familia medicului neurochirurg Alexandru Cameniță, șeful secției de Neurochirurgie din cadrul spitalului județean Dolj.

Vânzătorii își fac complet exitul din afacere prin vânzarea pachetului de 100% din acțiuni, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

În 2015, Centrul Medical Helios a înregistrat o cifră de afaceri de peste 800.000 euro și are un portofoliu solid de clienți, persoane fizice, dar și juridice, către aceștia din urmă furnizând pachete de prevenție și tratament. Helios dispune deja de o gamă largă de specialități medicale ambulatorii, printre care ortopedie, fizioterapie, nutriție, ginecologie, oftalmologie, neurologie, ORL, pediatrie, cardiologie. De asemenea, centrul oferă servicii de spitalizare de zi și continuă, dispunând de propriul bloc operator.

”Intrarea în Rețeaua REGINA MARIA a venit ca un pas firesc în evoluția Helios – un pas care ne va susține în dezvoltarea ulterioară a clinicii noastre și care va aduce atât medicilor, cât și pacienților noștri experiența și oportunitățile unei rețele naționale”, afirmă Dr. Angela Cameniță, director general al Centrului Medical Helios.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul achiziției se situează în jurul a 0,7 mil. euro.

REGINA MARIA va continua investițiile în sectorul medical din Craiova, prin extinderea gamei de servicii ale centrului Helios, și va deschide în 2016, ca parte a clinicii, un centru performant de imagistică. Doar investiția în centrul de imagistică se ridică la 1 milion de euro, iar „vedeta” centrului va fi un RMN de ultimă generație, Magnetom Essenza 1.5 T, recunoscut pentru viteza de scanare și reducerea timpului de examinare.

Echipamentul oferă o scanare completă a corpului uman și examinări de mare acoperire, cum ar fi „whole CNS” (întreaga regiune cap-gât-coloană sau abdomen-pelvis), nefiind necesară repoziționarea pacientului în cazul unor examinări multiple. În plus, acest RMN oferă o calitate excelentă a imaginii, fiind potrivit atât pentru examinări de rutină, cât și pentru aplicații clinice avansate. Aparatul permite și examinarea pacienților cu o greutate de până la 200 de kilograme.

În această tranzacție, părțile au fost asistate de Bondoc și Asociații (legal) și Ernst&Young (financial) – pentru Rețeaua de sănătate REGINA MARIA și de Tumbăr Cega Popa (legal) pentru Helios.

Preluarea Centrului Medical Helios vine după anunțul altor investiții importante, precum preluarea Spitalului Ponderas, din București, tranzacție estimată în jurul valorii de 20 mil. euro, anunțată în prmieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO și anunțul dezvoltării unui spital generalist cu servicii integrate din Cluj, cea mai mare investiție a Rețelei de sănătate REGINA MARIA din afara Bucureștiului. În perioada următoare, REGINA MARIA va continua planul de dezvoltare la nivel regional.

Principalul concurent al Regina Maria, MedLife a intrat în Craiova la începutul anului 2015 prin achiziția pachetului majoritar al centrului medical SAMA și a laboaratoarelor Ultratest, iar în acest an a cumpărat tot în Craiova și Prima Medical, în cadrul unei tranzacții de peste 1 mil. euro. Acum 2 zile, MedLife a anunțat achiziția clinicilor stomatologice Dent Estet într-o tranzacție estimată în jurul a 5 mil. euro.

Campania de achiziții a Regina Maria în lupta de consolidare a pieței a primit un suflu proaspăt după preluarea acesteia de către fondul de investiții Mid Europa Partners în toamna anului trecut în cadrul unei tranzacții de peste 140 mil. euro.

emagachizitiepcgaragemain

Stanciu, Emag: Achiziția PC Garage este finanțată doar din fondurile noastre. Am lucrat cu resurse interne în mare parte, iar pe partea juridică cu firma de avocatură Bondoc & Asociații. Posibil să mai avem tranzacții, însă nu căutăm acum ceva anume

Achiziția PC Garage de către Emag va fi finanțată exclusiv din surse proprii, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Iulian Stanciu, directorul general executiv al Emag și acționar minoritar al companiei.

“Am lucrat cu resurse interne în mare parte (la tranzacția cu PC Garage – n.r.), ne mai ajută pe partea juridică Bondoc & Asociații. Tranzacția este finală, închiderea se va face după primirea avizului de la Consiliul Concurenței“, explică șeful Emag. Acesta adaugă că tranzacția a fost semnată la București.

Emag a anunțat pe 15 aprilie achiziția PC Garage, vânzătorul afacerii fiind antreprenorul și investitorul Marius Ghenea.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a contactat telefonic pe 27 ianuarie atât pe reprezentanții Emag și ai PC Garage pe marginea unei tranzacții între cele două părți, însă la acel moment ambele părți au negat că există astfel de discuții.

De asemenea, pe 14 aprilie, în ziua dinaintea anunțului achiziției, Marius Ghenea, proprietarul PC Garage, preciza pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că nu a semnat acordul de vânzare al companiei.

Emag preia 100% din acțiunile PC Garage, conform datelor făcute publice ieri de către Marius Ghenea în cadrul evenimentului Emerging Funding for the Real Economy, organizat de către The Associates la hotelul Hilton din București, unde proprietarul PC Garage a fost speaker în cadrul uneia dintre sesiuni.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică, cifrele fiind confidențiale, conform precizărilor ambelor părți.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează tranzacția de preluare a PC Garage de către Emag în jurul unui ordin de mărime apropiat de 5 mil. euro.

Retailerul online Emag, companie al cărei acționar majoritar este grupul sud – African Naspers, este angajat într-un proces de creștere rapidă, care include și achiziții.

Profilul Emag de platformă regională pentru Europa centrală și de Est este susținut de către grupul sud – african, care în urma unor tranzacții intragrup a vândut către compania condusă de către Iulian Stanciu compania poloneză Agito și Fashion Days, ultima ajunsă în etapa de finalizare a tranzacției.

Naspers are în acest moment un portofoliu local diversificat, dacă avem în vedere că Emag deține și rețeaua de magazine Flanco, iar pe piața online deține o poziție puternică prin portalurile de anunțuri olx.ro și tocmai.ro, respectiv autovit.ro pe segmentul anunțurilor de vânzări de mașini.

Întrebat ce alte nișe de piață vizează în continuare pentru achiziții, Iulian Stanciu a spus: “Ne vom dezvolta rapid și în România, dar și în regiune cu focus pe creștere organică. Posibil să mai avem și tranzacții, însă nu căutăm acum ceva anume”.

Online-ul este unul din segmentele atractive pentru achiziții atât pentru fondurile de investiții de talia Catalyst România, care vizează achiziții de 0,2 – 2 mil. euro, sau 3TS Capital Partners, dar și de jucători de talia Naspers sau a unor publisheri cum este cazul Ringier, care a cumpărat recent imobiliare.ro și are déjà în portofoliu portalul de anunțuri de locuri de muncă ejobs.ro.

PC Garage, fondat în 2005 de Gabriel Vasile și preluat în 2009 de Marius Ghenea, este unul dintre cele mai mari magazine online de produse IT și electronice din România, cu peste 40.000 produse active, reprezentând un reper pentru toți pasionații de produse gaming și IT.

Magazinul online PC Garage a încheiat anul 2015 cu o cifră de afaceri de 165 mil. lei (37 mil. euro), în creștere cu aproximativ 30% comparativ cu anul precedent.

În anunțul tranzacției din 15 aprilie, Iulian Stanciu a precizat că marca, echipa, comunitatea și platforma PC Garage vor fi păstrate și vor fi dezvoltate prin investiții în poziționarea la nivel regional și creșterea gamei de produse și servicii.

De asemenea, Traian Cristea va rămâne pe poziția de director general al PC Garage.

Marius Ghenea, unul dintre fondatorii afacerii Flamingo, este printre cei mai cunoscuți antreprenori, care apoi s-a remarcat ca investitor de tip business angel, iar în ultimii ani a ajuns să coordoneze activitatea de investiții a fondului de țară Catalyst România dedicat micilor afaceri din sectorul TMT (Tehnologie – Media – Telecomunicații).

De cealaltă parte, Iulian Stanciu este omul – cheie pentru afacerile Naspers din regiune, iar PC Garage vine în acest portofoliu cu profilul de jucător specializat în industria de jocuri.

Dante International, operatorul eMAG.ro, a înregistrat afaceri de circa 270 mil. euro în 2014, în creștere cu 50% față de anul precedent. Cu operațiuni în România, Bulgaria, Polonia și Ungaria, vânzările pentru cele patru piețe sunt așteptate anul viitor să atingă nivelul de 1 mld. Euro, ceea ce indică un ritm exponențial de creștere al afacerii în care Iulian Stanciu are un pachet minoritar.

În acest context, în care Naspers prin Emag își păstrează profilul de cumpărător de serviciu în industria online, alte magazine online caută soluții pentru creștere, proprietarul cel.ro anunțând că este interesat să atragă un investitor în afacere pentru a-și putea asigura capitalul necesar de dezvoltare.

Subsidiara locală a companiei petroliere azere de stat Socar intenționează să contracteze finanțări de până la 15 mil. euro de la Garanti Bank

Socar Petroleum, subsidiara locală a companiei petroliere azere de stat Socar, intenționează să încheie cu Garanti Bank România contracte de finanțare în valoare maximă totală de 15 milioane de euro, potrivit unei hotărâri luate de acționarii Socar Petroleum în adunarea generală ordinară a acționarilor din data de 7 martie 2016.

Compania își propune să încheie cu Garanti Bank un număr de trei contracte de finanțare.

Un contract de facilitate de credit în valoare de 3,6 milioane euro, format dintr-o facilitate de tip revolving în valoare de 3,6 milioane de euro, pentru finanțarea nevoii de capital circulant a companiei Socar Petroleum și un plafon de credit suplimentar de tip revolving în valoare de un milion de euro, care va fi utilizat pentru acoperirea eventualelor pierderi rezultate din operațiunile efectuate.

Al doilea contract de finanțare în valoare de 12 milioane de euro va fi utilizat pentru emiterea de angajamente bancare, iar al treilea credit în valoare de 6,4 milioane de euro va fi folosit pentru finanțarea ori refinanțarea achiziției de terenuri și finanțarea lucrărilor de construcții precum și pentru dezvoltarea rețelei de distribuție carburanți.

Expunerea maximă totală ce urmează a fi înregistrată sub facilitățile de credit menționate nu va putea depăși niciodată suma de 15 milioane de euro, potrivit hotărârii acționarilor.

În vederea garantării rambursării creditelor, Socar Petroleum intenționează să constituie un pachet de garanții care să cuprindă : ipoteci de rang I asupra mai multor depozite colaterale, ipotecă asupra conturilor bancare deschise la Garanti Bank, ipoteci imobiliare de prim rang asupra mai multor imobile, o ipotecă de rang 1 asupra unei părți din stocurile de produse petroliere deținute de companie în Oil Terminal Constanța.

Compania azeră a intrat pe piaţa românească a distribuţiei de carburanţi în anul 2011, prin achiziţia reţelei de 15 staţii a Romtranspetrol din Botoşani, afacere deţinută de soţii Iulian şi Doina Berescu.

În anul 2014, Socar Petroleum a raportat o cifră de afaceri netă de 746,3 milioane lei și o pierdere de 8,8 milioane lei, la un număr de 390 salariați, potrivit ultimelor date publicate pe site-ul ministerului Finanțelor Publice.

În martie 2016, compania SOCAR a ajuns la 33 de staţii de alimentare în România, iar capitalul social a fost majorat cu peste 64 milioane de euro pâna în prezent.

Acționarii Socar Petroleum sunt, indirect,  Becrux Investments& Finance cu un pachet de 65,24 % din acțiuni și Gacrux Investments & Finance cu 34,75 % acțiuni.

SOCAR deţine, în acest moment, staţii de alimentare în următoarele judeţe din România: Botoşani, Suceava, Neamţ, Iaşi, Bihor, Bistriţa, Buzău, Bacău, Vrancea, Timiş, Ilfov, Cluj, Vâlcea, Arad, Sibiu şi Bucureşti.

alpin_inghetata_infografic main

Milionarul rus Andrey Beskhmelnitskiy preia producătorul de înghețată Alpin 57 Lux de la familia Istrate. Consultanții EY au avut mandatul de vânzare al afacerii

Grupul leton Food Union, aflat în proprietatea omului de afaceri rus Andrey Beskhmelnitskiy, a anunțat astăzi asocierea cu producătorul de înghețată Alpin 57 Lux, fondat de către antreprenorul Ioan Istrate.

Acordul a fost semnat pe 7 aprilie și marchează intrarea milionarului Andrey Beskhmelnitskiy pe piața locală de înghețată, estimată până la aproximativ 150 mil. Euro pe an în 2014.

Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a anunțat în premieră tranzacția de vânzare a producătorului de înghețată Alpin 57 Lux pe 17 august 2015.

”În 1994 am pornit ‚de la firul ierbii’ având ca ‚investiție’ strict încrederea și suportul  familiei. În prezent producem peste 80 tone înghețată zilnic, deținem o secție de patiserie sub brandul Romcherie, precum și legumele congelate Maestro Alpin. Performanța realizată de echipa formată din peste 450 angajați Alpin57Lux a atras atenția acestui investitor strategic, care are un proiect de dezvoltare care coincide cu planurile noastre. Voi rămâne în continuare la conducerea companiei, însă următorii ani vor reprezenta un avânt și mai puternic decât am fi reușit pe cont propriu. Produsele pe care le-am creat cu dragoste merită susținerea financiară a Food Union”, a declarat Ioan Istrate, Director General și acționar Alpin57Lux.

Compania deține o fabrică la Sebeș, județul Alba, și dispune de propria rețea de logistică cu un parc de peste 250 mașini și distribuție la nivel național. Brandul Alpin include peste 100 sortimente de înghețată sub diferite mărci.

“Sunt profund impresionat de tehnologia modernă și infrastructură, precum și de portofoliul produselor pe care Alpin57Lux îl însumează ca producător de top în industria producătoare de înghețată din România. Este o afacere prosperă, condusă de o familie și o echipă de profesioniști pasionați de categoria bunurilor de consum alimentar: înghețată, patiserie, congelate. Am un respect deosebit pentru angajamentele lor actuale și viitoare în dezvoltarea Alpin57Lux în cadrul grupului de companii Food Union. Experiența noastră în industria de lactate și înghețată din Țările Baltice, Rusia, țările nordice, foste republici sovietice, precum și poziționarea regională vor contribui la prosperitatea continuă a Alpin57Lux”, a afirmat domnul Andrey Beskhmelnitskiy, fondatorul și proprietarul Food Union Group.

Mandatul de vânzare al producătorului local de înghețată aparține consultanților EY.

Mărimea pachetului de acțiuni preluat și valoarea tranzacției nu au fost făcute publice de către părțile implicate.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că valoarea de întreprindere a Alpin 57 Lux poate ajunge la un multiplu de 6 – 7 aplicat la EBITDA (nivelul câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării), adică în jurul nivelului de 20 mil. Euro.

Afacerea Alpin57Lux a pornit în 1994 și a ajuns în topul primelor trei producători independenți de profil.

Ultima tranzacție locală în sector a avut loc în 2009, când gigantul anglo – olandez Unilever a intrat pe piața românească de profil cu achiziția producătorului de înghețată Napoca de la Napolact și Friesland, valoarea tranzacției nefiind făcută publică. De atunci, Algida, divizia de profil a Unilever, a crescut și a ajuns în poziția de lider de piață, potrivit datelor Nielsen și Euromonitor pentru 2014.

Mai recent, în 2011, a avut loc o altă tranzacție în regiune în urma căreia Balkan Accession Fund, fond de investiții administrat de Axxess Capital, a vândut Darko, al doilea producător de profil din Bulgaria, către Unilever, și aici valoarea tranzacției nefiind dezvăluită de către părți.

Alpin 57 Lux din Sebeș (județul Alba) a obținut anul trecut un profit net de 1,2 mil. euro la o cifră de afaceri de 15,7 mil. euro și un personal mediu format din 468 de angajați.

 Piața de înghețată din România, estimată la 130 – 150 mil. euro, este disputată de multinaționale ca Unilever și Nestle, precum și de o serie de producători dezvoltați de antreprenori români precum Betty Ice din Suceava, Top Gel Prod din Craiova și Alpin 57 Lux din Sebeș. Un alt pol în creștere îl reprezintă lanțurile de comerț precum Lidl sau Kaufland, care vând înghețată sub propriile mărci.

Grupul Food Union este cel mai mare procesator de lapte și liderul producției de alimente și băuturi din Letonia. De asemenea, Food Union deține poziția de cel mai mare producător de înghețată din țările baltice. Grupul este format din două companii letone de lactate, producătorul de înghețată și alimente congelate Premia din Estonia, respectiv producătorul danez de înghețată Premier Is.

Food Union a avut în 2014 o cifră de afaceri de 175 mil. Euro și are peste 1.000 de angajați în cadrul operațiunilor sale din statele baltice.

În 2011, rusul Andrey Beskhmelnitskiy, fondator al Unimilk din Rusia, a cumpărat pachetele de control ale fabricilor de lactate din Riga și Valmiera, punând astfel bazele Food Union împreună cu fratele său Sergey Beskhmelnitskiy, potrivit informațiilor obținute de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Extinderea Food Union pe plan internațional în piețe precum statele baltice, fostele state sovietice și China este susținută de către fondul de investiții Meridian Capital CIS Fund, care deține o participație minoritară substanțială în asocierea dintre Danone și Unimilk, cel mai mare producător de lactate din spațiul Comunității Statelor Independente.

Omul de afaceri rus Andrey Beskhmelnitskiy are 49 de ani și o avere estimată de către Forbes Rusia la aproximativ 0,45 mld. Dolari în 2015.

Oana Taban, fondator și managing partner al rețelei de clinici stomatologice Dent Estet

MedLife cumpără rețeaua de clinici stomatologice Dent Estet. Avocații de la PNSA și firma de consultanță Taxhouse au lucrat de partea cumpărătorului, iar firma de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică a asistat vânzătorul în tranzacție

Updatat la 20 Aprilie, ora 13.10

MedLife, cel mai mare operator local privat de servicii medicale, a anunțat astăzi cumpărarea pachetului majoritar al lanțului de clinici stomatologice Dent Estet, în cadrul strategiei sale déjà anunțate de a-și consolida poziția la vârful pieței de profil printr-o expansiune care combină dezvoltarea organică și achizițiile.

Afacerea Dent Estet a fost pornită în 1999 și cuprinde în prezent șapte clinici stomatologice, din care șase în București și una în Timișoara, conform informațiilor disponibile pe site-ul companiei.

“Dent Estet reprezintă unul dintre puținele business-uri de nișă din România care a avut încă de la început o strategie de business bine definită în ceea ce privește dezvoltarea și extinderea companiei, înregistrând și o creștere constantă de la an la an. Aceste valori comune au reprezentat o premiză foarte bună pentru a ne uni forțele și a acționa sub umbrela unui sistem integrat, fiind o premieră în ceea ce privește alinierea a doi lideri în piața de servicii medicale private din România. În următoarea perioadă țintim să extindem grupul de clinici Dent Estet cu cel puțin 1-2 unități noi în fiecare an, stomatologia urmând să devină una dintre cele șase divizii de business din cadrul MedLife, alături de hyperclinici, laboratoare, spitale, maternităti și farmacii”, a spus Mihai Marcu, președintele Consiliului de Administrație al MedLife, în cadrul unui comunicat de presă.

Conform sursei citate, reprezentantul MedLife susține că a finalizat “de curând toate tranzacțiile anunțate în ultimele luni, respectiv Centrul de imagistică Prima Medical din Craiova, Banca de celule stem Cells Stem Bank din Timișoara și grupul de clinici și laboratoare Diamed”. Acesta mai afirmă că este “în discuții avansate cu 4-5 operatori de servicii medicale”, propunându-și să finalizeze în următoarele 18 luni tranzacții “cu firme a căror cifră de afaceri depășește 20 milioane euro”.

Tranzacția cu Dent Estet este în curs de avizare la Consiliul Concurenței, o procedură așteptată să se deruleze pe parcursul următoarelor luni.

Ca urmare a finalizării acestei tranzacții, Oana Taban, fondator și managing partner al grupului Dent Estet, va păstra integral atribuțiile de management în cadrul grupului, fiind direct responsabilă de strategia de dezvoltare și extidere a rețelei Dent Estet. De asemenea, Oana Taban va prelua inclusiv managementul diviziei de stomatologie din cadrul MedLife.

Dent Estet a încheiat anul 2015 cu o cifră de afaceri de 5,5 mil. euro, iar pentru 2016 și-a bugetat o creștere de 20%, mai precizează sursa citată.

De cealaltă parte, grupul MedLife anunță că a încheiat anul trecut cu o cifră de afaceri cumulată de 101,5 mil. euro și estimează pentru acest an o creștere de 30%.

MedLife a lucrat la tranzacția cu Dent Estet cu o echipă de avocați PNSA coordonată de către partenerul Bogdan Stoica, respectiv cu firma de consultanță Taxhouse, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Update 20 Aprilie Casa de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică anunță că echipa cu care a asistat pe partea de vânzare a fost coordonată de către partenerii Daniel Ștefănică și Cătălin Grigorescu. Din echipă a făcut parte, printre alții, și avocatul senior Alina Melcescu. Consultanța juridică a acoperit aspecte de drept societar, fuziuni și achiziții, dreptul muncii și fiscalitate.

Părțile nu au făcut publică mărimea pachetului majoritar pe care MedLife îl preia în afacerea Dent Estet. De asemenea, nici valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Surse din piața de fuziuni și achiziții estimează că prețul pentru achiziția pachetului de 60% din acțiunile Den Estet situează valoarea afacerii la circa 7 mil. euro, valoare neconfirmată însă de către părțile implicate în tranzacție.

Piața serviciilor medicale private traversează o perioadă de consolidare, în care operatorii poziționați la vârf sunt angajați în campanii de achiziții, menite să accelereze creșterea afacerii.

Astfel, în toamna anului trecut, fondul de investiții Mid Europa Partners a cumpărat rețeaua Regina Maria, nr. 2 după venituri din piața de profil, în cadrul unei tranzacții estimate de surse din piață la aporximativ 140 mil. euro, cea mai mare achiziție din istoria pieței de profil.

Sub bagheta Mid Europa, Regina Maria a trecut la evaluarea în paralel a mai multor ținte de achiziție, printre care s-au numărat clinicile Anima și spitalul Polisano din Sibiu. Pe 22 martie, Regina Maria a anunțat achiziția a 100% din acțiunile spitalului specializat în chirurgia obezității Ponderas, tranzacție în jurul a 20 mil. euro anunțată în premieră pe 14 martie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Tranzacția Noriel cu Enterprise Investors : Vânzătorii au mizat pe serviciile de consultanță în fuziuni și achiziții ale UniCredit Investment Banking România, condusă de către Alin Pop, respectiv pe consultanța financiară a KPMG. O echipă de avocați RTPR Allen & Overy condusă de Managing Partner-ul Costin Tărăcilă a consiliat fondul de investiții Enterprise Investors la achiziția Noriel, alături de PwC

Vânzătorii Noriel în tranzacția cu fondul de investiții Enterprise Investors au fost asistați de către UniCredit Investment Banking în calitate de consultant fuziuni și achiziții și de catre KPMG în calitate de consultant financiar.

„Am fost foarte mândri să acordăm consultanță vânzătorilor în această tranzacție, și a fost o plăcere să colaborăm cu familia Constantinescu, fondatorii acestei afaceri de succes, și cu Balkan Accession Fund ca investitor financiar”, a declarat Alin Pop, șef al diviziei UniCredit Investment Banking din România.

UniCredit ca și alte bănci mari de pe piață, BCR, BRD sau ING, sunt active în zona mandatelor de fuziuni și achiziții pentru companii. Concurența pe astfel de mandate este puternică, având în vedere că ele atrag interesul consultanților din firmele Big Four (PwC, Deloitte, KPMG, EY), dar și intereselor băncilor de investiții internaționale sau a boutique-urilor locale specializate în consultanța de fuziuni și achiziții precum Filipescu Vișa sau BAC Investment Banking.

În tranzacția cu Noriel, avocații RTPR Allen & Overy au consiliat fondul de investiții Enterprise Investors la achiziția celui mai mare retailer de jocuri și jucării din România. Contractul de vânzare a fost semnat ieri, tranzacţia urmând a fi finalizată sub condiţia obţinerii aprobării Consiliului Concurenţei, precum şi a îndeplinirii altor condiţii precedente.

Echipa RTPR Allen & Overy a fost formată din Costin Tărăcilă (Managing Partner), Adrian Cazan (Senior Associate), Roxana Ionescu (Senior Associate), Tudor Năftică (Associate), Andrei Mihul (Associate), Alexandra Costina Ivancia (Associate), Laurenţiu Tisescu (Associate), Andrada Rusan (Junior Associate), Monica Marian (Junior Associate) şi Andrei Lupu (Junior Associate).

„Ne bucurăm că am fost alături de Enterprise Investors în achiziția Noriel și le mulțumim pentru încrederea acordată RTPR Allen & Overy încă o dată. Enterprise Investors este unul dintre clienții noștri cu care lucrăm de mulți ani și am avut ocazia să îi consiliem în mai multe tranzacții încheiate cu succes, pentru a o menționa doar pe ultima – vânzarea Smartree Romania – care a fost încheiată chiar la începutul acestui an. Fondurile de investiții continuă să fie foarte active pe piața din România, doar în ultimele 12 luni am fost implicați într-un număr record de 11 tranzacții de private equity dintr-un total de 14 tranzacții de M&A semnate”, a declarat Costin Tărăcilă.

RTPR Allen & Overy a lucrat alături de PwC de partea cumpărătorului.

De cealaltă parte, avocații Reff & Asociații au asistat familia Constantinescu, care deține peste 50% din Noriel, la vânzare în timp ce Gabriela Assoum a asigurat consilierea juridică internă pentru Axxess Capital, acționar cu peste 49% în grupul Noriel.

RTPR Allen & Overy a asistat Enterprise Investors la exit-urile din Smartree Romania și Siveco România, achiziția Macon și Simcor sau achiziția și ulterior vânzarea Artima.

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008. RTPR Allen & Overy are o echipă de 41 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi Lucian Mihai, ca Of counsel.

RTPR Allen & Overy face parte din eșalonul cel mai activ al firmelor de avocatură pe segmentul tranzacțiilor, alături de nume precum PeliFilip, NNDKP, PNSA, CliffordChance, Schoenherr sau Bondoc & Asociații.

Oresa Ventures confirmă achiziția împreună cu antreprenorul Cristian Amza a afacerii La Fântâna de la Innova Capital

Oresa Ventures, fondul de investiții al familiei suedezului Jonas af Jochnick, a anunțat semnarea unui acord alături de fondatorul companiei La Fântâna, Cristian Amza, pentru achiziția pachetului de 92% din acțiunile liderului pieței de îmbuteliere a apei în sistem watercooler de la fondul polonez de investiții Innova Capital.

Anunțul confirmă informațiile publicate în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 16 decembrie 2015, respectiv semnarea tranzacției pe 14 aprilie.

Tranzacția va fi finalizată după obținerea aprobărilor necesare, iar prețul acesteia nu a fost făcut public.

La Fântâna este lider pe piața soluțiilor de vânzare și livrare a apei pentru consumatori și companii în Sud-Estul Europei și al doilea mare furnizor de astfel de servicii din Europa Centrală și de Est. În 2015, grupul La Fantana a înregistrat venituri consolidate de peste 42 mil. euro și a furnizat servicii pentru peste 50.000 de clienți.

”Suntem foarte mulțumiți de ce am reușit să realizăm împreună cu managementul La Fântâna pe perioada cât am fost acționari. De la intrarea în acționariat în 2007, compania și-a majorat profitul EBITDA (nivelul câștigurilor obținute înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.) de aproape patru ori și și-a creat o poziție  puternică  în  piață  pe  segmente  noi,  precum  distribuția  de  cafea  pentru  birouri  și  purificatoare  POU”, a spus Sebastian Teter, Managing Director al Innova Capital.

Fondul de investiții suedez Oresa Ventures revine astfel după nouă ani la cârma afacerii La Fântâna, lider pe piața de îmbuteliere a apei din România și Serbia.

Revenirea unui investitor financiar într-un moment în care compania încheie deja două cicluri de investiție pentru fonduri de investiții, orientate de regulă către un orizont de creștere suficient de rapidă pentru a asigura un exit pe termen mediu, indică încrederea Oresa că La Fântâna are resurse de a-și majora veniturile, în special pe linia de afaceri de aprovizionare cu cafea. La Fântâna a intrat pe acest segment de piață în 2014 prin achiziția Blue Coffee Services de la grupul de distribuție Aquila.

“Este o oportunitate extraordinară să fim din nou alături de Cristian Amza și să investim în La Fântâna. Am fost alături de companie de la început și am luat parte la dezvoltarea ei în primii șapte ani. Am fost atât de impresionați de evoluția acesteia și am urmărit-o atât de îndeaproape încât s-ar putea spune că nu am plecat niciodată, ci doar am luat o scurtă pauză. La Fântâna a devenit un jucător mai mare și mai puternic pe segmentul «watercooler» și a dezvoltat cu succes noua linie de business de aprovizionare cu cafea, un segment unde considerăm că există oportunități interesante. Ambiția noastră este de a continua să creștem afacerea și de a demonstra că investitorul potrivit și un antreprenor extraordinar pot face echipă pentru a construi afaceri remarcabile”, a spus Cornel Marian, Managing Director al Oresa Ventures.

Oresa a fost asistată în această tranzacție de societatea de avocatură David și Baias, afiliată PwC. Innova a fost asistată la tranzacția de exit de către avocații Clifford Chance Badea, iar Cristian Amza a lucrat cu casa de avocatură Popovici Nițu Stoica & Asociații.

Pe lângă profitul obținut de către Innova din răscumpărarea La Fântâna de către Oresa Ventures și Cristian Amza, un element – cheie al tranzacției îl reprezintă refinanțarea împrumutului de 37,5 mil. euro contractat de la Erste în 2013. Jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris pe 21 martie că Oresa Ventures negociază contractarea unui împrumut de aproximativ 50 mil. euro din care va fi refinanțat creditul Erste.

În epoca Innova, afacerea La Fântâna s-a extins. Firma are o cotă de piață estimată la 70% în România, respectiv 60% în Serbia, potrivit datelor făcute publice de către Innova Capital.

În perioada menționată, La Fântâna a făcut două achiziții importante.

În 2010, a cumpărat de la omul de afaceri Şerban Andrei compania Rokor Ecostyle, importatorul şi distribuitorul purificatoarelor Waterpia în România, la momentul semnării tranzacţiei, valoarea de întreprindere a afacerii fiind evaluată la 4,35 mil. Euro.

În 2014, La Fântâna a preluat Blue Coffee Services, o afacere de 10 mil. euro pe an, de la Aquila Group, iar în 2015 liderul pieței de distribuție a apei în sistem watercooler a fuzionat prin absorbție cu compania de pe piața automatelor de cafea, distribuitor local al Lavazza.

Bilanțurile La Fântâna SRL indică o creștere cu o treime a cifrei de afaceri în perioada 2009 – 2014 până la 24,3 mil. euro, obținerea unui profit net de 2 mil. euro anul trecut la un număr mediu de 543 angajați, mai mult cu 80 de oameni față de finele lui 2009.

La Fântâna a fost înființată în 2001, în urma unei investiții de 3 mil. euro.

Innova Capital și-a făcut exitul în februarie și din grupul de activități de procesare a tranzacțiilor cu cardul Provus, pe care l-a vândut pentru 32 mil. Euro către germanii de la WireCard.

Singura investiție cu care rămâne în portofoliul local Innova este pachetul majoritar de acțiuni deținut la grupul EnergoBit din Cluj – Napoca, cu afaceri în domeniul echipamentelor și serviciilor de pe piața de energie.

În schimb, Oresa Ventures este angajată în extinderea portofoliului local, după ce a anunțat că își concentrează expunerea investițională pe piața românească.

Fiind o companie de investiții aflată în mâna familiei lui Jonas af Jochnick, omul de afaceri suedez care a fondat Oresa în 1995, spre deosebire de alți investitori financiari din gama fondurilor cu capital de risc, nu are presiunea unui exit pe termen mediu, ceea ce îi permite să stea o perioadă mai lungă ca investitor în companiile achiziționate.

Oresa este activă în România din 1997 și a investit până la tranzacția cu Innova un capital de circa 100 mil. euro în companii locale, dintr-un total de 150 mil. euro în toate piețele în care a activat.

Oresa are expunere pe sectoare precum materiale de construcții prin companiile Fabryo pe piața vopselurilor, respectiv Somaco în producție de materiale de construcții, servicii IT prin RBC, în sectorul serviciilor de afaceri prin RTC, respectiv servicii financiare prin brokerul de credite Kiwi Finance.

Portofoliul de companii al Oresa a generat o cifră de afaceri cumulată de circa 125 mil. euro în 2015, conform datelor disponibile pe site-ul firmei de investiții.

De asemenea, familia suedeză aflată în spatele Oresa controlează și rețeaua de servicii medicale private Medicover, respectiv laboratoarele Synevo, active pe piața locală.

norieltranzactieeimain

Fondul de investiții a semnat contractul de achiziție pentru 100% din acțiunile afacerii Noriel de la Axxess Capital și familia Constantinescu. Bancherii de investiții de la UniCredit, avocații Reff & Asociații și consilierul juridic al Axxess Capital au lucrat de partea vânzătorilor, avocații RTPR Allen & Overy și consultanții PwC au asistat cumpărătorul. Finalizarea tranzacției, așteptată până la finele lunii iunie

Fondul de investiții Polish Enterprise Fund VII, administrat de către Enterprise Investors, a semnat astăzi un acord de cumpărare a 100% din acţiunile Noriel Group, cel mai mare retailer de jocuri și jucării din România. Vânzătorii sunt familia Constantinescu, care dețin un pachet de peste 50% din afacere, respectiv fondul de investiții Balkan Accession Fund, administrat de către Axxess Capital.

Selectarea cumpărătorului și semnarea achiziției Noriel de către Enterprise Investors au fost anunțate în premieră pe 12 aprilie de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Valoarea acesteia nu a fost dezvăluită de către părți. Surse din piața de fuziuni și achiziții au estimat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că valoarea tranzacției se situează în jurul valorii de 25 mil euro.

Conform acordului, Enterprise Investors va asigura fonduri suplimentare de 2 mil. euro pentru sprijinirea dezvoltării reţelei.

“După finalizarea tranzacţiei, intenţionăm să repetăm experienţa de succes de la Profi. Vom întări echipa de management cu experţi în domeniu și vom sprijini dezvoltarea reţelei de magazine Noriel în ţară astfel încât să dublăm numărul de magazine în următorii ani”, a spus Șerban Roman, Country Director la Enterprise Investors.

Noriel dispune de o reţea de 47 magazine în 27 orașe și de o platformă online.

Compania a fost fondată în 1995 de familia Constantinescu ca importator și distribuitor de jucării și de jocuri.

În 1999, compania a creat “Toys and Games”, propria divizie de producţie de jocuri de carton si puzzle-uri. Noriel și-a continuat dezvoltarea prin intrarea în retail în 2010, cu sprijinul investitorului financiar Balkan Accession Fund, creând o reţea de magazine specializate în vânzarea jocurilor și a jucăriilor.

În 2015, vânzările Noriel au crescut cu 26% faţă de anul precedent, ajungând la aproximativ 30 mil. euro.

“Performanţa atinsă de Noriel de-a lungul anilor este impresionantă, iar Enterprise Investors poate continua acest trend ascendent creând, în același timp, noi oportunităţi pentru Noriel în anii care vin”, a spus Jacek Woźniak, Partener la Enterprise Investors, care este responsabil de această investiţie.

Enterprise Investors este una dintre cele mai mari firme de private equity din Europa Centrală și de Est. Activă din 1990, firma a strâns opt fonduri cu un capital total ce depășește 2 mld. Euro, din care a investit 1,7 mld. Euro în 136 de companii într-o gamă largă de sectoare. Managerul polonez de capital de risc a vândut 111 companii obținând încasări brute de 2,3 mld. euro. În România, Enterprise Investors este activ din anul 2000 și a investit în companii locale aproximativ 200 mil. euro, sumă care include și achiziția Noriel.

În acest moment, Enterprise mai are în portofoliu afacerea cu materiale de construcții Macon Deva și rețeaua de retail Profi.

De cealaltă parte, Axxess Capital și-a marcat exitul din afacerea Noriel și mai are pe lista de exit câteva afaceri, însă în ultimii ani a fost și continuă să fie unul dintre cele mai active fonduri de investiții în achiziții. În ultimii ani, au intrat pe rând în portofoliu Nextebank, Deutek, Star Storage și, mai nou, Carpatica.

Tranzacția a început încă în urmă cu un an, mandatul de vânzare aparținând bancherilor de investiții ai UniCredit, a căror activitate locală în zona mandatelor de fuziuni și achiziții este în creștere. De asemenea, familia Constantinescu, acționarul majoritar al afacerii Noriel a lucrat alături de avocații Reff & Asociații, parte a rețelei de asistență juridică a Deloitte. Axxess Capital a mizat pe serviciile de asistență ale Gabrielei Assoum, consilier juridic al managerului de fonduri de investiții.

De cealaltă parte, avocații RTPR Allen & Overy au asistat la achiziție fondul de investiții polonez, cu care lucrează în mod tradițional și pe care în acest an l-a asistat și la exitul din afacerea de servicii HR Smartree, vândută în februarie către Cylatrea Investments, compania de investiții gestionată de către fostul consultant Roland Berger Dragoș Roșca. RTPR Allen & Overy este una dintre cele mai active firme de avocatură în tranzacțiile de fuziuni și achiziții.

De asemenea, din echipa cumpărătorului au făcut parte și consultanții PwC, de asemenea activi în mod constant în mandatele de fuziuni și achiziții, dar și pe alte tipuri de tranzacții.

WTpartenerAdrianStermain

Wolf Theiss l-a adus pe Adrian Ster de la Mușat&Asociații ca Partener pentru dezvoltarea echipei de concurență și ajutor de stat

Biroul local al firmei austriece de avocatură Wolf Theiss l-a cooptat în echipa de parteneri pe Adrian Ster, care anterior ocupa poziția de Managing Associate la casa de avocatură Mușat&Asociații.

Cu acest pas, firma austriacă își propune dezvoltarea practicii de concurență și ajutor de stat.

„Suntem încântați să îl avem pe Adrian Ster în echipa Wolf Theiss, în calitate de coordonator al practicii de concurență a biroului din România. Alăturarea lui Adrian face parte din obiectivul firmei de a dezvolta un grup de practică pe dreptul concurenței care să fie recunoscut regional ca fiind de varf, consolidându-ne în același timp angajamentul și credința continuă în puterea și dinamismul pieței juridice românești”, afirmă Bryan Jardine, avocat Coordonator al biroului Wolf Theiss din București.

Adrian Ster are o carieră de peste 10 ani în domeniul juridic, fiind recunoscut ca un specialist în domeniul concurenței și ajutorului de stat.

A acordat asistență juridică unora din cei mai importanți jucători de pe piața locală, din domenii precum telecomunicații, electrocasnice, retail, bunuri de larg consum și în sectoarele bancar, farmaceutic, energetic, auto și media. Printre clienții asistați de acesta se numără Roche Romania, Eli Lilly, Servier, GDF Suez, ENEL Romania, Sig Sauer, Electrolux, grupul Intact, BV McCann Erickson, Discovery Europe, Opel Southeast Europe, Unilever România.

Ster a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universității Babeș-Bolyai din Cluj-Napoca în 2003, iar în 2005 a finalizat cursurile Facultății de Drept din cadrul Universității Nottingham, Marea Britanie. În 2006 a obtinut diploma de Master in Drept European de la University College London. În perioada 2006 – 2009, a activat ca Associate în cadrul NNDKP, iar apoi alți doi ani a fost Senior Associate în biroul local al Kinstellar. În ultimii 5 ani, a lucrat în cadrul Mușat & Asociații.

„Sunt entuziasmat să mă alătur unei societăți de avocați de anvergură Wolf Theiss și unei echipe de profesionisti de excepție cu o expertiză deosebită, ce s-a consacrat deja drept un reper al serviciilor juridice de calitate în Europa Centrală și de Sud-Est. Sunt nerăbdator să contribui în mod activ la consolidarea departamentului de concurență și ajutor de stat al Wolf Theiss, folosindu-mi întreaga experiență profesională pentru ca, alături de colegii mei din România și din regiune, să îl transformăm într-una din primele alegeri pentru servicii de asistență juridică în acest domeniu și în ariile conexe”, a declarat Adrian Ster, avocat Partener al casei de avocatura Wolf Theiss și coordonatorul Departamentului de Concurență și Ajutor de Stat.

În România, Wolf Theiss și-a deschis biroul în 2005, iar echipa locală condusă de avocatul american Bryan Jardine numără aproximativ 30 de oameni.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Wolf Theiss intră în eșalonul firmelor internaționale cu prezență importantă, categorie din care fac parte Allen & Overy, DLA Piper, Schoenherr, Cameron McKenna, CliffordChance sau Dentons.

Consiliul Concurenței a aprobat preluarea Credit Europe Asigurări Reasigurări de către Ergo Austria

Consiliul Concurenței a autorizat preluarea Credit Europe Asigurări Reasigurări de către Ergo Austria, filiala grupului german Ergo, potrivit unui comunicat de presă al instituției.

Autoritatea de concurență a constatat că operațiunea de preluare ”nu ridică obstacole semnificative în calea concurenţei pe piaţa serviciilor de asigurare şi reasigurare”.

Ergo Austria a intrat pe piaţa din România în anul 2009, prin intermediul Ergo Asigurări de Viață, al cărei obiect unic de activitate îl reprezintă asigurările de viață.

Cu un volum de prime brute subscrise de peste 20 mld. Euro, Grupul Ergo este deţinut în proporţie de 99,69% de către Munich Reinsurance Company (Munich Re), unul dintre cei mai mari reasigurători din lume.

Munich RE avea la sfârșitul anului trecut active totale de 276,5 miliarde de euro și un capital de circa 31 miliarde de euro, primele brute subscrise în 2015 depășind 50 de miliarde de euro.

Credit Europe Asigurări este autorizată să desfăşoare activităţi de asigurări generale în România începând cu data de 9 iulie 2007 şi reprezintă o investiţie directă a grupului financiar olandez Credit Europe Group N.V. şi a concernului Fiba Group, prezent în 12 ţări (10 din Europa şi 2 din Asia), prin intemediul a aproximativ 15.000 de angajaţi şi 82 de companii, cumulând un capital social de peste 3 miliarde USD şi active de peste 19 miliarde USD.

La sfâșitul anului 2014, capitalul social al companiei era de 13.168.310 lei, iar acționariatul era compus din Credit Europe Group N.V., care deținea 99,9785 % din totalul capitalului social și domnul Ozkan Ekiz, care deținea 0,0215% din capitalul social al Societății.

Credit Europe Asigurări a înregistrat la sfârșitul anului 2014 un volum de vânzări ale primelor brute subscrise de  42.294.520 lei, iar numărul de salariați activi a înregistrat o ușoară creștere, ajungând la 48 la sfârșitul anului 2014, comparativ cu 45 în 2013, potrivit ultimelor date făcute publice de companie.

În urma acestei tranzacţii, Grupul Ergo va avea posibilitatea de a oferi pe piața din România atât asigurări de viață, cât și asigurări generale, inclusiv auto.

Sursă foto: La Fântâna.

Innova Capital a semnat în această dimineață tranzacția de exit din afacerea La Fântâna. Oresa Ventures a lucrat la achiziție cu consultanții PwC și avocații de la David & Baias, managementul companiei cu avocații de la PNSA, iar Clifford Chance Badea de partea vânzătorului

Innova Capital a semnat în această dimineață contractul de exit din afacerea La Fântâna, liderul pieței de îmbuteliere a apei în sistem watercooler, potrivit ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Managerul polonez de fonduri de investiții a vândut pachetul de 92% din acțiuni, fiind asistată în tranzacție de către firma de avocatură Clifford Chance Badea.

Managementul societății, reprezentat de către Cristian Amza, fondatorul afacerii, directorul acesteia și acționar minoritar, a lucrat alături de firma de avocatură Popovici Nițu Stoica & Asociații.

Fondul de investiții suedez Oresa Ventures revine după aproape zece ani la cârma afacerii La Fântâna. Cumpărătorul a fost asistat la achiziție de către firma de audit și consultanță PwC, respectiv casa de avocatură afiliată, David & Baias.

Tranzacția a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în decembrie 2015.

Citește mai multe detalii despre tranzacția Oresa – Innova Capital privind afacerea La Fântâna.

Casa de comerț Nidera a împrumutat 110 mil. Dolari de la UniCredit Bank Austria, Raiffeisen și ING Bank. Banii vor fi folosiți inclusiv pentru achiziția de echipamente, construcția unor noi clădiri de birouri și de prelevare a probelor în Constanța, finanțarea unor proiecte sau tranzacții viitoare. Terminalul de cereale din port cumpărat recent de Nidera, pe lista garanțiilor pentru credit

Casa de comerț olandeză Nidera BV a luat un credit de 110 mil. Dolari de la un consorțiu format din băncile UniCredit Bank Austria AG, Raiffeisen și ING Bank, bani care au ca destinație printre altele ridicarea de clădiri noi în portul Constanța și finanțarea unor proiecte și tranzacții viitoare.

La creditul semnat pe 26 februarie participă în calitate de garanți inițiali și companiile United Shipping Agency și United Shipping and Chartering, care operează terminalul de cereale al Nidera din portul Constanța.

Raiffeisen Bank SA și UniCredit Bank Austria acționează ca aranjori și împrumutători inițiali, iar ING Bank NV, în calitate de aranjor, împrumutător inițial și agent al facilității de credit, iar sucursala din București a băncii olandeze, ca și agent pentru garanții.

Cele trei bănci sunt printre cele mai puternice instituții de credit locale pe segmentul finanțărilor corporative, unde mai sunt bine poziționate BCR și BRD.

Acționarii United Shipping Agency au aprobat pe 10 martie lista de garanții aduse pentru împrumut, pe listă fiind terminalul de cereale din port, terenuri și platforme, depozite, capacități de stocare din Constanța, contracte de închiriere și de asigurare, acțiunile societății fiind de asemenea ipotecate.

Compania va avea acces la fonduri prin intermediul împrumutului dintre societăți și va putea astfel să-și finanțeze diferite investiții, printre care ridicarea unor noi clădiri, una fiind destinată prelevării probelor.

United Shipping Agency își schimbă, de asemenea, forma de organizare în societate cu răspundere limitată față de societate pe acțiuni, cum este în prezent.

În decembrie 2014, casa de comerț olandeză Nidera, controlată de chinezii de la Cofco, a cumpărat terminalul de cereale din portul Constanța și alte active conexe, operate de către United Shipping Agency și United Shipping Chartering.

Anul trecut, International Finance Corporation, divizia de investiții a Băncii Mondiale, a acordat un împrumut de 31 mil. Dolari către Nidera România pentru refinanțarea terminalului din portul Constanța unde au loc proiecte de extindere.

De asemenea, IFC a anunțat că evaluează și acordarea unei noi facilități de credit pentru capital de lucru.

Achiziţia terminalului de cereale din portul Constanţa din decembrie 2014 a făcut parte dintr-un program de creştere cu investiţii derulate în America Latină, SUA şi Europa de Est, inclusiv România – unde miza este accesul direct la rutele de transport din Marea Neagră.

În ianuarie 2015, Consiliul Concurenţei a aprobat achiziţia de către Nidera a firmelor United Shipping Agency, care opera un terminal de cereale cu o capacitate de stocare de 250.000 tone, şi United Shipping and Chartering, proprietarul unui depozit în port. Vânzătorii au fost oamenii de afaceri Cătălin Trandafir şi Mihai Felescu. Valoarea tranzacţiei nu a fost făcută publică de către părţi. Estimări din piaţă, neconfirmate însă, indică tranzacţia în jurul a 50 mil. Euro.

Porumbul şi grâul sunt cele mai importante cereale care au trecut prin terminalul din Constanţa în 2014, fiecare având o cotă de circa 40% din totalul mărfurilor manevrate, în timp ce seminţele de floarea soarelui au avut o pondere de 4%.

Terminalul preluat în acest an de către Nidera în portul Constanţa are 296 de angajaţi, din care 250 cu contracte pe durată nedeterminată şi 46 de salariaţi cu contracte pe perioadă fixă.

Potrivit planului de investiţii pe cinci ani, Nidera se aşteaptă la o creştere a personalului terminalului, notează IFC în documentul de sinteză al propunerii de finanţare.

Pe lista principalilor contractori pentru terminalul Nidera figurează Timex Surveyors (care asigură servicii de inspecţie la livrare şi recepţie cargo), Euroriver Transport (furnizor de servicii de transport mărfuri şi de manevrare cu macarale plutitoare), Tehnotrans Feroviar (furnizor de servicii de manevrare pe calea ferată) şi Agigea Expres din domeniul serviciilor de curăţire a barjelor pentru depozitare.

Nidera este una dintre casele de comerţ de talie medie la nivel global, fondată în 1920 şi preluată anul trecut de chinezii de la Cofco.

Nidera România, unul dintre principalii jucători în comerţul local cu cereale, a raportat pentru 2014 un profit net de 1,7 mil. Euro la o cifră de afaceri de 267,5 mil. Euro şi 34 de angajaţi.

United Shipping Ageny, compania ce operează terminalul, a încheiat anul trecut cu un profit net de 6,3 mil. Euro la o cifră de afaceri de 18 mil. Euro.

Pe piaţa comerţului cu cereale, companiile americane ADM, Bunge, Brise, Cargill împreună cu Nidera, casele elveţiene de comerţ Ameropa şi Glencore, respectiv Agricover sunt jucători cu poziţii puternice.

Cu capacităţi de stocare, au nevoie de acces la portul Constanţa pentru securizarea rutelor de  de export şi transport din Marea Neagră. În acest context, în ultimii ani în portul Constanţa au avut loc mai multe achiziţii ale caselor de comerţ internaţionale de terminale de cereale.

Sursă foto: La Fântâna.

Oresa Ventures semnează în orele următoare la București una dintre cele mai mari achiziții ale sale din ultimul deceniu. Innova Capital vinde pachetul de 92% din La Fântâna și face al doilea exit local în mai puțin de două luni

Fondul suedez de investiții Oresa Ventures se pregătește să semneze în această noapte la București tranzacția prin care preia afacerea La Fântâna de la fondul polonez de investiții Innova Capital, conform ultimelor informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO. Un anunț oficial privind tranzacția ar putea să apară în cursul zilei de 14 aprilie.

Tranzacția marchează revenirea apetitului Oresa Ventures pentru achiziții de calibru, în condițiile în care obișnuia să abordeze tichete de tranzacție care în medie se situau în intervalul 5 – 15 mil. Euro. Însă răscumpărarea LaFântâna de la Innova sare cu mult pragurile de intrarea înregistrate în ultimele achiziții ale Oresa.

Tranzacția prin care Oresa Ventures răscumpără afacerea La Fântâna de la Innova Capital a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO în urmă cu patru luni.

Tot jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO informa în premieră în luna martie despre negocierile pe care fondul de investiții Oresa Ventures le derulează cu Raiffeisen și ING Bank pentru atragerea unui împrumut de circa 50 mil. Euro pentrru a-și finanța achiziția La Fântâna.

Fondul polonez de investiții Innova Capital a început încă de anul trecut discuțiile pentru exitul din afacerea La Fântâna, unde deține un pachet de 92%, cu Oresa Ventures, fond de investiții aflat în portofoliul familiei fondatorului său suedez, Jonas af Jochnick. Restul de 8% din acțiunile companiei sunt în mâinile omului de afaceri Cristian Amza, care și-a exprimat interesul pentru a participa alături de Oresa la achiziția de acțiuni în compania al cărei fondator este.

Prețul pe care Innova îl va încasa de pe urma exitului este de așteptat să fie de cel puțin 22 – 24 mil. Euro, estimează surse din piața de fuziuni și achiziții, care precizează că tranzacția este mult mai mare la valoarea de întreprindere, care cumulează capitalul companiei și datoriile aferente în momentul preluării. Unele estimări cotează valoarea de întreprindere a La Fântâna până în jurul a 70 – 80 mil. Euro, adică la un multiplu de circa 6 – 7 aplicat EBITDA (câștigurile înregistrate înaintea plății dobânzilor, taxelor, deprecierii și amortizării – n.r.).

Compania La Fântâna are de rambursat către banca austriacă Erste un împrumut în valoare de 37,5 mil. euro la care se adaugă o sumă suplimentară de 18,75 mil. euro ce reprezintă ”o estimare de bună – credință a oricăror sume suplimentare datorate sau potențial datorate de societate și orice altă parte obligată părților garantate în baza documentelor de finanțare”, potrivit unui contract de ipotecă pe acțiunile La Fântâna instituit de bancă și garantat de acționarii firmei, Innova Capital și Cristian Amza. Împrumutul luat de la Erste ar urma să fie plătit din finanțarea aflată în discuție cu Raiffeisen și ING, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Fondul suedez de investiții Oresa Ventures a notificat déjà la Consiliul Concurenței achiziția companiei La Fântâna, liderul pieței de îmbuteliere de apă în sistem watercooler din România și Serbia, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Managerul polonez de capital de risc Innova Capital are nevoie să-și marcheze exitul din afacere, în condițiile în care fondul de investiții Innova 4 împlinește în acest an perioada de viață de 10 ani și trebuie să ramburseze banii investitorilor la un randament care să-i permită să ridice bani pentru un nou fond. Innova Capital deține 92% din acțiunile La Fântâna prin intermediul vehiculului de investiții Plinius Investments Limited, înregistrat în Cipru.

În 2007, fondul polonez de investiții Innova Capital a cumpărat La Fântâna chiar de la Oresa Ventures în cadrul unei tranzacții estimate la acea vreme la aproximativ 35 mil. Euro. Oresa a marcat la acea vreme un profit estimat la 600% raportat la investiția inițială. Exitul Innova din La Fântâna este de așteptat să fie, de asemenea, unul profitabil.

În perioada 2007 – 2014, afacerea La Fântâna s-a extins. Firma are o cotă de piață estimată la 70% în România, respectiv 60% în Serbia, potrivit datelor făcute publice de către Innova Capital.

În perioada menționată, La Fântâna a făcut două achiziții importante.

În 2010, a cumpărat de la omul de afaceri Şerban Andrei compania Rokor Ecostyle, importatorul şi distribuitorul purificatoarelor Waterpia în România, la momentul semnării tranzacţiei, valoarea de întreprindere a afacerii fiind evaluată la 4,35 mil. Euro.

În 2014, La Fântâna a preluat Blue Coffee Services, o afacere de 10 mil. euro pe an, de la Aquila Group, iar în 2015 liderul pieței de distribuție a apei în sistem watercooler a fuzionat prin absorbție cu compania de pe piața automatelor de cafea, distribuitor local al Lavazza.

poza_la_fantana_buna

Bilanțurile La Fântâna SRL indică o creștere cu o treime a cifrei de afaceri în perioada 2009 – 2014 până la 24,3 mil. euro, obținerea unui profit net de 2 mil. euro anul trecut la un număr mediu de 543 angajați, mai mult cu 80 de oameni față de finele lui 2009.

 La Fântâna a fost înființată în 2001, în urma unei investiții de 3 mil. euro.

Anul trecut, Innova Capital a căutat să listeze pe bursa de la București acțiunile La Fântâna, însă volatilitatea piețelor financiare a făcut ca mandatul dat casei poloneze de brokeraj Ipopema Securities pentru o astfel de operațiune să nu mai fie concretizat, iar listarea a picat.

Innova Capital și-a anunțat pe 29 februarie exitul din afacerea cu procesare de carduri Provus Group, unde a vândut 100% din acțiuni către investitorul strategic german Wirecard, care a anunțat că va plăti 32 mil. Euro pentru achiziție.

După exitul din Provus și cel în curs din La Fântâna, Innova Capital va rămâne în portofoliul său local cu Energobit Cluj – Napoca, unde are raportată o deținere de 50,9% pentru fondurile sale Innova 4 și Innova 5 după achiziția din mai 2013, conform informațiilor postate pe propriul site.

Innova Capital, cu centrul la Varșovia, este un fond de investiții de talie regională, care investește în companii cu o valoare de piață cotată între 50 și 125 mil. euro. De regulă, stă în medie șase ani ca investitor într-o companie. A administrat fonduri cu o capitalizare totală de 900 mil. euro, din care ultimul a strâns de la investitori 388 mil. euro.

poza RCS RDS main

RCS&RDS pregătește vânzarea unui pachet de până la 25% din acțiuni pe bursa de la București. Mandatul pentru tranzacția estimată în jurul a 500 mil. Euro aparține consorțiului format din băncile de investiții Citibank și Deutsche Bank, respectiv firmele locale de brokeraj și intermediere Wood, Raiffeisen și BRD

Grupul de telecomunicații și media RCS & RDS pregătește listarea unui pachet de până la 25% din acțiuni pe bursa de la București, mișcare ce va permite exitul acționarilor străini minoritari, potrivit informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Mandatul pentru această tranzacție a fost atribuit recent unui consorțiu de intermediere format de băncile de investiții Citibank și Deutsche Bank, firma de brokeraj Wood, Raiffeisen și BRD.

Vânzarea pachetului minoritar de acțiuni RCS & RDS ar putea ajunge în jurul a 400 – 500 mil. Euro, potrivit unor estimări făcute de surse din piață, iar tranzacția ar putea avea loc în a doua parte a acestui an.

Listarea RCS & RDS s-ar putea face sub forma oferirii către investitori a unui astfel de pachet minoritar de acțiuni preferențiale, lipsite însă de drept de vot în cadrul adunării acționarilor, susțin surse din piață.

Față de acțiunile comune, acțiunile preferențiale sunt văzute de investitori ca un instrument hibrid, care sunt însă subordonate ca și rang obligațiunilor.

RCS & RDS a atras în noiembrie 2013 prin firma – mamă o emisiune de obligațiuni de 450 mil. Euro la o dobândă de 7,5% pe an de pe piețele internaționale, titlurile fiind scadente la 1 noiembrie 2020.

Reprezentanții RCS&RDS și ai Deutsche Bank nu au făcut niciun fel de comentariu pe marginea acestei tranzacții. De asemenea, oficialii Wood, Raiffeisen și ai BRD nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol.

“Politicile Citi nu ne permit sa facem publice informatii despre activitatea clientilor noștri”, a precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Alexandra Oniceanu – Becut, director de comunicare al subsidiarei Citi din România.

Reprezentanții Eton Park au precizat, de asemenea, că nu doresc să facă niciun comentariu pe acest subiect.

Mișcarea grupului de telecomunicații controlat de Zoltan Teszari este cu atât mai surprinzătoare cu cât bursa de la București, care înregistrează o lichiditate scăzută comparativ cu alte piețe din Europa Centrală și de Est, nu a reușit să atragă o listare a unei companii private locale de anvergură de ani buni. Contextul internațional este, de asemenea, unul volatil și mai puțin favorabil listării de companii noi față de alți ani, pe fondul turbulențelor provocate de tensiunile politice, economice și militare din Europa și nu numai. Recent, reprezentanții Fondului Proprietatea care doresc listarea OMV Petrom pe segmentul pieței secundare a bursei din Londra au anunțat o amânare a acestui plan pentru anul viitor.

În cazul RCS & RDS, tranzacția de vânzare de acțiuni pe bursă dă posibilitatea unui exit pentru acționarii minoritari străini ai companiei, în special pentru fondul de investiții Eton Park și americanul de origine britanică Wayne Grant Quasha, care dețin împreună prin vehiculul de investiții Carpathian Cable Investment Limited (Quadrant) 21,42% din Cable Communications Systems NV, firma – mamă care are 95,92% din RCS&RDS, conform datelor făcute publice în noiembrie 2013 în prospectul de emisiune a obligațiunilor. Documentul citat indica faptul că Eton Park deținea un pachet de 6,85%, Wayne Quasha 13,7%, iar austriacul Gustav Wurmbock, managing partner la fondul de investiții EPIC, era raportat cu un pachet de 3,26%.

În afara acestora, pe lista acționarilor minoritari cu pachete importante se mai aflau la acea dată Stefozar Bugarski cu 3,92%, Nicușor Dorel Schelean cu 3,64%, Ioan Bendei cu 3,41% și Gheorghe Maftei cu 3,32%.

Teszari, 46 ani, este fondatorul și acționarul care deține pachetul de control al companiei, cu drepturi de vot reprezentând 63,69% în RCS Management, care la rândul său controlează 63,02% din drepturile de vot în RCS&RDS, potrivit datelor făcute publice în urmă cu aproape trei ani.

În contextul în care Teszari nu a dat semnale în piață că este interesat de vânzarea RCS&RDS, companie care a crescut puternic printr-o campanie de achiziții bazată pe rostogolirea de credite bancare, acționarii minoritari au șansa unui exit pe bursă în condițiile în care principalul acționar nu s-a arătat interesat nici de achiziția pachetelor de acțiuni pe care le dețin, de exemplu, investitorii americani grupați în cadrul Quadrant (Carpathian Cable Investment Limited).

RCS&RDS a mai încercat în 2007 o listare a acțiunilor companiei pe bursa de la Londra, mandatul pentru tranzacție aparținând atunci bancherilor de investiții Morgan Stanley, al cărei reprezentant pe regiune era Bogdan Ciobotaru, care acum ocupă poziția de membru în Consiliul de administrație al RCS&RDS.

Citibank și Deutsche Bank, al cărei reprezentant local, Mihai Ionescu, a lucrat anterior pentru Credit Suisse Londra, sunt apropiate de managementul RCS&RDS, așa cum o relație puternică și eficientă și-au construit și băncile comerciale mari UniCredit, ING sau BRD.

Wood, Raiffeisen și BRD au, la rândul lor, experiența unor astfel de tranzacții pe piața de capital, listări sau emisiuni de obligațiuni.

RCS&RDS a convocat Adunarea Generală a acționarilor pentru 17 mai pentru aprobarea bilanțului pentru anul 2015 și a bugetului pe acest an, pe agendă fiind și numirea unui auditor financiar, dar și schimbarea statutului companiei în vederea posibilității de a contracta împrumuturi pe termen scurt, mediu și lung.

Compania are un portofoliu format din clienți de cablu TV, internet fix și mobil, telefonie mobilă, iar în ultimii ani a investit în extinderea afacerilor pe noi linii – conținut media și, mai nou, a intrat pe piața de energie ca furnizor și s-a lovit de refuzul autorităților pentru a primi și licență de distribuție de energie electrică.

În ultimul deceniu, RCS & RDS s-a dezvoltat masiv printr-o campanie de achiziții combinată cu dezvoltare organică, finanțată printr-o serie de împrumuturi bancare, printre cele mai mari finanțări corporative de anvergură.

Astfel, în iunie 2015, jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră despre negocerile RCS&RDS privind contractarea unui credit sindicalizat de 1,2 mld. Lei de la UniCredit, ING, Citi și BRD pentru a-și refinanța credite din 2013.

rcs_top_credite_2007_2013_tabel main

De regulă, negocierile cu bancherii comerciali și de investiții se derulează la nivelul lui Serghei Bulgac, care în urmă cu un an a trecut de pe poziția de director financiar pe cea de director general.

Principalii săi concurenți pe piețele de profil sunt Telekom România, UPC, Orange și Vodafone.

Harta operațiunilor RCS & RDS s-a modificat recent prin vânzarea operațiunilor din Serbia, Croația, Slovacia și Cehia, firma concentrându-și resursele asupra piețelor din România și Ungaria.

Compania a raportat pentru 2014 venituri totale de 2,8 mld. lei (648 mil. euro, calculate la cursul mediu anual comunicat de BNR – n.r.), o pierdere de 71 mil. lei (16 mil. euro) la un număr mediu de 10.063 de angajați, potrivit ultimului bilanț făcut public de Ministerul Finanțelor Publice. Același bilanț indică datorii totale de 4,3 mld. lei (0,97 mld. euro), creanțe de aproape 700 mil. lei (156 mil. euro) și capitaluri totale de 491 mil. lei (110 mil. euro). În 2013, veniturile totale erau mai mari comparativ cu 2014, la fel și capitalurile totale ale firmei, în timp ce pierderile, creanțele și numărul de angajați aveau valori mai mici.

Afacerea RCS & RDS a fost fondată în 1994. Originile sale ajung însă în 1992 când Teszari, care împreună cu alți asociați pune bazele firmei de cablu TV TVS Holding Brașov, care în 2005 avea să fuzioneze cu RCS & RDS.

Din 1997, afacerea de cablu TV a început să se extindă spre piața de internet fix. În 2003, compania a lansat operațiuni pe piața de telefonie fixă, iar în 2005 are loc fuziunea RCS (cablu TV) cu RDS (internet, date) și ia naștere RCS & RDS. În același an, americanii de la UPC cumpără afacerea Astral Telecom, printre ai cărei fondatori era și Horia Ciorcilă, președintele Băncii Transilvania. Urmează apoi lansarea de operațiuni pe piața de telefonie mobilă și DTH  – televiziune digitală prin satelit.

Pe plan extern, RCS intră pe piața din Ungaria în 1998, apoi urmează Slovacia în 1999 și treptat și alte țări din regiune. Din 2013 încoace, RCS începe exitul din piețele regionale, axându-se pe România și Ungaria. România înseamnă peste 60% din afacerile RCS & RDS, iar Ungaria aproape 18%. În paralel, RCS investește în piața de media prin lansarea și achiziția de televiziuni specializate pe nișe – sport (Digisport), muzică (UTV), știri (Digi 24), film (Digi Film) și altele, iar în 2014 cumpără rețeaua de stații radio ale CME într-o tranzacție estimată în jurul a 4 mil. euro.

Noriel main

Fondul de investiții Enterprise Investors se pregătește să semneze contractul pentru achiziția afacerii cu jucării Noriel. Axxess Capital și familia Constantinescu vând după negocieri îndelungate în cadrul unei tranzacții de până la 30 mil. Euro

Managerul polonez de fonduri de investiții Enterprise Investors urmează să semneze în perioada imediat următoare contractul pentru achiziția afacerii cu jucării Noriel, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Axxess Capital, administratorul de capital de risc condus de către Horia Manda, și familia antreprenorului Cristian Constantinescu, directorul general al Noriel, se pregătesc să vândă afacerea în cadrul unei tranzacții estimate de către surse din piață până aproape de 30 mil. Euro. Axxess Capital deține un pachet de circa 40% din acțiunile afacerii Noriel prin intermediul fondului de investiții Balkan Access Fund, pachetul majoritar aparținând familiei Constantinescu, în cadrul căreia un cuvânt greu de spus are Cristian Constantinescu, șeful companiei.

Reprezentanții Enterprise Investors și ai Axxess Capital nu au putut fi contactați până la momentul publicării acestui articol pentru comentarii pe marginea tranzacției.

Procesul de vânzare al afacerii Noriel a început încă de anul trecut, în contextul în care Axxess Capital și-a anunțat intenția de exit din câteva afaceri pe care le are în portofoliu – Noriel, SE-GES și Industrial Access.

Fondul de investiții Balkan Accession Fund a intrat în acționariatul Noriel în anul 2010, astfel că investiția sa a ajuns la maturitate și, în mod firesc, trebuie să-și facă exitul.

În cursa pentru achiziția Noriel au fost și fonduri de investiții și investitori strategici, susțin surse din piață. Negocierile dintre Enterprise Investors și vânzători s-au întins pe o durată de circa șase luni, perioadă în care discuțiile au continuat și cu alți investitori care și-au exprimat interesul. Vânzătorii au căutat să-și întărească poziția de negociere cu cifrele obținute în sezonul de iarnă, luna decembrie fiind un vârf tradițional de încasări în industria jucăriilor.

Noriel a înregistrat în 2015 o rată de creștere de circa 30% până la o cifră de afaceri de aproximativ 30 mil. Euro, fiind considerat cel mai bun an din istoria companiei de către Cristian Constantinescu.

Noriel luptă pe o piață a jucăriilor estimată la aproximativ 180 mil. Dolari pe an (circa 160 mil. Euro), în care un concurent redutabil este lanțul elen de profil Jumbo, dar sunt și alți jucători importanți precum D-Toys.

Un reper recent pentru tranzacțiile în sectorul de profil din regiune este oferit de achiziția liderului pieței de jucării din Polonia, Smyk, de către fondul de investiții Bridgepoint, care a anunțat în luna ianuarie că preia compania în cadrul unei tranzacții totale de 247 mil. Euro. Smyk a avut venituri în 2015 de 1,449 mld. Zloți (circa 338 mil. Euro)

Smyk are o rețea de 125 de magazine în Polonia și își crește operațiunile din România, Rusia, Ucraina și Germania. Piața jucăriilor din Polonia crește cu o rată anuală de 5%.

Pe piața locală, Noriel mizează pe o rețea de aproximativ 48 magazine.

Afacerea Noriel este formată din firmele Noriel Impex (care operează importul și distribuția jucăriilor), producătorul Toys and Game Industry cu capacități de producție la Filipeștii de Pădure în județul Prahova, respectiv retailerul de jocuri și jucării Intertoy Zone.

Piața locală a jucăriilor este de așteptat să crească, un pariu fiind făcut chiar de către Cristian Constantinescu, șeful Noriel, care vede posibilă atingerea unui prag de afaceri pentru Noriel de peste 3 ori mai mare în următorii cinci ani.

Potrivit unei cercetări de piață a FRD Center, importurile domină în proporție de 90% piața locală a jucăriilor, principalele surse după valoarea  importurilor fiind în 2014 China, Ungaria, Germania, Austria și Grecia.

Axxess Capital este alături de Enterprise Investors unul dintre veteranii industriei locale a fondurilor de investiții. Axxess mai are în portofoliu și afaceri în IT – Star Storage, Bitdefender, în sectorul de materiale de construcții – Deutek, și a reintrat în industria bancară prin achiziția Nextebank în 2014, respectiv prin preluarea pachetului majoritar la Carpatica în acest an și a anunțat că este pregătit pentru achiziții în vederea atingerii unei mase critice.

Axxess Capital activează în regiune de peste 15 ani, perioadă în care a investit peste 250 mil. euro. Abordează tichete de tranzacție cu valori între 5 și 15 mil. euro și acționează ca investitor în companii pe o durată medie de 3 până la 7 ani, după care își face exitul.

De cealaltă parte, Enterprise Investors mai are în portofoliu afacerea cu materiale de construcții Macon Deva, cumpărată înainte de criză, respectiv lanțul de retail Profi, vedeta portofoliului său local, care este așteptată la vânzare în 2017.

Enterprise Investors și-a făcut exitul din afacerea Smartree și caută oportunități noi de achiziții pe piață, uitându-se la un moment dat la pachetul de 36% din MedLife, deținut de fondul de investiții V4C, care încearcă exitul din afacere încă de anul trecut.

Enterprise Investors activează ca investitor cu capital de risc în regiunea Europei centrale și de est din 1990. A strâns de la investitori capital de peste 2 mld. euro în opt fonduri de investiții și a investit 1,7 mld. euro în 135 de companii.

Abordează, de regulă, tichete de tranzacție cu valori de peste 20 mil. euro, eșalon pe care îl vizează și alți manageri de private equity cu sediul la Varșovia precum Abris Capital și Innova.

Rewe vinde rețeaua de 8 magazine XXL Mega Discount. Concernul german califică drept zvonuri informațiile privind noua tranzacție de vânzare

Concernul german de comerț Rewe a început procesul de vânzare a rețelei de 8 magazine XXL Mega Discount, în cadrul strategiei sale de optimizare a afacerilor care nu fac bani și care îi permit să se concentreze asupra lanțului de supermaketuri Penny Market aflat acum în expansiune.

Primele informații disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO privind vânzarea rețelei XXL Mega Discount datează încă din luna septembrie 2015, adică mai devreme cu aproape trei luni de semnarea tranzacției de vânzare a rețelei Billa, calificată de asemenea de către Rewe în decembrie 2014 ca fiind doar zvonuri. Mișcările Rewe din teren indică însă faptul că decizia strategică privind vânzarea magazinelor Billa și XXL Mega Discount din România, ca și intenția de a vinde magazinele Billa din Bulgaria, era luată de cel puțin aproape doi ani.

“Întrebările (privind vânzarea magazinelor XXL Mega Discount – n.r.) se referă la zvonuri, pe care nu le comentăm. În consecință, nu putem să vă răspundem la întrebări“, a precizat printr-un email transmis pe 7 aprilie jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO Marco Sandner din partea biroului de presă al Rewe.

Numărul redus de magazine scoase la vânzare indică faptul că tranzacția va fi văzută de către potențialii cumpărători ca un add – on, adică o completare a portofoliilor unor jucători din cei deja activi în comerțul local, dispuși să-și extindă afacerea.

Seria de tranzacții înregistrată pe piața de retail din România din ultimii ani indică un astfel de apetit de achiziție pentru Mega Image, care în București deja a atins plafonul – limită impus de către Consiliul Concurenței, însă în țară are spațiu de creștere, iar din acest punct de vedere magazinele XXL Mega Discount sunt poziționate complementar cu rețeaua retailerului belgian, adică în afara Bucureștiului.

Auchan și Carrefour, puternic ancorați în segmentul de hipermarketuri, au făcut achiziții și în afara acestui etaj de piață, iar mai nou, o achiziție oportunistă a făcut-o lanțul local Annabella.

Miza achiziției este, ca și în cazul Billa, creșterea consumului pe o piață, care a atras investiții de miliarde de euro și a desenat de la zero unii dintre cei mai mari angajatori din România, vezi cazul Kaufland cu peste 10.000 de angajați. Scăderea TVA-ului de la 24% la 20% este una dintre mișcările recente menite de asemenea să impulsioneze zona de consum, targetată de lanțurile de comerț.

Într-o privire retrospectivă mai amplă, retailerii germani, cu excepția Lidl Schwarz, au făcut în ultimii ani pași de retragere din România dacă privim la tranzacția de vânzare a rețelei de hypermarketuri Real către francezii de la Auchan, vânzarea rețelei de bricolaj Praktiker, vânzarea Selgros, Billa România și  acum a XXL Mega Discount. De cealaltă parte, retragerea germană a fost compensată de un val de achiziții pe mai multe linii ale capitalului francez. Astfel, Auchan a cumpărat 20 hypermarketuri Real, Carrefour plătește 96 – 97 mil. Euro pentru achiziția Billa, Leroy Merlin a preluat rețeaua de bricolaj Baumaxx, iar Lactalis cumpără liderul pieței de lactate Albalact, miza fiind tot creșterea consumului.

Concernul german Rewe rămâne astfel concentrat pe dezvoltarea rețelei de supermarketuri Penny Market, care cuprinde circa 175 de magazine în urma a 11 ani de prezență pe piață, și pe care îl prezintă ca fiind un concept de succes. Penny Market luptă pe un etaj competitiv de piață cu Lidl, Mega Image și Profi.

Rewe România a raportat pentru 2014 un profit net de 11,37 mil. lei (2,56 mil. euro) la o cifră de afaceri de 2,33 mld. lei (525 mil. euro) și 3.079 de angajați.

Sursă foto: Piraeus Bank.

Piraeus Bank România a scos la vânzare portofoliul neperformant Elisabeth de circa 165 mil. euro. Piraeus: “Portofoliul este format din credite retail și IMM. Proiectul este la început, urmând ca în perioada următoare acest proces să fie accelerat”

Piraeus Bank România, subsidiara locală a grupului bancar elen Piraeus, a scos la vânzare un portofoliu neperformant în valoare de circa 165 mil. Euro, care conține credite acordate persoanelor fizice și întreprinderilor mici și mijlocii (IMM).

Tranzacția poartă numele de cod Elisabeth și este într-o fază incipientă.

„Piraeus Bank analizează posibilitatea vânzării unui portofoliu de credite neperformante. Valoarea portofoliului este de aproximativ 165 mil. euro. Portofoliul este format din credite retail și IMM”, au precizat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO reprezentanții Piraeus Bank România.

“Proiectul este la început, urmând ca în perioada următoare acest proces să fie accelerat”, au adăugat oficialii băncii.

Portofoliul neperformant Elisabeth este format din cele două clase de active déjà menționate, cu ponderi aproximativ egale, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO, neconfirmate însă de către Piraeus.

Un astfel de portofoliu este de așteptat să atragă interesul investitorilor și firmelor specializate în administrarea datoriilor, care și-au construit déjà portofolii locale puternice cum este cazul cehilor de la APS, respectiv a firmelor poloneze Kruk și Kredyt Inkaso.

Mandatul de vânzare aparține consultanților de la Deloitte, care anul trecut au intermediat tot pentru Piraeus tranzacționarea portofoliului neperformant Henri. În mai 2015, firma poloneză Kruk, specializată în administrarea datoriilor, a cumpărat un pachet de credite de consum neperformante  negarantate cu o valoare de 184 mil. euro pentru un preț de 12 mil. euro de la Piraeus Bank România.

Banca elenă își continuă astfel strategia de curățire a bilanțului în contextul în care Piraeus Bank România a trecut anul trecut printr-o tranzacție eșuată de exit, despre care jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO a scris în premieră pe 3 iunie 2015.

Grecii au respins oferta înaintată la finele anului trecut de către fondul american de investiții JC Flowers, care ar fi urmat să preia în cadrul aceleiași tranzacții și Carpatica.

Piraeus Bank România este în continuare pe lista de vânzare a băncii – mamă, potrivit mai multor surse din piața financiară.

Subsidiara locală a Piraeus înregistra în decembrie 2015 o cotă de piață de 1,6% la credite, respectiv de 1,3% la depozite, conform unui raport al băncii – mamă.

Piraeus Bank România avea la finele anului trecut o rețea format din 120 de agenții și 1.435 de angajați. Activele băncii ajungeau la 1,581 mld. Euro, în timp ce depozitele se situau la 853 mil. euro, cu puțin peste nivelul creditelor nete, în valoare de 765 mil. euro. Cu aceste cifre de bilanț, România continuă să fie cea mai mare și mai importantă piață a Piraeus din afara Greciei.

Comparativ cu rezultatele raportate pe primele nouă luni ale anului trecut, Piraeus Bank România a înregistrat un declin al activelor și al creditelor nete, implicit a cotei de piață, concomitent cu o creștere ușoară a nivelului depozitelor.

În septembrie 2015, Piraeus Bank România avea active de 1,775 mld. Euro, credite nete de 1,007 mld. Euro, respectiv depozite de 768 mil. euro.

Cele patru mari bănci grecești – Piraeus, Alpha Bank, Eurobank și National Bank of Greece – au trecut printr-o rundă de capitalizare la finele anului trecut și trec prin procese interne de restructurare, inclusiv la nivelul subsidiarelor străine.

Piața bancară locală a ajuns la o rată medie a creditelor neperformante de 13,57% în ianuarie, conform ultimului buletin lunar publicat de către banca centrală.

Investitorii plătesc pentru portofoliile neperformante locale între 0,5% și 19 eurocenți în funcție de colateralul atașat garanției și nivelul veniturilor generat de portofoliu înainte de a fi scos la vânzare. De regulă, portofoliile neperformante sunt mai ieftine față de cele performante, iar în rândul celor neperformante, portofoliile de retail sunt cotate mai ieftin, iar cele corporate mai scump, însă diferența de preț poate surveni și de pe urma vechimii portofoliului sau a interesului generat printre investitori.

Un raport KPMG avertizează că nivelul încrederii potențialilor cumpărători a fost afectat de înregistrarea unor vânzări eșuate în valoare de 3,3 mld, euro în 2015.

Piața tranzacțiilor cu credite neperformante este estimată de către consultanții Deloitte la aproape 2 mld. Euro în 2016.

Datele disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO indică faptul că piața locală a înregistrat în 2015 un nivel – record de peste 1,5 mld. Euro valoare nominală totală a portofoliilor neperformante vândute, iar portofolii de aproximativ 2 mld. Euro sunt acum în proceduri avansate de vânzare, dar în cadrul unor tranzacții care nu sunt încă închise.

Pe fondul presiunii BNR, băncile comerciale mari au scos în ultimii ani portofolii mari la vânzare pentru a-și putea debloca banii ținuți în provizioane. Cel mai activ vânzător a fost de departe BCR, cea mai mare bancă după active, care în perioada iulie 2014 – decembrie 2015, a vândut și a semnat vânzarea unor portofolii neperformante cu valori nominale de circa 400 mil. euro (Saturn), 1 mld. Lei (circa 227 mil. euro), 1,2 mld. Euro (Neptun).

În 2015, Piraeus a vândut portofoliul Henri către Kruk, UniCredit a cedat portofoliul Triton de 339 mil. euro către Kredyt Inkaso la un preț de 28 mil. euro, iar Intesa a semnat în ianuarie 2016 vânzarea portofoliului Rosemary de 287 mil. euro către APS.

Piața bancară a devenit scena cea mai fierbinte pentru investitorii locali și străini în ultimii ani pentru că, pe de o parte, apropierea reglementărilor Basel III, care înseamnă reguli și mai stricte privind capitalizarea băncilor de către acționari, ar putea accelera unele exituri din piață și valul de consolidare și de concentrare a jucătorilor spre primele 10 – 15 poziții. Din acest punct de vedere, mai multe bănci sunt la vânzare sau sunt disponibile pentru vânzare precum Veneto Banca, Piraeus Bank, Banca Românească, Libra Bank, Credit Agricole, Marfin Bank, Bank of Cyprus, BRCI, pe de altă parte, Banca Transilvania și noua structură bancară în curs de coagulare în jurul trioului Carpatica – Nextebank – Patria Credit au planuri de achiziții.

Wolf Theiss a acordat consultanță companiei Rockaway Capital SE la achiziția agenției de voiaj Invia de la MCI Tech Ventures

Wolf Theiss a reprezentat și a consiliat compania Rockaway Capital SE în vederea achiziționării agenției de voiaj online Invia, din grupul căreia face parte si societatea românească Invia Travel SRL.

În urma încheierii tranzacției, Wolf Theiss va continua să acorde consultanță în legătură cu oferta de licitație obligatorie către acționarii minoritari ai Travelplanet S.A., filiala poloneză a agenției.

Invia este cea mai mare agenție de voiaj online din Republica Cehă și unul dintre cei mai cunoscuți furnizori online de pachete de călătorii din Europa Centrală și de Est.

Rockaway Capital SE este membră a uneia dintre cele mai progresiste case de investiții de capital privat și de risc din Republica Cehă, cu birouri în San Francisco și Sao Paolo.

„Tranzacția a implicat aspecte complexe din domeniul dreptului societăților comerciale, al reglementării și al concurenței din cinci jurisdicții, Republica Cehă, România, Polonia, Ungaria și Slovacia”, a declarat Jan Myska (foto), Partener Wolf Theiss Praga.

Jan Myska Partener Wolf Theiss Praga

Pentru componenta din România a tranzacției, Rockaway Capital SE a fost asistat de către o echipă de avocați condusă de Ileana Glodeanu, Partener coordonator al practicii de drept corporativ, respectiv de fuziuni și achiziții din București și Mircea Ciocîrlea, avocat senior in cadrul aceluiași departament. Aceștia au lucrat pe aspecte de drept local al societăților, mai ales în legatură cu implementarea anumitor pasi necesari finalizarii tranzacției, cu impact asupra subsidiarei din România.

Jan Myska a condus echipa Wolf Theiss care a acordat consultanță cross-border companiei Rockaway Capital SE și a coordonat tranzacțiile.

În Praga echipa a mai inclus pe Jan Kotous (Counsel), Libor Prokes (Counsel), precum și pe Lenka Kucerova (avocat colaborator). Consultanța pe probleme de drept polonez a fost asigurată de Dariusz Harbaty (avocat senior) și Monika Gaczkowska (avocat colaborator).

Janos Toth, Partener în cadrul biroului din Budapesta, și Peter Ihasz, avocat colaborator, au acordat consultanță pe probleme de drept maghiar.

Marian Sulfk, avocat senior din cadrul biroului din Bratislava a acorda consultanță pe probleme de drept slovac.

În România, Wolf Theiss și-a deschis biroul în 2005, iar echipa locală condusă de avocatul american Bryan Jardine numără aproximativ 30 de oameni.

Pe piața locală a avocaturii de afaceri, Wolf Theiss intră în eșalonul firmelor internaționale cu prezență importantă, categorie din care fac parte Allen & Overy, DLA Piper, Schoenherr, Cameron McKenna, CliffordChance sau Dentons.

Sursă foto: RESG.

Afacerea de familie Samsic cu o cifră de afaceri de 1,8 mld. Euro pe an intră în România prin achiziția grupului de firme RESG. Omul de afaceri olandez Ben Martens și Madeline Alexander, partener al Deloitte România, vând 80% din acțiunile a trei companii către cumpărătorul francez

Compania franceză Samsic, cu o cifră de afaceri estimată la 1,8 mld. Euro în acest an, cumpără grupul local RESG de la omul de afaceri olandez Ben Martens. La vânzare participă și Madeline Alexander, partener în cadrul firmei de consultanță și audit Deloitte România, care deține un pachet de acțiuni minoritar în cadrul uneia dintre companiile vândute, conform informațiilor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Samsic intră pe piața serviciilor din România prin achiziția pachetelor de 80% din acțiunile firmelor The Contract Cleaning Company, The Facility Maintenance Company, respectiv The Gardening Company. Valoarea totală a tranzacției este estimată în jurul a 5 mil. Euro de către surse din piață.

Vânzătorul este omul de afaceri olandez Ben Martens, 53 de ani, proprietarul companiilor care fac parte din RESG (Real Estate Service Group), cu activități în România și Bulgaria.

La tranzacție participă și Madeline Alexander, partener Deloitte România și cetățean american de origine română, care vinde 5% din acțiunile The Gardening Company. Ben Martens rămâne deocamdată cu o participație de 20% în fiecare din cele trei firme.

The Gardening Company, ce derulează activități de întreținere peisagistică, este cea mai mică dintre societățile vândute, cu o cifră de afaceri de 0,4 mil. Lei în 2014, un profit net de circa 2.100 lei și 10 angajați.

The Contract Cleaning Company, firmă ce are ca obiect de activitate servicii de curățenie în imobile, a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de 5,3 mil. Lei și un profit net de 0,57 mil. Lei la un număr de 185 de angajați.

The Facility Maintenance Company, care administrează imobile pe bază de contract sau comision,  a raportat pentru 2014 o cifră de afaceri de circa 4,99 mil. Lei și un profit net de 0,45 mil. Lei la un număr de 40 de angajați.

Afacerea RESG a început în octombrie 2005, când primul client pentru servicii de curățenie a fost hotelul Marriott, în portofoliu intrând treptat mai multe hoteluri (Intercontinental, Radisson, Hilton), imobile de birouri din București precum Charles de Gaulle Plaza, Floreasca Business Center, Dâmbovița Center, Victoria Park, Fabian Business Center, centrul comercial AFI Palace Cotroceni, sediile unor firme de avocatură precum Cameron McKenna, PeliFilip, Bulboacă și Asociații, ambasade, firme de consultanță ca EY, firme din industria tutunului, medicamentelor, cosmetice, auto, IT, sedii de bănci precum BCR, și mulți alții. În 2010, grupul lui Ben Martens, care este membru al Camerei de Comerț Olandeze în România, a intrat pe piața din Bulgaria.

Cumpărătorul, Samsic Group, a înregistrat o cifră de afaceri de 1, 54 mld euro în 2014 și estimează 1,8 mld. euro pentru 2016, dintre care 500 mil. euro sunt încasările așteptate de pe urma operațiunilor pe care grupul le are în afara Franței. Ținta sa pentru 2017 este de 2 mld. Euro.

Fondat în anul 1986 de către Christian Roulleau, grupul francez Samsic a devenit unul dintre principalii jucători din Europa pe piața serviciilor pentru companii.

De la înființare, compania a făcut peste 80 de achiziții în diferite piețe, printre cele mai recente în Serbia, Belgia, acum având în derulare tranzacții în România, Italia și Marea Britanie.

Grupul francez aflat în plină expansiune internațională este prezent în 17 țări și are aproximativ 80.000 de angajați.

Pe lângă serviciile pe care le oferă companiilor, Samsic  desfășoară operațiuni atât în domeniul activităților aeroportuare cu atribuții privind securitatea companiilor aeriene, dar și în cel al resurselor umane. În ceea ce privește activitatea de resurse umane, compania numără 250 de agenții de recrutare personal în Franța și în străinătate.

Compania este o afacere a familiei lui Christian Roulleau, în care acum se implică și a doua generație a familiei.

Intrarea Samsic în România se circumscrie unei serii de achiziții realizate de mari investitori francezi în ultimii ani, precum Auchan care a cumpărat hypermarketurile Real și apoi rețeaua austriacă de bricolaj Baumaxx, Carrefour care a cumpărat rețeaua de supermarketuri Billa, achiziția Albalact de către Lactalis, într-un context în care investitorii strategici străini nu fac achiziții majore pe piața locală, cu excepția unor tranzacții transfrontaliere.

Ben Martens, proprietarul RESG, a absolvit Universitatea Tehnică din Eindhoven (Olanda), în specializarea inginerie industrială. El are o diplomă în administrarea afacerilor de la IMD Business School. Vorbește olandeză, engleză, germană, franceză, portugheză și română.

A lucrat în urmă cu 24 de ani pentru Metro Elveția, apoi peste trei ani în rețeaua grupului german din Austria, a plecat apoi pentru alți aproape 3 ani în Portugalia, iar din 2001 a revenit în Austria în cadrul Unilever ca director de marketing.

Iulian Iosif devine al șaselea partener în firma de avocatură Suciu Popa. Sursă foto: Suciu Popa.

Echipa Suciu Popa a ajuns la șase parteneri prin cooptarea lui Iulian Iosif de la Mușat & Asociații. Firma de avocatură își extinde acoperirea cu arii noi de practică și mizează pe o strategie de creștere centrată în jurul unui nucleu de avocați cu o experiență medie de 14 ani

Conducerea firmei de avocatură Suciu Popa a ajuns la șase parteneri după cooptarea lui Iulian Iosif, avocat specializat în practici precum restructurare și insolvență.

Mutarea completează paleta de practici acoperite și confirmă strategia noului jucător intrat în piața serviciilor de consultanță juridică de afaceri de a crește mizând pe forța unui nucleu de avocați a cărui experiență medie în carieră este în jurul a 14 ani. Venirea lui Iulian Iosif la conducerea noii firme de avocatură înclină raportul spre un partener la fiecare doi avocați din celelalte eșaloane ale firmei.

Proaspăta “achiziție” provine de la Mușat & Asociații, una din cele mai mari firme locale după numărul de avocați înscriși la barou, și urmează același traseu cu grupul de avocați care a pus bazele Suciu Popa, mișcare anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 26 ianuarie.

„Echipa Suciu Popa se consolidează prin cooptarea în calitate de partener a lui Iulian Iosif, avocat şi practician în insolvenţă cu o solidă experienţă în domeniu. Iulian se va ocupa de dezvoltarea practicii de Restructurare & Insolvenţă a firmei, domeniu cu mare cautare în rândul clienţilor de business, în ultimii ani. De asemenea, Iulian va contribui prin experienţa sa şi la consolidarea practicilor de Real Estate, Dreptul Muncii şi Litigii ale Suciu Popa”, precizează reprezentanții firmei de avocatură.

Iulian Iosif are 11 ani experienţă în domeniu, perioadă în care a reprezentat clienţi de talie naţională şi internaţională, activi în domenii precum energie, construcţii, farma sau financiar-bancar, în toate etapele reorganizării şi insolvenţei, dar şi în proceduri complexe de faliment.

Acesta a fost implicat, de asemenea, în proiecte de restructurare, acordând asistenţă celui mai mare producător de energie din România cu privire la procedura de lichidare voluntară, ca ultimă etapă a procesului de restructurare a activităţii. A lucrat în dosarul unui jucător – cheie pe piaţa din Danemarca, activ în domeniul serviciilor bancare şi financiare, cu privire la procedura de insolvenţă a uneia dintre cele mai mari companii din industria chimică din România, precum şi în cazul unui distribuitor european de energie cu privire la restructurarea filialelor sale din România.

Iosif este licenţiat în drept şi deţine un master în Dreptul Afacerilor de la Universitatea Bucureşti. Este membru al baroului București din martie 2005 și face parte din Uniunea Națională a Practicienilor în Insolvență. Limbile sale de lucru sunt româna, engleza și franceza.

A intrat în rândurile firmei Mușat & Asociații în 2003, iar din aprilie 2014 a ajuns în poziția de partener al firmei.

Suciu Popa este firma de avocatură full-service fondată și condusă de către Miruna Suciu şi Luminiţa Popa, ambele din poziția de managing partner. Firma are, în prezent, 6 parteneri şi 20 de avocaţi.

Noul jucător și-a fixat ca țintă poziționarea în eșalonul reprezentat de firmele de talie medie, cu echipe între 30 și 50 de avocați, unde acum se află cel mai activ strat al pieței de profil reprezentat de nume precum RTPR Allen & Overy, Clifford Chance, Schoenherr, DLA Piper, Reff & Asociații sau Bondoc & Asociații.

Achiziția a 100% din acțiunile Credit Europe Asigurări – Reasigurări de către grupul german Ergo, aprobată de către Autoritatea de Supraveghere Financiară. Tranzacția aduce gigantul Munich Re pe piața locală a asigurărilor de tip RCA

Autoritatea de Supraveghere Financiară a aprobat preluarea societății de asigurări generale Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. de către grupul ERGO, unul dintre cei mai mari furnizori de produse de asigurare din Germania și din Europa.

Preluarea Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. reprezintă prima tranzacție realizată de un investitor cu reputație internațională pe piața asigurărilor generale din România după perioada de criză economică începută în 2008.

Preluarea companiei de asigurări generale Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. constituie primul pas pentru intrarea ERGO și pe piața locală a asigurărilor auto obligatorii RCA.

Potrivit proiectului de achiziție aprobat de ASF, ERGO va cumpăra 100% din acțiunile Credit Europe Asigurări – Reasigurări S.A. prin intermediul subsidiarei ERGO Austria International care administrează participațiile grupului la mai multe societăți de asigurare din Europa Centrală și de Est, inclusiv pe cea deținută la ERGO Asigurări de Viață.

Grupul german a început să investească în România în 2009, prin înființarea societății ERGO Asigurări de Viață. Ulterior, în 2015, ERGO s-a numărat printre cei trei asigurători de talie globală interesați de preluarea societății Astra Asigurări, dar a abandonat discuțiile ca urmare a pretențiilor nerezonabile ale acționarilor acesteia, afirmă reprezentanții ASF, referindu-se la familia omului de afaceri Dan Adamescu.

Afacerea Astra Asigurări, care era în urmă cu câțiva ani pe poziție de lider de piață, a ajuns acum în faliment.

Cu venituri totale din prime de aproape 18 mld. euro în 2015 și un capital de 5,4 mld. euro, ERGO este controlat de Munich Re, unul dintre cei mai mari reasigurători din lume. Munich Re avea la sfârșitul anului trecut active totale de 276,5 mld. euro și un capital de circa 31 mld. euro, primele brute subscrise în 2015 depășind 50 mld. euro.

ERGO deține un portofoliu diversificat, care include de la asigurări de bunuri și accidente, până la asigurări de viață și sănătate, iar anul trecut a plătit în contul polițelor de asigurare daune și beneficii în valoare de circa 17 mld. euro. Prezent și pe piețe din Asia, grupul are aproximativ 43.000 de angajați și reprezentanți de vânzări.

O altă tranzacție în derulare pe piața asigurărilor este achiziția Carpartica Asig de către un grup de investitori olandezi reprezentați în cadrul International Insurance Consortium, dar aceasta nu poate fi finalizată fără o aprobare din partea ASF.

Avocații bpv Grigorescu Ștefănică au consiliat pe americanii de la Riverbed Technology la achiziția la nivel internațional a Ocedo

Firma de avocatură bpv Grigorescu Ștefănică a oferit consultanță juridică pentru compania americană Riverbed Technology la achiziția companiei de origine germană Ocedo, cu sedii în România și Singapore.

Miza tranzacției este de a extinde și îmbunătăți serviciile bazate pe noile tehnologii, de tipul Software-DefinedWAN (SD-WAN).

Riverbed, companie cu sediul în San Francisco și filiale în 37 de țări, dezvoltă produse pentru optimizare WAN, adică pentru îmbunătățirea performanței aplicațiilor în rețelele de arie largă (rețele WAN), cum este și Internetul.

Prin achiziția Ocedo, care oferă tehnologia de rețea sub forma unui serviciu gestionat prin intermediul infrastructurii de tip cloud, Riverbed mizează pe furnizarea unui serviciu SD-WAN unic, în care infrastructura IT Riverbed se va combina cu produsele de tip software ale Ocedo.

Avantajele oferite de soluțiile SD-WAN vizează simplificarea proceselor de implementare și administrare a rețelelor de tip WAN prin automatizare.

Pentru componenta din România a tranzacției, Riverbed a fost asistat de către o echipă de avocați condusă de Anca Grigorescu, Partener și formată din Cristina Randjak (Avocat senior coordonator), Nicolae Ursu (Avocat senior coordonator), Alina Melcescu (Avocat senior).

Echipa a oferit consultanță juridică, fiind implicată în realizarea raportului de due-diligence cu privire la subsidiara Ocedo din România, care a analizat aspecte de drept comercial, drept societar, dreptul muncii, drept imobiliar și drepturi de proprietate intelectuală.

În cadrul tranzacției, bpv Grigorescu Ștefănică a lucrat din nou cu firma internațională de avocați Gibson Dunn, după ce la începutul anului 2016 cele două firme au încheiat tranzacția prin care Joyson Electronics, unul dintre cei mai importanți furnizori de componente pentru industria auto din lume, a semnat contractul de achiziție a producătorului american de sisteme de securitate, KeySafety Systems.

Printre cele mai recente proiecte din domeniul IT pentru care bpv Grigorescu Ștefănică a oferit consultanță juridică se numără investiția de tip serie B a fondurilor de investiții Acton și Commerz Ventures în valoare de 8 mil. euro în compania Mambu, unul dintre cei mai dinamici furnizori de servicii software bancare, dezvoltarea monedei digitale bazate pe criptografie, Ether,precum și proiectele dezvoltate de Google în regiune.

bpv Grigorescu Ștefănică este o firmă de avocatură fondată în 2006, poziționată mai ales pe segmentul proiectelor derulate de către firme internaționale.

Fondul de investiții Catalyst România preia circa 25% din site-ul de tehnologie Marketizator într-o tranzacție de 1 mil. Euro. Avocații RTPR Allen & Overy au lucrat alături de investitorul financiar în trei tranzacții locale în acest an

Catalyst România, cel mai important fond local de private equity pentru creştere şi venture capital, va investi 1 mil. EUR în start-up-ul românesc de tehnologie Marketizator, specializat în servicii de optimizare a ratei de conversie.

Investiția vine sub forma unei majorări de capital, iar fondul de investiții preia un pachet de aproximativ 25% din acțiunile afacerii Marketizator, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Catalyst a lucrat în tranzacție cu avocații RTPR Allen & Overy, care a asistat fondul de investiții și la alte investiții derulate în ultimii ani.

Datorită finanțării provenite din fondurile europene prin programul JEREMIE, Catalyst România își extinde astfel portofoliul local care mai cuprinde opt companii din sectorul Tehnologie – Media – Telecom (TMT), printre care Vola.ro, Elefant.ro, VectorWatch, AvocatNet.ro sau SmartBill.

Serviciile Marketizator permit departamentelor de marketing să identifice și să valorifice factorii care determină creșterea ratei de conversie pe website. Platforma sa CRO facilitează înțelegerea vizitatorilor prin intermediul chestionarelor, colectarea de lead-uri prin interacțiune personalizată, precum și testarea de lay-out-uri de website fără a fi nevoie de suport IT.

“Marketizator este un business care generează deja venituri la nivel internațional și un challenger recunoscut pe piața globală de CRO, grație platformei sale cu soluții disponibile sub un singur acoperiș. Vedem un potențial extraordinar de creștere a companiei și ne așteptăm ca în trei ani cifra de afaceri să crească de zece ori, valorificând, cu sprijinul investiției Catalyst, oportunitățile deja identificate în numeroase piețe precum Brazilia, Japonia, SUA, Rusia și altele”, a declarat Marius Ghenea, Investment Director 3TS Catalyst România.

Marketizator este un start-up de tehnologie fondat în 2013 de către Valentin Radu, CEO al companiei, cu scopul de a permite specialiștilor de marketing testarea opțiunilor de optimizare fără suport IT.

Recunoscută pe piața globală de CRO și activă cu vânzări SaaS (software as a service) pe mai multe continente, Marketizator este una dintre cele mai dinamice afaceri din domeniu. Compania înregistrează creșteri anuale ale veniturilor de 400%, asigurând servicii pentru mai mult de 7000 de utilizatori si pentru clienți precum Forbes, OLX, Orange, Provident, Samsung, Telekom și mulți alții.

“Soluțiile pe care le integrăm platformei CRO asigură companiilor un instrument cuprinzător pentru creșterea eficienței de vânzări a website-urilor proprii. Finanțarea pe care ne-o acordă Catalyst România confirmă performanța și potențialul Marketizator și susține planurile de dezvoltare a unor noi soluții, precum și de extindere a prezenței globale”, afirmă Valentin Radu, CEO Marketizator.

3TS Catalyst România este primul fond de private equity dedicat României, finanţat în principal prin iniţiativa JEREMIE, ca parte a Programului Operațional Sectorial „Creșterea Competitivității Economice” 2007-2013, co-finanțat prin Fondul European de Dezvoltare Regională.

“Marketizator devine cea de-a noua investiție pentru Catalyst România și a zecea pe piața locală pentru 3TS Capital Partners, administratorul fondului. Este o performanță care ne poziționează drept cei mai activi investitori în zona de tehnologie din România și ne detașează considerabil prin portofoliul numeros și diversificat de companii de tehnologie”, a încheiat Marius Ghenea.

Marketizator urmează șirului de investiții realizate de către Catalyst România din care fac parte  Smart Bill,  Vector Watch, www.avocatnet.ro, Simartis Telecom, www.elefant.ro, GHG, www.vola.ro și 123ContactForm.

Fondul susține IMM-urile autohtone care activează în special în domeniile TMT cu investiţii cuprinse între 200.000 EUR şi 2.000.000 EUR. Alături de FEI, care prin JEREMIE este cel mai mare contributor la capitalul Catalyst, au mai angajat investiţii în fond şi BT Asset Management (BTAM), companie membră a Grupului Financiar Banca Transilvania, 3TS Capital Partners, precum şi alţi investitori privaţi.

Fondul este administrat de către 3TS Capital Partners, una dintre cele mai importante companii de private equity şi venture capital din Europa Centrală şi de Est.

Avocații RTPR Allen & Overy au asistat fondul de investiții Catalyst Romania la achizițiile Intelligent IT, Marketizator și fondul Technology in Central and Eastern Europe la o nouă achiziție de acțiuni în Internet Corp

RTPR Allen & Overy a oferit încă o dată consultanță juridică fondurilor de private equity administrate de 3TS Capital Partners în trei noi tranzacții efectuate în 2016.

Investițiile în business-urile Smart Bill și Marketizator au fost realizate de Catalyst sub forma unor majorări de capital, banii fiind alocați finanțării planurilor de dezvoltare ale afacerilor respective.

Intelligent IT din Sibiu au dezvoltat softul de facturare SmartBill, iar la investiție a participat alături de fond și Radu Georgescu.

Noua investiție, Marketizator Friends, oferă magazinelor online optimizarea ratei de conversie, sondaje, segmentarea traficului și personalizare web.

A treia tranzacție a fost achiziția unui nou pachet de acțiuni la compania de publishing online Internet Corp de către fondul Technology in Central and Eastern Europe.

Internet Corp are în portofoliu mai multe site-uri, printre care wall-street.ro, 9am.ro sau start-up.ro.

Echipa RTPR Allen & Overy a fost compusă din Costin Tărăcilă (Managing Partner), Alina Stăvaru (Counsel), Laurențiu Tisescu (Associate) și Andrei Lupu (Junior Associate).

„Am fost implicați în întregul proces (al celor trei tranzacții – n.r.), de la faza due diligence (analiză financiară – n.r.) până la pregătirea și negocierea tuturor documentelor tranzacției în privința investiției în Smart Bill și Marketizator, respectiv de la primele discuții până la semnarea documentelor aferente cumpărării pachetelor suplimentare în acționariatul Internet Corp. Aceste tranzacții nu fac decât să reconfirme potențialul pieței românești de a crea business-uri de succes în domeniul online și care să atragă investitori sofisticați care au capacitatea de a le duce la nivelul următor și a le transforma într-un succes internațional”, a declarat Alina Stăvaru, Counsel în cadrul firmei de avocatură.

RTPR a fost înfiinţată în anul 2004 şi activează în asociere cu firma londoneză Allen & Overy din 2008. RTPR Allen & Overy are o echipă de 41 de avocaţi, inclusiv 5 parteneri – Costin Tărăcilă, Victor Pădurari, Alexandru Retevoescu, Mihai Ristici, Valentin Berea, precum şi profesorul Lucian Mihai, în calitate de Of counsel.

Domeniile principale de activitate ale RTPR Allen & Overy cuprind finanţări, fuziuni şi achiziţii, pieţe de capital, insolvenţă şi restructurări, concurenţă, dreptul muncii, dreptul proprietăţii intelectuale, litigii şi arbitraj, consultanţă pentru sectoarele de afaceri, inclusiv energie, telecomunicaţii, finanţare, real estate şi industria farmaceutică.

Pe piața avocaturii de afaceri, RTPR Allen & Overy face parte din cel mai activ eșalon al pieței în zona de tranzacții alături de jucători precum NNDKP, PeliFilip, Clifford Chance, DLA Piper, Schoenherr sau Bondoc & Asociații.

Bancherii de la Alpha Bank au fost consultantul exclusiv al familiei Sofianos la vânzarea International Health Systems către Diaverum

Alpha Bank a fost consultantul exclusiv al acționarilor International Healthcare Systems (IHS), al doilea cel mai mare operator de centre medicale de dializă  și cabinete de nefrologie din România și al treilea cel mai mare furnizor independent din Europa, în vânzarea către compania suedeză Diaverum, cel mai mare jucător independent din domeniul serviciilor de dializă la nivel global, potrivit unui comunicat remis de instituția financiară.

Tranzacția vine în contextul în care Alpha Bank lucrează de peste 10 ani cu IHS,finanțând planurile de expansiune a rețelei de clinici de dializă  și nefrologie a IHS.

 “Suntem încântați de încheierea cu succes a acestei tranzacții de referință, care atestă rolul strategic al Alpha Bank România într-un demers antreprenorial extrem de ambițios, solicitant și cu o componentă socială importantă pe parcursul întregului ciclu de viață”, a declarat Dimitris

Hatzisarros, director coordonator al unității de investiții  și piețe de capital a Alpha Bank.

Pornind de la două clinici în București și Buzău în 2005, IHS s-a dezvoltat într-un ritm alert, ajungând la un număr de 15 centre localizate în 12 județe și un număr de peste 1.700 de pacienți. În plus, alături de centrele de dializă, au fost dezvoltate și 11 cabinete de nefrologie  și ecografie în cadrul entității Inter Health Systems .

În  urma  tranzacției finalizate la începutul anului 2016,  Diaverum  și-a dublat activitatea  în  România,  consolidându-și amprenta la nivel național cu 28 centre situate în 19 județe care deservesc aproximativ 3.200 de pacienți cu boală cronică renală. În aceeași tranzacție, Diaverum a achiziționat, prin transfer de business și activitatea de nefrologie a Inter Health Systems.

Diaverum a lucrat cu consultanții KPMG la achiziția IHS. Tranzacția dintre IHS și Diaverum a fost anunțată în premieră de către jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO pe 2 noiembrie 2015.

Tranzacția a fost aprobată de către Consiliul Concurenței în data de 30 octombrie.

Diaverum Romania  este o subsidiară a Diaverum Gmbh, deținut de fondul de private equity Bridgepoint Capital. A intrat pe piață locală în 2011 prin achiziția a nouă centre de dializă Dialmed.

IHS, fondată în 2004, a investit masiv în dezvoltarea propriei reţele, o parte din finanţare fiind acoperită cu o linie de împrumut de peste 13 mil. Euro contractată de la Alpha Bank România.

Ultimul bilanț al IHS pentru 2014 indică o cifră de afaceri de 24,3 mil. euro și o pierdere de 1,7 mil. euro la un număr mediu de 511 angajați.

Andrei Burz-Pînzaru, partener al firmei de avocatură Reff & Asociații, și Radu Dumitrescu, directorul departamentului de asistență în tranzacții al Deloitte România (dreapta) conduc echipele dedicate tranzacțiilor cu portofolii bancare locale

Radu Dumitrescu, directorul departamentului de asistență în tranzacții al Deloitte România: Piața tranzacțiilor cu credite neperformante are potențial de 2 mld. Euro în 2016, acum sunt în derulare tranzacții de 1 mld. Euro. Andrei Burz Pînzaru, partener Reff & Asociații: Nu mă aștept să vedem ca în Polonia o piață secundară, dar cred că sunt investitori interesați să cumpere targetat anumite active dintr-un portofoliu. Tendințele pieței și cifrele – cheie pentru Deloitte și Reff & Asociații în tranzacțiile cu portofolii bancare

Piața tranzacțiilor cu portofolii bancare neperformante poate ajunge în acest an la 2 mld. Euro, în condițiile în care acum sunt în derulare vânzări de portofolii ce totalizează 1 mld. Euro, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Radu Dumitrescu, directorul departamentului de asistență în tranzacții al Deloitte România.

România este cea mai activă piață de vânzare de portofolii bancare din Europa Centrală și de Est, cu tranzacții încheiate și în derulare care totalizează o valoare nominală de 2,5 mld. Euro.

La acest  nivel, piața locală are o pondere de 40% la nivelul întregii regiuni, inclusiv Austria, reiese din raportul Deloitte “Deleveraging Europe 2015 – 2016”.

deloittepiataportofoliibancareregiunegrafic

Consultanții Deloitte se așteaptă ca România să rămână activă și în 2016, în timp ce în regiune sunt estimate creșteri ale tranzacțiilor cu portofolii bancare în Slovenia și Croația. Europa a contabilizat tranzacții totale de 104,3 mld. Euro, iar pentru acest an sunt estimate valori de 130 mld. Euro, pe fondul ascensiunii tranzacțiilor cu portofolii performante.

În ciuda acestui tablou optimist, investitorii rămân prudenți față de piețele și băncile care au înregistrat tranzacții eșuate, categorie în care intră, de exemplu, tranzacția Neptun prin care BCR a retras în septembrie de la vânzare un portofoliu neperformant de 2,7 mld. Euro, cea mai mare tranzacție din regiune.

Pentru piața locală, riscul legislativ este unul considerabil pentru impactul asupra nivelului tranzacțiilor.

“Unele proiecte de lege ar putea avea un impact negativ. Piața tranzacțiilor cu portofolii neperfomante poate să fie afectată dacă vor apărea noi schimbări legislative cum sunt puse acum în discuție, conform cărora banca și-ar pierde titlul executoriu al contractului și ar trebui să meargă în instanță pentru a obține executare silită împotriva clientului. Un astfel de efect ar putea veni și dacă va fi impus plafonul pentru firmele de colectare de a nu încasa mai mult de dublul prețului la care a fost vândută creanța”, a declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO Andrei Burz – Pînzaru, partener în cadrul Reff & Asociații, firma de avocatură corespondentă a Deloitte. Acesta conduce echipele locale specializate de Finanțe & Bănci și Piețe de Capital din cadrul firmei de avocatură și este lider în rețeaua globală Deloitte Legal pentru sectorul bancar și piețe de capital.

“În principiu, legea dării în plată nu va afecta tranzacțiile cu portofolii de retail pentru că băncile au reposedat activele atașate ca garanție și le vând bulk (grupate în portofolii – n.r.)”, afirmă Radu Dumitrescu.

Riscul legislativ ar putea avea efect asupra activelor scoase la vânzare, dar și asupra destinației investitorilor.

“Schimbările legislative pot pune presiune pe prețurile de vânzare în sensul că investitorii pot folosi un astfel de argument pentru a încerca să obțină un preț mai bun. La celălalt capăt însă, dacă valorificarea portofofiilor devine neatractivă, investitorii se vor muta pe alte piețe. Atunci când investitorii văd un risc politic, aceștia își pot direcționa capitalul către alte jurisdicții pentru că banii nu sunt alocați pentru o anumită țară”, explică Andrei Burz-Pînzaru de la Reff & Asociații.

Ce caută investitorii și de ce pică tranzacțiile

 

Piața de tranzacționare a portofoliilor bancare începe să se așeze atât la nivelul firmelor de colectare a creanțelor, cât și la nivelul investitorilor.

Studiul Deloitte indică astfel că în 2015 cei mai activi trei investitori din regiune au fost Deutsche Bank, Kredyt Inkaso și Kruk, în oglindă cu cei trei mai activi vânzători BCR, UniCredit Bank și Piraeus Bank. Corespondența dintre acestea s-a tradus tocmai prin perechile de tranzacții încheiate în România la portofoliul Tokyo de 1,2 mld. Euro între Deutsche Bank (alături de APS și International Finance Corporation) și BCR, la portofoliul Triton de 340 mil. Euro tranzacționat între UniCredit și Kredyt Inkaso, respectiv la portofoliul Henri de circa 200 mil. euro, vândut de Piraeus Bank România către Kruk.

„Piața locală începe să se așeze atât sub aspectul investitorilor, a firmelor de colectare de creanțe, cât și a finanțatorilor. S-au conturat cam 3 – 4 jucători mai mari aici. Eu sunt adeptul modelului de piață spaniol. Acolo, băncile au vândut portofolii cu tot cu departamente interne specializate în administrarea respectivelor portofolii și s-au creat din start jucători cu o anumită masă critică pe piața de profil”, explică Radu Dumitrescu de la Deloitte.

O astfel de tranzacție era Neptun, cea prin care BCR a încercat să vândă un portofoliu – gigant de 2,7 mld. Euro alături de care voia să externalizeze și departamentul specializat în administrarea portofoliului de circa 370 de oameni, însă tranzacția a picat în luna septembrie, potrivit datelor disponibile pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO.

Unul din motivele pentru care astfel de portofolii nu au reușit să fie vândute, în ciuda faptului că anvergura sa a atras un interes inițial puternic, este diversitatea pachetului respectiv. Până la urmă, vin investitori care sunt interesați de anumite clase de active, și nu de un întreg astfel de portofoliu, explică Radu Dumitrescu.

Interesele diferite ale investitorilor într-o achiziție de portofolii bancare poate modela structuri diferite ale tranzacțiilor locale.

„Nu mă aștept să vedem ca în Polonia o piață secundară pentru astfel de tranzacții, dar cred că sunt investitori interesați să cumpere targetați anumite active dintr-un portofoliu neperformant scos la vânzare”, afirmă Burz – Pînzaru.

Tranzacțiile cu portofolii neperformante care eșuează nu se referă doar la modul de structurare al pachetelor scoase la vânzare, ci și la așteptările de preț diferite dintre vânzător și potențialii cumpărători.

 „Investitorii se uită la două aspecte când este vorba de preț. Când își fac evaluarea sunt atenți la ce venituri a generat portofoliul scos la vânzare în ultima perioadă. Și se uită la colateralul atașat portofoliului, adică la calitatea garanțiilor”, afirmă directorul departamentului specializat în asistență pentru tranzacții din Deloitte România.

De asemenea, angajarea răspunderii și pe ce își angajează răspunderea părțile în cadrul documentației contractuale poate avea impact asupra prețului, adaugă șeful echipei de drept bancar din cadrul Reff & Asociații.

Tendințele în tranzacțiile cu portofolii bancare indică o preferință mai mare a investitorilor pentru pachetele de credite corporate cu colateral.

“Dacă în 2013 se vindeau portofolii de retail negarantate, acum se vând, de regulă, pachete de credite corporate garantate. În principiu, portofoliile de retail sunt mai ieftine, iar cele corporate sunt mai scumpe, dar, am avut și cazuri de portofolii retail vândute recent la 19 eurocenți”, explică Radu Dumitrescu.

În tranzacțiile locale cu credite neperformante, investitorii internaționali caută să obțină randamente mai bune, deci prețuri mai mici față de activele vândute în piețele mature din Europa de Vest.

Prețul pe portofoliile cu credite neperformante de consum a variat în România de la 10 eurocenți în 2013 la 11 eurocenți la fiecare 1 euro valoare nominală a creanței în 2014, indică datele Kruk, citate de Deloitte.

Pe segmentul corporate, prețurile pot ajunge până la 20 eurocenți, dacă ne uităm la tranzacțiile încheiate sau la ofertele primite recent de către bănci pe portofolii locale.

“În 2011 – 2012, am vândut un portofoliu retail negarantat la 8 eurocenți, iar clientul nostru cerea 12 eurocenți. Astăzi se vând și la 0,5 eurocenți sau pot să ajungă la 19 eurocenți, cum am arătat deja, în funcție de colateralul atașat. Prețul pentru un portofoliu neperformant depinde de vechimea creditelor din portofoliu”, mai spune reprezentantul Deloitte.

Tranzacțiile cu credite neperformante vs fuziuni și achiziții

Tranzacțiile cu portofolii bancare sunt mai scurte decât tranzacțiile de tip fuziuni și achiziții.

“Din momentul în care s-au agreat termenii financiari ai tranzacției, documentația contractuală, de fapt, durează trei luni până la semnare. Am avut însă, într-o tranzacție, când doar negocierile au durat trei luni în perioada noiembrie 2015 – februarie 2016. Contează cine este cumpărătorul, prețul, cât va negocia pe contract cumpărătorul, cât și alte elemente”, explică Andrei Burz – Pînzaru.

O explicație pentru care tranzacțiile NPL durează mai puțin este și aceea că la NPL, jucătorii din sector își fac evaluarea intern, au departamente specializate și nu mai consumă timp pentru a-și căuta și a-și angaja evaluatori, adaugă Burz – Pînzaru.

Diferențele dintre cele două tipuri de tranzacții vizează și nivelul comisioanelor de succes încasate de către consultanți.

 „Procesul de derulare a unei tranzacții NPL (credite neperformante – n.r.) este unul mai mic decât în cazul unui M&A (fuziuni și achiziții – n.r.). În cazul unei tranzacții NPL, se poate ajunge la semnare și într-o săptămână – două. În medie însă, durează 3 până la 4 luni, pot fi și 6 luni. La M&A, tranzacția durează în medie peste 6 luni. Sunt etape precum depunerea ofertelor preliminare (NBO), faci due dilligence, pregătești oferta angajantă. Evaluarea în tranzacțiile de tip M&A este mai lungă decât la cele de NPL. Inclusiv, fee-urile (comisioanele de succes) sunt mai mari pentru consultanții din tranzacții M&A decât în cele de NPL”, susține Radu Dumitrescu.

Bilanțurile Deloitte și Reff & Asociații în tranzacțiile cu portofolii bancare

Deloitte a fost anul trecut printre cei mai activi consultanți la vânzarea de portofolii bancare, alături de PwC și KPMG.

În 2015, Deloitte afirmă că a avut mandat în patru tranzacții de transfer de portofolii nepeformante, din care trei pe partea de vânzare, respectiv una pe partea de cumpărare, potrivit datelor furnizate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

DeloitteReffNPLdeals2015baza624

Firma de avocatură corespondentă a Deloitte, Reff & Asociații, afirmă că în 2015 a participat la cinci transferuri de portofolii, din care în trei tranzacții NPL a fost de partea vânzătorului, iar în altele două a consiliat vânzătorul la vânzarea de portofolii performante.

De asemenea, firma de avocatură a mai raportat alte trei tranzacții în care a avut mandat de consultant unic (single ticket), din care două au fost pe partea de vânzare, iar în una a lucrat de partea cumpărătorului.

Astfel, Deloitte a contabilizat tranzacții de acest tip încheiate în 2015 în valoare totală de aproape 500 mil. Euro, restul nefiind finalizate anul trecut.

Reff & Asociații a totalizat tranzacții cu portofolii bancare totale de 1 mld. Euro în 2015 și începute în 2014, dar continuate anul trecut.

Firma de avocatură a consiliat Bank of Cyprus în 2014 la tranzacția de vânzare de 95 mil. Euro a participației sale în hotelul de cinci stele JW Marriott și a datoriilor aferente dintr-un împrumut contractat pentru hotel, iar în 2013 a participat la tranzacția Bank of Cyprus cu Marfin Bank prin care au fost transferate active de 82 mil. Euro și depozite de 77 mil. Euro.

Pe segmentul mandatelor aflate în curs, Deloitte a raportat două astfel de tranzacții cu o valoare nominaltă agregată de 650 mil. Euro.

Reff & Asociații are în curs de derulare două tranzacții cu portofolii neperformante, una aproape de finalizare, iar cealaltă în curs. La acestea se adaugă încă un potențial mandat de consultant unic la o altă tranzacție NPL. Valoarea nominală agregată a acestor tranzacții este de circa 500 mil. Euro, conform datelor furnizate jurnalului de tranzacții MIRSANU.RO.

Deloitte mizează pentru tranzacțiile cu portofolii bancare pe o echipă internă de 5 oameni, precizează Radu Dumitrescu, directorul departamentului de asistență în tranzacții al Deloitte România. „Dar putem oricând accesa resurse regionale de încă 10 oameni de la birourile din Europa Centrală și de Est, respectiv Marea Britanie”, spune acesta.

Pe zona echipelor de avocați, în funcție de complexitatea tranzacției, însă nu pe toată durata acesteia, numărul oamenilor Reff & Asociații pe proiect poate varia între 4 și 12 avocați.

Pe lângă echipa de drept bancar, formată din nouă avocați, în unele cazuri este nevoie și de implicarea avocaților specializați în concurență, insolvență și protecția datelor, precizează Andrei Burz-Pînzaru, șeful practicii de profil din cadrul firmei de avocatură.

Reff & Asociații, cu o echipă de aproximativ 50 de oameni,face parte din rețeaua Deloitte Legal din Europa Centrală. Firma de avocatură condusă de Alexandru Reff și Andrei Burz-Pînzaru, se numără printre cele mai active firme ale pieței de profil într-un eșalon din care mai fac parte firme  locale precum NNDKP, Țuca Zbârcea & Asociații, PNSA, PeliFilip, Bondoc & Asociații sau operatori internaționali activi prin intermediul RTPR Allen & Overy, Clifford Chance Badea, DLA Piper, Schoenherr, Wolf  Theiss sau Cameron McKenna.

Deloitte face parte din grupul celor patru mari firme de consultanță și audit la nivel global, alături de PwC, EY și KPMG. Deloitte are o echipă locală de peste 500 de oameni în consultanță, audit, consultanță fiscal și juridică, care deservește clientele sa din România și Republica Moldova.

Siminel Andrei, director general al NCH Capital. Sursă foto: NCH.

Siminel Andrei, directorul general al NCH Capital despre vânzarea Imobiliare.ro către Ringier: “Ca valoare, tranzacția este probabil cea mai mare în Internetul românesc. Prețul reflectă atât business-ul, cât și potențialul pieței imobiliare din România”. Fondul de investiții american a vândut odată cu portalul de anunțuri Imobiliare și site-urile SpatiiComerciale.ro și AnalizeImobiliare.ro

Fondurile de investiții americane administrate de către NCH Capital anunță vânzarea portalului Imobiliare.ro la pachet cu alte două site-uri Spatiicomerciale.ro și Analizeimobiliare.ro către grupul elvețian de media Ringier în cadrul a ceea ce numește “probabil cea mai mare tranzacție din internetul românesc”.

NCH Capital a investit in Imobiliare.ro începand din anul 2004, cand a cumpărat pachetul majoritar de 60% din actiuni.  Restul acțiunilor erau deținute de către fondatorii imobiliare.ro –  Adrian Erimescu, Gotz Kurt, Laurențiu Andrei și Ciprian Gheran.

Ca valoare, tranzacția este probabil cea mai mare în Internetul românesc. Prețul obținut reflectă atât business-ul, cât și potențialul pieței imobiliare din România, o piață aflată în creștere și cu perspective de dezvoltare pe termen lung, precizează reprezentanții NCH.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică de către părți, din motive de confidențialitate. Surse din piață au declarat pentru jurnalul de tranzacții MIRSANU.RO că prețul tranzacției ar putea fi în jurul a 15 – 16 mil. euro. Totuși, analiști din piața de fuziuni și achiziții consideră că prin aplicarea multiplilor din sectorul media o valoare de piață ar putea ajunge în intervalul a 5 -10 mil. euro și numai plata unei prime pentru poziția de lider de nișă ar putea majora cu câteva milioane de euro prețul care reflectă valoarea de piață a companiei, inclusiv premisele de creștere.

“Aparent, Internetul este o poveste de succes facil, la îndemâna oricui. Dar, în fapt, este vorba de foarte mult efort, inteligență, intuiție și noroc. Au fost 12 ani de eforturi susținute în care s-a lucrat permanent cu echipa managerială de la imobiliare.ro. Mii de ore, sute de idei, zeci de eșecuri”, a declarat, la finalizarea tranzacției, Siminel Andrei (foto), director general NCH Capital.

Investițiile importante în imobiliare.ro în toți acești ani au făcut ca portalul să se detașeze decisiv de alte site-uri de profil, ceea ce comparativ cu modul în care se făceau tranzacțiile în urmă cu 15 ani portalul de anunțuri imobiliare a reușit să aducă o eficiență economică de ordinul sutelor de milioane de euro, susțin reprezentanții NCH.

Lunar, imobiliare.ro atrage peste un milion de vizitatori unici si se claseaza pe primul loc în categoria portalurilor imobiliare.

Alături de imobiliare.ro a fost vândut și portalul SpatiiComerciale.ro și AnalizeImobiliare.ro, un instrument util pentru evaluarea profesională a proprietăților,utilizat de evaluatori și bănci.

“Lucrez cu echipe de tineri în dezvoltarea unor proiecte similare– okazii.ro, sentimente.ro, auto.ro, pieseauto.ro, cinemagia.ro, iabilet.ro, eva.ro, virtualcards.ro, sfatulmedicului.ro etc- și încă sunt uimit de capacitatea de inovare dublată de determinarea acestor tineri. Un loc aparte în inima mea îl ocupă echipa imobiliare.ro  – Adrian Erimescu, Laurențiu Andrei și Ciprian Gheran, persoane de o calitate excepțională. Această tranzacție nu numai că le asigură viitorul financiar, dar le și confirmă valoarea indiscutabilă internațională”, a subliniat Siminel Andrei.

ringierimobiliaremain

Pentru vânzator asistența legală a venit din partea Mădalinei Neagu, partener al casei austriece de avocatură- Schoenherr și Malcom Myers de la European Internet Ventures. De cealaltă parte, cumpărătorul a lucrat cu KPMG și avocații de la Țuca Zbârcea & Asociații conduși de partenerul Dragoș Apostol.

Discuțiile între cele două părți au început în urmă cu aproximativ șase luni, adică în toamna anului trecut. La începutul anului, Realmedia Network a înscris o ipotecă mobiliară în favoarea Libra Internet Bank, bancă aflată în portofoliul NCH, în contul unui credit contractat pe 8 ianuarie.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică.

Realmedia Network a obținut în 2014 o cifră de afaceri de 8,3 mil. Lei (circa 1,9 mil. Euro), respectiv un profit net de aproximativ 0,2 mil. Euro.

Ringier România a raportat pentru 2014 un profit net de 13,9 mil. lei la o cifră de afaceri de 129,5 mil. lei și 275 de angajați.

Broadhurst Investments, vânzător în tranzacția cu Ringier, este unul dintre fondurile de investiții administrate de către NCH, un administrator de capital de origine americană. În România, în portofoliul său se află o gamă largă de participații de la companii listate pe bursă, producătorul din industria de panificație Vel Pitar, Libra Internet Bank în sectorul bancar, active în piața imobiliară, investiții pe piața de internet, unde a fost unul dintre pionierii investițiilor.

NCH Capital are o prezență de peste 22 de ani în România, primele investitii fiind făcute în 1994.